2. Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
Kluczowe informacje o kwartalnych wynikach
Grupy Kapitałowej LUG S.A. :
Przychody Grupy Kapitałowej LUG S.A. wzrosły o 17,32 % osiągając rekordowy -
dla I kwartału roku - poziom 28,36 mln zł.
Wzrost sprzedaży w obszarze eksportu osiągnął dynamikę +18,97 %, natomiast przychody realizowane
na rynku polskim wzrosły o 15,17 % (Q1’2013/Q1’2014).
Geograficzna struktura sprzedaży w I kwartale 2014 roku ukształtowała się następująco: eksport stanowił
57 %, sprzedaż w kraju – 43 %
Zysk z działalności operacyjnej osiągnął w I kwartale 2014 roku dynamikę +43 % r/r, osiągając tym samym
poziom 1,17 mln zł.
Zysk netto Grupy Kapitałowej LUG S.A. w I kwartale 2014 roku wzrósł o 97% sięgając 959,7 tys. zł w stosunku
do 487,6 tys. zł w 2013 roku.
Grupa Kapitałowa LUG S.A. podpisała w I kwartale 2014 roku kontrakt na dostawę oświetlenia na budowę
centralnego odcinka drugiej linii metra w Warszawie od stacji Rondo Daszyńskiego do stacji Dworzec Wileński.
Emitent kontynuuje wzrosty przychodów w kolejnych miesiącach – w kwietniu i maju odnotował
kilkudziesięcioprocentowy wzrost całkowitych przychodów ze sprzedaży r/r (RB 8/2014 oraz 18/2014).
3. Wprowadzenie
Wyniki finansowe za 1Q’2014
Sytuacja makroekonomiczna i otoczenie branżowe
AGENDA
Informacje dodatkowe
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
4. LUG S.A. to jeden z
największych producentów
opraw oświetleniowych w
Polsce. Model biznesowy
Grupy Kapitałowej LUG SA
opiera się na
projektowaniu, produkcji
i sprzedaży opraw
oświetleniowych oraz
dostarczaniu
energooszczędnych
projektów
oświetleniowych.
Grupa Kapitałowa LUG S.A.
Obejrzyj film korporacyjny
i dowiedz się więcej
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
5. Doświadczone siły sprzedaży docierają i obsługują Klientów na ponad 50 rynkach świata, a firma ma swoje
oddziały w Polsce, w Niemczech, na Ukrainie, we Francji, w Wielkiej Brytanii, w Zjednoczonych Emiratach
Arabskich oraz Brazylii.
DZIAŁAMY GLOBALNIE:
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
6. ZARZĄD LUG S.A.
Ryszard Wtorkowski
Prezes Zarządu
Mariusz Ejsmont
Wice-Prezes Zarządu
Małgorzata Konys
Członek Zarządu
Bycie preferowanym dostawcą profesjonalnych produktów oświetleniowych poprzez oferowanie Klientom
kompleksowych, energooszczędnych i atrakcyjnych wizualnie rozwiązań kreujących lepsze otoczenie
do pracy i życia.
RADA NADZORCZA LUG S.A.
Iwona Wtorkowska
Przewodnicząca RN
Renata Baczańska
Członek RN
Zygmunt Ćwik
Członek RN
Eryk Wtorkowski
Członek RN
Szymon Zioło
Członek RN
PRACUJEMY BY WYPEŁNIĆ MISJĘ LUG:
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
8. Wykres PKB wg. prognoz IBnGR
Wykres Inwestycje budowlane wg. Deloitte
Rynek oświetlenia uzależniony jest od koniunktury gospodarczej, a w szczególności od sytuacji w budownictwie.
PKB 2013:
+1,6%
PKB 2014:
+3,1%
2009 2010 2011 2012 2013P 2014P
Polska 4,9 2,2 9,5 -1,2 -5,6 -3,7
UE -9,9 -3,2 -0,2 -2,8 -2,2 1,4
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
W pierwszym kwartale 2014 roku tempo wzrostu
produktu krajowego brutto w odniesieniu do
analogicznego kwartału roku po-przedniego wyniosło
2,9 proc. Po raz kolejny nastąpiło zatem przyspieszenie
tempa wzrostu gospodarczego – okres ten był trzecim z
kolei kwartałem, w którym dynamika gospodarcza była
wyższa niż trzy miesiące wcześniej. Uwzględniając
czynniki sezonowe, tempo wzrostu PKB w pierwszych
trzech miesiącach roku wyniosło 0,8 proc. w stosunku
do poprzedniego kwartału. Tempo wzrostu produktu
krajowego brutto w 2014 roku wyniesie w Polsce 3,1
proc., co oznacza, że będzie ono wyraźnie wyższe niż w
roku ubiegłym.
Głównym czynnikiem wzrostu gospodarczego
w I kw. 2014 roku był popyt krajowy, którego
najważniejszym czynnikiem były wydatki inwestycyjne.
W okresie od stycznia do marca wzrosły one o 2,2 proc.,
co w pewnej mierze wiązać można z łagodną zimą i
wczesnym nadejściem wiosny, a co z tego wynika
znacznie większym zakresem prowadzenia prac
budowlanych niż w pierwszym kwartale ubiegłego roku.
Według szacunków z raportu firmy Deloitte poziom
inwestycji w Polsce w 2014 roku nadal będzie ujemny,
wzrosty spodziewane są natomiast w UE w 2014 r. (o
1,4 proc.).
9. Wykres Produkcja budowlano - montażowa
W okresie styczeń-marzec br.
produkcja budowlano-
montażowa była o 10,6% wyższa
niż w analogicznym okresie ub.
roku, kiedy notowano spadek o
15,1%.
dane GUS
”
Według wstępnych danych produkcja budowlano-
montażowa była w marcu br. o 17,4% wyższa niż
przed rokiem (wobec spadku o 18,5% w marcu ub.
roku) i o 24,2% wyższa w porównaniu z lutym br. Po
wyeliminowaniu wpływu czynników o charakterze
sezonowym produkcja budowlano-montażowa
ukształtowała się na poziomie wyższym o 15,5 %
niż w marcu ub. roku i o 0,4% w porównaniu z
lutym br.
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
Wykres Wzrosty produkcji budowlano – montażowej
w poszczególnych obszarach
10. Wykres Ogólny klimat koniunktury w budownictwie
W kwietniu ogólny klimat koniunktury w budownictwie kształtuje się na poziomie minus
7 (w marcu minus 12). Poprawę koniunktury sygnalizuje 16% przedsiębiorstw, a jej
pogorszenie 23% (przed miesiącem odpowiednio 14% i 26%). Pozostałe przedsiębiorstwa
uznają, że ich sytuacja nie ulega zmianie. W najbliższych trzech miesiącach portfel
zamówień i produkcja budowlano-montażowa mogą rosnąć szybciej niż oczekiwano
w marcu. Prognozy sytuacji finansowej są mniej pesymistyczne od formułowanych
w ubiegłym miesiącu.
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
11. Sytuacja makroekonomiczna i otoczenie branżowe
Wprowadzenie
Informacje dodatkowe
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
Wyniki finansowe za 1Q’2014
12. OTOCZENIE BRANŻOWE:
Wykres Korelacja pomiędzy globalnym PKB a globalnym rynkiem oświetleniowym
Rynek oświetleniowy oraz rynek systemów
sterowania oświetleniem jest napędzany
głównie przez nowe instalacje, które są
bezpośrednio połączone z aktywnością
inwestycyjną. Ta zaś jest wprost
skorelowana z przyrostem PKB.
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
Wykres Globalny rynek oświetleniowym w podziale na segmenty – prognoza rozwoju wg. McKinsey & Co.
mld euro
Segment oświetlenia ogólnego (general
lighting) jest największym segmentem
branży oświetleniowej. Jego wartość w
2011 roku szacowana była na 55 mld
euro. Do 2020 roku segment ten
wzrośnie do poziomu 83 mld euro.
Prognoza: McKinsey& Co. „Lighting the
way” second edition
13. Wykres Przychody ze sprzedaży
W analizowanym okresie wyniki generowane na rynkach
zagranicznych wzrosły o 19 % r/r, a dynamika sprzedaży na rynku
polskim osiągnęła bardzo dobry poziom 15 %.
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w I kwartale br.
wyniosły 28,36 mln zł, w porównaniu do 24,17 mln zł w I
kwartale 2013 roku. Wzrost przychodów o blisko 4,19 mln zł r/r i
osiągnięcie dynamiki na poziomie 17,3 % jest efektem realizacji
inwestycji, które w IV kwartale 2013 roku uległy przesunięciu na
2014 rok oraz przyjęcia metody prezentacji przychodów Grupy
LUG zgodnie z międzynarodowymi regułami INCOTERMS.
WYPRACOWALIŚMY REKORDOWY - DLA I KWARTAŁU ROKU –
POZIOM PONAD 26,36 MLN ZŁ SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW*:
* Wyniki niezaudytowane przez biegłego rewidenta
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
14. Wykres Dynamika EBIT w I kwartale – porównanie lat 2013 i 2014
W I kwartale 2014 roku zysk na działalności operacyjnej wyniósł 1,17 mln zł
i był o 43 % wyższy niż w I kwartale 2013 roku. Wskaźnik rentowności EBITA
osiągnął poziom 6,93%, ulegając poprawie w stosunku do poziomu
rentowności w I kwartale 2013 roku (6,62%). Wynik ten został osiągnięty
pomimo wyższych kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu, wynikających z
rozwoju rynków exportowych oraz krajowego.
Wykres Dynamika EBITDA w I kwartale – porównanie lat 2013 i 2014
Pozytywny efekt na poziomie zysku operacyjnego przeniósł się na poziom
EBITDA, który w I kwartale 2014 roku osiągnął poziom 1,97 mln zł i był
wyższy o 23 % od EBITDA w I kwartale 2013 roku.
POPRAWA RENTOWNOŚCI I PODWOJENIE ZYSKU NETTO:
Wykres Dynamika zysku netto w I kwartale – porównanie lat 2012 i 2013
Zysk netto w I kwartale 2014 roku uległ podwojeniu r/r i wyniósł 959,7 tys. zł
(w I kwartale 2013 roku: 487,7 tys. zł). Jest to równoznaczne z dynamiką na
poziomie 97 %. Na wynik ten wpływ miały wyższa rentowność sprzedaży
oraz niższe koszty finansowe.
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
15. HISTORYCZNIE NAJLEPSZE WYNIKI:
Tabela Przychody ze sprzedaży i zysk netto w I kwartale w latach 2010 - 2014
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
Przychody ze sprzedaży
w I kwartale
Zysk netto
w I kwartale
16. Tabela Dynamika przychodów w ujęciu geograficznym
– porównanie kwartałów lat 2014, 2013, 2012 i 2011
Po I kwartale 2014 roku eksport stanowił 57 proc. całkowitych przychodów, natomiast sprzedaż realizowana w kraju osiągnęła
poziom 43 proc. przychodów.
Wykres Geograficzna struktura sprzedaży
w I kwartale 2014 roku
EXPORT PONOWNIE ZDOMINOWAŁ WYNIKI:
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
17. Wyniki finansowe za 1Q’2014
Sytuacja makroekonomiczna i otoczenie branżowe
Wprowadzenie
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
Informacje dodatkowe
18. Grupa Kapitałowa
LUG S.A. na dzień
31.03.2014 roku
zatrudniała 398
osób w stosunku do
405 osób
w analogicznym
momencie roku
poprzedniego.
Wykres Poziom zatrudnienia w latach 2011-2014
ZESPÓŁ DOŚWIADCZONYCH PRACOWNIKÓW:
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
19. Wykres Struktura akcjonariatu LUG S.A.
NASZĄ SIŁĄ JEST STABILNY AKCJONARIAT:
I kwartał 2014 roku charakteryzował się dużą zmiennością kurs akcji LUG S.A. Ich wycena wahała się
w przedziale pomiędzy minimum na poziomie 3,12 PLN a maksimum na poziomie 3,85 PLN. Na
zakończenie I kwartału, tj. na dzień 31.03.2014 roku kurs cena akcji wyniosła 3,54 PLN, co oznacza
wzrost o 9,26 proc. w stosunku do ceny akcji z początku kwartału tj. z dnia 02.01.2014 roku gdy
wynosiła 3,24 PLN.
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
NOTOWANIA LUG S.A. W I KWARTALE 2014 ROKU:
20. Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
• Pierwsza rekomendacja
Dr. Kalliwoda Research
• Data wystawienia:
26 luty 2014 roku
• Rekomendacja:
KUPUJ
• Cena docelowa:
5,20 PLN
LUG S.A. Q1 2014 results exceed our expectations.
Newsletter Dr. Kalliwoda Research z dnia 15.05.2014
”
21. DWIE ŚWIATOWEJ RANGI IMPREZY TARGOWE
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
LUG
uczestniczył
w 2 największych
międzynarodowych
imprezach
targowych branży
oświetleniowej
Frankfurt nad Menem, 30.03.-04.04.2014 Dusseldorf, 16-20.02.2014
22. REALIZUJEMY PRESTIŻOWE INWESTYCJE:
30 stycznia 2014 roku LUG Light Factory Sp. z o.o. podpisała umowę na dostawę kompleksowych rozwiązań
oświetleniowych na budowę drugiej linii metra w Warszawie. Kontrakt dotyczy oświetlenia obecnie
budowanego centralnego odcinka metra łączącego Rondo Daszyńskiego z Dworcem Wileńskim.
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014
23. Zastrzeżenie
Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez LUG S.A. („Emitent”) i w żadnym przypadku nie może
być traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty
nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub
rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Emitenta.
Publikowanie przez LUG S.A. danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących
spółki, których akcje są notowane na rynku NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w
Warszawie S. A. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez Emitenta w ramach
raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania
ich w ramach wypełniania przez Emitenta obowiązków informacyjnych.
W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane
oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Emitenta lub osoby działające w jego imieniu.
Ponadto, ani Emitent, ani osoby działające w jego imieniu nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za
jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem
niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w
związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji.
Niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia odnoszące się do przyszłości. Opierają się one na obecnych przewidywaniach
Zarządu i zależą od wielu czynników oraz obarczone są niepewnością, co może skutkować tym, że faktyczne dane mogą
znacząco odbiegać od tych przedstawionych w stwierdzeniach odnoszących się do przyszłości.
Grupa Kapitałowa LUG S.A. – wyniki za 1Q’2014