Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Russian Angel Monitor 2016

873 views

Published on

Рынок ангельских инвестиций 2016

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Russian Angel Monitor 2016

  1. 1. Russian Angel Monitor Рынок ангельских инвестиций 2016 ПРИ ПОДДЕРЖКЕ ПАРТНЕР
  2. 2. Исследование ангельских инвестиций за 2016 год. Самое масштабное исследование рынка за его историю. Целевая аудитория – участники рынка, потенциальные бизнес- ангелы, представители венчурной экосистемы. Цель исследования – максимально полно описать и зафиксировать существующий рынок ангельского инвестирования в стране во всей его динамике в контексте мировых ангельских и «общевенчурных» тенденций. Состоит из 2частей: кабинетная (собственная наиболее полная на сегодня статистика рынка по сделкам) и полевая (опрос ключевых участников рынка). Важно: считаем только венчурные ангельские сделки. Опрошено лично 50 самых активных бизнес-ангелов страны, включая 15 руководителей крупнейших ангельских сообществ, а также внешние эксперты. Что такое Russian Angel Monitor
  3. 3. Кабинетная часть. Официальная статистика 2016. Синдикации: 53сделки, 39сделки 92«чистых» ангельских сделки (в 2015 – 68 сделки) По стадиям: Preseed 46сделок, Seed 33 сделки Крупные раунды (более $1 млн.) 13сделок Нет Да
  4. 4. Инвестиционные приоритеты по секторам: 71сделка Интернет 5сделок Софт 4сделки Промтех 3сделки Устройства 2сделки Биотех Инвестиционные приоритеты по подсекторам: 18сделок Социальные сервисы 16сделок Сервисы 5сделок Медиа 5сделок Фудтех 4сделки Реклама 4сделки Финтех Кабинетная часть. Официальная статистика 2016.
  5. 5. Кабинетная часть. Официальная статистика 2016. Инвестиционные приоритеты по категориям: 71сделка B2C21сделка B2B Число сделок и выходов топ-25 ангелов России 142сделки 2015 год 148сделок 2016 год 6выходов 2015 год 8выходов 2016 год
  6. 6. Кабинетная часть. Официальная статистика: тренды по итогам года Рост ангельского рынка не менее чем на 30% по числу сделок (оценить общий объем невозможно, потому что этот показатель даже у публичных сделок очень часто закрыт). Увеличилось количество новичков-инвесторов на 25-30%. Кризис ликвидности подталкивал людей со свободными деньгами искать новые стратегии инвестиций, а так как традиционные инструменты опробованы – пришла очередь стартапов. Люди из крупного бизнеса продолжили пробовать свои силы в ангельстве. Экс-руководитель администрации президента Александр Волошин на пару с СЕО и совладельцем «Русагро» Максимом Басовым профинансировал биотех-стартап Genotek. Владелец «Р-Фарм» и сопредседатель «Деловой России» Алексей Репик вложился в российский сервис Grabr и др. Еще активнее стали вкладываться известные ИТ- предприниматели, причем даже ранее не замеченные среди инвесторов. Например, основатель «Яндекса» Аркадий Волож, проинвестировавший израильский NeuroSteer и турецкий Getir. Основатель KUPI VIP Оскар Хартман, сооснователь QIWI Сергей Солонин и др. Грядет новая смена поколений. Самые «старые» ангелы – как их еще называют «брэндовые» – либо отошли от активного инвестирования (Алексей Басов – вице-президент «Ростелекома»), либо организовали собственные фонды (Игорь Рябенький – Altair, Павел Черкашин – Vestor.In, Игорь Мацанюк тоже LP и делает собственные сделки). Организации ангелов – НАБА, Venture Club, Клуб инвесторов МШУ «Сколково», SmartHub, StartTrack, Altair Club и т.д. – продолжили спокойное планомерное развитие. Инвестировать вместе чаще дешевле и спокойнее, особенно для начинающих инвесторов. Закрытость рынка «растапливалась» довольно медленно. Оцените разницу в цифрах: сколько сделок каждого ангела сумели найти мы и сколько называют они сами.
  7. 7. Полевая часть. Личный опрос. АВТОПОРТРЕТ УЧАСТНИКОВ РЫНКА, ВКЛЮЧАЯ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ ОЦЕНКА ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ РЫНКА И ЕГО ТЕНДЕНЦИЙ ВЫЗОВЫ РЫНКА ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ТОЧКИ РОСТА Разбит на 4 части (45 вопросов): 1 2 3 4
  8. 8. Часть 1. Самоидентификация участников рынка и их стратегии. Разбит на 4 части (45 вопросов): Собственное позиционирование 55,26% Cчитают себя cерийными бизнес-ангелами, которые делают не менее 2 сделок в год. 44,74% Cчитают себя несерийными инвесторами, делают сделки нерегулярно, время от времени. У этих инвесторов от 1 до 3 компаний в портфеле. Приоритетные стадии для инвестирования 57,58 % ПРЕСИД (ЕСТЬ ИДЕЯ, КОНЦЕПЦИЯ) 84,85% СИД (ПРОТОТИП, ПРОДУКТ, ПЕРВЫЕ МЕТРИКИ) 51,52% СТАРТАП (ПРОДУКТ НА РЫНКЕ, ПОДТВЕРЖДЕНЫ БИЗНЕС-ГИПОТЕЗЫ) 12,12% БОЛЕЕ ПОЗДНИЕ СТАДИИ Инвестировали ли в 2016 году Да 79,49% Нет 20,51% Приоритетные сектора для инвестирования 84,21% ИТ 47,37% БИОТЕХ, ПРОМТЕХ И ДРУГИЕ ТЕХНОЛОГИИ
  9. 9. Часть 1. Самоидентификация участников рынка и их стратегии. Приоритетные для инвестирования подсектора Data 48,72% Fintech 43,59 % Edu 38,46 % VR/AR 33,33 % Health 30,77 % AI 30,77 % Foodtech 28,21 % Energy 20,51% Cyber 17,95% Aero 15,38% Auto 15,38% Space 2,56% Bio 15,38% Другие 35,90% В каком регионе инвестируют Москва 64,86% В другом 35,14%
  10. 10. Часть 1. Самоидентификация участников рынка и их стратегии. Синдикации Рост синдикаций один из важнейших трендов последних лет, также являющийся и катализа- тором роста рынка, поэтому этой тематике был посвящен целый блок вопросов. 15,38% Да, все сделки синдицированы 45,39% Да, большая часть сделок портфеля 30,77% Предпочитаю инвестировать самостоятельно 10,26% Не синдицирую Были ли сделки 2016 синдицированы и с кем, если да 13,33% Не были 76,67% Да, с другими ангелами 23,33% Да, в рамках синдиката 23,33% Да, с фондами
  11. 11. Часть 1. Самоидентификация участников рынка и их стратегии. Заинтересованы ли вы в инвестициях за рубежом Да 84,21% Нет 15,79% Инвестируете ли за рубежом Да 66,67% Нет 33,33% Процент зарубежных инвестиций 38,24% Менее 10 процентов сделок 29,41% От 11 до 30 процентов сделок 14,71% От 51 до 80 процентов сделок
  12. 12. Важные тенденции 64,86% Уход известных ангелов на иностранные рын- ки 56,76% Рост числа участников 54,05% Рост числа объединений 37,84% Рост публичной активности 35,14% Рост активности тематики бизнес-ангельства 32,43% Рост прозрачности Считаете ли рынок прозрачным? Нет 74,36% Да 25,64% Часть 2. Оценка состояние рынка и трендов. Важные тенденции
  13. 13. Вызовы юридически- правового характера 72,97% Невозможность должной защиты прав инвесторов 72,97% Невозможность учесть все нюансы в российском праве 54,05% Невозможность защиты прав интеллектуальной собственно- сти 45,95% Невозможность должной защиты прав миноритариев 32,43% Невозможность структуриро- вать в российской юрисдикции 29,73% Несовершенство системы нало- гообложения Вызовы образовательного характера. Нужны ли образова- тельные инициативы? Да 78,95% Нет 21,05% Удобные форматы обучения 21,62% Комплексная, на несколько месяцев 61,62% Короткие, модульные, по 2-3 дня 54,05% Короткие (от нескольких часов до 1 дня) по конкретным темам 45,95% Дистанционное обучение Часть 3. Оценка вызовов и проблем.
  14. 14. Источники стартапов 72,97% По рекомендациям 54,05% Отраслевые мероприятия 54,24% В инкубаторах и акселераторах 40,54% В объединениях бизнес- ангелов Среднее состояние стартапов 23,68% На «3» 21,05% На «5» Как изменилось качество проектов 57,89% Интереснее и качественнее 34,21% Не изменилось 7,89% Стали хуже Часть 3. Оценка вызовов и проблем.
  15. 15. Что может придать импульс рынку 57,89% Финансовые инструменты поддержки 55,62% Налоговые преференции 50% Повышение открытости 31,58% Господдержка Надо ли государству поддерживать рынок Да 84,26% Нет 15,38% Часть 4. Потенциальные точки роста от первого лица.
  16. 16. Состоите ли в формальных или неформальных клубах/ объединениях 47,37% Да, состою в одном 26,32% Да, в 2 и более 26,32% Нет Плюсы участия в клубах 86,49% Возможность синдикации 81,08% Доступ к пайплану 78,38% Обмен опытом 62,16% Нетворкинг и связи Есть ли интерес со стороны непрофессиональных инве- сторов? Да 86,84% Нет 13,16% Часть 4. Потенциальные точки роста от первого лица.
  17. 17. Итоги 2016 года 44,12% Стало больше ангелов из числа корпоратов 38,24% Стало больше биз- нес-ангелов из числа предпринимателей 8,82% Больше новых ангелов 8,82% Меньше новых ангелов Прогнозы на 2017 Рост 70% Нет роста 30% Часть 4. Потенциальные точки роста от первого лица.
  18. 18. • Ангелы выделяют для себя в первую очередь ИТ, но в целом «всеядны». •Приоритетная стадия – посев. • Большая часть делает синдикации и готова к ним. • Почти половина опрошенных состоит в ангельском объединении, имея своей целью найти пайплайн или зайти совместно с коллегами в сделку. • Текущий основной рынок активности Москва. • Интересуются выходом на мировой рынок, и более половины уже это сделало (приоритет США). • Основные проблемы связаны с защитой акционеров в российском праве и неудобством заключения сделок в стране. • Рынок нуждается в профессиональном образовании. • Стартапами в среднем довольны и видят положительную динамику. • Основной способ поиска стартапов – по рекомендациям. • Движение нуждается в поддержке государства, причем финансовые инструменты пока находятся на первом месте. • Все опрошенные отмечают рост рынка. • Подавляющее большинство отмечает рост числа новых игроков и по большей части, по их оценке, это представители корпоративного мира. Основные выводы по итогам опроса
  19. 19. Низкое число выходов. Структурная проблема всего венчурного рынка, ключ к которой не найдет и сегодня. 8 штук безусловно недостаточно много для такого крупного рынка, как Россия. Фрагментированность рынка. Рынок разрознен и хотя постепенно отдельные регионы выходят на общую карту (Калининград, Нижний Новгород, Самара – обычно этому помогает наличие либо инициативной группы игроков, либо явного лидера процесса), темных пятен все еще много: так, абсолютно темным пятном является территория за Уралом. Низкая прозрачность. Например, невозможность, по сути, измерить рынок в деньгах. Рынок безусловно заметно подтянулся по этому показателю за последние два года, однако работы здесь все еще много. Пробелы в образовании. Обладая и желанием, и необходимым капиталом, новички на старте тем не менее плохо понимают специфику венчурного рынка и нуждаются по крайней мере в «курсе молодого бойца», а лучше полноценном коротком образовании наподобие Ready4Equity (который имел как раз такие цели). Исторические проблемы: call to action
  20. 20. Топ-10 бизнес-ангелов по активности в 2016 году Топ-10 ангельских сделок по объему 2016 Интересные факты
  21. 21. ПРИ ПОДДЕРЖКЕ ПАРТНЕР Russian Angel Monitor Рынок ангельских инвестиций 2016 Спасибо за внимание!

×