1. CE SE GĂSEŞTE ÎN
RAPOARTELE
CELOR MAIMARI COMPANII
DIN
2008-2013
O ANALIZĂ ORIGINALĂ TRANSFER PRICING SERVICES
Statioșka
www.transferpricing.ro
www.studiidebenchmarking.ro
2. La început a fost zvonul...
Statioşka încearcă să facă lumină. Nu crede în vorbe
siropoase, ci în statistici seci. Ea este gazda a 10.000
de întreprinderi, cele mai mari din economie. Cuprinde**:
Iată mai jos ce a descoperit din datele pe care le-a primit.
Și, de fapt, nu le-a primit, ci le-a dat...
* În ciuda aparențelor, aceste întrebări se aud tot mai mult la ... BBC sau Vocea
Americii. Vezi proiectul BEPS, de schimbare radicală a cadrului fiscal multinațional –
toate detaliile pe www.transferpricing.ro
** Întreprinderile sunt ordonate descrescător după cifra de afaceri in 2013; s-au
reținut doar intreprinderile unde au existat integral date 2008-2013. Încadrarea
rezident/nerezident s-a facut în funcție de tipul acționariatului (român/străin)
pentru cel puțin 50% din acțiuni cu deținere directă.
Eu sunt
Statioşka
Este adevărat că a trecut criza, dar companiile nu vor să
raporteze profit, nu vor să dea drumul la angajări, nu vor să
crească salariile, iar străinii – mai ales străinii – fac tot posibilul
să-și erodeze baza de impozitare și să-și mute profiturile?*
întreprinderi cu acţionariat
76%majoritar rezident întreprinderi cu acţionariat
24%majoritar nerezident
2 www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
3. n rezidenți n nerezidenți n rezidenți n nerezidenți
Episodul 1. Categoria greilor se întoarce (în 2008)
Eșantion - structură în funcție
de cifra de afaceri cumulată în 2013
Eșantion - structură în funcție
de numărul mediu de salariați în 2013
49,80% 50,20%
Cu doar 2% din total întreprinderi active, eșantionul de 10.000 realizează mai mult de
60% din cifra de afaceri din economie, angajând 40% din numărul total de salariați.
Aici sunt prezente marile multinaționale, 9% din totalul filialelor străine din România,
unde lucrează peste 60% din salariații acestor filiale.
3
4. Episodul 1. Categoria greilor se întoarce (în 2008)
361.129 358.024
271.800
milioane RON
2008 2013 256.048
Eșantion - 2013 vs. 2008 în
funcție de cifra de afaceri cumulată
n cifra de afaceri rezidenți
n cifra de afacerinerezidenți
992 620
1071 571
mii persoane
2008 2013
Eșantion - 2013 vs. 2008 în
funcție de numărul mediu de salariați
n întreprinderi cu acționari rezidenți
n întreprinderi cu acționari nerezidenți
10.040 11.781
7.361 6.316
milioane RON
2008 2013
Eșantion - 2013 vs. 2008 în
funcție de rezultatul net cumulat
n rezultat net rezidenți
n rezultat net nerezidenți
La o privire de sus
Greii din economie stau cel puțin la fel de bine ca la începutul crizei, în 2008.
Pe ansamblu, au reușit să-și păstreze aproape toate locurile de muncă pentru că...
... filialele străine au făcut mai multe angajări în 2013!
Atenție: pe întreaga economie mai sunt de recuperat...
600.000 de locuri de muncă față de 2008!
4
5. Deci, cum e
cu vânzările?
Au revenit
vremurile de
dinainte de criză?
5 www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
6. Rezultă că nerezidenții n-au redus
motoarele mai mult decât rezidenții.
Ba chiar, din contră, cum ne va spune
Statioșka mai departe.
Din cele 10.000 de întreprinderi, 73% au raportat
cifra de afaceri 2013 ≥ cifra de afaceri 2008
din rezidenți au raportat cifra
72%de afaceri în 2013 ≥ 2008
din nerezidenți au raportat cifra
76%de afaceri în 2013 ≥ 2008
6 www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
7. Hei, da’ profitu’,
profitu’,
profitu’ unde e?
În ochii oricărei autorități fiscale,
apare un risc atunci când creșterea
vânzărilor întreprinderii nu este urmată
de creșterea corespunzătoare a profitului!
Excepțiile trebuie să fie temeinic
justificate, la apropiata inspecție!
7 www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
8. Din cele 7.304 întreprinderi care au avut vânzări mai mari în 2013
față de 2008, 68% au raportat profit net 2013 ≥ profit net 2008
din rezidenți au raportat cifra de afaceri și
48%profit net 2013 ≥ cifra de afaceri și profit net 2008
din nerezidenți au raportat cifra de afaceri și
54%profit net 2013 ≥ cifra de afaceri și profit net 2008
Aceasta înseamnă că, din eșantionul de
10.000, doar jumătate din întreprinderi au
avut o creștere cu adevărat sănătoasă, care
place acționarilor, dar și... Fiscului.
8 www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
9. Profitul vine la
pachet și cu locurile
de muncă?
9 www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
10. Din cele 10.000 de companii, doar 40% au raportat cifra
de afaceri, profit net și număr salariați în 2013 ≥ 2008
din rezidenți au raportat cifra de afaceri,
profit net și număr salariați în 2013 ≥ cifra de
afaceri, profit net și număr salariați în 2008 40%
din nerezidenți au raportat cifra de afaceri,
profit net și număr salariați în 2013 ≥ cifra de
afaceri, profit net și număr salariați în 2008 42%
Dar, merită notat că în 80% din cazurile unde s-a văzut
profit (4.992), s-a văzut și creșterea personalului, ba
chiar și creșterea salariilor. Practic, în toate aceste cazuri,
s-a înregistrat și creșterea cheltuielilor cu salariile și a
cheltuielilor cu contribuțiile.
10 www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
11. Revenind la profit: ne
interesează să știm și
costurile financiare
prin care s-a obținut!
Evident că și Fiscul e interesat de acest
punct, în special în cazul grupurilor
de întreprinderi, pentru eliminarea
așa-numitelor structuri hibride.
11 www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
12. În jumătate din cazurile unde s-a înregistrat revenirea profitului a fost
nevoie de creșterea cheltuielilor cu dobânzile în 2013 faţă de 2008
din rezidenți au contractat noi împrumuturi
26%pentru a-și crește vânzările și profitul
din nerezidenți au contractat noi împrumuturi
27%pentru a-și crește vânzările și profitul
Și din nou, surprinzător!!!, „nerezidenții” nu se comportă
diferit față de „rezidenți“!
Dar, la Statioșka ,veștile bune sunt relative.
Și nu numai pentru că se exprimă în procente...
12
www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
13. Episodul 2. Cincinalul +1. Chiar a trecut?
Ponderi întreprinderi care
au înregistrat pierderi operaționale
în perioada 2008-2013 timp de...
n din total rezidenți
n din total nerezidenți
n din total eșantion
La fel ca în analiza precedentă, constatăm un fapt îmbucurător – cele mai multe
companii - rezidenți, dar și nerezidenți - care au raportat unu-doi ani de pierderi
fac eforturi și reușesc să se redreseze, contrazicând astfel clișeul că pierderile
sunt folosite ca formă ascunsă de finanțare.
Continuăm să prezentăm,
în premieră pentru piața
informațiilor statistice de
la noi, situația cronicizării
pierderilor. Dacă, în
octombrie 2013, am
avut „cincinalul de criză”,
pentru primele 2.000 de
întreprinderi, de această
dată prezentăm „cincinalul
+1”, iar analiza este extinsă
la 10.000 de întreprinderi.
Chiar a trecut criza?
Pondere întreprinderi care
au înregistrat pierderi nete în perioada
2008-2013 timp de...
n din total rezidenți
n din total nerezidenți
n din total eșantion
13
14. Episodul 2. Cincinalul +1. Chiar a trecut?
Concluzia „necronicizării pierderilor” s-a verificat și prin extinderea eșantionului la
50.000 de întreprinderi (același criteriu de selecție, rezultând 4.553 nerezidenți).
Un bun semnal pe care „cei mari” îl dau celor mai mici din economie.
Dar, tot la capitolul semnale, reținem faptul că se păstrează diferența consistentă între ponderile rezidenților,
respectiv nerezidenților care înregistrerază pierderi. De asemenea, vedem o diferență mai pronunțată
„operațional-net” în cazul nerezidenților, care nu se regăsește însă și în cazul rezidenților. Este un fapt că,
filialele mai puternicelor grupuri multinaționale sunt mai bine echipate cu structuri fiscale bine consolidate
prin care ajung să plătească un nivel „optim” de taxe. Să dea aceste diferențe apă la moară zvonurilor?
Ponderi întreprinderi cu pierderi nete
în perioada 2008-2013: eşantion 10.000
n rezidenți n nerezidenți n total eșantion
Ponderi întreprinderi cu pierderi operaționale
în perioada 2008-2013: eşantion 10.000
n rezidenți n nerezidenți n total eșantion
14
15. Episodul 2. Cincinalul +1. Chiar a trecut?
Pe de altă parte, nerezidenții sunt cei care raportează în continuare cele mai multe afaceri
profitabile, deci își mențin rolul de factor de antrenare a economiei.
În rândul rezidenților, pe măsură ce se reduce ponderea celor cu pierderi, are mai multă
greutate numărul celor care trec de zona gri, a acelor profituri derizorii de nici 1%.
O marjă „de siguranță” de 5% rămâne însă o barieră greu de atins pentru majoritatea
întreprinderilor. Cum spuneam, semnalele sunt mixte!
Ponderi întreprinderi cu marja de profit
operaţional între 0 şi 1%
n rezidenți n nerezidenți n total eșantion n rezidenți n nerezidenți n total eșantion
Ponderi întreprinderi cu marja de profit
operaţional între 1 şi 5%
n rezidenți n nerezidenți n total eșantion
Ponderi întreprinderi cu marja de profit
operaţional ≥ 5%
15
rezidenți
nerezidenți
total eșantion
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
6.52%
9.87%
4.23%
5.80%
6%
8.91%
16. Epilog
Pe ansamblu, Statioșka are un mesaj destul de optimist – redresarea e
”pe drum”. Jumătate din companii n-au revenit încă la profiturile de la
începutul crizei, dar multe dau semne de extinderea afacerii, inclusiv
prin continuarea angajărilor.
Cel puțin în rândul companiilor mari se reduce ponderea celor cu
pierderi multianuale. Din acest punct de vedere, 2013 pare să fi fost
un an bun privind revenirea la rezultate pozitive.
Pe de altă parte, Statioșka le transmite companiilor să înceapă de pe
acum să-și fundamenteze deciziile economice și fiscale, mai ales în ce
privește diferențele ”operațional/net”. Atenție în special la substanța
economică și valoarea de piață a tranzacțiilor!
www.transferpricing.ro www.studiidebenchmarking.ro
Avertisment: investigațiile fiscale nu se vor
mai întoarce la ce au fost înainte de criză.
Lumea s-a schimbat. BEPS!
16
