More Related Content
Featured
Featured (20)
Rekonstruktion eller konkurs
- 2. Arbetsrätt. anställningsavtal, varsel, uppsägningar, överlåtelse av rörelse, omorganisationer, skydd för företagshemligheter, sekretessklausuler, pensionsavtal, bonusprogram, kollektivavtal. Bank & Finans. förvärvsfinansiering, stöd från EKN och SEK, projektfinansiering, fastighets- och fartygsfinansiering, derivat och ISDA- avtal, finansiell och operativ leasing, kapitaliseringar, rörelse- och tillsynsfrågor för värdepappersinstitut och fondbolag, tillståndsfrågor. Bolagsrätt. bolagsstämmor, kapitaltillskott, aktieägaravtal, likvidationer. Börs- och värdepappersrätt. publika erbjudanden och samgåenden, omstruktureringar, nyemissioner och andra kapitalanskaffningar, börsintroduktioner, informations- och insiderfrågor, bolagsstyrning. Energi. handel med energi, leveransavtal, uppförande av kraftproduktionsanläggningar, projektfinansiering, tillståndsfrågor, Clean Tech. EU- och konkurrensrätt. anmälningsärenden till Europeiska Kommissionen vid fusioner och förvärv, EU- och konkurrensrättsliga processer och skiljeförfaranden, konkurrensbegränsande avtal, missbruk av dominerande marknadsställning. Fastighetsrätt. förvärv och överlåtelser av fastighetsbolag och fastigheter, kommersiell hyresrätt, arrenden, entreprenad, management- och förvaltningsavtal. Franchising och distribution. återförsäljar-, agent- och franchiseavtal, nationell och internationell handel, köprätt, konsumenträttsliga frågor, distributionskanaler, logistik, franchiselagen, inköpsvillkor. French Desk. nyetableringar av franska företag, gränsöverskridande företagsförvärv. Försäkring. återförsäkring, tillstånds- och koncessionsfrågor, distributions- och samarbetsavtal, försäkringsförmedling, skadereglering. German Desk. nyetableringar av tyska företag, gränsöverskridande företagsförvärv. Idrottsjuridik. spelaravtal, övergångar, internationella kontrakt, TV- & radio-rättigheter, föreningsjuridik, bolagisering, sponsoravtal, licenser. Immaterialrätt, marknadsrätt och medierätt. registrering, förvaltning och bevakning av immaterialrättsliga tillgångar, know-how och tekniköverlåtelser, marknads- och medierättsfrågor, tryck- och yttrandefrihetsrättslig rådgivning, licensvillkor för radio och TV, artistavtal, bokförlagsavtal, musikförlagsavtal och tv-distributionsavtal. IT och Telekom. IT-avtal, Enterprise Resources Planning-projekt, outsourcing, mjukvarulicenser, supportavtal, avtal i samband OEM-baserad produktion, regler kring Sarbanes-Oxley whistleblower. Life Science rådgivning om kliniska försök, skydd av immateriella rättigheter, forskaravtal, riskbedömningar, konkurrensrättsgodkännande tillverknings-, och distributionsavtal. M&A. due diligence, försäljning och köp av bolag, överlåtelse av rörelse, joint venture, etableringar av nya bolag och koncerner, omstruktureringar, fusioner. Miljörätt. tillsynsfrågor, markanvändning, ansvar för förorenad mark, handel med utsläppsrätter och gröna certifikat. Obeståndsjuridik. konkurser, företagsrekonstruktioner, ackord, tvångslikvidationer. Offentliga myndigheter. rådgivning till myndigheter, offentliga organisationer, kommuner och högskolor. Offentlig upphandling. upprättande och granskning av förfrågningsunderlag, anbud, avtal, strategi för upphandling, överprövningsmål, skadeståndstalan. Sjö- och transporträtt. Fartygsfinansiering, registrering i svenska och internationella fartygsregister, sjöförsäkringar, haverier, köp och försäljning av fartyg, charter och befraktningsavtal, klassificering. Skatterätt. företagsbeskattning, koncernbeskattning, mervärdesskatt, internationell beskattning. Tvistlösning. processer i allmän domstol allmän förvaltningsdomstol, svenska och internationella skiljeförfaranden. FULLSERVICEBYRÅ
- 3. Fullservicebyrå Kontor i Stockholm, Göteborg och Malmö Ca 125 jurister i Sverige (ca 45 i Stockholm, 45 i Göteborg och 35 i Malmö) Arbetsspråk: svenska, engelska, estniska, tyska och franska Sverige
- 4. Friskrivning • Presentationen skall ses som en allmän orientering och utgör inte rådgivning. • I varje bolag och i dess delägarkrets varierar de faktiska förutsättningarna. För att kunna ge rådgivning och fullständiga svar måste dessa omständigheter beaktas och det ryms inte inom en presentation som den här. • Med detta sagt hoppas vi att ni har glädje av det jag kommer att säga.
- 6. • Förlustbringande verksamhet har ätit av det egna kapitalet • Likviditetsbrist Obeståndssignaler Svårt att få kontakt Ändringar av styrelse, revisor och säte Årsredovisning ges inte in i tid Förlängt räkenskapsår Fler krediter, t.ex. kort Sena betalningar, särskilt skatter Nyckelpersonal lämnar
- 7. VAD GÖRA?
- 8. Analysera om det finns någon del av verksamheten som kan antas vara uthålligt lönsam och som därför kan vara möjlig att rekonstruera Om inte avveckla genom likvidation eller konkurs
- 10. LIKVIDATION innebär en ordnad avveckling som förutsätter att samtliga borgenärer liksom likvidatorn kan få betalt. Överskott skiftas ut till aktieägarna. KONKURS innebär en ordnad avveckling och förutsätter i grunden att samtliga borgenärer inte kommer att få fullt betalt.
- 11. ATT REKONSTRUERA
- 12. Rekonstruktion i avsikt att förvandla en förlustbringade verksamhet till en vinstgivande verksamhet kan i huvudsak ske på följande sätt: Inkråmsöverlåtelse ”Tyst” rekonstruktion Företagsrekonstruktion Konkurs
- 14. Fördelar Snabbt Priset kan bestämmas till i princip bokfört värde Nackdelar Om det överlåtande bolaget går i konkurs finns det risk att konkursförvaltaren återvinner transaktionen Det finns ett bolag kvar att avveckla Upphandlade avtal Skyldighet att ta över personal
- 16. Fördelar Bolagets ledning har kvar sin beslutsförhet En affärsmässigt mer ärlig process i många fordringsägares ögon Kan till viss del finansieras av bolaget och kräver inte lika mycket externt kapital som t.ex. vid köp efter konkurs eller vid överlåtelse Upphandlade avtal Nackdelar Bolagets ledning har kvar sin beslutsförhet Dyr process Förhållandevis ”krånglig” eftersom alla fordringsägare har rösträtt vid t.ex. ackordsförfarande Tar lång tid, ofta mer än sex månader Kontantprincipen försvårar driften Personalkostnader
- 18. Liknande för- och nackdelar som företagsrekonstruktionen men en smidigare process eftersom all tingsrättsformalia undviks. Inte heller lika synlig för kunder. Förutsätter ett begränsat antal borgenärer.
- 19. KONKURS
- 20. Fördelar Snabbt Egendomen kan ofta köpas till ett lägre pris i jämförelse vid priset för en igångvarande rörelse Inte någon skyldighet att överta personal Kostnadseffektivt Nackdelar Konkursförvaltaren råder i princip ensam över hur konkursegendomen ska avyttras Offentligt försäljningsförfarande Risk finns att viktiga leverantörer/kunder inte vill fortsätta göra affärer på grund av den förlust de gör i konkursen Upphandlade avtal
- 22. Livskraftiga verksamheter (eller delar av) som är eller snabbt kan återfå lönsamhet. Viktiga parametrar för framgångsrik rekonstruktion Tidig insikt om betalningsproblem Väldefinierad förlustorsak Hållbar affärsidé Hållbar likviditetskalkyl Kompetent ledning Ny eller befintlig kapitalstark ägare Oprioriterade skulder finns Engagerad och positivt inställd bank Kompetent och aktiv rekonstruktör Förstående leverantörer och kunder
- 24. Rekonstruktörens ansvar är att tillse att rekonstruktionen inte försämrar den ekonomiska ställningen jämfört med konkurs. För att kunna försäkra sig om det måste Rekonstruktören ges tid att bilda sig en uppfattning om förutsättningarna för framgång innan rekonstruktionen inleds. Aspekter som Rekonstruktören bör analysera innan hen tackar ja till uppdraget är bland annat Finansiering av driften under rekonstruktionstiden Finansiering av förväntad ackordslikvid Uppfattning om varför bolaget hamnat på obestånd Vilken åtgärdsplan bolaget har för att få lönsamhet i verksamheten igen
- 26. Kontantprincipen gäller vilket innebär att bolagets likviditet blir hårt ansatt under rekonstruktionstiden Borgenärer med företagsinteckning ska inte behöva riskera sin förmånsrätt Lönegaranti under den första månaden ger en tillfällig likviditetslättnad.
- 28. Utgå från reglerna om betalningsinställelse, d.v.s. kontant betalning eller förskott Ta höjd för depositioner till vissa leverantörer som t.ex. telefon, el gas och frakt m.m. Övertala eventuella factoringbolag att medge fortsatt belåning av fakturor Justera för lättnader som moms, skatter och lönegaranti ger Lägg till beräknad ackordslikvid, återbetalning av lönegaranti samt kostnad för rekonstruktör
- 29. ACKORDSLIKVID
- 30. I princip alla rekonstruktioner innefattar en ackordsuppgörelse med de oprioriterade fordringsägarna Det är en klar fördel om ackordslikviden är finansierad före rekonstruktionen inleds Ackordslikviden måste dock inte vara finansierad före rekonstruktionen Förutsättningar för att få extern finansiering kan öka under rekonstruktionen i takt med att finansiären ser att bolaget saneras
- 32. De största fordringsägarna och fordringsägare med förmånsrätt måste involveras tidigt i processen. Banken och Staten kräver att det finns både finansiering och en realistisk handlingsplan. Bank som har förmånsrätt eller annan säkerhet gör alltid en slaktkalkyl och jämför med förväntat resultat vid konkurs. Utgå från att banken kommer att spärra checkkrediten och inte medger att den släpps.
- 34. Superförmånsrätt – Ogillas av banken eftersom superförmånsrätten går före bankens säkerhet Kapitaltillskott – Ägare, riskkapital Fastighet – Sale and lease back för att få loss övervärde Lån från ägare med villkorad superförmånsrätt Ny kredit med superförmånsrätt
- 36. Styrelseledamöter kan ha personliga intressen av att undvika konkurs Borgensåtaganden Medansvar på grund av ej upprättad kontrollbalansräkning Personligt ansvar för förfallna skatter Ska i huvudsak inte påverka rekonstruktörens bedömning om förutsättningarna för att vinna framgång med rekonstruktion. I praktiken kan det dock vara en faktor att beakta Ökar styrelsens engagemang
- 37. !SLUTSATSER
- 38. Rekonstruktion genom konkurs är för det mesta att föredra Vid tidig insikt, stor möjlig ackordsvinst, möjlighet att utskilja en långsiktigt hållbar verksamhetsgren kan företagsrekonstruktion fungera. Är dessutom lämpligt vid enstaka smäll som en omfattande kreditförlust drabbar en i övrigt fint fungerande verksamhet Inkråmsaffär genomförs snabbt och smidigt men löser i sig inte överlåtande bolags problematik Konkurs är att föredra om man vill kapa personalkostnader Rekonstruktion om man vill värna upphandlade avtal
- 39. Vårt obeståndsteam i Malmö består av nio personer Emma Broddesson Niklas Ernulf Jan Gruvstad Per Olsson Bo Ransnäs Johan Schubert Hans Svedberg Cecilia Uddman Ulf Yxklinten Kontaktuppgifter finner ni här: www.maqs.com