Research #1 - Polygon Network (MATIC)

Polygon (MATIC) Research
4/2021
coin98.net
@Coin98Insights

2
Research #1 | Polygon Network
DISCLAIMERS
This report is provided for only information purpose. It does not constitute any offer, recommendation or investment advice.
Coin98 insights strongly recommends that you perform your own independent research and/or speak with a qualiﬁed
investment advisor before making any ﬁnancial decisions.
Coin98 Insights Team

Mục lục
I. Polygon Network Overview
1. Polygon là gì?
2. Polygon Architecture
3. Tình hình hiện tại & Roadmap
II. Polygon Network Ecosystem
1. NFT
2. DeFi
III. Opportunities & Strategies
1. Opportunities & Strategies
2. Prediction
3

I. Polygon Network
Overview
coin98.net
@Coin98Insights

1. Polygon Network là gì?
Matic
Plasma
Matic
Pos
Chain
zk
Rollups
Stand-
Alone
Chains
Ethereum
Shared
Security
Chains
Optimistic
Rollups
Ý tưởng chủ đạo của Polygon là “Internet of Blockchain”.
Nhưng khác với các dự án còn lại (Polkadot, Avalanche,
Cosmos), Polygon tập trung vào hệ sinh thái Ethereum, lấy
Ethereum làm chuỗi kết nối mọi thứ.
Chi tiết hơn, thay vì cung cấp một giải pháp mở rộng đơn lẻ,
Polygon cung cấp:
● Framework giúp các Dev dễ dàng xây dựng các giải pháp
mở rộng quy mô cho Ethereum.
● Cho phép chúng kết nối với nhau trong Polygon Network.
Mục tiêu cuối cùng là tạo ra một hệ sinh thái các giải pháp
mở rộng quy mô cho Ethereum và lấy Ethereum làm trung
tâm.
5

Cấu trúc của Polygon chia làm 4 layer:
● Ethereum Layer (Layer tùy chọn, không bắt buộc phải sử dụng)
● Security Layer (Layer tùy chọn, không bắt buộc phải sử dụng)
● Polygon Networks Layer (Layer bắt buộc)
● Execution Layer (Layer bắt buộc)
6

● Ethereum Layer (Layer tùy chọn, không bắt buộc phải sử dụng): Layer này được triển khai dưới dạng một tập hợp các
Smart Contract trên Ethereum. Bằng cách sử dụng chúng, Polygon Network có thể tận dụng tính bảo mật cao của
Ethereum.
● Security Layer (Layer tùy chọn, không bắt buộc phải sử dụng): Layer này cung cấp chức năng bảo mật bổ sung cho
Polygon Network. Chức năng này cho phép các Polygon Chain sử dụng một tập hợp các Validators có thể kiểm tra định
kỳ tính hợp lệ của bất kỳ Polygon Chain.
7

● Polygon Networks Layer (Layer bắt buộc): Bao gồm các Blockchain Network có chủ quyền, nơi mỗi mạng lưới có thể
duy trì các chức năng sau: đối chiếu giao dịch, đồng thuận và sản xuất khối.
● Execution Layer (Layer bắt buộc): chịu trách nhiệm giải thích và thực hiện các giao dịch có trong Polygon Chain. Nó
bao gồm Execution Environment và các Execution Logic Sublayers.
8

Tổng quan mà nói kiến trúc của Polygon có tính kết hợp và tùy chỉnh cao.
Ví dụ, các Network ưu tiên tốc độ hơn bảo mật thì có thể chỉ cần sử dụng 2 Layer trên cùng là Polygon Networks Layer và
Execution Layer. Ngược lại, các Network muốn tăng cường bảo mật hơn thì ngoài 2 Layer phía trên có thể sử dụng thêm
Ethereum Layer, Security Layer hoặc cả hai.
Theo cách trình bày của Polygon, bằng cách kết hợp 2 Layer bắt buộc và các tùy chọn khác (Ethereum Layer, Security
Layer), Polygon Network hỗ trợ xây dựng hai loại Blockchain Network chính tương thích với Ethereum: mạng độc lập
(Stand-alone Networks) và mạng tận dụng bảo mật từ Ethereum (Secured Chains).
Higher Security
Faster
4 Layer
2 Layer
Lower Security
Slower
9

Stand-alone Networks là một Sidechain tương thích
hoàn toàn với Ethereum, sở hữu cơ chế đồng thuận và
bảo mật riêng.
Stand-alone Networks cung cấp mức độ độc lập và linh
hoạt cao, bù lại đánh đổi một phần sự bảo mật chung
của Network đó.
10

Secured Chains có thể hiểu là một “Sidechain nâng
cao”. Thay vì sở hữu cơ chế đồng thuận và bảo mật
riêng, Secured Chains tận dụng điều đó từ Ethereum
(thông qua Fraud Proofs hoặc Validity Proofs) hoặc bởi
một nhóm các Validators của Polygon Network (tương tự
ý tưởng “Shared Security” của Polkadot).
Secured Chains cung cấp mức độ bảo mật cao, bù lại
bằng việc hy sinh một phần tính độc lập và linh hoạt.
11

Khi hoàn thành, chúng ta có thể hình dung ra một Network có nhiều giải pháp mở rộng quy mô cho Ethereum (Sidechain,
Rollups,...) có thể tương tác dễ dàng với nhau khiến cả Network hoạt động hiệu quả hơn. Nhưng ở thời điểm hiện tại, thành
tựu của Polygon có hạn:
● Framework hỗ trợ xây các giải pháp mở rộng khác chưa hoàn thành (Stand-alone Networks, Secured Chains, Zk Rollups,
Optimistic)
● Đang chỉ có 2 giải pháp mở rộng được xây dựng trên Network là Plasma Chain (Live) và POS Chain (Live).
● Các Network đang hoạt động không tương tác với nhau (Native).
So với Plasma Chain thì POS Chain đang được sử dụng rộng rãi hơn do chúng tương thích với EVM, cho phép các dự án trên
Ethereum dễ dàng di chuyển các Smart Contract của họ trên Ethereum sang POS Chain (hoặc xây mới hoàn toàn trên POS
Chain).
POS Chain là một Sidechain sử dụng cơ chế đồng thuận Proof Of Stake với các Validators riêng. Nhưng có một điểm khiến
POS Chain được chú ý hơn các Sidechain khác, là nó cũng dựa vào tính bảo mật của Ethereum khi dùng đến các
Checkpoints, điều này góp phần tăng tính bảo mật của POS Chain lên.
12

Ở thời điểm hiện tại, Polygon đang thu hút các dự án thuộc phân khúc NFT và DeFi di chuyển từ Ethereum hoặc xây dựng
trực tiếp trên Polygon Network (3 - 10 dự án hàng tuần).
Song song, Polygon cũng đang tiến hành hoàn thiện Framework hỗ trợ xây các giải pháp mở rộng khác (Stand-alone
Networks, Secured Chains, Zk Rollups, Optimistic) dự kiến sẽ ra mắt lần lượt vào cuối quý 3 và quý 4.
Khi nền móng hoàn tất, nhiều Chain sẽ bắt đầu được xây dựng trên Polygon Network, cuối cùng là hoàn thành mục tiêu
“Internet of Blockchain” như đã đề cập ở đầu bài viết.
Hiện tại Q2/Q3
Mở rộng hệ sinh thái
NFT và DeFi trên
Polygon Network
Framework hỗ trợ xây
dựng quan trọng như:
Zk Rollups, Optimistic
Rollups
Nhiều giải pháp mở
rộng quy mô cho
Ethereum được xây
dựng trên Polygon
Cuối Q3/Q4 TBA
Cho phép các giải pháp
mở rộng quy mô có thể
kết nối và tương tác với
nhau, hoàn thành mục
tiêu “Internet of
Blockchain”
TBA
Hiện tại có 2 Chain
trong Polygon Network
là POS chain và Plasma
Chain
13

II. Polygon Network
Ecosystem
coin98.net
@Coin98Insights

1. NFT
Sau khi team tổng hợp thông tin và so sánh thì đưa kết luận, hai phân khúc mà Polygon trọng tâm phát triển sẽ là:
● Nhóm dự án liên quan về NFT
● Nhóm dự án liên quan về DeFi
15

1. NFT
NFT là viết tắt của Non-Fungible Tokens. Hiện nay khi nhắc đến NFT, người ta thường hình dung đến Digital Trading Card, vật
phẩm trong Blockchain Game hoặc một tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số (Digital Art).
NFTs provide the following characteristics:
● Unique: đặc điểm nổi bật của các NFT là chúng là duy nhất và điều này có thể được xác minh trên Blockchain.
● Permanent: NFT có thông tin và dữ liệu được lưu trữ vĩnh viễn trong token. Thông tin này có thể bao gồm tin nhắn, hình
ảnh, nhạc, chữ ký hoặc bất kỳ phần dữ liệu nào khác.
● Programmable: NFT chỉ là một đoạn mã trên Blockchain. Điều này có nghĩa là nó có thể được lập trình để có nhiều phẩm
chất khác nhau như quyền sở hữu,...
● Permissionless: NFT có thể được sử dụng theo nhiều cách nếu chúng tồn tại trên một Permissionless Blockchain như
Ethereum (không phải tất cả các NFT đều có trên Ethereum).
● Digital Ownership: Bất kỳ ai sở hữu NFT trong ví của họ, sẽ sở hữu và kiểm soát NFT đó.
16

1. NFT
Collectibles
Art
Gaming Content & Media
Riêng về nhóm dự án liên quan NFT trên Polygon, theo thống kê trên dappradar, số lượng dự án hoạt động đã hơn 60 dự án,
chưa tính các dự án chưa Live (chỉ thông báo sẽ di chuyển lên Polygon) và con số không ngừng mở rộng với tốc độ tầm 3 -
10 dự án hàng tuần. Phần lớn trong số chúng thuộc 4 loại dưới đây.
Một số dự án về NFT nổi bật:
Aavegotchi: dự án về Gaming kết hợp với aToken của Aave.
NIFTEX: Một nền tảng để cho phép tạo và giao dịch các NFT.
Terra Virtua: Một Collectibles & Gaming Platform lấy chủ đề không gian vũ trụ.
Neon District: Trò chơi RPG Cyberpunk lấy bối cảnh khoa học viễn tưởng.
Decentral Games: Một nền tảng trò chơi thực tế ảo dựa trên Decentraland.
SportX: Một nền tảng giao dịch cá cược thể thao (Gambling).
17

1. NFT
Mặc dù số lượng dự án liên quan đến
phân khúc NFT + Gaming trên Polygon
khá nhiều và không thiếu các dự án nổi
bật (Aavegotchi, Terra Virtual, NIFTEX).
Nhưng phần lớn đang trong giai đoạn
phát triển ban đầu (nhiều dự án còn
chưa có sản phẩm hoặc chưa ra mắt),
hiệu suất còn khá kém, số lượng người
dùng, khối lượng giao dịch của hầu hết
các dapps cũng rất nhỏ.
18

Nhìn chung, DeFi trên Polygon đang ở giai đoạn còn mới, nổi bật nhất vẫn là Dex, Lending & Borrowing, còn lại là các dự án
linh tinh khác.
● Đối với Dex, mô hình được ưa chuộng nhất vẫn là AMM. Trong số đó Quickswap là dự án nổi bật nhất, nó là một AMM tương
tự Uniswap V2. Hiện nay, Quickswap đang là AMM có TVL và thanh khoản cao nhất trên Polygon.
● Mảng Lending & Borrowing thì ít nổi trội hơn khi chỉ có mặt của EasyFi. EasyFi là một Lending Pool tương tự Compound,
mặc dù trong Whitepaper đề cập nhiều tính năng nổi bật nhưng tính đến nay chỉ mới có vay thế chấp là đã ra mắt.
Lending & Borrowing
Dex
SUSHI
19
2. DeFi

2. DeFi
Có thể nói, Polygon bắt đầu nổi bật gần đây (Q4/2020) khi mà:
● Ethereum tắc nghẽn nghiêm trọng, các dapps và protocols trên Ethereum buộc phải đi tìm giải pháp trên các Layer 2.
● Dự án thay đổi tầm nhìn từ “một giải pháp mở rộng cho Ethereum” thành “Internet of Blockchain”, hứa hẹn nhiều tiềm
năng phát triển hơn cho các Dapps hoạt động trên nó.
Kể từ Q4/2020, TVL của Polygon cũng tăng nhanh chóng khi có nhiều dapps, protocols xây dựng trực tiếp hoặc di chuyển từ
Ethereum qua. Gần đây, Polygon TVL đã cán mốc $1.1B và có xu hướng tiếp tục tăng trong tương lai.
20

2. DeFi
Dưới đây là các dự án nổi bật trong các Sectors quan trọng của DeFi đã và sẽ tích hợp Polygon:
Lĩnh vực Dự án Thời gian ra mắt
AMM Tháng 3/2021
Lending & Borrowing Tháng 3/2021
Stablecoin Q3/ 2018 - Q4/ 2020
Oracle Q4/2020
NFT Marketplace 2020
DAI USDT USDC
Opensea
LINK
SUSHI
AAVE
API3 TRB RAZOR
21

III. Opportunities &
Strategies
coin98.net
@Coin98Insights

Về cơ bản, chúng ta có hai hướng để có thể tìm kiếm lợi nhuận với Polygon Network:
● Đầu tư vào MATIC Token
● Đầu tư vào các dự án trong Polygon Network
23

Đầu tư vào MATIC Token
Danh sách nhóm dự án với concept “Internet of Blockchain” đang có 4 cái tên nổi bật là: Polkadot, Cosmos, Avalanche,
Polygon. Trong đó Polygon có concept khá giống Polkadot nên có thể lấy Polkadot làm chuẩn để so sánh. DOT có Use
case là Parachain Slots Auction và Use case này ảnh hưởng rất tích cực tới Buy demand của DOT Token. Trong Polygon
không có thiết kế tương tự (ít ra ở thời điểm hiện tại).
Hai Use cases có ảnh hưởng tích cực với Buy demand của MATIC là “Transaction Fee” + “yêu cầu staking MATIC Token để trở
thành Validator” nhưng hai Use cases này không có tính compound khi Polygon Network phát triển mạnh.
Nhìn chung, MATIC không có quá nhiều Use cases nổi bật, nhưng nếu tới vùng mua hợp lý thì có thể cân nhắc:
● Vùng mua gợi ý: FDV 1B - 2B
● Mục tiêu gợi ý: FDV 15B - 20B.
24

Đầu tư vào các dự án trên Polygon
Polygon là một giải pháp mở rộng cho Ethereum nên nhóm các dự án trên Polygon Network có thể phân chia thành nhóm dự
án dời qua từ Ethereum và nhóm dự án xây dựng trực tiếp trên Polygon Network. Và trong trường hợp này thường chúng ta
sẽ nhắm vào nhóm dự án được phát triển trực tiếp trên Polygon Network.
Sẽ có 3 nhóm chúng ta nên tập trung:
● NFT Marketplace: Khi có quá nhiều dự án về NFT => nhu cầu cần 1 Marketplace Permissionless (tương tự OpeanSea, Rarible) để
làm trung tâm thanh khoản cho NFT, ai làm trước và được hậu thuẫn bởi team Polygon sẽ chiếm lĩnh thị trường.
● Native Token của các Sidechain hoặc các giải pháp mở rộng Polygon Network trong tương lai: Tương tự concept Native Token
của Parachain trên Polkadot, khi các Framework hoàn thành sẽ có các Network mới được phát triển trên Polygon Network và
chúng ta có thể đầu tư vào token của chúng.
● DeFi trên các Network trong Polygon: DeFi hiện giờ trên Polygon gần như chỉ chạy trên POS Chain. Trong tương lai sẽ có các
Network ra mắt trên Polygon, lúc này chỉ cần scan lại DeFi Framework lên các Network mới đó để tìm kiếm cơ hội đầu tư. Ngoài ra
cũng có thể theo dõi tình hình DeFi hiện tại trên POS Chain.
25

Dưới đây là một số dự phóng của team về Polygon Network trong tương lai:
● Từ đây tới Q4/2021, sẽ tiếp tục có nhiều dự án từ Ethereum chuyển sang POS Chain của Polygon Network (đặc biệt là NFT và
DeFi)
● Các Framework hỗ trợ xây dựng Zk Rollups và Optimistic có thể sẽ ra mắt vào Q4/2021.
● TVL trên Polygon sẽ đạt mức $5B trong Q1 - Q2/2022.
● DeFi sẽ là Sector được chú trọng phát triển hơn trong Q3 - Q4/2021.
● Khi hệ sinh thái dần mở rộng, sẽ ngày càng có nhiều dự án xây dựng trực tiếp trên Polygon Network để tận dụng hệ sinh thái
có sẵn của Polygon.
2. Prediction
26

Thank You!
coin98.net
@Coin98Insights

Research #1 - Polygon Network (MATIC)

Recommended

Recommended

More Related Content

Similar to Research #1 - Polygon Network (MATIC)

Similar to Research #1 - Polygon Network (MATIC) (20)

Research #1 - Polygon Network (MATIC)