2. 22
Что такое международное соглашение о защите
инвестиций?
• Международный (двусторонний или
многосторонний) документ,
устанавливающий стандарты
действий государства в отношении
соответствующих иностранных
инвестиций
• Гарантирует справедливое и равное
отношение, запрещает
дискриминацию и предусматривает
право на компенсацию за
экспроприированное имущество
• Устанавливает право инвестора на
обращение в международный
арбитраж по инвестиционным спорам
против государства
3. 3
Программа заключения международных инвестиционных
соглашений Российской Федерацией
• 72 ДИС подписано на конец 2013 г., из которых действует 55
• Последнее ининвестиционное соглашение, ратифициорованное
Российской Федерацией, – ДИС между Узбекистаном и Россией
• ДИС заключаются с разнообразными партнерами с точки зрения
экономического развития и географии: ЕС, страны с переходной
экономикой, бывшие советские республики, государства Латинской
Америки, Африки и т.д.
• Международные соглашения значительно различаются по содержанию, в
части как материальных, так и процессуальных норм
4. 4
Эволюция российских ДИС
• Советский период (1989-1991):
• Февраль 1989: первое ДИС, заключенное с Финляндией
• Заключено 14 ДИС (в основном, со странами ОЭСР)
• Разрешение ограниченного круга споров: споры в отношении размера
или порядка компенсации в случае экспроприации
5. 5
Эволюция российских ДИС
• Начальный период независимости (1992-2000 гг.):
• Постановлением Правительства РФ от 11 июня 1992 г. №395
утверждено типовое ДИС (в 1995 г. внесены изменения)
• Заключено 35 ДИС
• Заключались, в основном, с развающимися странами и государствами
с переходной экономикой, но также и со скандинавскими странами
• Положение о разрешении широкого круга споров, полный арсенал
материальных прав
• Некоторые из этих соглашений так и не были ратифицированы (США)
6. 6
Эволюция российских ДИС
• Переходный период (2001 г.):
• Утверждение типового ДИС Постановлением Правительства РФ от 9
июня 2001 г. №456 (с учетом изменений, внесенных в 2002 и 2010 гг.)
• В первоначальной редакции было заключено всего несколько ДИС (в
частности, с Арменией)
• Исключены наиболее существенные средства защиты, в частности, не
предусмотрен режим справедливого и равного отношения, а также
удалены положения, запрещающие дискриминацию (режим
наибольшего благоприятствования и национальный режим)
7. 7
Эволюция российских ДИС
• Текущая практика в области международных соглашений (с 2002
г. по настоящее время):
• Изменения 2002 и 2010 гг., внесенные Постановлением
Правительства РФ от 9 июня 2001 г. №456, выводят типовое
российское соглашение на уровень международных стандартов
• Заключено 20 ДИС, в том числе с такими государствами как Китай,
Венесуэла, ОАЭ и Сингапур
• Восстановлены существенные средства защиты
• МЦУИС (или Дополнительное средство) заменил собой ТПС как
возможное место урегулирования споров
• Добавление «оговорки-развилки» (fork-in-the-road clause)
8. Будущее российской программы заключения
международных соглашений
• Ожидают ратификации:
Алжир, Нигерия, Португалия, Словения, Таджикистан, Таиланд
• Готовы к подписанию:
Латвия, Босния и Герцеговина, Марокко, Иран
• Заключены, но удалены из списка подлежащих ратификации:
Хорватия, Кипр, Эквадор, Польша, США
• На стадии переговоров:
Австралия, Азербайджан, Бельгия/ Люксембург (пересмотр условий),
Израиль, Малайзия, Мексика, Мьянма, Перу, Румыния (пересмотр
условий), Саудовская Аравия, Тунис
• Намечены переговоры:
Бразилия, Чили, Гана, Исландия, Оман
8
9. 9
Будущее российской программы заключения
международных соглашений
• В настоящее время у РФ более 15 действующих ДИС, заключенных с
государствами-членами ЕС
• Вопросы, регулируемые отдельными российскими ДИС, возможно, будут
включены в новое соглашение с ЕС, при этом отдельные действующие
ДИС будут расторгнуты
• Европейская комиссия назвала РФ в числе одного из первых государств,
с которым она намерена согласовать международное инвестиционное
соглашение в масштабах всего ЕС
• Возможность включения инвестиционных положений в соглашение,
которое заменит собой Соглашение о партнерстве и сотрудничестве
между ЕС и РФ
10. Структуризация инвестиций для обеспечения
максимальной защиты по международному соглашению
Упор на широчайший охват и наилучшие средства защиты
Выявление
применимых
соглашений и
проверка наличия у
них юридической
силы
Сравнение основных
гарантий и
механизмов
урегулирования
споров
Выявление
потенциальных
исключений и иных
просчетов в
соответствующих
соглашениях
10
11. Четыре правила структуризации на основе
инвестиционного соглашения
1. При обычных обстоятельствах будет учитываться национальность
компании-истца (Tokios Tokeles против Украины)
2. Реструктуризация инвестиций допустима, однако для ее действительности
она должна произойти до “возникновения” спора (Mobil против Венесуэлы)
3. Злоупотребление выбором национальности компании, в том числе
реструктуризация после возникновения спора, приведет к отказу в
удовлетворении требований (Phoenix против Чешской Республики)
4. Допустимая “дистанция” между компанией и инвестицией может быть
ограничена (Enron против Аргентины)
11
12. Пример
• Компания из США планирует инвестиции в российское
золотодобывающее предприятие:
• ДИС между США и Россией было подписано в 1992 году, однако так и
не вступило в силу
• Заключены ли соглашения с ключевыми государствами,
предоставляющими льготный налоговый режим?
• ДИС с Кипром, Бермудскими островами, БВО, Нормандскими
островами отсутствуют
• Действуют ДИС с Нидерландами, Великобританией, Канадой,
Скандинавскими странами, странами бывшего ССР… как выбрать?
12
15. Заключение
• Для иностранных инвесторов в
России и российских инвесторов за
рубежом доступен целый ряд
международных инвестиционных
соглашений
• В силу исторических причин
условия этих соглашений очень
неоднородны, и система
соглашений в целом содержит
существенные пробелы
• При планировании используйте
международные инвестиционные
соглашения наряду с налоговой
оптимизацией
• Реструктуризация существующих
проектов также возможна, но
необходим очень осторожный
подход
