Download to read offline
Uploaded byBud Nguyen
Nhận định tuần 47
Thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn sóng tăng 3 với mục tiêu đạt 535 điểm, trong đó nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tỷ lệ cao cho các cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt. Mặc dù nợ xấu cao và khó khăn trong ngành bất động sản, nhiều doanh nghiệp như VIP, PPC và GAS vẫn có triển vọng khả quan. Thông tin vĩ mô như TPP và cải thiện môi trường kinh doanh cũng hỗ trợ cho sự phục hồi của nền kinh tế và thị trường.
Nhận định tuần 47
- 1. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 Thị trường chung - Thông tin vĩ mô Stock watch - VN – Index: Sóng tăng 3 – mục tiêu 535 - Cập nhật: VIP - PPC - HQC - VNE - Thông tin ngành – Doanh Nghiệp Khuyến nghị Nhà đầu tư trung hạn tiếp tục duy trì tỷ lệ cao những cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt như REE, PPC, GAS, VIC, VIP, VNM… Nhà đầu tư lướt sóng canh bán ra đầu tuần khi TT tăng mạnh lên vùng 510-515 và mua lại khi test lại vùng 500-505 cuối tuần Tư vấn: H/P: Be honest 091.909.5868 Skype: Stock Watch Advisory Team Nguyễn Bảo Thụy (bud) budweiser6868
- 2. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 Thông tin vĩ mô Thông tin vĩ mô quan trọng tuần 46: - Đến cuối tháng 9/2013, tổng nợ xấu của toàn hệ thống các TCTD là 142,33 nghìn tỷ đồng, tăng 23,9 nghìn tỷ đồng (tương đương 20,2%) so với cuối năm 2012. VAMC có thể mua một khối lượng lớn nợ xấu (khoảng 80-100 nghìn tỷ đồng) từ các tổ chức tín dụng. Nợ xấu còn rất cao nhưng với nỗ lực của VAMC, nợ xấu cũng như hệ thống tín dụng sẽ nhanh chóng được giải quyết trong 2-3 năm tới. - TPP: Việt Nam sẽ là một trong những nước có lợi nhiều nhất vì mục tiêu chính của TPP là giảm thuế và những rào cản hàng hóa cho dịch vụ….Gia tăng xuất khẩu quần áo, giày dép và nhiều mặt hàng khác vốn là thế mạnh của mình vào các thị trường lớn, đặc biệt là thị trường Hoa Kỳ... Trong nhiều nghiên cứu định lượng của chuyên gia nước ngoài, Việt Nam là một trong những nước hưởng lợi lớn từ TPP (phần lớn các nước có lợi khoảng 1-2 điểm % từ TPP, riêng Việt Nam khoảng 5%). - Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu hàng hóa trong tháng 10/2013 lên 25,12 tỷ USD, tăng 12% so với tháng trước. Trong đó, xuất khẩu đạt 12,61 tỷ USD, tăng 12,8% và nhập khẩu đạt 12,51 tỷ USD, tăng 11% so với kết quả thực hiện trong tháng 9/2013. - Tiêu Đề
- 3. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 - Chỉ tiêu 2014: Tổng sản phẩm trong nước (GDP) tăng khoảng 5,8%; Kim ngạch xuất khẩu tăng khoảng 10%; Tỷ lệ nhập siêu khoảng 6% kim ngạch xuất khẩu; Tốc độ tăng giá tiêu dùng (CPI) khoảng 7%; Tổng vốn đầu tư phát triển toàn xã hội khoảng 30% GDP; - EUROCHAM - năng lực cạnh tranh toàn cầu của Việt Nam đã tăng 5 bậc trong năm 2013-2014, trong khi chỉ số môi trường kinh doanh của EuroCham đã hồi phục từ mức 45 điểm trong quý bốn năm 2012 về mức 50 điểm trong quý hai và quý ba năm nay. Kinh tế vĩ mô ổn định, lạm phát được giữ ở mức vừa phải, tỷ giá ổn định, dự trữ ngoại hối tăng gấp hơn 2 lần trong 2 năm qua và rủi ro quốc gia đang ở mức thấp nhất kể từ khi bắt đầu cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu. - Dự thảo nới room cho nhà đầu tư nước ngoài: trong một số trường hợp, nhà đầu tư nước ngoài có thể sở hữu lên tới 60% tổng số cổ phiếu có quyền biểu quyết của một công ty niêm yết. - FED - Tiếp nối chương trình QE của Ben, Janet tiếp tục kích thích kinh tế thông qua việc duy trì gói định lượng này....Kịch bản hạ dần gói định lượng có thể bắt đầu được xem xét vào quý 1-2014... - Xét về thời điểm, thì đủ cho VNI có 1 con sóng lớn...Cần lưu ý là khi FED giảm dần nói QE, thì các quỹ đầu cơ ETF sẽ rút mạnh tiền từ TT mới nổi về...Qua đó làm cho TTCK sẽ giảm điểm. Do đó, chúng ta tiếp tục nắm Tiêu Đề giữ cp và theo dõi động thái hạ dần QE (Tappering) của Fed vào đầu năm sau 2014
- 4. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 VN-Index: sóng tăng 3 lên vùng 535 Tuần 46, VNI tiếp tục biến động trong biên độ hẹp từ mức 495 đến 502, nhưng với dấu hiệu thanh khoản tăng cao và giá đóng cửa cuối tuần gần với mức cao 502. Dấu hiệu này cho thấy khả năng trong tuần 47 TT sẽ test lại ngưỡng kháng cự 504-505 ngay trong đầu tuần. Vượt qua mức này TT sẽ nhanh chóng hướng về mức kháng cự 515. Sau đó, điều chỉnh kỹ thuật test lại ngưỡng 505 trước khi đảo chiều tăng lại và vượt lên trên mức cao mới. Mô hình tam giác tăng điểm cũng tiếp tục hình thành trong tuần 46 với dự báo tuần 47 sẽ đánh dấu giá tăng vượt ngưỡng kháng cự 504. 2 chỉ báo kỹ thuật RSI và STO cũng cho thấy có tín hiệu đảo chiều tăng (positive reversal). Biểu đồ Ichimoku cũng đang cho dấu hiệu tích cực. Về sóng Elliot, sóng 2 có dạng abc hình thành từ 24/10 đến 14/11. Sóng 3 có thể là sóng có 5 sóng nhỏ với mục tiêu khoảng 535 (bằng với sóng 1) Tiêu Đề
- 5. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 VIP – mua vào giá 88.5 --> vượt 8.5 sẽ tăng mạnh Như đã khuyến nghị mua vào trong vùng 8-8.5, hiện tại VIP đã vượt 8.5 đóng cửa tuần tại mức giá 9.4 với thanh khoản tăng mạnh. Có thể thấy ngành vận tải biển đang kinh doanh rất tốt với những PVT, VTO và VIP có kết quả kinh doanh và lợi nhuận cao. Ngành này cũng đang “được” các doanh nghiệp xuất khẩu Việt Nam phàn nàn vì chi phí dành cho logistics chiếm tỷ lệ cao nhất (so với chi phí logistics các nước khác). Trong tuần sau VIP có thể tăng lên vùng 10-10.5, sau đó sẽ điều chỉnh kỹ thuật trước khi tăng lên vùng kháng cự khá mạnh 13. Nhà đầu tư đã mua VIP ở vùng 7.5-8.5 tiếp tục nắm giữ và canh bán khi lên 13. Có thể lướt sóng bằng cách bán đầu tuần và canh mua lại cuối tuần khi VIP test kỹ thuật. Tiêu Đề
- 6. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 PPC – mua 20-20.5 -> vượt 21 tăng mạnh Như bud đã liên tiếp khuyến nghị mua PPC nhiều tuần trước ở mức giá 2020.5, hiện tại PPC chính thức vượt mức giá 21 trong 2 tuần gần nhất. Ngay cả trong tuần 46, cũng đã khuyến nghị nhà đầu tư mua vào vùng giá dưới 22 khi PPC điều chỉnh kỹ thuật. Xu thế tăng của PPC đã xác lập khi dấu hiệu kỹ thuật cho thấy xu thế tăng mạnh hơn bắt đầu. Biểu đồ Ichimoku cũng báo hiệu PPC tăng nhanh hơn trong ngắn hạn. Ngưỡng kháng cự khá mạnh trung hạn chính là vùng đỉnh cũ 28-29. HQC vượt 6.5 -> tăng lên 8 Tiêu Đề
- 7. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 HQC mặc dù kết quả kinh doanh chưa khả quan cũng như TT BDS Việt Nam trong 2-3 năm tới sẽ còn nhiều khó khăn, nhưng những nỗ lực của HQC hướng về gói nhà ở giá rẻ để tận dụng gói 30,000 tỷ đồng nhà ở xã hội cũng là 1 bước đi tạm thời khắc phục khó khăn trong thời điểm hiện nay. Như đã khuyến nghị HQC trong nhiều tuần, nhà đầu tư mua vào vùng giá 66.5 tiếp tục giữ hàng khi tuần 46 HQC đậ vượt lên trên 6.5 đóng cửa ở mức 7.1..Trong tuần sau, HQC sẽ tăng lên vùng giá 8 và nhà đầu tư nên bán ra, chờ điều chỉnh mua lại..Trung hạn, HQC có thể tăng lên vùng kháng cự mạnh 11 khi VNI vào sóng tăng mạnh. Lưu ý là HQC cũng là cp lướt sóng ngắn hạn, không nên đầu tư trung hạn vì ngành BDS còn nhiều khó khăn, đồng thời kết quả kinh doanh của HQC cũng không quá tốt. VNE mua vào vùng 55.2 khi test kỹ thuật Tiêu Đề
- 8. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 Tăng hơn 50% trong thời gian ngắn từ 4 lên 6, VNE cho thấy khả năng sẽ test kỹ thuật về vùng 5-5.2 trong vài tuần tới trước khi đảo chiều tăng mạnh trở lại. Thông tin TT Chính Phủ vừa phê duyệt giá bán điện tăng 22%, những cổ phiếu ngành điện như PPC, VNE, BTP, VSH (REE “ăn theo” do đầu tư tài chính vào ngành điện) sẽ có kết quả kinh doanh tốt hơn trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, ngắn hạn VNE sẽ giảm trở lại vùng giá 5 do thông tin “có thể” phản ánh vào giá khi tăng lên 50%. Hơn nữa, thời điểm hiệu lực của tăng giá điện là bắt đầu năm 2015. Thông tin ngành doanh nghiệp - PVX - Tính đến cuối quý 2/2013, PVX lỗ lũy kế chưa phân phối trên 2.500 tỷ đồng, nợ phải trả lên tới 13.880 tỷ đồng, tương đương 79,4% giá trị tổng tài sản tại cùng thời điểm Nên tránh xa PVX kể cả lướt sóng ngắn hạn - TCM ước tính đạt 1.587 tỷ đồng doanh thu; 118,6 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, vượt 31,3% kế hoạch lợi nhuận cả năm đặt ra là 90,34 tỷ đồng. Với kết quả này, TCM đặt kế hoạch kinh doanh cho năm 2014 với doanh thu 2.823 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 164,4 tỷ đồng. TCM tiếp tục cho thấy sự ổn định và tăng trưởng bền vững hơn...TCM là cp đầu tư trung hạn tốt - BVH đạt lãi trước thuế 421 tỷ đồng cho kỳ quý 3, tăng mạnh 51% so với cùng kỳ nhưng 9 tháng lãi 1.156 tỷ đồng, giảm 11% so với cùng kỳ. Tiêu Đề BVH có kết quả kinh doanh cũng ko tệ, nhưng theo bud, có nhiều cp khác tốt hơn
- 9. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 - CII đạt lãi sau thuế hơn 52 tỷ đồng quý 3, 9 tháng lãi gần 10,5 tỷ đồng. Thu nhập hoạt động tài chính mà CII chưa ghi nhận do thay đổi chính sách theo quy định của Bộ tài chính là khoảng 120 tỷ đồng trong đó quý 3/2013 là 35 tỷ đồng. - PET đạt doanh thu khoảng 9.400 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 254 tỷ đồng. Năm 2013, PET đặt kế hoạch doanh thu 8.500 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 165 tỷ đồng. Ước tính sơ bộ, PET có thể đạt từ 10.500 - 11.000 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận trước thuế 320 tỷ đồng. Nhiều khả năng Công ty sẽ xem xét nâng mức cổ tức so với kế hoạch 17% đã được ĐHCĐ thông qua. Cp đầu tư tốt trung hạn - MSN - ước tính trong quý III/2013, MSN đạt 3.220 tỷ đồng doanh thu và 309 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trên cơ sở kế toán và 490 tỷ đồng lợi nhuận tính trên cơ sở giả định và cả năm dự kiến đạt 11.912 tỷ đồng doanh thu và 1.971 tỷ đồng lợi nhuận giả định. Doanh thu từ dự án Mỏ Núi Pháo dự kiến sẽ vào khoảng 700-800 tỷ đồng vào quý IV/2013. - GAS lãi ròng gần 10.200 tỷ đồng 9 tháng đầu năm 2013 và đã vượt xa kế hoạch 7,693 tỷ. Doanh thu thuần gấp đôi Vinamilk, chỉ riêng quý 3, GAS đạt hơn 17 nghìn tỷ đồng doanh thu thuần . Luỹ kế 9 tháng, doanh thu thuần của công ty đạt gần 49 nghìn tỷ đồng. Tiêu Đề triển vọng GAS là rất tốt, nên bud tin rằng GAS ít nhất sẽ có giá bằng VNM trong trung và dài hạn
- 10. Sóng tăng 3– mục tiêu 535 Nhận định thị trường tuần 47 Tháng 11 - 2013 - VIC - 9 tháng năm 2013, Vingroup đã đạt mức doanh thu là 11.601 tỷ đồng, tăng trưởng 129% so với cùng kỳ năm trước và đạt 95% kế hoạch doanh thu năm 2013. Lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm 2013 đạt 6.051 tỷ đồng, tăng 311% so với cùng kỳ năm trước - HSG đạt doanh thu ước 11.752 tỉ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 580 tỉ đồng, tăng tới 58% so với niên độ trước và hoàn thành 145% kế hoạch. Sản lượng tiêu thụ của tập đoàn ước đạt hơn 600 ngàn tấn, tăng 33% so với niên độ tài chính 2011-2012, trong đó sản lượng xuất khẩu đạt 279 ngàn tấn, tăng 55% so với niên độ trước và hoàn thành 122% kế hoạch. HSG tiếp tục cho thấy chiến lược phát triển kinh doanh tốt khi coi trọng phát triển TT nước ngoài..HSG là cp đầu tư trung hạn - TT oto - tháng 10, các hãng xe đã bán được 10.282 chiếc, tăng 5% so với tháng trước và cao hơn 29% so với cùng kỳ. Đây cũng là mức tiêu thụ xe cao nhất kể từ đầu năm. 10 tháng, tổng lượng ôtô nhập về Việt Nam đạt 28.000 xe, với tổng giá trị 551 triệu USD, tăng 30% về lượng và 13% về giá trị so với cùng kỳ năm ngoái. TT oto phản ánh rất rõ nền kte đã qua đáy và bắt đầu hồi phục trở lại bởi vì người dân bắt đầu an tâm hơn với nền kte và bỏ tiền ra mua sam sp cao cấp trở lại. Thường hệ số beta của ngành oto thuộc sp xa xỉ phẩm rất cao (hơn 1-3) nên nó phản ánh rất rõ chu kỳ suy Tiêu Đề thoái hay hồi phục của kinh tế vĩ mô