ゼミで使用した三菱重工の企業分析です。

1. 宮口卓也
1
宮口卓也

2. 目次
2
企業概要
三菱重工という企業について
財務分析
財務諸表、各種指標分析
業績予測
直近の業績分析、次年度業績予測
まとめ・考察

3. エネルギー・環境 機械・設備
防衛・宇宙 交通・輸送
三菱重工
3
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察

4. エネルギー・環境,
39.8
機械・設備,
32.5
防衛・宇宙,
12.1
交通・輸送,
13.2
売上高
エネルギー・環境 機械・設備 防衛・宇宙 交通・輸送
4
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察

5. 0
2
4
6
8
10
12
2011/3月期 2012/3月期 2013/3月期 2014/3月期 2015/3月期
ROE（％）
ROE（％）
5
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
収益性の分析

6. 6
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
収益性の分析
2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3
ROE（％） 2.4 2.0 7.1 10.4 6.2
売上高
総純利益率
0.01 0.01 0.03 0.05 0.03
総資本
回転率
0.73 0.71 0.72 0.69 0.72
財務
レバレッジ
3.16 3.16 2.85 3.17 3.1

7. 7
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
収益性の分析
2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3
ROE（％） 2.4 2.0 7.1 10.4 6.2
売上高
総純利益率
0.01 0.01 0.03 0.05 0.03
総資本
回転率
0.73 0.71 0.72 0.69 0.72
財務
レバレッジ
3.16 3.16 2.85 3.17 3.1

8. 8
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
収益性の分析
0
0.01
0.02
0.03
0.04
0.05
0.06
2011/3月期 2012/3月期 2013/3月期 2014/3月期 2015/3月期
売上高総純利益率
売上高総純利益率

9. 9
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
安全性の分析
146.22
130.13 132.39
157.3
100
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2015/3月期
流動比率
三菱重工 川崎重工 IHI 住友重工 目安

10. 10
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
安全性の分析
32.26
25.99
20.45
45.81
30.75
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2015/3月期
自己資本比率
三菱重工 川崎重工 IHI 住友重工 3社平均

11. 11
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
成長性の分析
9
7.3
29
47.8
32.9
0
10
20
30
40
50
60
2011/3月期 2012/3月期 2013/3月期 2014/3月期 2015/3月期
EPS(円)
EPS(円)

12. 単位：百万 2015/3月期
第二四半期
2016/3月期
第二四半期
前年度比（％）
売上高 1,759,121 1,882,067 6.9％
売上原価 1,387,523 1,495,252 7.8％
売上総利益 371,597 386,814 4.1％
販管費 253,328 270,844 6.9％
営業利益 118,269 115,970 △1.9％
営業外収益 27,068 17,840 △34％
営業外費用 17,394 21,926 26％
経常利益 127,943 111,884 △13％
特別利益 ― 4,223 ―
特別損失 39,841 37,058 △7.0％
四半期純利益 54,596 48,060 △12.0％
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財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
直近の業績

13. 13
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
売上高予想
3000000
4000000
5000000
2015/3月期 2016/3月期(予想)
売上高（百万）
売上高（百万）
エネルギー・環境と機械・設備セグメントの好調により前年比15％増と予想

14. 14
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
経常利益予想
250000
270000
290000
310000
2015/3月期 2016/3月期(予想)
販管費予想（百万）
販管費予想（百万）
営業外収益の増加するも、為替差損の発生

15. 15
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
当期純利益予想
特別損失は発生するも、前年度より減少すると予想
90000
100000
110000
120000
130000
140000
2015/3月期 2016/3月期
当期純利益予想（百万）
当期純利益予想（百万）

16. 16
財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察
予想EPS
39.29円
予想PER
15.12倍
予想株価
594.06円
※予想PERは川崎重工、住友重工、
IHIの数値を用いて算出。
現在株価482.0円
（1月12日）
現在は割安な評価。
市場の安値傾向につら
れている感も否めず。

17. • 国内需要の飽和⇒海外展開の重要性
• 海外展開のためにM＆A、アライアンスが重要
• その戦略に集中するためにも事業整理を迅速に
行うべき
• 度重なる延期⇒現場の管理体制の強化
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財務分析企業概要 業績予想 バリュエ
―ション
まとめ・考察

18. Yahoo ファイナンス（三菱重工、川崎重工、IHI、住友重工）
http://stocks.finance.yahoo.co.jp/stocks/detail/?code=7011.T&serviceKanriId=7011.T
&pos=3&ccode=ofv
楽天証券（三菱重工、川崎重工、IHI、住友重工）
セキュリティ上アドレス省略
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参考文献、URL

19. ご清聴ありがとうございました。
19