2. Ressalvas sobre considerações futuras
As afirmações contidas neste documento quanto as perspectivas de negócios para a
TPI – Triunfo Participações e Investimentos S.A., quanto a projeções de seus
resultados operacionais ou financeiros – e quaisquer outras – têm o estrito caráter de
projeções em boa-fé, exclusivamente baseadas em expectativas correntes da
Diretoria. A materialização de tais expectativas seguramente depende de condições
futuras – globais e no Brasil – não correspondendo, portanto, a nenhum tipo de
compromisso da Companhia.
Os números aqui apresentados contemplam os resultados da controlada Rio Verde
Energia, classificada nas demonstrações financeiras como participação a
comercializar.
2
3. Tese de Investimento
Uma das principais empresas
brasileiras de infraestrutura
Planejamento e soluções
inteligentes em novos projetos
Investimentos
diversificados
Alto potencial de
crescimento
Retorno financeiro
atraente
Risco diluído e fluxo de
caixa previsível
Forte atuação em rodovias, portos, cabotagem, geração de energia e aeroportos.
Administração experiente e excelência operacional.
3
4. Combinação de conhecimento de causa e experiência.
Entendimento dos fatores que levam ao resultado mais acertado.
Acompanhamento atencioso aos marcos legais e ao surgimento de
novas oportunidades.
Este know-how reflete-se em um portifólio de projetos
bem-sucedidos, rentáveis e com alto nível de
aprovação dos usuários finais.
Know How em Concessões
4
5. Diversificação de Ativos Atraentes
Concessão de Rodovias – 640 Km de rodovias, estrategicamente
localizadas no Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Rio Grande do
Sul.
Administração Portuária – Terminal portuário, em Santa Catarina,
com capacidade atual para operar 750 mil TEUs/ano, com potencial
para atingir 1,3 milhões de TEUs.
Geração de Energia – Venda garantida de 594 GWh/ano de energia
e, a partir de 2014, ampliação da capacidade para 1.105 GWh/ano.
Cabotagem – frota de quatro navios operando nos principais portos,
de Navegantes (SC) a Manaus (AM).
Aeroporto – Operação do Aeroporto de Viracopos, em Campinas
(SP).
Novos projetos
• Vetria - extração, logística e comercialização de minério de
Corumbá (MS) a Santos (SP);
5
6. Linha do Tempo
2007
2007
2008
2010
2012
IPO – Triunfo passa a
integrar o segmento do
Novo Mercado.
Início da operação da
Portonave e ampliação da
participação da Triunfo de
16,3% para 50%.
Ampliação da participação
da Triunfo na Concepa,
de 70% para 100% e
aquisição do terreno de
Santa Rita, em Santos.
Inicio da operação da
usina da Rio Verde e
Triunfo vence leilão da
ANEEL para implantar
mais uma usina.
2011
2011
A Triunfo cria a
Vetria Mineração,
JV com ALL e
Vetorial mineração
Triunfo vence leilão da
ANAC para operar o
Aeroporto Internacional de
Campinas, com UTC e Egis.
Triunfo encerra o ano com
receita líquida de R$ 787
milhões, quadruplicando a
receita em 4 anos.
Maestra inicia
operação com a frota
completa de 4 navios.
2012
2007
Ampliação da
participação da
Triunfo na Econorte
de 50% para 100%.
2009
Inicio da operação
da Iceport.
Décadade90
Governo inicia programa
de Concessões de
rodovias e Triunfo vence
03 lotes: Concer, Concepa
e a Econorte (estadual)
2001e2002
Triunfo compra a área em
Navegantes e obtem a
autorização para operar o
primeiro terminal de
conteineres privativo de
uso misto do do país.
2006
Reestruturação
societária: separação das
atividades de construção.
6
7. Estrutura societária
Concessões
Rodoviárias
100%
100%
100%
50%
60,7%
100%
Rio Guaiba
Rio Tibagi
THP - Triunfo
Holding de
Particpações Ltda.
Controladores e
Administradores
Free Float
Concepa
Concer
Econorte
Rio Bonito
Rio Verde
Rio Canoas
(em desenvolvimento)
TNE - Triunfo
Negócios de
Energia
Portonave /
Iceport
Maestra
Vetria
(em desenvolvimento)
Aeroporto de
Viracopos
Portonaus
(em desenvolvimento)
100%
62,5%
100%
100%
62,5%
100%
23% 15,8%
Serviços
Rodoviários
Energia
Logística
Portuária
Logística
Aeroportuária
Mineração
61,7%
34,9%3,4%
7
9. Segmento Rodoviário
Período de concessão: 1995-2021
180 km - 3 Praças de pedágio
Participação da Triunfo : 62,5%
Empresa de serviços: Rio Bonito
Tráfego médio anual: 30 milhões de veículos.
Poder concedente: ANTT
Período de concessão: 1997-2017
121 km - 3 Praças de pedágio
Participação da Triunfo: 100%
Empresa de serviços: Rio Guaíba
Tráfego médio anual: 33 milhões de veículos.
Poder concedente: ANTT
Período de concessão : 1997-2021
341 km - 3 Praças de pedágio
Participação da Triunfo : 100%
Empresa de Serviços: Rio Tibagi
Tráfego médio anual: 15 milhões de veículos
Poder Concedente: DER-PR
. Porto Alegre-RS
A Triunfo é responsável atualmente por 640 quilômetros de rodovias da malha concedida nacional,
no Rio de Janeiro, Minas Gerais, Paraná e Rio Grande do Sul sob a gestão das concessionárias
Concer, Econorte e Concepa.
9
13. Segmento Portuário
Porto de Itapoá
Movimentação de Contêineres
Capacidade atual: 750 mil TEUs, podendo
atingir 1,3 milhões de TEUs.
Cais de 900 m (aprox. 3 berços)
Calado: em aprofundamento para 14,0 m
Participação da Triunfo: 50%
Trading company = carga própria do
terminal;
Câmara Frigorificada com capacidade de 16
mil toneladas.
13
14. Segmento Portuário
Movimentação de TEUs
(mil TEUs; 100% do negócio)
CAGR = 14,4%
414
582
545
620
2009 2010 2011 2012
140
152
1T12 1T13
+8,8%
3° maior terminal de contêineres do país;
Brasil cresceu 5,0% (2011 a 2012), Portonave
cresceu 13,7%;
Eficiência reconhecida internacionalmente;
14
17. EBITDA Ajustado*(R$ Milhões)
CAGR = 23,6%
* A Receita Operacional Liquida a e o EBITDA
consideram a participação da Triunfo no negócio.
% - Margem EBITDA
Segmento Portuário
Receita Liquida* (R$ Milhões)
CAGR = 36,7%
76
119
173
194
2009 2010 2011 2012
49
58
1T12 1T13
+18,8%
45
61
68
85
2009 2010 2011 2012
21
27
1T12 1T13
+31,8%
39,2% 43,6%
47,5%52,3% 42,8% 47,5%
Crescimento de Serviços Logísticos;
Equipamentos modernos;
Capacidade de receber navios de até 8.900
TEUs;
Ampla estrutura logística no entorno;
Facilidade de acesso;
Bacia de evolução de 400 m e calado de 13m;
17
18. Operação com 4 Navios de Contêineres, a partir de março
de 2012: Maestra Mediterrâneo, Maestra Atlântico, Maestra
Pacífico e Maestra Caribe;
Capacidade média – 1.300 TEUs;
Rotas semanais até Manaus;
Parcerias para fornecer um serviço porta a porta;
Segmento de Cabotagem
18
19. Segmento de Cabotagem
Janeiro Fevereiro Março Abril
Caribe Pacifico Mediterraneo Atlântico
0,5%
26,1%
30,7% 31,7%
5,6%
16,8%
18,5%
29,0%
22,5%
14,1%
30,4%
25,2%
28,5%
21,6%
27,0%
30,8%
Janeiro Fevereiro Março Abril
Caribe Pacifico Mediterraneo Atlântico
2.275
2.901
4.007
4.311CAGR +23,7%
+19,6%+15,4% +27,0% +29,1%
Evolução da Movimentação de TEUs Taxa de Ocupação dos Navios
Crescimento de receita (Jan-Mar) de
61,8%.
19
21. Receita Liquida (R$ Milhões)
CAGR = 22,9%
Energia Assegurada Vendida (MWh mil)
CAGR = 27,0%
Energia Assegurada 100%
vendida para Votener, até 2026.
Tarifa do MWh (2012) – 188,00
Potência instalada: 116MW
Garantia Física: 67,8MWh
EBITDA Ajustado (R$ Milhões)
CAGR = 26,0%
291
571 596
2010 2011 2012
56
91
104
2010 2011 2012
35
64
70
2010 2011 2012
62,1%
69,5%
67,6%
Segmento de Energia – Rio Verde
21
22. Segmento de Energia – Rio Canoas
UHE Garibaldi (SC)
Capacidade instalada – 192 MW;
Garantia Física atual – 83,1 MWh;
70% da energia vendida em leilão da ANEEL;
Capex estimado: R$950 Milhões
Direitos de concessão: 35 anos
Financiamento do BNDES - R$368 milhões;
16 anos
TJLP + 2,34%
Carência de 2 anos
Financiamento de R$100 milhões, via Debênture de
Infraestrutura de longo prazo (12 anos);
Previsão de inicio da geração para o 2S13,
antecipação de mais de 1 ano em relação ao
cronograma ANEEL.
22
24. Concessão: 30 anos
Agência Reguladora: ANAC
Participação da Triunfo: 23%
Inicio da operação: nov/2012
Início das obras: ago/12
Estrutura de capital: até 70/30
Aeroporto de Viracopos
24
25. • A Egis detém a concessão de operação de 12 aeroportos
no mundo, tendo sido responsável pelo gerenciamento do
transporte aéreo de 12 milhões de passageiros e 255 mil
tons. de carga por ano.(2011).
• Aeroportos que a Egis opera:
-Abidjan - República da Costa do Marfim
- Libreville - Gabão,
- Pafos e Larnaka - Chipre,
-Brazzaville, Pointe-Noire e Nova Ollombo Aiport - Congo
-Tahiti-Faa', Bora Bora, Raiatea e Rangiroa – Polinésia
Francesa.
A UTC Engenharia S.A., é uma das principais
empresas brasileiras de SGI – Sistema de
Gestão Integrada na área de Serviços em
Engenharia Industrial, destacando-se nos
segmentos de produção e processamento de
petróleo e gás, petroquímica, geração de
energia, siderurgia, papel e celulose, metalurgia,
construção e manutenção industrial.
45% 45% 10%
Aeroportos Brasil Viracopos S.A.
Acionista Privado
49%51%
Aeroportos Brasil Viracopos S.A.
Acionista Privado
Aeroporto de Viracopos
25
26. Aeroporto de Viracopos
21,8
15,9
38,6
39,1
0,8
0,5
1T12 1T13
Outros
Import.
Exp.
24%
71%
5%
Receita de Passageiros Receita de Carga Receita Comercial
1.280 1.314
24 21
827
937
1T12 1T13
Conexão
Internacional
Doméstico
PassageirosCarga (em mil ton.)
Breakdown Receita Bruta
26
27. CAPEX Estimado (em R$ Bilhões)
Passageiros 80,4 milhões no último ano da concessão
Carga (toneladas) 1,4 milhões no último ano da concessão
Financiamento com BNDES (longo
prazo) Ciclo 1 Ciclo 2 Ciclo 3 Ciclo 4 Ciclo 5 Ciclo 6
Alavancagem prevista 65,0% 70,0% 70,0% 65,0% 70,0% 70,0%
Indexador TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP
Spread 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% 2,10% 2,10%
Sistema de Amortização Price Price Price SAC SAC SAC
Prazo (anos) 19,8 18 17 14,8 11,8 5
2,2
0,6
0,4
2,0 2,0
2,3
2012 - 2014 2015 - 2016 2017 - 2019 2020 - 2028 2029 - 2036 2037 - 2042
Aeroporto de Viracopos
27
32. Fluxo de amortização Alongado Dívida por Indexador – 1T13
Adequado Perfil da Dívida
23%
31%
1%
42%
1% 2%
CDI
TJLP
IGP-M
IPCA
Variação Cambia
Outros
266
172
266
474
378
600
2013 2014 2015 2016 2017 Após 2018
32
33. Projetos Potenciais
Rodovias BR 040 - 937 Km entre Minas Gerais e Distrito Federal.
BR 116 - 816 km em Minas Gerais.
07 lotes das federais.
Possibilidade de extensão dos contratos existentes.
Portos Suape
Aeroportos Aeroporto Internacional do Galeão (RJ)
Aeroporto Internacional de Confins (MG)
Geração de
Energia
Leilão A-5 – ANEEL planeja licitar 04 usinas. Ao todo serão
1.100 MW de potência.
Projeto de PCHs – 05 projetos já foram enviados à ANEEL. Ao
todo são 160 MW de potência.
33
35. Montante da Operação • R$330 milhões (30 milhões de ações a R$11,00)
Garantia Mínima de Subscrição
• 19.537.787 ações (11% do capital social final)
• Valor: R$215 milhões
Poder de Veto
• Alteração da Política para contratação de partes
relacionadas;
• Alteração da forma de representação da Companhia;
Conselho de Administração
• Direito a uma cadeira no Conselho de Administração;
• Membro não será considerado no percentual mínimo de
independentes;
Operação BNDESPar
35
36. Operação BNDESPar
ON % ON %
Controladores, Diretores e Conselheiros 95.108.486 65,14% 95.113.539 54,04%
Triunfo Holding Participações Ltda 90.008.795 61,65% 90.008.795 51,14%
Controladores 4.475.100 3,07% 4.475.100 2,54%
Diretores 624.389 0,43% 629.400 0,36%
Conselheiros 202 0,00% 244 0,00%
BNDESPAR - 0,00% 19.537.787 11,10%
Minoritários 50.891.514 34,86% 61.348.674 34,86%
Total 146.000.000 100,00% 176.000.000 100,00%
Nome do Acionista
Base Acionária Nova Base
36
38. Mercado de Capitais
BM&FBovespa: TPIS3; ADR: TPIUR; Bloomberg:
TPIS3:BZ
Nº ações (mil) 146.000
Preço (R$) TPIS3 22/05/2013 12,20
Market Cap (R$ mil) 1.781.200
Enterprise Value (R$ mil) 3.835.990
Free Float 34,8%
ADTV(3m/R$mil) 2.000,0
P/BV(1)
1,44
P/E(2)
22,12
EV/EBITDA LTM 8,36
Dividend Yield % 2,7%
Lucro por ação(2)
(R$) 0,55
ROAE(3)
8,4%
ROIC(3)
8,6%
TPIS3
11/11/12
R$11,20
TPIS3
10/01/13
R$13,46
TPS3
28/03/2013
R$12,14
85
95
105
115
125
135
145
set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13
TPIS3 IBOV
(1)
Para o cálculo, foi excluida a reserva de reavaliação e ajustes de
avaliação do PL.
(2)
Utilizou-se o lucro base dividendos.
(3)
Calculado a partir do Lucro Base de Dividendos e excluindo reserva
de reavaliação e ajustes de avaliação do PL.
38
39. Estrutura de Governança
Listada no Novo Mercado, o segmento da BM&F Bovespa de mais alto nível de governança corporativa;
Conselho de Administração – total de 7 membros, sendo 2 independentes, eleitos pelos minoritários;
Conselho fiscal instalado composto por 3 membros, sendo que 2 foram eleitos pelos minoritários;
Partes Relacionadas
Aprovação obrigatória pelo Conselho de Administração;
Aprovação mediante 03 propostas de mercado;
Divulgação obrigatória nas Demonstrações Financeiras;
Poder de veto individual dos conselheiros independentes;
Avaliação de auditoria independente de contratos acima de R$5 milhões.
Governança Corporativa
39
40. Equipe de RI
Sandro Lima
Marcos Pereira
Luana Mota
Melina Rodrigues
Contato: ri@triunfo.com
+55 11 2169 3999
Rua Olimpíadas, 205 – Conj. 142/143
Vila Olímpia - São Paulo - CEP 04551-000
40
