1. Teleconferência sobre Proposta de
Aumento de Capital

2. Destaques/Vantagens
Vantagens
 Melhoria imediata na estrutura de capital da empresa.
 Proposta dará direitos iguais para todos os acionistas e visa manter inalterada a participação de cada
acionista no capital social da Companhia.
 Impacto positivo na liquidez/negociabilidade das ações.
Destaques
 Acionista controlador já subscreveu 100% do seu direito de preferência.
 Vantagem adicional do bônus de subscrição emitido a favor dos acionistas que aderirem à operação, com
características semelhantes a uma opção de compra americana das ações do Minerva, com preço de
exercício de R$ 5,30 e prazo de vencimento de dois anos encerrados em 01/set/2011.
2

3. Exemplo meramente ilustrativo
Exemplo de acionista com 100 ações ordinárias do Minerva (BEEF3) somente
para efeito ilustrativo
1/09 a 30/09 1/10a 19/10 20/10/09
Dia 31/08
100 BEEF3 100 BEEF3 100 BEEF3
100 BEEF3 40 BEEF3
período de
40 BEEF1 40 BEEF9
subscrição a R$5,30 20/10/09 a 1/09/11
40 BEEF11 40 BEEF3
direito de exercício a R$5,30
BEEF3 ação ordinária do Minerva
BEEF1 direito de subscrição
BEEF9 recibo de subscrição
BEEF11 bônus de subscrição (opção de compra a R$5,30, com período de aproximadamente 2 anos)
3

4. Cronograma Estimado
 01.09.2009, terça-feira
 Abertura do prazo de 30 dias corridos para o exercício do direito de preferência.
 Início da negociação em bolsa dos direitos de subscrição (BEEF1).
 BEEF3 passa a ser negociado ex - direito.
 23.09.2009, quarta-feira
 Fim do prazo para a negociação dos direitos de subscrição.
 30.09.2009, quarta-feira
 Fim do prazo para o exercício do direito de preferência dos atuais acionistas.
 Início do prazo para a negociação dos recibos de subscrição BEEF9.
 5.10.2009, segunda-feira
 Banco Itaú apura o valor subscrito e as sobras.
 Comunicado ao Mercado informando o rateio de sobras e abrindo prazo de 3 dias úteis para a subscrição de
sobras.
 6.10.2009, terça-feira
 Início do prazo para subscrição de sobras
 8.10.2009, quinta-feira
 Término do prazo para a subscrição de sobras
 13.10.2009, terça-feira
 O Banco Itaú apura o valor subscrito e sobras de sobras
 14.10.2009, quarta-feira
 RCA de homologação parcial do aumento de capital, assumindo que nenhum acionista condicionou sua subscrição
à possibilidade de revisão da decisão de investimento em caso de subscrição parcial.
 19.10.2009, segunda-feira
 Fim do período de negociação dos recibos de subscrição (BEEF9) e conversão em ações ordinárias BEEF3 e
bônus de subscrição.
4

5. Bônus de Subscrição - Características
 O que é ?
Os bônus de subscrição são títulos que dão a seus titulares o direito, mas não a obrigação, de adquirir
ações ordinárias diretamente de uma empresa a um preço fixo por determinado período, semelhante a
uma “opção de compra”, porém há emissão de ações a cada bônus exercido.
 Características do bônus Minerva:
Os bônus de subscrição do Minerva podem ser exercidos a qualquer momento até o seu vencimento,
que será na data de 01/set/2011, pelo valor do exercício de R$ 5,30.
 Como negociar este ativo:
Estimamos que os títulos sejam negociados diariamente na bolsa de valores pelo preço de mercado ou
exercido a qualquer momento, conforme mencionado acima. Numa analogia às opções de compra,
significaria negociar o prêmio ou exercer a opção americana antecipadamente ao vencimento, que será
em 01/set/2011.
5

6. Benefícios
 Principais Benefícios na Dívida & Estrutura de Capital
2T09 2009¹ 2009² 2010¹ 2010²
Dívida Líquida 937,4 829,4 778,4 829,4 778,4
EBITDA* 147,8 174,4 174,4 219,4 219,4
Dívida Bruta 1.343,1 1.283,1 1.243,1 1.283,1 1.243,1
PL 370,1 478,1 529,1 478,1 529,1
Capitalização Total 1.713 1.761 1.772 1.761 1.772
Dívida Bruta/Capitalização 78% 73% 70% 73% 70%
Dívida Líquida/EBITDA 6,34 X 4,75 X 4,46 X 3,78 X 3,55 X
* EBITDA consenso Bloomberg, 01/set/2009 .
¹ R$ 108 MM de aumento de capital, R$ 60 MM de redução na dívida
² R$ 159 MM de aumento de capital, R$ 100 MM de redução na dívida
6

7. Contatos
Fernando Galletti de Queiroz – Diretor Presidente
Eduardo Puzziello – Superintendente de RI
Henrique Ribas – Analista de RI
Relações com Investidores
Site: www.minerva.ind.br/ri
e-mail: ri@minerva.ind.br
Telefone: (55) 11 3074-2434
7

8. Aviso Legal
Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do
negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de
crescimento do Minerva. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se
exclusivamente nas expectativas da administração do Minerva em relação ao futuro
do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da
Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de
mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da
concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros
fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados
pelo Minerva e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
8