Opfordringer til afklaring af forudsætninger og forventninger hos stakeholders forud for MBO & MBI transaktioner

1. MBO og MBI - Bløde aftaler
Jan Snogdal
Side 1

2. Emnet
▪ ”MBO og MBI - Bløde aftaler”
▪ Strategiske/bløde del contra hårde/tekniske del
▪ Små og mellemstore virksomheder (SMV)
2

3. I forhold til køber selv
▪ Tillid selverkendelse og ærlighed eller udarbejde en ”aftale med sig selv”
▪ Kompetencer
▪ Stærke og svage sider
▪ Sparringsvillighed
▪ Risikovillighed
▪ Ressourceforbrug
▪ Brancher (MBI)
(En forudgående ”aftale med sig selv” minimerer risikoen for, at man gennemfører et køb på et naivt
grundlag)
3

4. I forhold til købers familie
▪ Tillid opbakning eller udarbejde en ”samarbejdsaftale”
▪ Risikovillighed
▪ Ressourceforbrug
▪ Medarbejdende
▪ Livsforsikring
▪ Ægtepagt
(En forudgående ”samarbejdsaftale” minimerer risikoen for, at der opstår en interessekløft)
4

5. I forhold til sælger
▪ Tillid fortrolighed eller indgå en hemmeligholdelsesaftale (MBI)
▪ Tillid intention eller modtage en hensigtserklæring (LOI / MOU)
▪ Vilkår defineres
▪ Eksklusivitetsperiode
▪ Omkostningsgodtgørelse
▪ Fratrædelsesgodtgørelse (MBO)
▪ Tillid opbakning eller indgå aftale
▪ Kommunikation overdragelse
▪ Implementering ny ledelse
▪ Sælger finansiering
▪ Tillid kontinuitet eller indgå aftale
▪ Reguleringsklausuler
▪ Resultater eller begivenheder
(En ordentlig regulering minimerer risikoen for, at sælger laver en dårlig aflevering)
5

6. I forhold til medarbejdere
▪ Tillid nøglemedarbejderes loyalitet eller indgå aftale
▪ Fratræden
▪ Konkurrencebegrænsning
▪ Bonusordning, aktieoptionsordning, medejerskab
▪ Tillid øvrige medarbejderes loyalitet eller aftale
▪ Bonusordning, særlige goder
(En ordentlig motivering minimerer risikoen for, at medarbejderne mister fokus)
6

7. I forhold til kunder
▪ Tillid væsentlige kunders loyalitet eller indgå aftale
▪ Fokus fælles interesse
▪ Opsigelsesvilkår
▪ Bonusvilkår
(En aktiv dialog minimerer risikoen for, at kunden aktivt søger alternativer)
7

8. I forhold til leverandører
▪ Tillid væsentlige leverandørers loyalitet eller indgå aftale
▪ Fokus fælles interesse
▪ Opsigelsesvilkår
▪ Godtgørelse
(En aktiv dialog minimerer risikoen for, at leverandøren søger alternativer)
8

9. I forhold til bankforbindelse (ny eller bestående)
▪ Tillid i tilstrækkelig grad eller styrkelse ved
▪ Fokus fælles interesse
▪ Handlingsplan trimning
▪ Sælger finansiering
▪ Binding nøglepersoner
▪ Brancherelevante investorer
▪ Politikker om styring og risici
▪ Professionel bestyrelse
▪ Nye Basel regler og rating af virksomheden
(En god dialog minimerer risikoen for, at banken reducerer opbakningen)
9

10. Afsluttende bemærkninger
▪ Gentage afgrænsning
▪ ”MBO og MBI – Bløde aftaler”
▪ Strategiske/bløde del contra hårde/tekniske del
▪ Små og mellemstore virksomheder (SMV)
▪ Altid en individuel vurdering
▪ Fire vigtige faktorer for succes for køber
▪ Omhyggelighed – 5 x P
▪ Mod i forhold til beslutninger
▪ Hårdt arbejde / flid
▪ Held
10

11. København Kolding Aarhus - Rådhusgården
Rådhuspladsen 4 Jernbanegade 31 Vester Allé 4
DK-1550 København V DK-6000 Kolding DK-8000 Aarhus C
Tlf. +45 33 34 00 00 Tlf. +45 33 34 00 00 Tlf. +45 33 34 00 00
Fax +45 33 34 00 01 Fax +45 33 34 00 01 Fax +45 33 34 00 01
Side 11