Download as PDF, PPTX
Презентация компании NLCO.pdf
- 1. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО Moscow Partners MoscowPartners LLP is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority CONFIDENTIAL April 2014 Dmitry Kasatkin Partner Mob.: +44 7786 028 700 dmitry_kasatkin@moscowpartners.co.uk Contacts: Konstantin Zakharyan Partner Mob.: +7 915 035 1257 + 44 7909 882 603 konstantin_zakharyan@moscowpartners.co.uk Marat Gabitov Director Mob.: +7 903 781 6791 marat_gabitov@moscowpartners.co.uk NLCO: Крупнейший производитель светодиодных светильников в России Декабрь 2015 СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО
- 2. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 2 Краткийобзор бизнеса NLCO STRICTLY CONFIDENTIAL
- 3. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 3 ООО «Новый Свет» было образовано в апреле 2010 года на базе Рязанского завода счетно-аналитических машин (САМ) Основными видами деятельности NLCO являются разработка, производство и внедрение инновационной продукции на основе светодиодных (LED) технологий NLCO производит светильники общего назначения (general lighting), что не включает в себя автомобильные и другие специализированные светильники Ассортимент NLCO включает 2,500 единиц и покрывает все сегменты Текущая производственная мощность составляет 2,4 млн ед. в год, загрузка мощности составляет около 50% В 2015 г. 26% светильников было произведено по заказу компании на 3 заводах в Китае В Компании работает 335 сотрудников Описание бизнеса Распределение выручки по применению светильников 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2011 2012 2013 2014 Прочее Аварийное Коммунальное Наружное Декоративное Лампы Уличное Адм.-офисное Торговое 42% 30% 33% 44% 16% 15% 20% 28% 34% Краткий обзор бизнеса NLCO Доля производства в Китае падает по мере роста объемов 58,5% 40,2% 25,9% 57,8% 38,2% 23,1% 88,4% 91,4% 90,1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2013 2014 2015 Все светильники Основные сегменты** Второстепенные сегменты
- 4. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 4 Промышленноеосвещение Торговое освещение Краткий обзор бизнеса NLCO Основные продуктовые сегменты – промышленное и торговое освещение Доля в выручке, 2014 Доля в выручке, 2014 30% 42% Основные преимущества: Экономичность. Небольшая нагрузка на электросети высвобождает значительные мощности, которые можно направить на подключение другого оборудования Долговечность. Промышленные LED светильники имеют гарантированный срок службы до 100 000 часов и не требуют технического обслуживания Высокая степень защиты (IP54 и выше). Приборы для светодиодного освещения промышленных помещений имеют полностью герметичный корпус и могут эксплуатироваться на объектах с повышенным содержанием влаги и пыли, в агрессивных и взрывоопасных средах Отсутствие стробоскопического эффекта. Светодиодные промышленные светильники включаются мгновенно и не пульсируют. Это снижает нагрузку на зрение рабочего персонала и повышает производительность труда Равномерное освещение. Производственные светодиодные светильники рассеивают свет по всему помещению, не оставляя теневых зон. Это обеспечивает максимально безопасные условия труда Основные преимущества: Низкое тепловыделение. Освещаемые товары не нагреваются и не портятся. Повышение комфортности пребывания в помещении Почти полное отсутствие ультрафиолетового и инфракрасного излучения. Освещаемые поверхности не выгорают Контрастный свет. Общий мягкий свет в торговом зале делает пребывание покупателей комфортным, в то время как направленный свет позволяет акцентировать внимание на товарах
- 5. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 5 Админ.-офисноеосвещение Краткий обзор бизнеса NLCO Основные продуктовые сегменты – административно-офисное освещение Доля в выручке, 2014 20% Основные преимущества: Экономичность. Экономия до 70% по сравнению с лампами накаливания Экологичность. Отсутствие испарений ртути Отсутствие стробоскопического эффекта. Светодиодные промышленные светильники включаются мгновенно и не пульсируют. Это снижает нагрузку на зрение сотрудников и повышает производительность труда. Равномерное освещение. Производственные светодиодные светильники рассеивают свет по всему помещению, не оставляя теневых зон. Это обеспечивает максимально безопасные условия труда Низкое тепловыделение. Повышение комфортности пребывания в помещении Почти полное отсутствие ультрафиолетового и инфракрасного излучения.
- 6. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 6 Краткийобзор бизнеса NLCO Этапы развития Новый Свет был образован на основе Рязанского завода САМ Декабрь 2010 – произведена первая лампа Начаты поставки в сети DIY Начаты поставки в страны Европы Начало прямых продаж конечным пользователям Доля Нового Света на российском рынке светодиодного освещения достигла 18% Ассортимент вырос до 2 500 наименований Промышленное освещение стало самым большим сегментом Компании Подписаны соглашения ос всеми основными дистрибьюторами (Русский Свет, ЭТМ) Ассортимент включает 40 наименований Ассортимент вырос до 200 наименований 2010 2011 2012 2013 2014 2015
- 7. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 7 Доля NLCO на российском рынке светодиодного освещения достигла 18% и компания продолжает быстро развиваться, как в России, так и за рубежом Компания последовательно увеличивает продажи: простые продукты продаются через специализированных ритейлеров и дистрибуторов сети (Русский Свет, Электротехмонтаж) более сложная продукция продается компанией напрямую На топ-5 дистрибуторов сейчас приходится 68% продаж (данные за 2014 год), но Новый Свет планирует увеличить диверсификацию своей клиентской базы Розничные продажи через сетями DIY являются одним из основных направлений развития в 2015-2016 г.г.; Компания только что подписала соглашения со всеми основными сетями Компания также развивает прямые и проектные продажи Продажи – дальнейшая диверсификация и рост Ключевые клиенты Краткий обзор бизнеса NLCO Продажи 70% 25% 5% Дистрибуторы Прямые продажи Проектные продажи В 2014 70% продаж было через дистрибуторов
- 8. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 8 Краткийобзор бизнеса NLCO Производственные мощности – SMD-установка и печь SMD-установка и печь SMD-установка – высокоскоростной установщик компонентов на платы –основное оборудование для производства LED-светильников. После установки компонентов, плата поступает в печь для автоматического спаивания деталей. Завод NLCO оснащен четырьмя SMD-установками: две установки фирмы JUKI (Япония) и две фирмы ХХХХ (Китай). Мощность каждой установки составляет ХХХХ компонентов в час, что примерно соответствует ХХХ светильникам в год, т.е. общая мощность завода составляет ХХХ светильников в год На заводе есть также 2 печи производства ХХХ (Япония) мощностью ХХХ светильников каждая. Общая производственная площадь составляет 15 000 м2 В 2016-2020 по мере роста объемов производства NLCO планирует приобретение еще Х SMD-установок и Х печей, что позволит выйти на мощность ХХХ светильников Печь и SMD-установка (на дальнем плане) SMD-установка JUKI KE-2055RL
- 9. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 9 Краткийобзор бизнеса NLCO Собственная ERP система / Партнерская сеть сервисных центров Партнерская сеть сервисных центров Собственная ERP система NLCO использует собственную ERP-систему. Система работает на связке php/mysql и привязана к 1С Управление системой также возможно с мобильного приложения (работает на iOS и Android) Система интегрирует производство, снабжение и сбыт, а также позволяет синхронизировать информацию с любой системой учета и отчетности Работа с заказами: формирование новых заказов на поставку светильников, как сотрудниками NLCO, так и контрагентами отслеживание изменений заказа: изменения комплектации, цен и т.д. Уведомления об изменениях приходят на электронную почту и/или в смс все участники заказа могут отслеживать движение заказа и получать соответствующие отчеты Бюджетирование Формирование плана продаж Формирование производственного плана на основе заказов Управление складскими остатками в рамках заказа по всей компании Отслеживание активности контрагентов/менеджеров по всем заказам контрагента Функционал системы постоянно дополняется по мере развития компании Важным преимуществом NLCO являются партнерские отношения с сетью сервисных центров Во времена СССР Рязанский завод Счетно-аналитических машин (САМ) поставлял практически все кассовые аппараты страны, поэтому у него была сеть по сервисному обслуживанию, состоящая из 1 100 центров по всему СССР, включая не только крупные города, но и отдаленные населенные пункты Поскольку NLCO была образована на базе Рязанского завода САМ, компания поддерживает тесные взаимоотношения с сетью сервисных центров В случае поломки светильника покупатель может обратиться в ближайший сервисный центр из 1 100 по всему бывшему СССР и получить гарантийный ремонт Высокая квалификация сотрудников центров позволяет им качественно ремонтировать светодиодные светильники. Компания не проводит дополнительных тренингов с сотрудниками центров Обращение за гарантийным ремонтом осуществляется через NLCO, которая направляет покупателя в ближайший в центр. NLCO также направляет в центр инструкцию по ремонту светильника Ремонт одного светильника обходится NLCO, в среднем, в 40 рублей
- 10. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 10 ПоложениеNLCO на рынке STRICTLY CONFIDENTIAL
- 11. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 11 ПоложениеNLCO на рынке Новая технология (первый светодиодный светильник был установлен в 2009) Сокращает потребление энергии и положительно влияет на экологию Доля светодиодных светильников на мировом рынке должна удвоиться до 63% к 2020 году Средний годовой рост рынка светодиодного освещения прогнозируется на уровне 15%-20% Привлека- тельный рынок Крупнейший производитель светодиодных светильников в России Специализируется на светодиодной технике Ассортимент включает более 2 500 наименований и продолжает увеличиваться Клиентская база постоянно растет Ведущее положение на рынке Покрыты все сегменты рынка освещения Крупнейшие сегменты включают промышленное, торговое, а также административно- офисное освещение Продажи через специализированные DIY сети, а также прямые продажи Диверсифи- цированные продажи Динамичная команда опытных высококвалифицированных управленцев, с хорошей репутацией в секторе Команда построила устойчивый бизнес, способный быстро расти даже в период общего экономического спада Опытный менеджмент Производственная мощность может быть быстро увеличена для удовлетворения растущего спроса Ассортимент может быть быстро скорректирован Потенциал расширения и гибкость
- 12. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 12 Российский рынок светильников и источников света растет на 5% в год Рынок светодиодных светильников в 2010-2014 рос на 49,1% в год, что привело увеличению доли LED c 3% в 2010 до 12% в 2014 Учитывая очевидные преимущества светодиодов по сравнению со светильниками предыдущих поколений (ламп накаливания, люминисцентных и др.), в течение следующих 5-6 лет ожидается кратное увеличение доли рынка LED NLCO являлась вторым по выручке производителем светодиодных светильников в России в 2014 Сфокусированное развитие продаж светодиодных светильников и отсутствие светильников устаревших технологий (люминисцентных и т.д.) позволяет компании быстрее наращивать выручку по сравнению с основными конкурентами Привлекательный рынок Ведущее положение на рынке Tоп-5 производителей LED светильников контролируют 59% российского рынка Источник: данные компаний. * Производят только светодиодные светильники 19% 18% 8% 8% 6% 2% 39% Ledel* NLCO* Фокус* Световые технологии Феррекс* Ардатовский СЗ Прочие 7 млрд руб LED светильники займут доминирующее положение на российском рынке в среднесрочной перспективе 45,9 50,4 1,4 7,0 0 10 20 30 40 50 60 70 2010 2014 Традиционный свет LED NLCO – лидер на быстрорастущем рынке
- 13. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 70% 25% 5% Дистрибуторы Прямые продажи Проектные продажи 13 Производственная площадка NLCO – 15 000 кв м – позволяет удвоить объем производства Для увеличения скорости доставки светильников, компания постепенно переносит производство наиболее продаваемых светильников из Китая в Рязань Компания может оперативно менять соотношение светильников, производимых в Рязани и Китае, в зависимости от спроса на конкретные модели NLCO использует все каналы продаж, что обеспечивает стабильнось сбыта В среднесрочной перспективе фокус сделан на прямые и проектные продажи для увеличения сбыта более сложных светильников с более высокой маржой Также с 2015 г. развивается розничное направление с продажами через DIY-сети Потенциал расширения и гибкость Диверсифицированные продажи 70% продаж через дистрибуторов Источник: данные компаний. * Производят только светодиодные светильники 1,3 млрд руб Доля светильников, производимых в Китае, постепенно снижается NLCO – лидер на быстрорастущем рынке 58% 40% 26% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2013 2014 1П15
- 14. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 14 Около 20% электроэнергии в мире тратится на освещение, что подчеркивает значимость перехода на энергосберегающие технологии Доля светодиодного освещения в 2014 г. мире составила около 20%; к 2018 доля может вырасти до 60-65% Глобальный рынок светодиодов будет расти на 20-25% в год следующие 3-5 лет; рынок традиционного освещения будет сокращаться на 9-11% год Большинство стран в мире законодательно ввело ограничения на оборот ламп накаливания Крупнейшие мировые компании – Philips и Osram – по-прежнему производят прежде всего традиционные светильники Глобальный рынок Глобальный рынок LED будет расти на 20-25% в год до 2018 Источник: данные компаний, Российская Газета Рынок традиционного освещения будет падать на 9-11% в год Обзор рынка Мировой рынок – светодиоды займут 60-65% в 2018 Лампы накаливания Галогеновые Комп. флуорисц. Флуорисцентные Газоразрядные Традиционное освещение Светодиоды Системы и сервисы 75-85 млрд евро Временная шкала Все лампы накаливания к 2012 Все лампы накаливания к 2012 Лампы накаливания попадают под запрет по всему миру
- 15. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 15 Российский рынок светильников в 2010-2014 рос в среднем на 5% и в 2014 г. достиг 57,4 млрд руб. Доля светодиодного освещения, несмотря на высокие темпы роста – 49% в 2010-2014, все еще занимает скромные 12% Из 88% парка традиционного освещения около 40% занимают компактные люминисцентные лампы В России требования к энерго-эффективности освещения регулируются законом 261-ФЗ, который запретил использование ламп накаливания мощностью 100Вт и выше с 1.01.2011, при этом только предусмотрел возможность (но не ввел) запрет ламп мощностью 75Вт и выше с 1.01.2013 и мощностью 25Вт и выше с 1.01.2014 В итоге был введен только запрет на лампы накаливания мощностью 100Вт и выше, который на деле не работает, т.к. в обороте эти лампы заменили равноценные лампы накаливания мощностью 95Вт Тем не менее, в корпоративном секторе уже произошло признание преимуществ светодиодного освещения, что неотвратимо должно привести к значительному росту спроса и со стороны населения Снижение цены и, как следствие, снижение срока окупаемости до приемлемых 1,5-2 лет также должны увеличить спрос на светодиодные светильники Главной проблемой традиционных компаний, производящих светильники, является то, что основные производственные мощности ориентированы на производство устаревших светильников (прежде всего, ламп накаливания и люминисцентных ламп и светильников), таким образом, активное продвижение светодиодных светильников наносит ущерб их основному бизнесу Тогда как глобальные производители светильников – Osram – пытаются продать свои бизнесы по производству светильников предыдущих поколений, российским компаниям такая опция сейчас фактически недоступна Всего 4 значимых участника рынка являются производителями только светодиодных светильников, что дает им возможность наращивать продажи гораздо быстрее, чем остальным компаниям Внутренний рынок Светодиодные светильники занимают всего 12% рынка РФ Источник: данные компаний, Российская Газета Всего 4 крупных участника рынка производят только LED Обзор рынка Внутренний рынок – значительный потенциал и ограниченная конкуренция 48% 40% 12% Традиционные Люминисцентные Светодиодные 57млрд руб 47,3 57,4 0 10 20 30 40 50 60 2010 2014 9% 15% 100% 100% 100% 100% 0% 50% 100% Световые технологии Ардатовский СЗ Фокус Феррекс Ledel NLCO Светодиоды Традиционный свет 19% 18% 8% 8% 6% 2% 39% Ledel NLCO Фокус Световые технологии Феррекс Ардатовский СЗ Прочие 7млрд руб млрд руб.
- 16. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 16 Стратегияразвития STRICTLY CONFIDENTIAL
- 17. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО Стратегия развития Роств существующих сегментах и активное развитие новых Перспективы рынка Российский рынок светодиодного освещения будет расти минимум на 20% в год до 2020 г. • Снижение цен на LED светильники привело к снижению периода окупаемости до приемлемых 1,5-2лет • Признание преимуществ LED светильников (существенная экономия электроэнергии, длительный срок эксплуатации и отсутствие ртути) потребителями • Признание премиального качества LED освещения потребителями (свет близок к солнечному, но почти нет выделения тепла) • Внедрение LED освещения в гос. и муниципальном секторе, в т.ч. за счет механизма энерго-сервисных контрактов • Ужесточение требований к качеству света в офисных и публичных помещениях Акционеры NLCO решили основать компанию 2009 г. на фоне значительного роста спроса на светодиодные светильники в России и относительно низкой конкуренции на местном рынке Основным отличием в развитии NLCO от других игроков на рынке изначально стала высокая гибкость компании 17 Перспективы компании NLCO планирует наращивать продажи на 15% быстрее рынка • Развитие новых сегментов • Выход на новые рынки • Развитие OEM производства для крупных иностранных компаний • Работа с филиальной сетью партнеров по энергосервисным контрактам Поддержание рентабельности по EBITDA не ниже 15% • Таргетирование покупателей • Повышение эффективности закупок • Оптимизация транспортных расходов
- 18. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 18 Стратегияразвития Рост объемов продаж Направление Описание Развите новых сегментов потребительского рынка (лампа, настольное освещение, торшеры и прочее) дизайнерского света создание светильников по крупным индивидуальным заказам (к 2020 г. направление составит 15% от выручки) Выход на новые рынки розничный бизнес увеличение доли продаж в странах СНГ расширение присутствия на европейских рынках Развитие OEM производства для крупных иностранных компаний Со стороны крупных иностранных компаний есть запрос на надежного OEM призводителя для российского рынка. В настоящее время у компании есть предварительная договоренность с Osram, у которой нет светодиодного призвдства в России; также ведутся переговоры с другими игроками Работа с филиальной сетью партнеров по энерго- сервисным контрактам Энерго-сервисные контракты являются наиболее перпективным инструментом продаж LED светильников госкомпаниям, а также бюджетным учреждениям (около ХХ% рынка освещения России): отсутствие необходимости приобретения светильников – оплата производится из фактически сэкономленных средств заметный социально-значимый эффект- существенное улучшение уровня освещенности подъездов, больниц, школ и т.д. РОСТ ОБЪЕМОВ ПРОДАЖ
- 19. СТРОГО КОНФИДЕНЦИАЛЬНО 19 Стратегияразвития Сохранение рентабельности Направление Описание Таргетирование покупателей Разделение бренда NLCO на суббренды отвечающим разным ценовым сегментам, а именно: серия NLCO – средний сегмент серия NLCO green – низкий сегмент серия NLCO silver – премиум сегмент Повышение эффективности закупок Дальнейший рост объемов позволит компании договариваться о более низких ценах на комплектующие и готовые светильники. Закупки по каждому виду комплектующих всегда равномерно распределены между несколькими поставщиками Оптимизация транспортных расходов Доставка готовой продукции до покупателя осуществляется силами сторонних транспортных компаний, в большинстве случаев за счет NLCO. Сумма затрат на транспортные услуги не превышает 3% от торгового оборота. Ввиду недостаточности оборотного капитала, NLCO время от времени заказывает авиадоставку светильников из Китая. Повышение достаточности оборотных средств позволит отказаться от авиадоставки и держать дополнительный объем товара на складе ПОДДЕРЖАНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ