Альтернативные финансы: новые способы инвестиций и финансирования для бизнесаAlexei Goriaev
FinTech предлагает альтернативу традиционным финансовым инструментам, которые предлагаются банками и фондовым рынком. Новые платформы P2P и P2B кредитования и краудфандинга помогают обходиться без посредников, делая финансовые услуги более доступными для мелких игроков. Как работают новые инструменты? С какими проблемами они сталкиваются и как их решают? Каковы их масштабы и перспективы роста? Воспринимают ли банки и другие финансовые посредники эти инновации как угрозу и как реагируют на них?
Альтернативные финансы: новые способы инвестиций и финансирования для бизнесаAlexei Goriaev
FinTech предлагает альтернативу традиционным финансовым инструментам, которые предлагаются банками и фондовым рынком. Новые платформы P2P и P2B кредитования и краудфандинга помогают обходиться без посредников, делая финансовые услуги более доступными для мелких игроков. Как работают новые инструменты? С какими проблемами они сталкиваются и как их решают? Каковы их масштабы и перспективы роста? Воспринимают ли банки и другие финансовые посредники эти инновации как угрозу и как реагируют на них?
My Website [Responsive design]
As a welcome gift to join 1000Club for free as Basic Member, we offer you a professional website with a market value of more than US$ 2,500.
This website offers great advantages:
1. SEO and best ranking on historic search engines [Better than yours].
2. Characteristics of Web 2.0 [With feeds subscription and publications internal or external replay functions].
3. Ergonomics, flexible design and easy to use.
4. Free website hosting [High availability server architecture].
GETTING YOUR WEBSITE FOR FREE
This professional platform is NOT a social network, even if it has social network features and advantages... but more advanced that those of social networks! It's NOT a business directory, even if it contains a business directory... with granular data! It's NOT a marketplace, even if it has two highly innovative marketplaces (B2C / B2B)! It's NOT a career website, even if it has a career database... with new features that you can't imagine. The 1000Club global business platform is ALL-IN-ONE! It's the perfect answer to all your commercial and communication needs. We will match you AUTOMATICALLY with those who buy, sell, rent, share, exchange, Just share with us some granular information and we will do all for you. Our first mantra: "YOUR TOTAL FREEDOM WITH ALL THE OPTIONS". Our seconde mantra: "WHAT ENTERS 1000CLUB.COM REMAINS IN 1000CLUB.COM". Feel safe. We are a Circle of Trust. We will provide you: BETTER CUSTOMERS, MANUFACTURERS, SUPPLIERS, PARTNERS, DISTRIBUTORS, EMPLOYEES, etc., all what you need with a surgical accuracy. Just JOIN FOR FREE NOW and try our TEST platform. We will keep your account and the relationships you will build with other members while we will move from .net to .com at the official launch. We will just delete your contributions: photos, ads. If you publish an ad, please keep your original texts in a word document to be able to post them again easily. http://ukraine.1000club.net/
природа неподвижности российского обществаStarLife
Английский политолог Самуэль Грин считает, что в отсутствие институтов российское общество «агрессивно неподвижно» – любые изменения кажутся ему потерей хрупкой стабильности. Циничная элита, живущая вне общества, играет на этом чувстве россиян, «торгуя» неопределённостью. Единственный путь преодоления застоя в России – сближение с Европой и импорт её институтов.
Финансовая грамотность населения на трех "китах":
1.Понимание того, что семья это ваше самое главное предприятие, которое требует грамотного бюджетирования, создания активов.
2.Знание фундаментальных основ финансовой грамотности.
3.Использование услуг финансового консультанта, как профессионала, который позволит вам избежать ошибок-финансовых потерь.
The document discusses the benefits of exercise for mental health. Regular physical activity can help reduce anxiety and depression and improve mood and cognitive function. Exercise causes chemical changes in the brain that may help protect against developing mental illness and improve symptoms for those who already suffer from conditions like anxiety and depression.
2. Финансовая система нужна для того, чтобы
финансовые ресурсы перенаправлялись самым
нужным обществу деловым проектам
3. Роль Финансовой Системы
• Финансовая Система обеспечивает доступ денег инвесторов к
самым конкурентоспособным бизнес-проектам.
• Предложение и Спрос на деньги на Финансовом Рынке и это
соотношение выравнивается процентной ставкой на
кредиты/депозиты – ценой денег. Выше риск потери денег –
выше %.
• Банки аккумулируют деньги населения и выдают кредиты,
предварительно оценив перспективность их возврата, беря на
себя риск инвестирования.
• Страховые кампании берут на себя ответственность покрытия
рисков за счет создаваемых страховых фондов. Поскольку %
риска носит вероятностный характер, то этот риск поддается
измерению и оценке и покрывается путем перераспределения
как в пространстве, так и по времени. Это дает возможность
гарантии, которая выгодна всем.
• Работа ФС может вести как к росту экономики, так и к Кризису.
4. Кризис в экономике
• Кризис возникает тогда, когда принимаемые решения не учитывают сигналов
рынка, а финансовые потоки в результате направляются на неэффективные
проекты.
• К примеру, мягкие бюджетные ограничения для неэффективных
производств/отраслей привели к краху советскую экономику, избыточные
социальные расходы популизма приводят к долговому кризису (Греция). Это
привело к тому, что неэффективные предприятия не стали нести
ответственности за свои ошибки.
• Когда разрывается связь ответственности субъекта, принимающего решение с
принятием такового решения. К примеру, секъюритизация ипотечных
кредитов в США привела к ситуации разрыва ответственности за выдаваемые
кредиты банками, кредиты стали выдавать не заботясь о способности
заемщика возвратить кредит (секъюритизация не учитывала качество
проданных кредитов). Причина Кризиса 2008 года.
В любом случае, Кризис происходит при ликвидации ответственности
субъекта за принимаемые им решения – при ликвидации «экономического
либерализма».
5. Сколько денег нужно экономике?
• Экономика работает как огромный, пульсирующий механизм,
производящий разного рода продукты, товары и услуги.
• Вследствие этого потребность в деньгах – тоже пульсирующая –
на пиках предложения товаров и услуг денег требуется много и
появляется эффект «недостатка денег».
• Формула Количественной Теории Денег:
• M*V = P*Y
• M – денежная масса
• V – скорость обращения денег в экономике
• P – индекс цен.
• Y – количество произведенных экономикой товаров и услуг.
6. Инфляция
• Когда предложение денег в экономике
избыточное, то согласно формуле
• M*V = P*Y
• Растет индекс цен (при постоянном Y)
• Деньги обесцениваются.
• Различают позитивную и негативную
инфляцию.
7. Негативная инфляция
• Когда индекс инфляции выше 5%, то:
• Деньги быстро обесцениваются.
• Для инвесторов возникает риск неопределенности –
возрастает разница в росте относительных цен. Это
ограничивает деловую активность – все предпочитают
выждать падения инфляции.
• Для малоимущих возникает эффект «инфляционного
налога», падает покупательская способность.
• Для среднего класса – «издержки меню», «эффект
стоптанных башмаков».
• Возникают инфляционные ожидания, что заставляет
предпринимателей регулярно повышать цены, в
результате в экономике ощущается нехватка денег, ЦБ
начинает дополнительно печатать деньги – возникает
самовозбуждающийся механизм инфляции.
8. Позитивная инфляция
Инфляция на уровне 3% считается позитивной, ибо:
• Уровень цен сдержанно растет, в обществе не теряется
ощущение стабильности.
• Заставляет предпринимателей быстрее оборачивать капитал,
чтобы он не обесценивался – деловая активность растет.
• Население вытаскивает свои сбережения из «матраса» и
кладет в банк, чтобы деньги не обесценивались – растет
финансовый ресурс в экономике.
• Ни один ЦБ не хочет нулевой инфляции, ибо возникает риск
впасть в Дефляцию – наиболее тяжелую форму
экономического кризиса.
• Малая инфляция дает гибкие инструменты регуляции – можно
не повышать зарплаты или пенсии при необходимости
снижения госрасходов – это иногда необходимо для
оздоровления экономики, инфляция сама съест нужную долю.
9. Дефляция
• Дефляция является самым тяжелым случаем
экономического кризиса – падение цен угнетает деловую
активность - Экономическая Депрессия (Великая
Депрессия в США с 1929-по 1933 годы):
• У населения вечная нехватка денег – падает
покупательская способность, население резко повышает
долю сбережений на «черный день».
• Население не несет деньги в банк – стоимость денег
растет день ото дня и без этого, а рядом деньги –
надежнее, от этого экономика теряет финансовый ресурс.
• Завтрашнее снижение цен на произведенную продукцию
резко снижает рентабельность производства – теряется
экономический смысл производить.
• Растет безработица – в США в ВД она достигала 25%.
11. Регулирование финансами
• Пульсирующая экономика заставляет регулировать
денежную массу.
• ЦБ может предоставлять коммерческим банкам кредиты,
при нехватке наличности в банковской системе.
• ЦБ может регулировать % ставку рефинансирования
путем покупки или продажи государственных облигаций
– при продаже облигаций ЦБ изымает из оборота лишние
деньги.
– при покупке облигаций обратно – добавляет деньги на
финансовый рынок.
• Покупая или продавая валюту на открытом рынке.
• Сам рынок саморегулируется ростом или снижением цен
на деньги.
• ЦБ может производить эмиссию денег.
12. Эмиссию денег производит ЦБ, но не только он…
Коммерческие банки с помощью банковского
мультипликатора генерируют саморегулируемый
денежный поток, когда на это есть спрос. % ставка
при этом – стоимость заимствования денег.
13. Банковский мультипликатор
• Банк А получает вклад в 100 гривен от господина Х
• Банк обязан сохранить, скажем, 10% в резервах
• Остальные 90 гривен банк дает господину Y в кредит
• Господин Y кладет 90 гривен в банк В
• Итого, в экономике уже вкладов на 190 гривен
• Но процесс на этом не кончается – банк В дает кредит на 81
гривен г-ну Z. Итого: 271 гривна.
• Этот процесс бесконечный и конечная денежная масса легко
считается как сумма геометрической прогрессии: 100*10 =
1000.
• 100 это денежная база. 1000 это денежная масса. 10 – это
денежный мультипликатор
• В реальности такой ситуации не может быть, ибо % на кредит
выше, чем на депозите. Мультипликатор возникает только
тогда, когда высока деловая активность в экономике, прибыль
от проектов выше стоимости заимствования денег в банке.
14. Банковский мультипликатор
• Банковский мультипликатор равен отношению
Монетарной массы к денежной базе. М/В
• В Украине М (наличные + все депозиты)= 950
млрд. гривен.
• В (наличные + депозиты «до востребования) =
415 млрд. гривен.
• М/В в Украине = 2,3
• М/В в США = 8,5-9,0
15. Роль денежного мультипликатора.
Потребность в деньгах в рыночной экономике
удовлетворяется посредством банковского мультипликатора-
банки на свой риск выдают кредиты, восполняя потребность
экономики в деньгах автоматически, без вмешательства ЦБ.
16. В итоге мы узнали, как регулируется финансовый рынок:
- посредством ЦБ.
- саморегулированием.
17. Деньги
Финансы – “кровеносная система” экономики.
Деньги – средство обмена.
– Ликвидность (текучесть) – способность денег осуществлять
обмен с минимальными издержками.
– Ранее, деньги были в виде золотых или серебряных монет.
Из-за того, что отсутствовала система гарантий государства и
золотые деньги были сами по себе ценностью.
– Это привело к проблемам – драгметаллы имели свою
собственную ценность, которая могла менять
стоимость/ликвидность денег.
– “Золотой Стандарт” ограничивает количество денег запасом
золота в ЦБ, из-за чего может возникнуть недостаток денег в
экономике и дефляция.
– Деньги – это обязательства, гарантированные государством,
поэтому они могут быть в бумажном или электронном виде.
18. Спросите себя сами…
• Насколько важно быть финансово грамотным
человеком, в условиях капитализма?
• Считаете ли Вы себя финансово грамотным
человеком, ведете ли семейный бюджет,
осуществляете ли планирование долгосрочных
целей, например, своего пенсионного
обеспечения?
• Можете ли Вы принимать правильные
финансовые решения, которые бы не нанесли
Вам ущерба?
• Требуется ли Вам совет грамотного специалиста,
финансового консультанта?