Reafirmem el camí
Memòria Anual 2012
Dades Significatives
1.
2.
4.
8.
9.
10.
14.
15.
16.
Energías Intensivas
Subministrament de Gas
Serveis a Productors
Serveis d'Eficiència Energètica
Subministrament Elèctric
Accionistes , Consellers i Equip Directiu
Després del tancament
Internacionalització
Responsabilitat Social Corporativa
Innovació
¿Què fem?
Índex
1pàg.
Fa 4 anys érem una empresa que amb prou feines teníem 900 clients, un any després el tancàvem amb més
de 52.000! El fet de créixer més de 51.000 clients en menys d’un any, i en diferents àrees de negoci comple-
xes i especialitzades, va requerir d’un sobreesforç a tots els nivells de la companyia. I, tot i aquest especta-
cular creixement, hem continuat sumant: hem innovat amb el llançament d’una dotzena de nous productes i
serveis, hem inaugurat l’actual seu corporativa i, fins i tot, hem iniciat la internacionalització amb l’adquisició
d’una companyia alemanya.
Calia parar i reflexionar. I així ho hem fet. Durant el 2012 ens hem imposat una parada
obligada, donar-nos un respir i prendre consciència que som un grup que gestio-
na gairebé 10.000 GWh/any d’energia i gairebé 60.000 clients, amb una facturació consolidada propera
als 900 milions d’euros. Durant aquest any hem treballat en la reorganització de les diferents àrees de la
companyia, des dels òrgans d’administració fins a l’estratègia comercial o les àrees més operatives de
l’empresa. Sens dubte, ha estat un any de decisions difícils, principalment les relatives al redimensiona-
ment de la plantilla, fruit de la nova estratègia comercial o de la implementació de millores d’eficiència en
diferents àrees de la companyia. Igualment cal esmentar que, atesa la situació financera que viu el país,
hem ajustat el volum de negoci de subministrament d’electricitat a uns nivells confortables i amb menys
dependència de finançament extern, la qual cosa ens ha portat a moderar algunes ràtios rècord acon-
seguides en anys anteriors.
Gràcies al treball fet durant aquest any, podem dir que entrem al 2013 amb
pas ferm i energies renovades per continuar millorant i innovant, i sorpren-
dre el mercat amb nous serveis i productes que molt aviat llançarem.
Segueix-nos!
CartadelDirector
Memòria Anual 2012
Està encapçalat per la matriu Nexus Energía, que va ser creada l’any 2000 i que està participada per gaire-
bé 40 empreses distribuïdores elèctriques espanyoles. Actualment, el Grup Nexus Energía té una plantilla
de més de 200 persones, repartides entre Espanya i Alemanya, i gestiona un volum d’energia de gairebé
10.000 GWh/any.
- Nexus Energía S.A.; Societat matriu del grup, especialitzada en la
compra-venda d’energia elèctrica, gas natural i altres serveis relacio-
nats, per a llars, empreses o multipunts, a més de la representació de
productors al mercat majorista i altres productes i serveis per facili-
tar la gestió de plantes de generació. Opera principalment a Espanya
i Portugal, però també als mercats majoristes italià i francès.
- Nexus Energie, GmbH; Filial alemanya adquirida per Nexus
Energía al febrer de 2011, especialitzada en la comercialització
d’electricitat i gas natural a pimes i grans empreses al país
germànic des de 1999. A més, des de 2012, representa pro-
ductors de règim especial al mercat majorista. Es basa
principalment en la comercialització de biogàs.
El Grup Nexus Energía és un conjunt d’empreses dedicades a cobrir
totes les necessitats del sector energètic..
Memòria Anual 2012
Grup Nexus Energía
3pàg.
- Nexus Renovables, S.L.U.; Empresa dedicada a la comercialització d’energia verda, projectes
d’energies renovables, serveis energètics relacionats amb l’eficiència, R+D i formació al territori es-
panyol.
- Nexus Green, GmbH; Companyia centrada en la comercialit-
zació d’energia verda per al territori alemany.
- Axon Time, S.L.U.; Companyia especialitzada en serveis i solucions tecnològiques per a consumi-
dors i empreses del sector energètic.
- Energías Intensivas, S.L. (Electronosis); Firma es-
pecialitzada en la posada en marxa i manteniment
d’instal•lacions i tot tipus d’equips tècnics per al sector
energètic.
Grup Nexus Energía
Principals Magnituts 2012
Grup Nexus Energía
Facturació
EBITDA
Personal
Energia
871,8MM€
12,125MM€
238 persones
57.800 subministraments i plantes
10.000GWh/any
Cartera
Memòria Anual 2012
¿Què fem?
Subministrament Elèctric
Adaptar-se a la nova situació de mercat l’any 2012 ha suposat un repte per a Nexus Energía, atesa l’extrema
conjuntura industrial i empresarial experimentada a Espanya. No obstant això, l’esperit innovador de Nexus
Energía ha convertit el creixent problema dels impagats en una oportunitat i ha llançat el seu nou producte
Prepagament, que permet al consumidor obtenir millors condicions ja que s’elimina tant el cost financer
com el risc per a la comercialitzadora.
L’empresa va tancar el 2012 a Espanya amb una mica més de 29.000 punts de subministrament i 2.168 GWh/
any de subministrament elèctric, mentre que a Alemanya es van subministrar 720 GWh/any a 8.197 punts
de subministrament.
La cartera de l’empresa matriu, molt diversificada entre institucions públiques, grans empreses, pimes i
consumidors domèstics, i un repartiment equilibrat entre contractes a preu fix i
variable (42% del total), aporta solidesa al futur de la companyia. A més, Nexus
Energía subministra electricitat a altres comercialitzadors a través de con-
tractes bilaterals físics per un volum de 618 GWh/any.
El 2012 Nexus Energía va reformar la figura de les delegacions per buscar
la proximitat de la companyia amb els seus clients. També va implan-
tar un nou organigrama, així com nous procediments que permeten
donar una atenció als seus clients de manera més personalitzada.
Grup Nexus Energía va tancar l’any 2012 amb una mica més de 37.000 punts de
subministrament i gairebé 3.000 GWh/any de subministrament elèctric, entre
Espanya i Alemanya.
Memòria Anual 2012
5pàg.
L’any 2012 ha representat per Nexus Energía un augment del 43% en el volum de vendes de
Gas Natural respecte al 2011 a Espanya i va aconseguir la xifra de 516.000 MWh. Aquest vo-
lum es distribueix en un 80% a clients finals i en un 20% a Comercialitzadores d’Últim Re-
curs (CUR), i continua mantenint-se com una alternativa sòlida als operadors actuals.
Una dada molt significativa és que Nexus Energía ha mantingut a l’Estat espanyol el
nombre de contractes a clients finals amb una alta taxa de renovació, mentre que
a Alemanya s’han subministrat 440.000 MWh. El còmput global de subminis-
traments entre tots dos països ha superat els 2.500 el 2012.
El 2012, Nexus Energía va renovar els contractes d’accés amb ENAGAS i va
augmentar la seva capacitat contractada tant en EOT (Emmagatzematge
Operatiu de Transport) com en emmagatzematge subterrani. Nexus Energía
gestiona l’explotació de la capacitat contractada en el gasoducte de LARRAU,
que connecta Espanya amb el nord d’Europa i amb el qual aprovisionarà de
gas els seus clients durant el 2013.
Nexus Energía va participar en les diferents subhastes que es van fer en el sistema de
gas espanyol i va estar present en les
subhastes de capacitat dels emmagatze-
matges subterranis i en les subhastes TUR
(Tarifa d’Últim Recurs).
Es van fer esforços en la diversificació de l’aprovisionament de gas amb diferents ope-
radors i es van tancar compres a preu fix o preu variable de gas natural o liquat, per
aconseguir obtenir un mix d’aprovisionament òptim en la compra.
L’objectiu de l’empresa per al 2013 és aconseguir noves sinèrgies amb la seva filial ale-
manya, Nexus Energie GmbH, amb la finalitat de participar als mercats europeus de gas
i permetre al Grup Nexus Energía optimitzar l’aprovisionament conjunt.
¿Què fem?
Subministrament de gas
Memòria Anual 2012
Serveis a Productors
Una quota de mercat del 38% i un 97% de renovacions a Espanya: la clau de
l’èxit és el gran nombre de plantes de diverses grandàries i tecnologies que
permet oferir preus competitius i un servei flexible.
El 2012, el sector de les renovables a Espanya ha estat marcat per la publicació del
RDL 1/2012, que ha alterat les regles del joc i ha provocat serioses dificultats per a
l’engegada de noves plantes de producció en règim especial per la falta d’un règim
econòmic fiable a llarg termini. No obstant això, Nexus Energía continua amb la seva
oferta de solucions als productors de les seves més de 17.000 plantes i gairebé 6.000
GWh/any. El resultat de les contínues innovacions per a la gestió de les plantes es re-
flecteix en una taxa de renovació del 97%, amb un alt percentatge de clients satisfets,
com mostren les enquestes de satisfacció realitzades, i amb més d’un 38% de quota de
mercat, segons dades de Red Eléctrcia de España d’octubre de 2012 de representació
de productors fotovoltaics que situen a Nexus Energía com a líder indiscutible.
A Alemanya, seguint el model d’èxit de la matriu espanyola, es va iniciar la represen-
tació a productors, explicant ja amb 60 MW de potència instal•lada i 131 GWh, princi-
palment de biogàs.
Per segon any consecutiu Nexus Energía va participar en la Fira Internacional d’Energia
i Medi Ambient, GENERA 2012, a Madrid, on a través de l’espai Fòrum Genera va pre-
sentar les seves solucions destinades a cobrir les necessitats del productor, al temps
que ha eliminat el risc en les seves retribucions econòmiques i garantint que és un pro-
veïdor de serveis amb la solvència adequada. A més, Nexus Energie va estar present
en la fira E-World que va tenir lloc a Essen, Alemanya, la fira capdavantera a Europa del
sector de l’energia i l’aigua.
Memòria Anual 2012
18.044 instal·lacions
plantes representades
2.485 MW
potència instal·lada
6.100 GWh/any
energia gestionada
Dades de Grup Nexus Energía
(Espanya i Alemanya)
7pàg.
Serveis d’eficiència energètica
Nexus Energía ha tingut sempre un compromís ferm amb
l’eficiència energètica i l’ús de les energies renovables i per això
ofereixals seus clients solucions que ajuden a reduir la factura
energètica i contribueixen a la millora del medi ambient, a tra-
vés de la filial Nexus Renovables.
En aquesta línia Nexus Energía ofereix MIA (Mesura Intel•ligent
Assistida), un servei que permet als consumidors disposar
d’informació detallada sobre els consums des de qualsevol or-
dinador, perquè coneguin com i quan consumeixen i disminuir
així la factura elèctrica. El 2012 s’ha millorat MIA amb la incor-
poració d’un sistema d’alarmes d’energia reactiva via correu
electrònic ,amb la qual cosa es garanteix el correcte funcio-
nament de la instal•lació, i el client pot prendre les mesures
oportunes per evitar incórrer en penalitzacions.
A més, Nexus Energía ha llançat el Pack Antireactiva, un ser-
vei per eliminar la penalització per consum d’energia reactiva
que va més enllà del monitoratge i les alarmes, ja que instal•la
i manté els equips necessaris sense costos d’inversió per part
del client i proporcionaestalvis importants des del primer dia.
Nexus Renovables ha actuat el 2012 com a gestor energètic
de 150 habitatges que disposen d’un sistema de calefacció i
d’aigua calenta sanitària (ACS) centralitzat, gràcies a sistemes
de generació renovables i d’alta eficiència com la microcoge-
neración i l’energia solar tèrmica, a més promou la biomassa
com a alternativa als combustibles fòssils i espera que en el
transcurs de 2013 iniciï la seva activitat la nova planta de fabri-
cació de *pellets a Caldes de Montbui (Barcelona). Nexus Re-
novables també ofereix instal•lacions de biomassa tèrmica i fa
el disseny, instal•lació, i fins i tot el finançament, mitjançant un
contracte de venda d’energia (Empresa de Serveis Energètics).
El 2013 Nexus Renovables espera que es concretin les prime-
res iniciatives respecte a altres projectes que es troben en fase
d’estudi com l’autoconsum elèctric mitjançant tecnologies re-
novables i el vehicle elèctric. La companyia està convençuda
que, malgrat que actualment hi ha barreres per al seu desen-
volupament i expansió, seran models de negoci rellevants en
el futur.
En definitiva, el Grup Nexus Energía persisteix en la seva apos-
ta ferma per l’eficiència energètica i les energies renovables.
Nexus Renovables ofereix als clients de Nexus Energía la
possibilitat de reduir la seva factura energètica i contribuir a
la millora del medi ambient.
¿Què fem?
Memòria Anual 2012
Innovació
El Grup Nexus Energía està permanentment atent als canvis
en el sector per anticipar-se al més aviat possiblei així donar
resposta a les necessitats dels seus clients.
El sector elèctric ha estat el 2012 sotmès
a importants canvis regulatoris. Molt es-
pecialment en el sector de les energies
renovables, amb lleis com el Reial decret-
llei 1/2012, que ha suspès les primes a les
energies renovables, o la Llei 15/2012 en la
qual s’implanta un nou tipus impositiu a la
generació d’electricitat.
Les innovacions dutes a terme en anys an-
teriors van tenir molt bon acolliment i s’han
anat optimitzant. Bon exemple d’això són
el Centre de Control Homologat per Xar-
xa Elèctrica d’Espanya (REE), que el 2012
va connectar amb més de 10.000 plantes;
PPS (Protecció Preu Solar), que ofereix un
preu garantit per minimitzar la incertesa
dels productors fotovoltaics o Peatge Ex-
press, que automatitza el pagament del
peatge a la distribuïdora.
El 2012 Nexus Energía va iniciar una sèrie
de cursos sobre temes d’interès del sector
elèctric en els quals plasma el coneixement
adquirit pels seus professionals en més de
10 anys d’experiència. Els cursos estan diri-
gits a consumidors, productors, gestors de
plantes, assessors energètics, responsa-
bles de compres, instal•ladors, periodistes,
inversors… i han tingut una gran accepta-
ció atès que els ajuda a conèixer mi-
llor alguns aspectes
relacionats amb el
sector que els faciliten
el treball i n’optimitzen
els resultats.
Donada la conjuntura ac-
tual és previsible que els
canvis regulatoris siguin continus el
2013. Nexus Energía està permanentment
atenta als canvis en el sector i s’anticipa tot
el possible amb l’objectiu de donar respos-
ta als seus clients per oferir serveis i solu-
cions que facilitin l’operació de les plantes
dels productors i la gestió energètica dels
consumidors. D’altra banda, s’han creat
grups de treball interdisciplinaris per ana-
litzar no- ves oportunitats com
l’autoconsum i el balanç
net, la generació elèctri-
ca en règim ordinari mi-
tjançant energies renova-
bles o el vehicle elèctric.
9pàg.Innovació / Responsabilitat Social Corporativa
El 2012 el Grup Nexus Energía ha dut a
terme diverses accions i ha estat espe-
cialment sensible en aquelles àrees en les
quals la situació econòmica mostra una
duresa especial.
El Grup va focalitzar la seva política a fo-
mentar accions de Responsabilitat Social
Corporativa centrades en les quals, per la
seva activitat, pot aportar més.Algunes
d’aquestes actuacions van serels missat-
ges introduïts en les factures durant tot el
2012 per ajudar els seus clients a reduir el
consum energètic o a fomentar l’ús de les
factures electròniques per a l’estalvi de pa-
per i disminució de les emissions de CO2,
per a aquesta última acció va dur a terme
una campanya específica, a més d’incloure
contínuament missatges en les factures
per incentivar encara més aquest canvi.
No obstant això, altres accions com la do-
nació de paper per cobrir necessitats ur-
gents de zones desfavorides o col•laborar
activament amb Creu Rojaen la recollida
d’aliments, joguines i productes d’higiene,
han estat també incloses en el pla de RSC.
D’altra banda, a nivell intern, el Grup ha
iniciat un ambiciós pla de formació dels
seus empleats per fomentar que se sen-
tin còmodes en el seu lloc de treball i per
augmentar-ne els coneixements i aptituds.
A més, duu a terme accions per reduir el
nombre d’impressions en paper i fomentar
el reciclatge de material, així com el control
de termòstats, amb l’objecte de respectar
el medi ambient.
Responsabilitat Social Corporativa
Nexus Energía treballa per arribar a ser un exemple per a la
ciutadania.
Memòria Anual 2012
La xifra de vendes es va incrementar un 2,7% respecte a l’any anterior i
es va mantenir propera als 900 milions d’euros.
Dades significatives
El Grup Nexus Energía, a tancament de 2012, està format per 17 companyies, situades a Espanya i Alemanya, entre les quals desta-
quen Nexus Energía, S.A.; Nexus Energie, GmbH; Nexus Green, GmbH; Nexus Renovables, S.L.U.; Axon Time, S.L.U. i Energies Inten-
sives, S.L.
Les principals activitats del Grup se centren en la comercialització d’energia elèctrica, gas i en la representació de productors al
mercat majorista d’electricitat.
La xifra de vendes es va incrementar un 2,7%
respecte a l’any anterior i es va mantenir prope-
ra als 900MM€. El nombre d’empleats el 31 de
desembre de 2012 va ser de 238 persones.
Evolució de la xifra de negoci consolidat
El gràfic mostra l’espectacular creixement del Grup Nexus Energia que va passar
de facturar 19,3MM€ en 2006 a 871,8MM€ en 2012, la qual cosa suposa multipli-
car per 45 la xifra de negoci en sol 6 anys i en un entorn de crisi.
Memòria Anual 2012
871,8
11pàg.Dades Significatives
Les xifres més significatives són les següents:
Com a fet significatiu del 2012 cal destacar que, malgrat la difícil conjuntura financera, s’ha consolidat la xifra de vendes amb increment
de marge brut, passant del 3% al 4% així com un increment de EBITDA.
Cal destacar que la filial Nexus Energie, GmbH ha modificat el procediment de comprade l’energia ja contractada amb els clients i que
subministrarà durant els propers anys. En concret, s’ha passat de comprar a través de contractes físics bilaterals amb contraparts a re-
alitzar la compra mitjançant contractes de derivats financers. La valoració de les esmentades derivades a tancament del 2012 ha estat
negativa a causa d’una tendència a la baixa dels preus a futur, la qual cosa ha afectat el resultat consolidat del Grup Nexus Energía. Si
s’hagués mantingut l’anterior sistema de compra el benefici després d’impostos hagués estat d’1,5MM€.
Aquesta valoració es revertirà en gran mesura al llarg del 2013. De moment els resultats del primer trimestre són molt esperançadors
com pot veure’s en l’apartat “Després de tancament” d’aquesta mateixa memòria.
Memòria Anual 2012
Evolució de la xifra de negoci
2011 2012 Increment % Increment
848,6 871,8 +23,2 +2,7%
(milions d’euros)
Resultats consolidats
L’EBITDA de l’any 2012 va ascendir a 12,125MM€, la qual cosa va representar un 1,4% sobre les vendes netes.
El benefici net va ser de -1,9MM€ a causa de la valoració de les posicions obertes per derivats a Alemanya.
2012
Vendes Netes 871,8
EBITDA 12,125
Bº net -1,9
(milions d’euros)
13pàg.
Xifra de vendes per línies de negoci
Comercialització d'electricitat 423,7
Representació de plantes 391,8
Comercialització de gas 47,9
Trading 6,1
Producció d'energia 1,6
Altres 0,7
(milions d’euros)
Estructura financera
Fons propis 19,7
Endeutament 23,7
(milions d’euros)
Amb l’objectiu de reduir la dependència de les entitats finance-
res, durant el 2012 s’ha fet un esforç important per disminuir el
deute respecte a l’any anterior.
Aquesta reducció s’ha produït bàsicament en el de curt termini i
es va passar de 12,9MM€ a 8MM€.
Principals ràtios
ROA 6,72% DFN / EBITDA 0,75
ROE N.A. DFN / FFPP 0,48
Endeutament / FFPP 3,24 DTN / EBITDA 3,95
CAPEX (MM€) 1,706 EBITDA / G. FINAN. 5,65
Resultat net preu/acció N.A.
N.A. no aplica en ser resultat negatiu.
L’endeutament/FFPP inclou el deute fora de balanç.
DFN fa referència al deute financer net (deute bancari menys tre-
soreria) i la DTN incloent l’endeutament bancari fora de balanç.
Dades Significatives
Memòria Anual 2012
Internacionalització
El 2012 Nexus Energía va iniciar la seva activitat de comercialit-
zació al mercat minorista portuguès, beneficiant als clients de la
companyia situats a Espanya amb presència a Portugal.
L’intercanvi d’energia entre Espanya, França i Itàlia es du a terme
mitjançant interconnexions entre les fronteres i afavoreixtotes les
parts ja que millora la seguretat dels sistemes elèctrics nacionals
i presenta oportunitats econòmiques a l’hora de vendre o adquirir
energia a preus competitius. Aprofitant l’oportunitat que aquesta
situaciódóna, es va iniciar l’activitat al mercat francès a través de
la interconnexió França-Espanya, on durant el 2012 s’han aconse-
guit beneficis econòmics i de desenvolupament empresarial.
El Grup Nexus Energía es va registrar també com a operador de
mercat majorista a Itàlia i va començar la seva participació de for-
ma activa operant com a subjecte venedor d’energia elèctrica. El
mercat italià està interconnectat amb el francès amb una gran
capacitat de transmissió d’energia que afavoreix econòmicament
tots dos mercats.
D’aquestamanera, la companyia va finalitzar l’any 2012 amb
l’ampliació de la seva activitat a nivell europeu, amb presència als
mercats internacionals de Portugal, França i Itàlia, així com al mer-
cat alemany a través de la seva filial Nexus Energie, GmbH, amb
nova seu a Düsseldorf.
El Grup Nexus Energía opera als mercats minoristes espanyol, alemany i portuguès
i en els majoristes d’aquests països, així com en l’italià i el francès.
15pàg.Internacionalització / Després de tancament
Després de tancament
Després d’un any 2012 en el qual s’ha treballat intensament en la reorganització de les diferents àrees
de la companyia, es van resoldre mancances i es van optimitzarprocessos, s’ha començat l’any
2013 amb bon pas.
En concret, en el moment de la redacció d’aquest document, avancem un bon primer tri-
mestre, amb uns resultats consolidats que llancen un EBITDA de 2,4MM€ i un Resultat
Abans d’Impostos d’1,8MM€. Si la tònica es manté en els propers mesos, podem ser
optimistes sobre els resultats d’aquest any.
Memòria Anual 2012
Accionistes, Consellers i Equip Directiu
L’accionariat del Grup Nexus Energía ha so-
fert poques variacions des de la seva cons-
titució i els seus membres han brindat des
de l’inici tota la seva confiança i suport al
projecte empresarial.
ACCIONISTES PERSONES
JURÍDIQUES
Aragón
Aguas de Barbastro Electricidad
Asturias
Candin Energía
Baleares
El Gas
Catalunya
Agri-Energia Inversions
El Progreso Energía
Electra del Cardener
Eléctrica del Ebro
Eléctrica Vaquer
Energuix
Estabanell y Pahisa
Hidroeléctrica Bausen
Icasa Distribución Energía
La Eléctrica de Ripoll
Selga Energia
Hijos de José Bassols
Easy Energy Solutions
Galicia
Hca. De Laracha Energia
CE Energía Cartera
Madrid
Coop. Eléctrica Popular
Coop. Eléctrica del Pozo
Navarro Generación
Castilla y León
Juan de Frutos García
Melilla
Gaselec Diversificación
Comunidad Valenciana
Eléctrica Dist. de Fuerza y Alum. Casablanca
Eléctrica Algimia Alfara
Eléctrica Benéfica Catralense
Eléctrica de Callosa de Segura
Eléctrica de Castellar
Eléctrica de Chera
Eléctrica de Guadassuar
Eléctrica de Meliana
Eléctrica de Vinalesa
Eléctrica del Maestrazgo
Eléctrica Ntra. Sra. De Gracia
Fluido Eléctrico Museros
Covaersa Energías
Sum. Especiales Alginetenses
Elec. Benef. Albaretense
CONSELL D’ADMINISTRACIÓ
President: Albert Xalabarder Miramanda
Vicepresident: Carles Frontera Beccaria
Secretari: Pablo Bravo Vidal
Sotssecretari: Luis Díaz Díaz
Vocals:
Raimundo Fernández-Montenegro Iglesias
Manuel Mas Sebastià
Javier Alonso Arrizabalaga
Jordi Sarrias Prats
COMISSIÓ D’AUDITORIA
Albert Xalabarder Miramanda
Pablo Bravo Vidal
Raimundo Fernández-Montenegro Iglesias
EQUIP DIRECTIU
(a data de tancament d’aquesta memòria)
NEXUS ENERGÍA:
Jordi Sarrias Prats
Albert Rams Fontcuberta
Josep Pratdesaba Rovira
Desirée Zamorano Castilla
Noelia Ortiz García
NEXUS RENOVABLES:
Marc Pahissa Deulofeu
AXON TIME:
José Luis Domínguez
NEXUS ENERGIE:
Alfredo Huertas Rubio
Memòria Anual 2012
Para més informació pot consultar a la nostra web
Memòria Corporativa 2012 Nexus Energía

Memòria Corporativa 2012 Nexus Energía

  • 1.
  • 2.
    Dades Significatives 1. 2. 4. 8. 9. 10. 14. 15. 16. Energías Intensivas Subministramentde Gas Serveis a Productors Serveis d'Eficiència Energètica Subministrament Elèctric Accionistes , Consellers i Equip Directiu Després del tancament Internacionalització Responsabilitat Social Corporativa Innovació ¿Què fem? Índex
  • 3.
    1pàg. Fa 4 anysérem una empresa que amb prou feines teníem 900 clients, un any després el tancàvem amb més de 52.000! El fet de créixer més de 51.000 clients en menys d’un any, i en diferents àrees de negoci comple- xes i especialitzades, va requerir d’un sobreesforç a tots els nivells de la companyia. I, tot i aquest especta- cular creixement, hem continuat sumant: hem innovat amb el llançament d’una dotzena de nous productes i serveis, hem inaugurat l’actual seu corporativa i, fins i tot, hem iniciat la internacionalització amb l’adquisició d’una companyia alemanya. Calia parar i reflexionar. I així ho hem fet. Durant el 2012 ens hem imposat una parada obligada, donar-nos un respir i prendre consciència que som un grup que gestio- na gairebé 10.000 GWh/any d’energia i gairebé 60.000 clients, amb una facturació consolidada propera als 900 milions d’euros. Durant aquest any hem treballat en la reorganització de les diferents àrees de la companyia, des dels òrgans d’administració fins a l’estratègia comercial o les àrees més operatives de l’empresa. Sens dubte, ha estat un any de decisions difícils, principalment les relatives al redimensiona- ment de la plantilla, fruit de la nova estratègia comercial o de la implementació de millores d’eficiència en diferents àrees de la companyia. Igualment cal esmentar que, atesa la situació financera que viu el país, hem ajustat el volum de negoci de subministrament d’electricitat a uns nivells confortables i amb menys dependència de finançament extern, la qual cosa ens ha portat a moderar algunes ràtios rècord acon- seguides en anys anteriors. Gràcies al treball fet durant aquest any, podem dir que entrem al 2013 amb pas ferm i energies renovades per continuar millorant i innovant, i sorpren- dre el mercat amb nous serveis i productes que molt aviat llançarem. Segueix-nos! CartadelDirector
  • 4.
    Memòria Anual 2012 Estàencapçalat per la matriu Nexus Energía, que va ser creada l’any 2000 i que està participada per gaire- bé 40 empreses distribuïdores elèctriques espanyoles. Actualment, el Grup Nexus Energía té una plantilla de més de 200 persones, repartides entre Espanya i Alemanya, i gestiona un volum d’energia de gairebé 10.000 GWh/any. - Nexus Energía S.A.; Societat matriu del grup, especialitzada en la compra-venda d’energia elèctrica, gas natural i altres serveis relacio- nats, per a llars, empreses o multipunts, a més de la representació de productors al mercat majorista i altres productes i serveis per facili- tar la gestió de plantes de generació. Opera principalment a Espanya i Portugal, però també als mercats majoristes italià i francès. - Nexus Energie, GmbH; Filial alemanya adquirida per Nexus Energía al febrer de 2011, especialitzada en la comercialització d’electricitat i gas natural a pimes i grans empreses al país germànic des de 1999. A més, des de 2012, representa pro- ductors de règim especial al mercat majorista. Es basa principalment en la comercialització de biogàs. El Grup Nexus Energía és un conjunt d’empreses dedicades a cobrir totes les necessitats del sector energètic.. Memòria Anual 2012 Grup Nexus Energía
  • 5.
    3pàg. - Nexus Renovables,S.L.U.; Empresa dedicada a la comercialització d’energia verda, projectes d’energies renovables, serveis energètics relacionats amb l’eficiència, R+D i formació al territori es- panyol. - Nexus Green, GmbH; Companyia centrada en la comercialit- zació d’energia verda per al territori alemany. - Axon Time, S.L.U.; Companyia especialitzada en serveis i solucions tecnològiques per a consumi- dors i empreses del sector energètic. - Energías Intensivas, S.L. (Electronosis); Firma es- pecialitzada en la posada en marxa i manteniment d’instal•lacions i tot tipus d’equips tècnics per al sector energètic. Grup Nexus Energía Principals Magnituts 2012 Grup Nexus Energía Facturació EBITDA Personal Energia 871,8MM€ 12,125MM€ 238 persones 57.800 subministraments i plantes 10.000GWh/any Cartera
  • 6.
    Memòria Anual 2012 ¿Quèfem? Subministrament Elèctric Adaptar-se a la nova situació de mercat l’any 2012 ha suposat un repte per a Nexus Energía, atesa l’extrema conjuntura industrial i empresarial experimentada a Espanya. No obstant això, l’esperit innovador de Nexus Energía ha convertit el creixent problema dels impagats en una oportunitat i ha llançat el seu nou producte Prepagament, que permet al consumidor obtenir millors condicions ja que s’elimina tant el cost financer com el risc per a la comercialitzadora. L’empresa va tancar el 2012 a Espanya amb una mica més de 29.000 punts de subministrament i 2.168 GWh/ any de subministrament elèctric, mentre que a Alemanya es van subministrar 720 GWh/any a 8.197 punts de subministrament. La cartera de l’empresa matriu, molt diversificada entre institucions públiques, grans empreses, pimes i consumidors domèstics, i un repartiment equilibrat entre contractes a preu fix i variable (42% del total), aporta solidesa al futur de la companyia. A més, Nexus Energía subministra electricitat a altres comercialitzadors a través de con- tractes bilaterals físics per un volum de 618 GWh/any. El 2012 Nexus Energía va reformar la figura de les delegacions per buscar la proximitat de la companyia amb els seus clients. També va implan- tar un nou organigrama, així com nous procediments que permeten donar una atenció als seus clients de manera més personalitzada. Grup Nexus Energía va tancar l’any 2012 amb una mica més de 37.000 punts de subministrament i gairebé 3.000 GWh/any de subministrament elèctric, entre Espanya i Alemanya. Memòria Anual 2012
  • 7.
    5pàg. L’any 2012 harepresentat per Nexus Energía un augment del 43% en el volum de vendes de Gas Natural respecte al 2011 a Espanya i va aconseguir la xifra de 516.000 MWh. Aquest vo- lum es distribueix en un 80% a clients finals i en un 20% a Comercialitzadores d’Últim Re- curs (CUR), i continua mantenint-se com una alternativa sòlida als operadors actuals. Una dada molt significativa és que Nexus Energía ha mantingut a l’Estat espanyol el nombre de contractes a clients finals amb una alta taxa de renovació, mentre que a Alemanya s’han subministrat 440.000 MWh. El còmput global de subminis- traments entre tots dos països ha superat els 2.500 el 2012. El 2012, Nexus Energía va renovar els contractes d’accés amb ENAGAS i va augmentar la seva capacitat contractada tant en EOT (Emmagatzematge Operatiu de Transport) com en emmagatzematge subterrani. Nexus Energía gestiona l’explotació de la capacitat contractada en el gasoducte de LARRAU, que connecta Espanya amb el nord d’Europa i amb el qual aprovisionarà de gas els seus clients durant el 2013. Nexus Energía va participar en les diferents subhastes que es van fer en el sistema de gas espanyol i va estar present en les subhastes de capacitat dels emmagatze- matges subterranis i en les subhastes TUR (Tarifa d’Últim Recurs). Es van fer esforços en la diversificació de l’aprovisionament de gas amb diferents ope- radors i es van tancar compres a preu fix o preu variable de gas natural o liquat, per aconseguir obtenir un mix d’aprovisionament òptim en la compra. L’objectiu de l’empresa per al 2013 és aconseguir noves sinèrgies amb la seva filial ale- manya, Nexus Energie GmbH, amb la finalitat de participar als mercats europeus de gas i permetre al Grup Nexus Energía optimitzar l’aprovisionament conjunt. ¿Què fem? Subministrament de gas
  • 8.
    Memòria Anual 2012 Serveisa Productors Una quota de mercat del 38% i un 97% de renovacions a Espanya: la clau de l’èxit és el gran nombre de plantes de diverses grandàries i tecnologies que permet oferir preus competitius i un servei flexible. El 2012, el sector de les renovables a Espanya ha estat marcat per la publicació del RDL 1/2012, que ha alterat les regles del joc i ha provocat serioses dificultats per a l’engegada de noves plantes de producció en règim especial per la falta d’un règim econòmic fiable a llarg termini. No obstant això, Nexus Energía continua amb la seva oferta de solucions als productors de les seves més de 17.000 plantes i gairebé 6.000 GWh/any. El resultat de les contínues innovacions per a la gestió de les plantes es re- flecteix en una taxa de renovació del 97%, amb un alt percentatge de clients satisfets, com mostren les enquestes de satisfacció realitzades, i amb més d’un 38% de quota de mercat, segons dades de Red Eléctrcia de España d’octubre de 2012 de representació de productors fotovoltaics que situen a Nexus Energía com a líder indiscutible. A Alemanya, seguint el model d’èxit de la matriu espanyola, es va iniciar la represen- tació a productors, explicant ja amb 60 MW de potència instal•lada i 131 GWh, princi- palment de biogàs. Per segon any consecutiu Nexus Energía va participar en la Fira Internacional d’Energia i Medi Ambient, GENERA 2012, a Madrid, on a través de l’espai Fòrum Genera va pre- sentar les seves solucions destinades a cobrir les necessitats del productor, al temps que ha eliminat el risc en les seves retribucions econòmiques i garantint que és un pro- veïdor de serveis amb la solvència adequada. A més, Nexus Energie va estar present en la fira E-World que va tenir lloc a Essen, Alemanya, la fira capdavantera a Europa del sector de l’energia i l’aigua. Memòria Anual 2012 18.044 instal·lacions plantes representades 2.485 MW potència instal·lada 6.100 GWh/any energia gestionada Dades de Grup Nexus Energía (Espanya i Alemanya)
  • 9.
    7pàg. Serveis d’eficiència energètica NexusEnergía ha tingut sempre un compromís ferm amb l’eficiència energètica i l’ús de les energies renovables i per això ofereixals seus clients solucions que ajuden a reduir la factura energètica i contribueixen a la millora del medi ambient, a tra- vés de la filial Nexus Renovables. En aquesta línia Nexus Energía ofereix MIA (Mesura Intel•ligent Assistida), un servei que permet als consumidors disposar d’informació detallada sobre els consums des de qualsevol or- dinador, perquè coneguin com i quan consumeixen i disminuir així la factura elèctrica. El 2012 s’ha millorat MIA amb la incor- poració d’un sistema d’alarmes d’energia reactiva via correu electrònic ,amb la qual cosa es garanteix el correcte funcio- nament de la instal•lació, i el client pot prendre les mesures oportunes per evitar incórrer en penalitzacions. A més, Nexus Energía ha llançat el Pack Antireactiva, un ser- vei per eliminar la penalització per consum d’energia reactiva que va més enllà del monitoratge i les alarmes, ja que instal•la i manté els equips necessaris sense costos d’inversió per part del client i proporcionaestalvis importants des del primer dia. Nexus Renovables ha actuat el 2012 com a gestor energètic de 150 habitatges que disposen d’un sistema de calefacció i d’aigua calenta sanitària (ACS) centralitzat, gràcies a sistemes de generació renovables i d’alta eficiència com la microcoge- neración i l’energia solar tèrmica, a més promou la biomassa com a alternativa als combustibles fòssils i espera que en el transcurs de 2013 iniciï la seva activitat la nova planta de fabri- cació de *pellets a Caldes de Montbui (Barcelona). Nexus Re- novables també ofereix instal•lacions de biomassa tèrmica i fa el disseny, instal•lació, i fins i tot el finançament, mitjançant un contracte de venda d’energia (Empresa de Serveis Energètics). El 2013 Nexus Renovables espera que es concretin les prime- res iniciatives respecte a altres projectes que es troben en fase d’estudi com l’autoconsum elèctric mitjançant tecnologies re- novables i el vehicle elèctric. La companyia està convençuda que, malgrat que actualment hi ha barreres per al seu desen- volupament i expansió, seran models de negoci rellevants en el futur. En definitiva, el Grup Nexus Energía persisteix en la seva apos- ta ferma per l’eficiència energètica i les energies renovables. Nexus Renovables ofereix als clients de Nexus Energía la possibilitat de reduir la seva factura energètica i contribuir a la millora del medi ambient. ¿Què fem?
  • 10.
    Memòria Anual 2012 Innovació ElGrup Nexus Energía està permanentment atent als canvis en el sector per anticipar-se al més aviat possiblei així donar resposta a les necessitats dels seus clients. El sector elèctric ha estat el 2012 sotmès a importants canvis regulatoris. Molt es- pecialment en el sector de les energies renovables, amb lleis com el Reial decret- llei 1/2012, que ha suspès les primes a les energies renovables, o la Llei 15/2012 en la qual s’implanta un nou tipus impositiu a la generació d’electricitat. Les innovacions dutes a terme en anys an- teriors van tenir molt bon acolliment i s’han anat optimitzant. Bon exemple d’això són el Centre de Control Homologat per Xar- xa Elèctrica d’Espanya (REE), que el 2012 va connectar amb més de 10.000 plantes; PPS (Protecció Preu Solar), que ofereix un preu garantit per minimitzar la incertesa dels productors fotovoltaics o Peatge Ex- press, que automatitza el pagament del peatge a la distribuïdora. El 2012 Nexus Energía va iniciar una sèrie de cursos sobre temes d’interès del sector elèctric en els quals plasma el coneixement adquirit pels seus professionals en més de 10 anys d’experiència. Els cursos estan diri- gits a consumidors, productors, gestors de plantes, assessors energètics, responsa- bles de compres, instal•ladors, periodistes, inversors… i han tingut una gran accepta- ció atès que els ajuda a conèixer mi- llor alguns aspectes relacionats amb el sector que els faciliten el treball i n’optimitzen els resultats. Donada la conjuntura ac- tual és previsible que els canvis regulatoris siguin continus el 2013. Nexus Energía està permanentment atenta als canvis en el sector i s’anticipa tot el possible amb l’objectiu de donar respos- ta als seus clients per oferir serveis i solu- cions que facilitin l’operació de les plantes dels productors i la gestió energètica dels consumidors. D’altra banda, s’han creat grups de treball interdisciplinaris per ana- litzar no- ves oportunitats com l’autoconsum i el balanç net, la generació elèctri- ca en règim ordinari mi- tjançant energies renova- bles o el vehicle elèctric.
  • 11.
    9pàg.Innovació / ResponsabilitatSocial Corporativa El 2012 el Grup Nexus Energía ha dut a terme diverses accions i ha estat espe- cialment sensible en aquelles àrees en les quals la situació econòmica mostra una duresa especial. El Grup va focalitzar la seva política a fo- mentar accions de Responsabilitat Social Corporativa centrades en les quals, per la seva activitat, pot aportar més.Algunes d’aquestes actuacions van serels missat- ges introduïts en les factures durant tot el 2012 per ajudar els seus clients a reduir el consum energètic o a fomentar l’ús de les factures electròniques per a l’estalvi de pa- per i disminució de les emissions de CO2, per a aquesta última acció va dur a terme una campanya específica, a més d’incloure contínuament missatges en les factures per incentivar encara més aquest canvi. No obstant això, altres accions com la do- nació de paper per cobrir necessitats ur- gents de zones desfavorides o col•laborar activament amb Creu Rojaen la recollida d’aliments, joguines i productes d’higiene, han estat també incloses en el pla de RSC. D’altra banda, a nivell intern, el Grup ha iniciat un ambiciós pla de formació dels seus empleats per fomentar que se sen- tin còmodes en el seu lloc de treball i per augmentar-ne els coneixements i aptituds. A més, duu a terme accions per reduir el nombre d’impressions en paper i fomentar el reciclatge de material, així com el control de termòstats, amb l’objecte de respectar el medi ambient. Responsabilitat Social Corporativa Nexus Energía treballa per arribar a ser un exemple per a la ciutadania.
  • 12.
    Memòria Anual 2012 Laxifra de vendes es va incrementar un 2,7% respecte a l’any anterior i es va mantenir propera als 900 milions d’euros. Dades significatives El Grup Nexus Energía, a tancament de 2012, està format per 17 companyies, situades a Espanya i Alemanya, entre les quals desta- quen Nexus Energía, S.A.; Nexus Energie, GmbH; Nexus Green, GmbH; Nexus Renovables, S.L.U.; Axon Time, S.L.U. i Energies Inten- sives, S.L. Les principals activitats del Grup se centren en la comercialització d’energia elèctrica, gas i en la representació de productors al mercat majorista d’electricitat. La xifra de vendes es va incrementar un 2,7% respecte a l’any anterior i es va mantenir prope- ra als 900MM€. El nombre d’empleats el 31 de desembre de 2012 va ser de 238 persones. Evolució de la xifra de negoci consolidat El gràfic mostra l’espectacular creixement del Grup Nexus Energia que va passar de facturar 19,3MM€ en 2006 a 871,8MM€ en 2012, la qual cosa suposa multipli- car per 45 la xifra de negoci en sol 6 anys i en un entorn de crisi. Memòria Anual 2012 871,8
  • 13.
    11pàg.Dades Significatives Les xifresmés significatives són les següents: Com a fet significatiu del 2012 cal destacar que, malgrat la difícil conjuntura financera, s’ha consolidat la xifra de vendes amb increment de marge brut, passant del 3% al 4% així com un increment de EBITDA. Cal destacar que la filial Nexus Energie, GmbH ha modificat el procediment de comprade l’energia ja contractada amb els clients i que subministrarà durant els propers anys. En concret, s’ha passat de comprar a través de contractes físics bilaterals amb contraparts a re- alitzar la compra mitjançant contractes de derivats financers. La valoració de les esmentades derivades a tancament del 2012 ha estat negativa a causa d’una tendència a la baixa dels preus a futur, la qual cosa ha afectat el resultat consolidat del Grup Nexus Energía. Si s’hagués mantingut l’anterior sistema de compra el benefici després d’impostos hagués estat d’1,5MM€. Aquesta valoració es revertirà en gran mesura al llarg del 2013. De moment els resultats del primer trimestre són molt esperançadors com pot veure’s en l’apartat “Després de tancament” d’aquesta mateixa memòria.
  • 14.
    Memòria Anual 2012 Evolucióde la xifra de negoci 2011 2012 Increment % Increment 848,6 871,8 +23,2 +2,7% (milions d’euros) Resultats consolidats L’EBITDA de l’any 2012 va ascendir a 12,125MM€, la qual cosa va representar un 1,4% sobre les vendes netes. El benefici net va ser de -1,9MM€ a causa de la valoració de les posicions obertes per derivats a Alemanya. 2012 Vendes Netes 871,8 EBITDA 12,125 Bº net -1,9 (milions d’euros)
  • 15.
    13pàg. Xifra de vendesper línies de negoci Comercialització d'electricitat 423,7 Representació de plantes 391,8 Comercialització de gas 47,9 Trading 6,1 Producció d'energia 1,6 Altres 0,7 (milions d’euros) Estructura financera Fons propis 19,7 Endeutament 23,7 (milions d’euros) Amb l’objectiu de reduir la dependència de les entitats finance- res, durant el 2012 s’ha fet un esforç important per disminuir el deute respecte a l’any anterior. Aquesta reducció s’ha produït bàsicament en el de curt termini i es va passar de 12,9MM€ a 8MM€. Principals ràtios ROA 6,72% DFN / EBITDA 0,75 ROE N.A. DFN / FFPP 0,48 Endeutament / FFPP 3,24 DTN / EBITDA 3,95 CAPEX (MM€) 1,706 EBITDA / G. FINAN. 5,65 Resultat net preu/acció N.A. N.A. no aplica en ser resultat negatiu. L’endeutament/FFPP inclou el deute fora de balanç. DFN fa referència al deute financer net (deute bancari menys tre- soreria) i la DTN incloent l’endeutament bancari fora de balanç. Dades Significatives
  • 16.
    Memòria Anual 2012 Internacionalització El2012 Nexus Energía va iniciar la seva activitat de comercialit- zació al mercat minorista portuguès, beneficiant als clients de la companyia situats a Espanya amb presència a Portugal. L’intercanvi d’energia entre Espanya, França i Itàlia es du a terme mitjançant interconnexions entre les fronteres i afavoreixtotes les parts ja que millora la seguretat dels sistemes elèctrics nacionals i presenta oportunitats econòmiques a l’hora de vendre o adquirir energia a preus competitius. Aprofitant l’oportunitat que aquesta situaciódóna, es va iniciar l’activitat al mercat francès a través de la interconnexió França-Espanya, on durant el 2012 s’han aconse- guit beneficis econòmics i de desenvolupament empresarial. El Grup Nexus Energía es va registrar també com a operador de mercat majorista a Itàlia i va començar la seva participació de for- ma activa operant com a subjecte venedor d’energia elèctrica. El mercat italià està interconnectat amb el francès amb una gran capacitat de transmissió d’energia que afavoreix econòmicament tots dos mercats. D’aquestamanera, la companyia va finalitzar l’any 2012 amb l’ampliació de la seva activitat a nivell europeu, amb presència als mercats internacionals de Portugal, França i Itàlia, així com al mer- cat alemany a través de la seva filial Nexus Energie, GmbH, amb nova seu a Düsseldorf. El Grup Nexus Energía opera als mercats minoristes espanyol, alemany i portuguès i en els majoristes d’aquests països, així com en l’italià i el francès.
  • 17.
    15pàg.Internacionalització / Desprésde tancament Després de tancament Després d’un any 2012 en el qual s’ha treballat intensament en la reorganització de les diferents àrees de la companyia, es van resoldre mancances i es van optimitzarprocessos, s’ha començat l’any 2013 amb bon pas. En concret, en el moment de la redacció d’aquest document, avancem un bon primer tri- mestre, amb uns resultats consolidats que llancen un EBITDA de 2,4MM€ i un Resultat Abans d’Impostos d’1,8MM€. Si la tònica es manté en els propers mesos, podem ser optimistes sobre els resultats d’aquest any.
  • 18.
    Memòria Anual 2012 Accionistes,Consellers i Equip Directiu L’accionariat del Grup Nexus Energía ha so- fert poques variacions des de la seva cons- titució i els seus membres han brindat des de l’inici tota la seva confiança i suport al projecte empresarial. ACCIONISTES PERSONES JURÍDIQUES Aragón Aguas de Barbastro Electricidad Asturias Candin Energía Baleares El Gas Catalunya Agri-Energia Inversions El Progreso Energía Electra del Cardener Eléctrica del Ebro Eléctrica Vaquer Energuix Estabanell y Pahisa Hidroeléctrica Bausen Icasa Distribución Energía La Eléctrica de Ripoll Selga Energia Hijos de José Bassols Easy Energy Solutions Galicia Hca. De Laracha Energia CE Energía Cartera Madrid Coop. Eléctrica Popular Coop. Eléctrica del Pozo Navarro Generación Castilla y León Juan de Frutos García Melilla Gaselec Diversificación Comunidad Valenciana Eléctrica Dist. de Fuerza y Alum. Casablanca Eléctrica Algimia Alfara Eléctrica Benéfica Catralense Eléctrica de Callosa de Segura Eléctrica de Castellar Eléctrica de Chera Eléctrica de Guadassuar Eléctrica de Meliana Eléctrica de Vinalesa Eléctrica del Maestrazgo Eléctrica Ntra. Sra. De Gracia Fluido Eléctrico Museros Covaersa Energías Sum. Especiales Alginetenses Elec. Benef. Albaretense CONSELL D’ADMINISTRACIÓ President: Albert Xalabarder Miramanda Vicepresident: Carles Frontera Beccaria Secretari: Pablo Bravo Vidal Sotssecretari: Luis Díaz Díaz Vocals: Raimundo Fernández-Montenegro Iglesias Manuel Mas Sebastià Javier Alonso Arrizabalaga Jordi Sarrias Prats COMISSIÓ D’AUDITORIA Albert Xalabarder Miramanda Pablo Bravo Vidal Raimundo Fernández-Montenegro Iglesias EQUIP DIRECTIU (a data de tancament d’aquesta memòria) NEXUS ENERGÍA: Jordi Sarrias Prats Albert Rams Fontcuberta Josep Pratdesaba Rovira Desirée Zamorano Castilla Noelia Ortiz García NEXUS RENOVABLES: Marc Pahissa Deulofeu AXON TIME: José Luis Domínguez NEXUS ENERGIE: Alfredo Huertas Rubio Memòria Anual 2012
  • 19.
    Para més informaciópot consultar a la nostra web