QUỸ CƠ HỘI ĐẦU TƯ BẤT ĐỘNG SẢN, LP (gọi là “Quỹ”) là một công ty hợp danh hữu hạn Delaware được thành lập và hoạt động như là một quỹ định hạn BĐS tư nhân nhằm để đạt được những khoản lãi tối đa bằng cách thu mua, thực hiện và định giá thấp BĐS khu dân cư ở thị trường phía Nam Florida. Quỹ này theo đuổi phương thức tiếp cận đa chiến lược và giá trị gia tăng thị trường mà trong đó, gồm có các giao dịch nợ cá nhân, nợ ngân hàng với số lượng lớn, người bán bị suy thoái kinh tế nặng, bán non và những khu nhà ở khác với mức giảm giá không hợp lý nhưng liên quan đến giá thị trường. Một phần của nguồn quỹ này được dành cho việc thuê các BĐS và một phần khác dành cho những khoản lợi nhuận ngắn hạn. Sự mua lại Quỹ BĐS có mức chi phí trung bình US$85.000, và do đó, bao gồm nhà một hộ gia đình, những khu nhà phát triển và khu căn hộ Chung cư nhiều gia đình. Chiến lược có kỷ luật và có hệ thống của Quỹ này được thiết kế đặc biệt cho mục đích tạo dựng một danh mục BĐS khu dân cư đa dạng để đạt mức giá cao trở lại với rủi ro liên quan thấp nhất. Nhà đầu tư bỏ tiền vào Quỹ này chính là tìm cách tham gia vào khoản đóng góp thu nhập có thể có và đánh giá phần tài sản BĐS tiềm ẩn, nhắm mục tiêu lợi nhuận trước thuế dự kiến vượt mức 20% dựa vào phần chi phí thực mỗi năm. Quỹ này sẽ hoàn lại đủ tiền cho tất cả Nhà đầu tư vào tháng 12, năm 2018.

1. cùng hợp tác với VS

2. 2
Tóm tắt
West Hill Financial Services, LLC là một công ty tư vấn đầu tư đặt trụ sở ở Miami (CRD#172366) và đăng
ký theo Đạo Luật tư vấn đầu tư năm 1940, cung cấp cho khách hàng sự tư vấn khách quan và các dịch vụ
đầu tư liên quan đến các cá nhân và tổ chức tài chính giàu có trên khắp thế giới.
West Hill RE Asia Pacific Fund, Inc. là một Quỹ phụ được độc quyền bởi công ty Total Consultancy
Limited Việt Nam, cho các khoản đầu tư vào West Hill Real Estate Opportunity Fund, LP (gọi là “Quỹ”).
Quỹ này là một công ty hợp danh hữu hạn Delaware hoạt động với tư cách là một quỹ hạn định BĐS tư
nhân để đạt được lợi nhuận đầu tư tối ưu bằng cách thực hiện mua lại BĐS khu dân cư bị đánh giá thấp tại
thị trường Nam Florida.
Quỹ này theo đuổi phương thức tiếp cận đa chiến lược và giá trị gia tăng thị trường mà trong đó, gồm có các
giao dịch nợ cá nhân, nợ ngân hàng với số lượng lớn, người bán bị suy thoái kinh tế nặng, bán non và những
khu nhà ở khác với mức giảm giá không hợp lý nhưng liên quan đến giá thị trường. Một phần của nguồn quỹ
này được dành cho việc thuê các BĐS và một phần khác dành cho những khoản lợi nhuận ngắn hạn.
Một phần của nguồn Quỹ được dành riêng cho việc cho thuê BĐS và một phần dành để được khoản lợi
nhuận ngắn hạn.
Sự mua lại Quỹ BĐS có mức trung bình US$90.000 chi phí và bao gồm những hộ một gia đình, khu phát
triển và căn hộ chung cư nhiều gia đình.
Chiến lược có kỷ luật và có hệ thống của Quỹ này được thiết kế đặc biệt cho mục đích tạo dựng một danh
mục BĐS khu dân cư đa dạng để đạt mức giá cao trở lại với rủi ro liên quan thấp nhất.

3. 3
Vị trí thị trường– Cơ hội duy nhất
Tái phục hồi & Ổn định thị trường Bất động sản Mỹ
Relative index value: Giá trị chỉ số tương đối; U.S. National Home Prices: Giá nhà ở trong cả nước Mỹ; U.S. National 1 Year Home Price Forecast: Dự báo giá nhà 1 năm ở Mỹ

4. 4
Nhà ở mới bắt đầu
Các vùng liên quan đến hoạt động nhà ở mới thường là những vùng đang phải chịu tình
hình kinh tế khó khăn nhấy trong giai đoạn khủng hoảng tín dụng.
Chú giải: NGÀY - Tháng 04 năm 2015  Giá trị hiển thị ở bản đồ; SUẤT ĐẦU TƯ (Căn hộ); không có sẵn số liệu

5. 5
Thị trường Bất động sản ở NamFlorida
Cơ hội có tầm ảnh hưởng quan trọng
Nam Florida là một trong những khu vực kinh tế khó
khăn nhất Hoa Kỳ trong vụ nổ nhà ở toàn quốc. Do bởi
bản chất cực đoan của sự khấu hao giá ở Nam Florida,
sự phục hồi của khu vực này được xác định là vô cùng
quan trọng và hơn hẳn các thành phố lớn khác.
Nhân khẩu học độc đáo
Miami là một trung tâm thành phố chính. Nơi đây có
hơn 5.5 triệu dân và là trung tâm thành phố lớn nhất
đứng thứ 8 có diện tích rộng lớn gần như với
Washington, D.C.
Sản lượng kinh tế hay tổng sản phẩm khu vực của
Miami chiếm hơn US$250 tỷ.
Sự hồi sinh của thành phố Miami được quyết định nhiều
bởi lực lượng lao động ở khắp toàn cầu. Miami là
điểm đến ưa thích nhất của những du khách đến từ
châu Mỹ La tinh, châu Âu và châu Á, những người có
được phác thảo về mức giá thấp và kết nối toàn cầu có
thể so sánh được của thành phố này. Trái với những
thành phố đặt trọng tâm vào các khu nghỉ dưỡng, Miami
kết nối các chuyến bay trực tiếp với nhiều thành phố lớn
khắp nơi ở châu Âu, châu Mỹ La tinh và khắp thế giới.

6. 6
Thị trường Bất động sản ở NamFlorida
Hiệu chỉnh và Ổn định giá cả ở Thị trường Bất động sản Nam Florida
Case-Shiller Home Price Index, Miami, FL: Chỉ số giá nhà Case-Shiller, Miami, FL
Case-Shiller Home Price Index: National: Chỉ số giá nhà Case-Shiller, toàn quốc; Nguồn: S&P; Ngày 19 tháng 6 năm 2015, 11:05AMEDT. Bởi YCHARTS
Nhà ở tại Mỹ Bắt đầu (SAAR); Nguồn: Cục thống kê; Ngày 19 tháng 6 năm 2015, 11:05AMEDT. Bởi YCHARTS

7. 7
Số liệu vàThống kê con số thị trường
Miami là một thị trường ổn định và được đánh giá cao
Số ngày bình quân trên thị trường Miami, FL: Cập nhật vào ngày 14/06/2015 - Tổng số tồn kho ở Miami, FL: Cập nhật ngày 14/6/2015
7 ngày ; 90 ngày
Mức giá trung bình ở Miami, FL: Cập nhật ngày 14/6/2015

8. 8
Các mục tiêu và Nguyên tắc chỉ đạo Quỹ
Quỹ sẽ chịu trách nhiệm quản lý cho cả hai thị trường suy thoái kinh tế và không suy thoái kinh tế của khu căn hộ chung
cư 1--‐3 phòng ngủ và hộ một gia đình trong vùng lân cận cho tầng lớp lao động có thu nhập trung bình và ổn định.
Một trong những mục tiêu chính của Quỹ là mua các căn hộ ở thị trường bị suy thoái kinh tế với giá cả vẫn ổn định
tương đối và sau đó, sau khi căn hộ đã được cung cấp vật liệu mới và nói cách khác nghĩa là làm cho trở lại tình trạng
bình thường, thì được cho thuê và bán lại ở thị trường không chịu sự suy thoái kinh tế mà đang tăng giá đều đặn.
BĐS khu dân cư ở phía Nam Florida có mức giá thị trường dưới US$120.000
Giá mua 50% dưới mức giá đỉnh điểm năm 2006-2007
Giá thị trường 30% trên Tổng chi phí (giá mua + xây dựng lại)
Giá trị thay thế 15% trên giá trị thị trường
Thu nhập cho thuê thuần ít nhất là 6%
BĐS cho thuê sẽ xấp xỉ 80% của quỹ vốn phân bổ
Về tài sản được nhượng lại khoảng 20% của quỹ vốn phân bổ

9. 9
CHIẾN LƯỢC & QUÁ TRÌNH ĐẦU TƯ
Chứng minh tài sản
Doanh thu ngắn hạn Vị trí đáp ứng nhu cầu cho thuê tăng mạnh
REO/Tịch thu tài sản để thế nợ Quy tắc cơ bản về kết cấu tốt
Giao dịch thường xuyên Mức giá cạnh tranh
Đấu giá Các giao dịch linh tinh khác
Thẩm định
 Nghiên cứu thị trường chuyên sâu  Phân tích BĐS áp dụng mô hình độc quyền
 Xác định các rủi ro  Đánh giá/xem xét các vấn đề như tình trạng tài chính HOA, nợ chưa trả
xong, trả không đúng kỳ hạn, số tài sản tịch thu để thế nợ trong khu vực, số
thu hồi, vấn đề pháp lý và các khoản nợ có thể chứng minh khác
 Thẩm tra tài sản nhằm xác định khoản vốn yêu cầu sẽ như thế nào
Quản lý BĐS
 Những đổi mới  Bộ sưu tập nhanh và thu hồi tài sản không hợp pháp và chi phí
 Thời giant hay đổi nhanh giữa người bán tài sản chịu giám sát chặt chẽ
đổi mới và cho thuê/nhượng lại  Sự có lãi tối đa với tỷ lệ sở hữu cao
 Báo cáo tài chính hàng tháng
Doanh thu BĐS  Thúc đẩy quyền sử dụng của người thuê or tìm người thuê thích hợp và giảm thiểu thời gian bỏ trống
 Giữ cho người thuê có được mức thu nhập thích hợp
 Thực hiện chuyển nhượng BĐS kịp thời trong ngành kinh doanh thương mại
Chiến lược kết thúc
 Quyết định chkết thúc sự đầu tư được dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm sự cải thiện tài sản để đạt được quan điểm
chức năng thị trường của nhà quản lý đầu tư, sự hài lòng và khả năng của Bên Mua và tình trạng chung của thị
trường
 Tính thanh khoản của tài sản và số tiền đóng góp vào Quỹ của nhà đầu tư là trong vòng 05 năm kể từ ngày đầu tiên
chốt công việc

10. WEST—HILL
Cơ cấu Quỹ
West Hill Investment Partners, LLC
Tổng thành viên hợp danh của Quỹ
West Hill Fund Advisors, LLC
Nhà quản lý đầu tư
West Hill Real Estate Opportunity Fund, LP
Tài sản/Đầu tư Quỹ
Tất cả nguồn BĐS
MBAF
Kiểm toán viên độc lập
Thị trường toàn cầu Cortland
Nhà quản lý độc lập
(phát hành tất cả báo cáo của nhà đầu tư và vẫn giữ lại hồ sô
giấy. Tất cả thông tin đều có sẵn trên website của West Hill
cho nhà đầu tư cập nhật)
West Hill Real Estate Opportunity Fund, LP
Tài khoản ngân hàng cũng tiến hành tại Regions Bank
(Ngân hàng Khu vực)
West Hill RE Asia Pacific Investors Fund, Inc.
Quỹ phụ được độc quyền bởi Total Consultancy Limited Vietnam
Các quỹ của Nhà đầu tư được chuyển vào Regions Bank ở
Florida
Nhà đầu tư không phải là công dân Mỹ

11. 11
Các Điều khoản chung của Quỹ
Vốn đầu tư tối thiểu là US$100.000
Chỉ áp dụng đối với những nhà đầu tư được thừa nhận
Quỹ sẽ cố gắng đạt tới việc hoàn lại đủ vốn cho tất cả nhà đầu tư vào tháng 12 năm 2017 hoặc sớm hơn
Nhà quản lý Quỹ sẽ thẩm định các báo cáo của khách hàng vào giữa năm một cách độc lập, sẽ có sẵn
trực tuyến cho các nhà đầu tư.
Nhà quản lý Quỹ độc lập: Thị trường toàn cầu Cortland ( www.cortlandglobal.com )
Cố vấn luật: Vedder ( www.vedderprice.com )
Kiểm toán viên độc lập: MBAF (www.mbafcpa.com )

12. 12
Các BĐS hiện đang thuộc sở hữu của Quỹ (kể từ tháng 05 năm 2015)
Selected financial data: số liệu tài chính đã chọn; percentages: phần trăm; % discount from historic high: % giảm giá dựa vào tỷ lệ cao

13. 13
Tiểu sử Ban điều hành cấp caoWest Hill
Robert Dorfman
Giám đốc điều hành hoạt động BĐS, Thành viên của Ủy ban Đầu tư
Một cựu chiến binh dày dạn kinh nghiệm trong ngành kinh doanh BĐS, Robert (Bob) Dorfman chịu trách nhiệm giám sát tất cả
hoạt động BĐS của West Hill. Gần đây nhất trước khi gia nhập vào công ty năm 2012, ông Dorfman Phó chủ tịch cấp cao mua lại
BĐS cho Tập đoàn The Related Group.
Peter A. Chevalier
Giám đốc điều hành, Hoạt động Quỹ
Ông Chevalier đã có hơn 25 năm kinh nghiệm trong ngành BĐS có chuyên môn trong ngành kiến trúc và quản lý xây dựng. Ông
Chevalier đã chuyển đến phía Nam Florida năm 2002, là thời điểm khi Chevalier LLC đã giới thiệu một công ty kiến trúc và quản lý
xây dựng mới thành lập. Chevalier LLC đã đưa ra các dịch vụ quản lý xây dựng về những dự án với hơn US$300 triệu trong tổng
chi phí xây dựng. Canyon Ranch Hotel & Spa, Biển Miami, Phía Nam của Khu nhà nghỉ thứ 5 ở Biển Miami và Terrazas River Park
Village, Miami là một số dự án đáng chú ý liên quan đến nỗ lực này.
Briana Gowen
CFA, Quản lý Danh mục đầu tư, Giám đốc thu mua
Trước khi trở thành nhà phân tích tài chính cấp cao của Quỹ, Cô Gowen làm việc trong cộng đồng tài chinh thuộc thành phố New
York của J.P. Morgan, quỹ đầu tư hợp tác D.B. Zwirn và công ty vốn chủ sở hữu tư nhân Clayton, Dubilier & Rice. Trong khoảng
thời gian đó, cô quản lý danh mục đầu tư tài sản tư nhân gồm các giao dịch đại lý vừa và nhỏ, những khoản vay hợp vốn song
phương và vốn chủ sở hữu tư nhân vượt số tiền US$150 triệu cùng với 2 nhà phân tích khác. Vị trí công việc khác nhau cho cô cơ
hội đánh giá các cơ hội tài chính từ nhiều góc cạnh khác nhau.
John Egusquiza
Cố vấn Luật về mua lại/nhượng lại
Ông Egusquiza đã từng thực tập với vai trò một luật sư BĐS từ năm 1992 sau khi tốt nghiệp trường ĐH
Luật Miami.

14. 14
Paul D. Weiss
Đối tác điều hành, Thành viên của Ủy ban đầu tư
Ông Weiss có trên 25 năm kinh nghiệm trong các lĩnh vực khác nhau về ngành dịch vụ tài chính.
Ông đã từng nắm giữ các vị trí như Phó chủ tịch Đầu tư của A.G. Edwards, Giám đốc dịch vụ khách
hàng và Thương mại cho thị trường Trung đông của Bear Stearns, Phó chủ tịch cấp cao Paine
Webber thuộc Tập đoàn Ngân hàng dịch vụ khách hàng quốc tế, Giám đốc điều hành CIBC
Oppenheimer, và là đối tác điều hành của Atlas One Financial Group, LLC.
José E. Latour, Esp.,
Trưởng Luật sư
Lớn lên ở Nam Florida, ông học ĐH Florida và nghiên cứu luật. Ngay khi tốt nghiệp trường Luật,
Ông Latour được bổ nhiệm vào Bộ Ngoại Giao Hoa Kỳ làm viên chức lãnh sự ngoại giao của Cố Tổng
thống Ronald Reagan. Sau khi phục vụ ở Mê-hi-cô và Equatorial Guinea (châu Phi), ông rời khỏi
chính phủ để bắt đầu hành nghề luật sư.
Ông Latour là một thành viên của Ủy ban Quản lý West Hill, Trưởng Cố vấn Luật kiêm Giám đốc của
West Hill RE Asia Pacific Investors Fund, LLC
Jorge A. Netto
Giám đốc điều hành, Thành viên của Ủy ban đầu tư
Ông Nero đã từng làm việc trong ngành dịch vụ tài chính, chuyên phục vụ cho các đối tượng khách
hàng khác nhau trong hơn hai thập kỷ. Ông đã từng nắm giữ các vị trí như Giám đốc điều hành
First Union thuộc Bộ phận Dịch vụ tài chính quốc tế, Phó chủ tịch Đầu tư của A.G Edwards và Giám
đốc điều hành cấp cao tại Atlas One Financial Group, LLC.

15. 15
West Hill, Total Consultancy Và Latour Law
Ba công ty duy nhất mang đến Cơ hội năng động
Kinh nghiệm
quản lý
Chiến
lược kết
thúc
được
vạch rõ
Thời gian
& kỷ luật
Cách tiếp cận
giá trị gia
tăng

16. ĐIỀU KHOẢN MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM
Thông tin bảo mật này đưa ra một số đặc điểm về quỹ BĐS thuộc vùng bị suy thoái kinh tế như đề xuất (gọi là “Quỹ”). Tài liệu này được trình bày chỉ nhằm mục đích thảo luận để hỗ
trợ những nhà đầu tư tiềm năng xác định liệu có hay không việc họ được số tiền lãi cơ bản trên khoản đầu tư giao dịch với những đặc điểm chung như mô tả trong tài liệu này. Chứng
khoán của Quỹ sẽ không được đăng ký theo Đạo Luật Chứng khoán 1933, có sửa đổi (“Đạo Luật chứng khoán”) hoặc bất kỳ đạo luật chứng khoán nhà nước nào và sẽ chỉ được chào
bán cho những ai được đánh giá “nhà đầu tư được chứng nhận” căn cứ theo Quy định D của Đạo Luật chứng khoán. Tài liệu này gồm có thông tin bảo mật và/hoặc độc quyền. Nếu
bạn không phải là người nhận được chỉ định, vui lòng thông báo người gửi ngay lập tức và hủy bỏ những nội dung liên quan này. Bất kỳ việc sao chép trái phép, tiết lộ hay phân phối
tài liệu này đều bị nghiêm cấm. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời đề nghị chào bán hay chào mời mua cổ phần hoặc suất đầu tư trong quỹ. Lời đề
nghị chào bán hay chào mời này chỉ có thể được thực hiện bởi Biên bản ghi nhớ đề nghị chào bán. Do đó, vui lòng xem Biên bản đăng ký mua Suất đầu tư bảo mật với các điều
khoản và điều kiện thích hợp. Lợi nhuận thuần ghi trong tài liệu này bao gồm các phần như thu nhập ròng, kể cả chi phí quản lý dự án đầu tư, thù lao kích lệ và lệ phí phân bổ cụ thể.
Sự thực hiện trong quá khứ không phải là đảm bảo và không chỉ định thực hiện trong tương lai. Các giao dịch được mô tả trong tài liệu này có thể liên quan đến mức độ rủi ro cao, và
giá trị của những công cụ này rất có thể bay hơi. Những rủi ro đó có thể, bao gồm nhưng không giới hạn, rủi ro tiêu cực hoặc sự phát triển thị trường không lường trước được, rủi ro
của đối tác hoặc sự thiếu người phát hành hoặc nguy cơ thiếu tính thanh khoản. Cuối cùng, nhà đầu tư có thể mất toàn bộ vốn đầu tư của mình. Sự tuyên bố vấn tắt này không tiết lộ
tất cả rủi ro và các khía cạnh quan trọng khác của giao dịch như mô tả trong tài liệu này, và nhà đầu tư cần phải đảm bảo rằng họ hiểu rõ tất cả điều khoản quy định về quỹ vốn đầu
tư, bao gồm các yếu tố rủi ro cần thiết và những quy định pháp lý, thuế và kế toán áp dụng, trước khi họ đầu tư. Những tài liệu này sẽ được bao gồm các báo cáo là “những báo cáo
liên quan đến tương lai”. Trong một số trường hợp, bạn có thể xác định các báo cáo liên quan đến tương lai bằng những thuật ngữ như “dự đoán”, “tin tưởng”, “có thể”, “ước tính”,
“mong đợi”, “dự định”, “lập kế hoạch”, “tiềm năng”, “cần phải” và “sẽ phải” hoặc mặt tiêu cực của những điều khoản hoặc ngữ nghĩa khác tương đương. Những báo cáo liên quan đến
các đối tượng sau đây, trong số đó, đều là liên quan đến tương lai về bản chất: các mục tiêu đầu tư và chiến lược kinh doanh của Quỹ; khả năng Quỹ đầu tư hiệu quả từ số tiền thu
được của việc chào mua và chào mời suất đầu tư bảo mật đồng thời; khả năng Quỹ nhằm đạt được các sắp xếp tài chính trong tương lai; những dự toán hoặc báo cáo liên quan và
khả năng Quỹ được dùng để thực hiện những sự phân phối trong tương lai; khả năng Quỹ được dùng để cạnh tranh trên thị trường; các xu hướng thị trường, ngành nghề và kinh tế;
và sự phát triển thị trường gần đây. Niềm tin, giả định và kỳ vọng của Quỹ có thể thay đổi như là kết quả của những sự kiện hoặc nhân tố tiềm tàng, nhưng không phải là tất cả trong
số đó hoặc trong khả năng kiểm soát. Nếu xảy ra những thay đổi thì việc kinh doanh, điều kiện tài chính, tính thanh khoản và kết quả hoạt động kinh doanh của Quỹ có thể làm thay
đổi các điều khoản ghi trong tài liệu này, được thể hiện hoặc ngụ ý, các báo cáo liên quan đến tương lai. Tỷ lệ lợi nhuận ghi trong tài liệu này chỉ là giả thuyết và không có đảm bảo
rằng tỷ lệ đó phải thực sự đạt được. Không phải Quỹ cũng không phải Quỹ Cơ hội đầu tư BĐS West Hill, LLC, cũng không phải chi nhánh công ty có thể trình bày hay đảm bảo, được
thể hiện hay ngụ ý, về tính chính xác hay sự đầy đủ của tất cả thông tin trong tài liệu này. Và không thông tin nào trong tài liệu này được dựa theo như lời hứa hẹn hay cam kết thực
hiện trong quá khứ và tương lai của Quỹ này. Không phải Quỹ hay West Hill dự kiến cập nhật, hay nói cách khác, đó là xem lại thông tin trong tài liệu này và không kể Biên bản ghi
nhớ đăng ký mua suất đầu tư bảo mật. Nhà đầu tư tiềm năng không nên phân tách tài liệu này, Biên bản ghi nhớ đăng ký mua suất đầu tư bảo mật hay các thông tin liên lạc trước hay
về sau này có liên quan đến tư vấn pháp lý, kế toán hoặc thuế. Một số thông tin được trình bày trong tài liệu này được trình bày ở dạng ngắn gọn và chưa hoàn chỉnh. Trước khi quyết
định đầu tư vốn, nhà đầu tư cần phải tiến hành những điều tra mà nhà đầu tư đó cho là cần thiết để quyết định liệu việc đầu tư vào Quỹ đó là thích hợp và phù hợp cho nhà đầu tư hay
không và phải xin ý kiến của các cố vấn pháp lý, kế toán và thuế của nhà đầu tư đó nhằm đưa ra quyết định đầu tư vào Quỹ và thực hiện đầu tư độc lập.

17. Để biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ:
CÔNG TY TOTAL CONSULTANCY LIMITED VIETNAM
Số 100, Đường D1, Khu dân cư Him Lam,
Phường Tân Hưng, Quận 7, HCM.
Liên hệ: 0907 971 888
Email: westhillinvesment@tclvn.com // dautuwesthill@tclvn.com
Website: www.tclvn.com // www.westhillre.com // www.latourlaw.com
Paul D. Weiss Jose Latour Jorge A. Netto Loan Jessica Tran