Varmas placeringar avkastade starkt i januari–september, hela 8,8 %. Placeringarna avkastade 3,9 miljarder och placeringarnas marknadsvärde ökade till 47,4 miljarder euro.

1. Varmas delårsrapport 1.1-30.9.2019
1

2. Nyckeltal
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.2019
Solvenskapital, €
11,3 md
Placeringarnas
marknadsvärde, €
47,4 md
Avkastning på
placeringar
8,8 %
2

3. Placeringarnas värde uppgick till 47,4 miljarder euro
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.20193

4. Starkt år på placeringsmarknaden.
De senaste tio åren har erbjudit
pensionssparare en exceptionellt
lång, enhetlig uppgångsperiod,
vilket har ökat finländarnas
pensionsförmögenhet betydligt.
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.20194
Avkastning på placeringar 2010−9/2019
Den genomsnittliga nominella avkastningen på placeringarna för 10 år är cirka 5,8 %, och den har beräknats enligt den
rekommendation som getts av Arbetspensionsförsäkrarna TELA. 1-9/2018 avkastningen var 3,5 %.

5. Avkastningen på Varmas placeringar uppgick till 8,8 procent, det vill säga 3,9 miljarder euro
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.20195

6. Den kumulativa avkastningen på Varmas placeringar efter finanskrisen är 95,7 %, dvs 24 md €
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.20196

7. Placeringsintäkterna under det tredje kvartalet uppgick till 827 miljoner euro
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.20197

8. Placeringarna grupperade enligt risk
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.20198
1-9/2019 1-9/2018 1-12/2018
Avkastn. Avkastn. Avkastn. 24 mån
MWR MWR MWR Vola-
mn € % mn € % mn € % mn € % % % % tilitet
12 708 27 12 202 26 13 522 31 10 568 24 4,2 -1,2 -1,8
Lånefordringar 2 051 4 2 051 4 1 817 4 1 817 4 2,9 2,7 3,7
Obligationer 9 701 20 10 687 23 10 625 24 9 031 21 4,8 -1,9 -2,9 2,0
Statsobligationer 3 541 7 4 526 10 4 104 9 2 142 5 3,2 -4,5 -4,2
Företagsobligationer 6 160 13 6 160 13 6 520 15 6 889 16 5,8 -0,1 -2,0
Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 956 2 -535 -1 1 080 2 -280 -1 0,8 0,1 -0,1
21 596 46 21 271 45 17 916 41 18 222 41 16,3 6,6 -3,6
Noterade aktier 16 409 35 16 085 34 13 407 30 13 713 31 18,0 5,5 -8,3 12,4
Kapitalplaceringar 4 935 10 4 935 10 4 255 10 4 255 10 11,9 12,2 17,5
Onoterade aktier 251 1 251 1 254 1 254 1 1,7 7,1 3,8
4 100 9 4 100 9 3 879 9 3 879 9 2,6 4,0 5,5
Direkta fastighetsplaceringar 3 011 6 3 011 6 2 895 7 2 895 7 2,8 3,2 3,9
Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 1 089 2 1 089 2 984 2 984 2 2,0 6,6 10,6
8 958 19 9 911 21 8 699 20 10 037 23 3,3 3,4 -1,4
Hedgefonder 8 970 19 8 970 19 8 703 20 8 703 20 3,6 4,9 1,6 2,3
Råvaruplaceringar -14 0 -1 0 -8 0 25 0
Övriga placeringar 2 0 942 2 3 0 1 308 3
47 361 100 47 483 100 44 015 100 42 705 97 8,8 3,5 -2,0 4,5
Effekt av derivat -123 0 1 310 3
47 361 100 47 361 100 44 015 100 44 015 100
Den modifierade durationen för alla obligationer är 4,2.
Den öppna valutapositionen är 29,4 % av placeringarnas marknadsvärde.
1)
Inklusive upplupna räntor
Placeringar sammanlagt
Placeringar till verkligt värde sammanlagt
Övriga placeringar
Aktieplaceringar
Fastighetsplaceringar
Ränteplaceringar 1)
Basfördelning Riskfördelning Basfördelning Riskfördelning
Marknadsvärde Marknadsvärde
9/2019 12/2018

9. Fördelningen av Varmas placeringar
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.20199

10. Placeringar Noterade aktier
23 %
21 %
36 %
20 %
Finland Europa Nordamerika Övriga regioner och globala fonder
36 %
11 %
41 %
13 %
Finland Europa Nordamerika Övriga regioner och globala fonder
Placeringarnas geografiska spridning
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201910

11. Placeringarna i Finland De finska placeringarnas fördelning
Finland, 23 %
Övriga, 77 %
Masskuldebrevslån
och lånefordringar,
12 %
Finansmarknads-
instrument och
depositioner, 5 %
Noterade aktier,
51 %
Kapitalplaceringar,
3 %
Fastighetsplaceringar,
29 %
23 % av placeringarna finns i Finland, dvs. 10,8 md €
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201911

12. Placeringar Noterade aktier
36 %
11 %
41 %
13 %
0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 40 % 45 %
Finland
Europa
Nordamerika
Övriga regioner och globala fonder
9/2019 2018
23 %
21 %
36 %
20 %
0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 40 %
Finland
Europa
Nordamerika
Övriga regioner och globala fonder
9/2019 2018
Förändringar i placeringarnas geografiska spridning under året
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201912

13. % Varma
Finländska
aktier
Europeiska
aktier US aktier
Euro
statslån
Euro
företagslån
09/2019 8,8 15,2 19,5 20,6 10,0 6,8
2018 -2,0 -3,9 -10,8 -4,4 1,0 -1,3
2017 7,8 11,5 10,6 21,8 0,1 2,4
Genomsnittlig nominell avkastning
5 år 4,8 10,5 5,7 10,8 3,7 2,6
10 år 5,8 10,7 8,0 13,2 4,6 4,3
Sedan 1999 *
5,5 8,4 4,4 6,4 4,7 4,3
Genomsnittlig realavkastning
5 år 4,1 9,8 5,0 10,1 3,0 1,9
10 år 4,5 9,3 6,6 11,8 3,2 3,0
Sedan 1999 *
3,9 6,8 2,8 4,8 3,1 2,7
*
Varma etablerades i sin nuvarande form under år 1998. Jämförelseuppgifter finns således att tillgå från år 1999.
Finländska aktier = OMX Helsinki Cap Index Euro statslån = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)
Euro aktier = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro företagslån = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)
US aktier = S&P500 Total Return Index
Varmas placeringsintäkter jämfört med marknaderna
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201913

14. Stark solvens
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201914

15. Solvenskapitalets förhållande till ansvarsskulden 130,6 %
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201915

16. Varma tryggar
pensionsskyddet på ett
effektivt sätt.
Ett starkt omkostnadsresultat
som följer av en effektiv
verksamhet och vår starka
solvens ger större
kundåterbäringar.
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201916
Effektiviteten i arbetspensionsbranschens topp

17. Aktuellt för kunderna
17 1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.2019

18. 557 000 343 000
Försäkrade arbetstagare och
företagare
Pensionstagare
4,3 md €
I pensioner betalade vi
ut, €
18 1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.2019

19. Aktuellt för kunderna
Tolv år av högsta kundåterbäring för
Varmas kunder
Varmas kundåterbäringar har varit de högsta i
arbetspensionsbranschen ända sedan 2007. För
våra kunder betyder det lägre
försäkringspremier. Varmas soliditet och
effektivitet gynnar kunderna.
Kundbevarandet låg på en bra nivå under ArPL-
överföringen i september. Under de tre första
kvartalen ökade Varmas FöPL-premieinkomst
totalt med 41 miljoner euro netto efter
överföringar från andra pensionsbolag..
ArPL-överföringen i
september lyckades väl
19 1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.2019

20. Aktuellt inom pensioner
• Antalet nya pensionsbeslut uppgick till 16 744, det vill säga
1,3 % färre än under motsvarande period föregående år
• 7 439 ansökningar om ålderspension lämnades in, 9 % färre
än i fjol.
• Intresset för partiell ålderspension har ökat. Vi fick in 1 746
ansökningar om partiell ålderspension, vilket är en ökning
på 21 % jämfört med året innan.
• Invalidpensionsansökningarna ökade med 8 % jämfört med
fjolåret, totalt 9 506 ansökningar.
• Antalet rehabiliteringsansökningarna minskade med 5 %,
1 848 stycken.
• Den genomsnittliga behandlingsperioden för alla pensioner
var knappt 26 dagar i slutet av september – det är sju dagar
snabbare än under samma period i fjol. På privata
arbetspensionsbolag är behandlingstiden i genomsnitt tolv
dagar längre.
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201920

21. Ansvar
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201921

22. Vi jobbar för framtida generationer
Vår hållbara verksamhet och starka solvens
säkrar pensionerna både i dag och i morgon.
Åtgärder för att mildra
klimatförändringen
God arbetshälsa
och ett bra arbetsliv i fokus
Etiska affärsprinciper och
öppen kommunikation
Ansvar för
Varma-anställda
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201922

23. Aktuellt inom företagsansvar
PRI klassade Varma som en av
de mest ansvarsfulla placerarna
FN:s PRI som främjar ansvarsfull placering, klassade
Varma som en av de mest ansvarsfulla placerarna i
en internationell utvärdering. PRI identifierade
placerare med utmärkt praxis inom ansvarsfull
placering när de valde och utvärderade externa
managers och deras verksamhet.
Varma deltog för första gången i GRESB-
utvärderingen (Global Real Estate Sustainability
Benchmark) som utvärderar fastigheters
ansvarsfullhet och fick resultatet 68 poäng som
berättigade till två av fem stjärnor. GRESB
bedömer fastigheters ansvarsfullhet i direktägda
fastighetsportföljer.
Bra resultat för Varma i GRESB-
utvärderingen av fastigheter
En ansvarsfull börsnoterad fond (ETF) som Varma
utvecklat noterades på Londonbörsen. Fonden har
skapats i samarbete med
kapitalförvaltningsbolaget LGIM och
värdepappersföretaget Foxberry som är
specialiserat på indexplacering. Fonden följer
europeiska aktier och tar bred hänsyn till
ansvarsaspekter.
Varmas ansvarsfulla fond
noterades på Londonbörsen
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201923

24. Ekonominyheter
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201924

25. Aktuellt i ekonomin
• Många riskfaktorer: handelskriget,
nollräntemiljön, brexit
• Handelskriget mellan USA och Kina kan få
långtgående effekter även om framsteg i
förhandlingarna sker
• Centralbankerna har begränsade möjligheter
att upprätthålla den ekonomiska tillväxten
med hjälp av penningpolitik
• Den internationella industrirecessionen har
återverkningar även i Finland
25 1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.2019

26. Tack!
1 November 2019 | Varmas delårsrapport 1.1.–30.9.201926