У НБУ не виключають подальшого підвищення облікової ставкиMinfinDocs
Члени комітету монетарної політики НБУ вважають, що в разі посилення фундаментальних інфляційних ризиків Національний банк може продовжити підвищення облікової ставки для повернення інфляції до встановлених середньострокових цілей.
У НБУ не виключають подальшого підвищення облікової ставкиMinfinDocs
Члени комітету монетарної політики НБУ вважають, що в разі посилення фундаментальних інфляційних ризиків Національний банк може продовжити підвищення облікової ставки для повернення інфляції до встановлених середньострокових цілей.
Опитування про умови банківського кредитування" за І квартал 2020 рокуmResearcher
Опитування проводилося з 17 грудня 2019 року до 10 січня 2020 року серед кредитних менеджерів 49 банків, частка яких у загальному обсязі активів банківської системи становить 99%. Результати опитування відображають думку респондентів і не є оцінками чи прогнозами Національного банку України.
Опитування про умови кредитування (IV квартал)mResearcher
Банки зберігають оптимізм і в наступні 12 місяців сподіваються на пожвавлення кредитування бізнесу та населення. Також банки очікують, що прискориться приплив депозитів, насамперед, коштів населення. Про це свідчать результати нового "Опитування про умови банківського кредитування", оприлюдненого сьогодні Національним банком України.
Банки очікують зростання кредитування бізнесу та населення протягом наступних 12 місяців. Найбільш оптимістичні очікування стосуються кредитування малих та середніх підприємств та надання споживчих кредитів. Про це йдеться в аналітичному звіті "Опитування про умови кредитування", оприлюдненому сьогодні Національним банком України.
The IMF approved an 18-month Stand-By Arrangement (SBA) for Ukraine, providing access of about US$5 billion. The SBA aims to help Ukraine cope with challenges from the COVID-19 pandemic by providing budget and balance of payments support. Key priorities of the program include mitigating the economic impact of the crisis, ensuring central bank independence, safeguarding financial stability, and advancing governance reforms. Risks to the program are large due to uncertainty around the severity and length of the global downturn and potential domestic policy slippages. Prior actions taken by Ukraine strengthened anti-corruption legislation and the bank resolution framework.
This document provides an introduction and outline for the book "Mission Possible: The True Story of Ukraine’s Comprehensive Banking Reform and Practical Manual for Other Nations" by Valeria Gontareva and Yevhen Stepaniuk. The introduction describes Ukraine's banking crisis in 2014 when Gontareva became Governor of the National Bank of Ukraine and faced an immense task of reform. Over three years, they accomplished unprecedented reforms including moving to a flexible exchange rate, cleaning up insolvent banks, building a modern central bank, and transforming internal processes. The book aims to provide a practical manual to help other countries reform their financial systems when facing crises. It outlines the major challenges they overcame in Ukraine and case
This verified complaint was filed in the Court of Chancery of the State of Delaware by Joint Stock Company Commercial Bank PrivatBank against Igor Valeryevich Kolomoisky, Gennadiy Borisovich Bogolyubov, and various entities owned or controlled by them. The complaint alleges that Kolomoisky and Bogolyubov used their control of PrivatBank to orchestrate fraudulent schemes, referred to as the Optima Schemes, to launder hundreds of millions of dollars in improperly issued PrivatBank loans into the United States to acquire assets for their own benefit. The complaint brings claims including alter ego liability, unjust enrichment, fraudulent transfer, violations of Ohio's RICO statute, and civil conspiracy.
2. Основні положення моделі стрес-тестування банків
1 Кредитний ризик виникає через міграцію кредитів у непрацюючі.
Параметри погіршення якості визначаються окремо для кредитів великих боржників ЮО
та для інших кредитів на портфельній основі. Параметри міграції кредитів у непрацюючі
на портфельній основі розраховано з використанням статистики банків за кризові
періоди та оцінок НБУ.
3 Процентний ризик виникає як обмежену здатність банків впливати на
вартість пасивів та доходність активів.
Дохідність активів незначно зменшується у базовому та залишається незмінною у
несприятливому сценарії. Вартість зобов'язань зростає, додатково виникає шок ставок
за короткостроковими зобов'язаннями. Дохідність непрацюючих активів обмежується.
2 LGD збільшується в несприятливому сценарії.
У несприятливому сценарії LGD для кредитів зростає. Для кредитів фізичних осіб (крім
кредитів під заставу нерухомого майна), що є непрацюючими понад рік, LGD становить
100%.
4 Ринковий ризик реалізується через переоцінку відкритої валютної позиції.
При розрахунку доходів від переоцінки відкритої валютної позиції вона обмежуються
встановленими лімітами.
3. • Для базового сценарію використано публічні прогнози НБУ. Значення обмінного
курсу для базового сценарію взято з консенсус-прогнозу «Focus Economics».
• Несприятливий сценарій розробляється НБУ та ґрунтується на таких припущеннях:
- Зниження реального ВВП на одне стандартне відхилення (розраховане на даних з 2000 року)
від базового прогнозу;
- Девальвація гривні до долара США – 23% р/р у 2019 (середній рівень девальвації протягом
двох попередніх криз) та помірно надалі. Таким чином курс на кінець 2019 року становить
37 грн за долар США.
- Інфляція залежить від динаміки валютного курсу (інфляція за базового сценарію плюс
перенесення темпів зростання курсу із урахуванням коефіцієнту трансмісії).
Підхід формування сценаріїв залишатиметься незмінним
3
Показник 2018*
Базовий сценарій Несприятливий сценарій
2019 2020 2021 2019 2020 2021
За оцінками НБУ
Реальний ВВП, % (р/р) 3.4 2.5 2.9 3.7 -4,1 -3.7 1.0
Номінальний ВВП, % (р/р) 19.1 11.6 9.4 9.4 17.6 13.3 11.4
Індекс споживчих цін, %
(на кінець періоду)
9.8 6.3 5.0 5.0 15.8 14.8 8.8
За оцінками «Focus Economics» За оцінками НБУ
Зниження курсу гривні до
дол США, % (р/р)
2.2 7.5 3.3 1.0 23.2 11.1 4.1
* фактичні значення та оцінки НБУ
4. На портфельній основі стрес-тестуються:
- Кредити ЮО крім великих боржників/контрагентів (інші кредити ЮО);
- Кредити ФО за переважним видом застави (нерухоме майно, транспортні засоби, інші кредити).
Стрес-тестування відбувається через припущення про міграцію частини працюючих
кредитів до непрацюючих (NPL). Базою для прогнозування NPL окремих банків буде їх
фактичний обсяг працюючих кредитів за кожним сегментом, визначений за
результатами оцінки якості активів.
Для розрахунку коефіцієнтів міграції у непрацюючі кредити використовуються
економетричні моделі, статистика дефолтів банків у кризові періоди та оцінки НБУ.
Відновлення кредитів із NPL не припускається.
Стрес-тестування активів на портфельній основі (1)
4
Сегмент Валюта
Базовий сценарій Несприятливий сценарій
2019П 2020П 2021П 2019П 2020П 2021П
Інші кредити ЮО
UAH 2.1 1.7 1.5 3.5 4.0 2.8
FX 0.0 0.6 0.4 3.0 2.5 1.4
Кредити ФО під заставу
нерухомості
UAH
0.0 0.0 0.0 16.0 9.1 0.0
Кредити ФО під заставу
транспортних засобів
UAH 0.0 0.0 0.0 9.7 1.3 0.0
Інші кредити ФО UAH 0.0 0.0 0.0 13.3 7.6 0.0
Коефіцієнти міграції працюючих кредитів у непрацюючі, %
5. Для цілей СТ за несприятливим макроекономічним сценарієм установлюються
мінімальні значення LGD для непрацюючих кредитів у прогнозному періоді залежно від
сегмента та виду валюти відповідно до таблиці.
Для кредитів ФО (крім кредитів ФО під заставу нерухомості), що визнані
непрацюючими більше ніж за рік до звітної дати, LGD встановлюється на рівні 100%.
Стрес-тестування активів на портфельній основі (2)
5
Сегмент
Національна
валюта
Іноземна
валюта
Інші кредити ЮО 60% 60%
Кредити ФО під заставу
нерухомості
60% 85%
Кредити ФО під заставу
транспортних засобів
60% 85%
Інші кредити ФО 85% 85%
Мінімальні коефіцієнти втрат в разі дефолту (LGD)
непрацюючих кредитів у несприятливому сценарії, %
6. Припущення щодо ставок за активами та пасивами
Ставки за депозитами в національній валюті
у перший рік стрес тесту, %
• Процентні ставки за депозитами в національній валюті знижуються у базовому
сценарії. Ставки за депозитами в іноземній валюті незмінні у перший
прогнозний рік і поступово зростають у базовому сценарії.
• В несприятливому сценарії ставки за депозитами зростають, а на
короткострокові ставки (до 6 місяців) додатково накладається шок у
абсолютному значенні до 2.5 в.п. залежно від виду зобов'язання. Таким чином
крива ставок зміщуватиметься непаралельно:
• Ставки за активами (незалежно від строковості у несприятливому сценарії) та
пасивами зі строком погашення понад три роки не змінюються.
Ставки за депозитами в іноземній валюті
у перший рік стрес тесту, %
6
Сегмент депозитів Шок короткострокових ставок
У національній валюті суб’єктів господарювання 2.4 в.п.
В іноземній валюті суб’єктів господарювання 1.2 в.п.
У національній валюті фізичних осіб 1.5 в.п.
В іноземній валюті фізичних осіб 0.3 в.п.
10
12
14
16
18
20
22
3 міс. 6 міс. 9 міс. 12 міс.
Поточна крива Базовий сценарій
Несприятливий сценарій
0
1
2
3
4
5
6
3 міс. 6 міс. 9 міс. 12 міс.
Поточна крива Базовий сценарій
Несприятливий сценарій
7. Процентні доходи: оцінюються за ставкою, меншою з двох: за фактичними
грошовими надходженнями та за нарахованими процентами. Ставка розраховується
окремо для працюючих і непрацюючих кредитів за сегментами кредитного
портфелю. Ставка за непрацюючими кредитами обмежується 25% ставки за
працюючими.
Процентні витрати: оцінюються за різними ставками для короткострокових (до 6
місяців) і середньо- та довгострокових депозитів.
Комісійні доходи і витрати, адміністративні витрати: залежать від зміни
номінального ВВП:
Витрати на формування резервів: прив'язані до суми кредитного ризику.
Результат FX-торгівлі за базового сценарію – сталий на рівні середнього за останні
три роки значення, за несприятливого – сталий на рівні мінімального збитку за
останні три роки.
Інші доходи і витрати: незмінні.
Неповторювані елементи доходів та витрат не враховуються в прогнозних періодах.
Прогнозування статей звіту про прибутки і збитки
7
Вид доходів/витрат
Базовий сценарій Несприятливий сценарій
2019П 2020П 2021П 2019П 2020П 2021П
Комісійний дохід 15% 12% 12% 22% 17% 14%
Комісійні витрати 13% 10% 10% 19% 14% 12%
Адміністративні витрати 13% 11% 11% 17% 14% 12%
8. Основний капітал (ОК):
1. Для кожного з років стрес-тесту за базовим та несприятливим сценарієм для
банку визначається найбільший рівень відхилення (зниження) нормативу
достатності ОК відносно граничного рівня (∆Н3).
2. Необхідний рівень нормативу достатності ОК визначається як:
𝐻3 = max H3 𝐴𝑄𝑅 +
∆Н3
(ОК 𝐴𝑄𝑅/H3 𝐴𝑄𝑅)/(ОК 𝑗/H3 𝑗)
; 7% ,
Регулятивний капітал (РК):
1. Сума основного капіталу збільшується для дотримання банком необхідного рівня
достатності основного капіталу.
2. Для кожного з років стрес-тесту за базовим та несприятливим сценарієм для
банку визначається найбільший рівень відхилення (зниження) нормативу
достатності РК відносно граничного рівня (∆Н2).
3. Необхідний рівень нормативу достатності ОК визначається як:
𝐻2 = max H2 𝐴𝑄𝑅 +
∆Н2
(РК 𝐴𝑄𝑅/H2 𝐴𝑄𝑅)/(РК 𝑗/H2 𝑗)
; 10% ,
Розрахунок необхідного рівня капіталу банку
8
де 𝐴𝑄𝑅 – індекс, що відображає значення за результатом перших двох етапів оцінки стійкості; j – індекс, що
відповідає макроекономічному сценарію (базовий, несприятливий) та прогнозному року (1-й, 2-й, 3-й), за яким
визначене значення ∆Н3.
де 𝐴𝑄𝑅 – індекс,що відображає значення за результатом перших двох етапів оцінки стійкості; ; j – індекс, що
відповідає макроекономічному сценарію (базовий, несприятливий) та прогнозному року (1-й, 2-й, 3-й), за яким
визначене значення ∆Н2.
10. Активи > 5 млн грн (з
базової аудиторської
вибірки великих боржників).
Не стрес-тестуються:
• непрацюючі активи;
• інвестпроекти;
• активи після
реструктуризації згідно з
Законом «Про фінансову
реструктуризацію».
Прогнозуються клас боржника та
імовірність дефолту:
• база – звітність за 2018 р. та прогнозна
звітність на 2019-21 роки;
• використовується актуальна логістична
модель. Точкове значення PD – на основі
кількісних показників.
Якщо боржник входить до групи – стрес-
тестується група (на базі консолідованої
звітності з аудиторським висновком).
Прогнозуються:
• Баланс;
• Звіт про прибутки та збитки.
Прогноз на 3 роки.
• На ознаки високого кредитного
ризику (постанова №351);
• На рівень боргового навантаження.
• Прогнозується операційний
грошовий потік боржника/групи;
• Якщо операційного CF
недостатньо для сплати відсотків
без прострочення – прогнозний
дефолт боржника/групи.
Результат – сума
очікуваного кредитного
ризику для кожного з
великих позичальників.
Формування
вибірки для
стрес-тесту
Прогноз
фінансової
звітності
боржників
Прогноз
фінансового
класу та PD
Коригування
класу
боржника/групи
Визначення
розміру
кредитного
ризику
Тестування на
достатність
грошових
потоків
Процес стрес-тестування великих боржників
11
11. 2 Комплексний підхід до визначення рівня кредитного ризику
• Визначення класу боржника з застосуванням економетричної моделі до прогнозної фінансової звітності;
• Врахування ознак високого кредитного ризику згідно з Постановою 351;
• Оцінка рівня боргового навантаження;
• Оцінка можливості сплачувати проценти.
3 Визначення дефолту боржника та надмірного боргового навантаження
• Прогнозний дефолт (10 клас) визнається, якщо грошових надходжень боржника недостатньо для сплати
очікуваних % витрат за всією заборгованістю без прострочення > 90 днів протягом прогнозного періоду;
• 9 клас визнається, якщо згідно з прогнозом боржник не зможе сплатити всю заборгованість протягом 10 років за
рахунок чистого грошового потоку або за рахунок операційного грошового потоку протягом 7 років.
• Врахування амортизації забезпечення за непрацюючими активами відповідно до Положення №351;
• Валютні депозити в заставі переоцінюються разом зі зміною курсу;
• Врахування переоцінки нерухомості в прогнозних періодах відповідно до прогнозних індексів.
Основні положення моделі стрес-тестування великих боржників
1 Периметр стрес-тесту великих боржників
Усі активи, які потрапили до вибірки великих боржників з сумою заборгованості більше 5 млн. грн., крім:
непрацюючих активів, активів нерезидентів, кредитів під інвестпроекти, активів боржників, за якими проведено
реструктуризацію відповідно до Закону “Про фінансову реструктуризацію”.
5 Більше уваги особливостям окремих галузей
• Окремий прогноз для компаній «зеленої» енергетики;
• Врахування особливостей обліку лізингових компаній.
4 Врахування переоцінки застави
10
12. (+) ЧИСТИЙ ДОХІД
(-) СОБІВАРТІСТЬ
(+/-) Інші операційні
доходи та витрати
(+/-) Інші доходи та
витрати
Прогноз звіту про фінансовий результат Прогноз балансу
𝑺 𝒕 = 𝑺 𝒕−𝟏× 𝟏 + ∆𝑸 𝒕 × 𝟏 + ∆𝑷𝒔 𝒕
𝑪𝑶𝑮𝑺 𝒕 = (𝑪𝑶𝑮𝑺𝒕−𝟏 −𝑫𝑨𝒕−𝟏) × 𝟏 + ∆𝑸 𝒕 ×
× 𝟏 + ∆𝑷𝒄𝒐𝒈𝒔 𝒕 + 𝐷𝐴 𝑡 − 𝐼𝑟𝑒𝑣 𝑡
Розрахунок за єдиним підходом для всіх
галузей. Умовно-змінні витрати та доходи
– прогноз як % від чистого доходу,
умовно-постійні витрати – зміна на рівні
інфляції. Коригуються на валютні
складові та одноразові витрати/доходи.
Враховується вплив змін валютних курсів.
Припущення незмінної
оборотність активів. Поточні
активи та пасиви балансу
переважно залежать від зміни
доходів та витрат.
1
2
Фінансовий результат
враховується у власному
капіталі.
Враховується зміна валютних
курсів за монетарними
статтями.
3
Погашення боргу за діючим
графіком, враховуючи прогнозні
грошові потоки.
4
Прогноз фінансової звітності на 3 роки 2019 2020 2021
Для однорідних галузей визначаються
фактори, які впливають на ціни продукції
(Ps), ціни складових собівартості (Pcogs)
та на обсяги виробництва (Q)*.
Прогнозування фінансової звітності
*∆𝑃𝑠𝑡 − зміна фактору цін на продукцію; ∆𝑄𝑡 – зміна фактору обсягу виробництва; ∆𝑃𝑐𝑜𝑔𝑠𝑡 − зміна фактору цін елементів
собівартості; 𝐷𝐴 𝑡 – амортизація; 𝐼𝑟𝑒𝑣 𝑡 – вплив переоцінки запасів
12