Download to read offline
Uploaded byStarLife
финансовая система
Документ описывает роль финансовой системы в экономике, подчеркивая, что она обеспечивает доступ инвесторов к конкурентоспособным проектам и описывает опасности неэффективных решений, которые могут привести к экономическим кризисам. Рассматриваются различные аспекты инфляции и дефляции, их последствия для экономики и населения, а также значимость банковской системы и денежного мультипликатора для удовлетворения потребностей в деньгах. Наконец, подчеркивается важность финансовой грамотности для принятия правильных финансовых решений.
финансовая система
- 1.
- 2. Финансовая система нужнадля того, чтобы финансовые ресурсы перенаправлялись самым нужным обществу деловым проектам
- 3. Роль Финансовой Системы •Финансовая Система обеспечивает доступ денег инвесторов к самым конкурентоспособным бизнес-проектам. • Предложение и Спрос на деньги на Финансовом Рынке и это соотношение выравнивается процентной ставкой на кредиты/депозиты – ценой денег. Выше риск потери денег – выше %. • Банки аккумулируют деньги населения и выдают кредиты, предварительно оценив перспективность их возврата, беря на себя риск инвестирования. • Страховые кампании берут на себя ответственность покрытия рисков за счет создаваемых страховых фондов. Поскольку % риска носит вероятностный характер, то этот риск поддается измерению и оценке и покрывается путем перераспределения как в пространстве, так и по времени. Это дает возможность гарантии, которая выгодна всем. • Работа ФС может вести как к росту экономики, так и к Кризису.
- 4. Кризис в экономике •Кризис возникает тогда, когда принимаемые решения не учитывают сигналов рынка, а финансовые потоки в результате направляются на неэффективные проекты. • К примеру, мягкие бюджетные ограничения для неэффективных производств/отраслей привели к краху советскую экономику, избыточные социальные расходы популизма приводят к долговому кризису (Греция). Это привело к тому, что неэффективные предприятия не стали нести ответственности за свои ошибки. • Когда разрывается связь ответственности субъекта, принимающего решение с принятием такового решения. К примеру, секъюритизация ипотечных кредитов в США привела к ситуации разрыва ответственности за выдаваемые кредиты банками, кредиты стали выдавать не заботясь о способности заемщика возвратить кредит (секъюритизация не учитывала качество проданных кредитов). Причина Кризиса 2008 года. В любом случае, Кризис происходит при ликвидации ответственности субъекта за принимаемые им решения – при ликвидации «экономического либерализма».
- 5. Сколько денег нужноэкономике? • Экономика работает как огромный, пульсирующий механизм, производящий разного рода продукты, товары и услуги. • Вследствие этого потребность в деньгах – тоже пульсирующая – на пиках предложения товаров и услуг денег требуется много и появляется эффект «недостатка денег». • Формула Количественной Теории Денег: • M*V = P*Y • M – денежная масса • V – скорость обращения денег в экономике • P – индекс цен. • Y – количество произведенных экономикой товаров и услуг.
- 6. Инфляция • Когда предложениеденег в экономике избыточное, то согласно формуле • M*V = P*Y • Растет индекс цен (при постоянном Y) • Деньги обесцениваются. • Различают позитивную и негативную инфляцию.
- 7. Негативная инфляция • Когдаиндекс инфляции выше 5%, то: • Деньги быстро обесцениваются. • Для инвесторов возникает риск неопределенности – возрастает разница в росте относительных цен. Это ограничивает деловую активность – все предпочитают выждать падения инфляции. • Для малоимущих возникает эффект «инфляционного налога», падает покупательская способность. • Для среднего класса – «издержки меню», «эффект стоптанных башмаков». • Возникают инфляционные ожидания, что заставляет предпринимателей регулярно повышать цены, в результате в экономике ощущается нехватка денег, ЦБ начинает дополнительно печатать деньги – возникает самовозбуждающийся механизм инфляции.
- 8. Позитивная инфляция Инфляция науровне 3% считается позитивной, ибо: • Уровень цен сдержанно растет, в обществе не теряется ощущение стабильности. • Заставляет предпринимателей быстрее оборачивать капитал, чтобы он не обесценивался – деловая активность растет. • Население вытаскивает свои сбережения из «матраса» и кладет в банк, чтобы деньги не обесценивались – растет финансовый ресурс в экономике. • Ни один ЦБ не хочет нулевой инфляции, ибо возникает риск впасть в Дефляцию – наиболее тяжелую форму экономического кризиса. • Малая инфляция дает гибкие инструменты регуляции – можно не повышать зарплаты или пенсии при необходимости снижения госрасходов – это иногда необходимо для оздоровления экономики, инфляция сама съест нужную долю.
- 9. Дефляция • Дефляция являетсясамым тяжелым случаем экономического кризиса – падение цен угнетает деловую активность - Экономическая Депрессия (Великая Депрессия в США с 1929-по 1933 годы): • У населения вечная нехватка денег – падает покупательская способность, население резко повышает долю сбережений на «черный день». • Население не несет деньги в банк – стоимость денег растет день ото дня и без этого, а рядом деньги – надежнее, от этого экономика теряет финансовый ресурс. • Завтрашнее снижение цен на произведенную продукцию резко снижает рентабельность производства – теряется экономический смысл производить. • Растет безработица – в США в ВД она достигала 25%.
- 10. Проявление Великой Депрессиив США (1929-1933 гг..) График ВВП График % безработицы
- 11. Регулирование финансами • Пульсирующаяэкономика заставляет регулировать денежную массу. • ЦБ может предоставлять коммерческим банкам кредиты, при нехватке наличности в банковской системе. • ЦБ может регулировать % ставку рефинансирования путем покупки или продажи государственных облигаций – при продаже облигаций ЦБ изымает из оборота лишние деньги. – при покупке облигаций обратно – добавляет деньги на финансовый рынок. • Покупая или продавая валюту на открытом рынке. • Сам рынок саморегулируется ростом или снижением цен на деньги. • ЦБ может производить эмиссию денег.
- 12. Эмиссию денег производитЦБ, но не только он… Коммерческие банки с помощью банковского мультипликатора генерируют саморегулируемый денежный поток, когда на это есть спрос. % ставка при этом – стоимость заимствования денег.
- 13. Банковский мультипликатор • БанкА получает вклад в 100 гривен от господина Х • Банк обязан сохранить, скажем, 10% в резервах • Остальные 90 гривен банк дает господину Y в кредит • Господин Y кладет 90 гривен в банк В • Итого, в экономике уже вкладов на 190 гривен • Но процесс на этом не кончается – банк В дает кредит на 81 гривен г-ну Z. Итого: 271 гривна. • Этот процесс бесконечный и конечная денежная масса легко считается как сумма геометрической прогрессии: 100*10 = 1000. • 100 это денежная база. 1000 это денежная масса. 10 – это денежный мультипликатор • В реальности такой ситуации не может быть, ибо % на кредит выше, чем на депозите. Мультипликатор возникает только тогда, когда высока деловая активность в экономике, прибыль от проектов выше стоимости заимствования денег в банке.
- 14. Банковский мультипликатор • Банковскиймультипликатор равен отношению Монетарной массы к денежной базе. М/В • В Украине М (наличные + все депозиты)= 950 млрд. гривен. • В (наличные + депозиты «до востребования) = 415 млрд. гривен. • М/В в Украине = 2,3 • М/В в США = 8,5-9,0
- 15. Роль денежного мультипликатора. Потребностьв деньгах в рыночной экономике удовлетворяется посредством банковского мультипликатора- банки на свой риск выдают кредиты, восполняя потребность экономики в деньгах автоматически, без вмешательства ЦБ.
- 16. В итоге мыузнали, как регулируется финансовый рынок: - посредством ЦБ. - саморегулированием.
- 17. Деньги Финансы – “кровеноснаясистема” экономики. Деньги – средство обмена. – Ликвидность (текучесть) – способность денег осуществлять обмен с минимальными издержками. – Ранее, деньги были в виде золотых или серебряных монет. Из-за того, что отсутствовала система гарантий государства и золотые деньги были сами по себе ценностью. – Это привело к проблемам – драгметаллы имели свою собственную ценность, которая могла менять стоимость/ликвидность денег. – “Золотой Стандарт” ограничивает количество денег запасом золота в ЦБ, из-за чего может возникнуть недостаток денег в экономике и дефляция. – Деньги – это обязательства, гарантированные государством, поэтому они могут быть в бумажном или электронном виде.
- 18. Спросите себя сами… •Насколько важно быть финансово грамотным человеком, в условиях капитализма? • Считаете ли Вы себя финансово грамотным человеком, ведете ли семейный бюджет, осуществляете ли планирование долгосрочных целей, например, своего пенсионного обеспечения? • Можете ли Вы принимать правильные финансовые решения, которые бы не нанесли Вам ущерба? • Требуется ли Вам совет грамотного специалиста, финансового консультанта?