Referat von Nicolas Berg. Anschliessend Diskussion mit Startups, Investoren und Interessierten im Hotel Arte in Olten. Die STARTIMPULS Reihe wird durchgeführt vom Institut für Jungunternehmen IFJ und gesponsert von Mobiliar Versicherung, Post Finance, Swisscom und Abacus.
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El documento describe una jornada sobre el desarrollo de la venta de seguros a través de Internet organizada por el Instituto de Fomento Empresarial. La jornada contará con paneles de expertos de diferentes compañías de seguros que discutirán temas como la contratación electrónica, el uso de redes sociales y aspectos regulatorios. También incluirá presentaciones sobre el posicionamiento de marcas en Internet y la integración de canales.
Este documento proporciona información sobre el rol del Community Manager en una farmacia. Explica que un CM es responsable de gestionar las comunidades en línea de una marca y generar contenido atractivo para los usuarios. También destaca la importancia de que un CM tenga conocimientos técnicos, habilidades de comunicación y una estrategia de marketing. El documento enfatiza que un CM debe representar bien la imagen de la farmacia y estar atento a las redes sociales las 24 horas.
Este documento presenta una guía práctica para planificar e implementar infraestructuras de telecomunicaciones inalámbricas de bajo costo en países en desarrollo. Explica conceptos básicos de redes inalámbricas como la física de radio, el diseño de redes, componentes de red, seguridad y casos prácticos. El objetivo es brindar información para que organizaciones puedan establecer redes inalámbricas asequibles que mejoren la conectividad en comunidades con acceso limitado.
Die PMP Zertifizierung nach PMI ist die international am meisten verbreitete und akzeptierte Zertifizierung für Projektmanager. Sie wird vergeben vom PMI, das mit mehr als 400.000 Mitgliedern der weltweit größte Fachverband im Projektmanagement ist.
This document discusses react server side rendering. It notes that server side rendering was not originally intended in react but can provide benefits with proper architecture and performance optimizations. While challenging for performance, server side rendering can improve perceived performance through techniques like templates and optimistic updates. Overall react is still recommended, but server side rendering requires care around performance.
Bases undecima edicion_competicion_jovenes_tecnicos_en_automocion_2014Jose Antonio García
Este documento describe las bases de un concurso para jóvenes técnicos en automoción organizado por la Fundación Comforp. El concurso consta de varios perfiles relacionados con la automoción y tendrá tres fases: encuentros online, entrega de un trabajo audiovisual y pruebas presenciales. Los equipos ganadores recibirán premios como cursos de formación, suscripciones a revistas y dinero en efectivo. El objetivo es promover la formación profesional en el sector de la automoción.
El documento describe un blog sobre fútbol creado por tres estudiantes. El blog proporciona información sobre partidos, clubes y momentos deportivos, incluidos aquellos que no se transmiten por televisión. El blog también contiene reglas básicas sobre cómo se juega al fútbol y cómo los estudiantes recopilan información diaria y actualizan el blog con noticias deportivas, imágenes y videos.
El documento resume información sobre Inglaterra y Brasil. Habla sobre lugares importantes en Inglaterra como Big Ben, el Castillo de Windsor y el Puente de la Torre. También describe la comida inglesa, los deportes y su historia. Luego resume información sobre Brasil, incluyendo el arte, la ciencia y tecnología, deportes populares como el fútbol, y aspectos de su cultura como el cine, la arquitectura y el baile.
Este documento define las redes sociales y describe brevemente cinco populares redes sociales: Tuenti, Twitter, Instagram, Facebook. Tuenti permite a los usuarios agregar amigos y enviar mensajes y medios. Twitter permite publicar mensajes cortos de hasta 140 caracteres llamados tweets. Instagram permite compartir fotos aplicando filtros y efectos. Facebook fue creada originalmente para que los estudiantes de Harvard compartieran contenido e intercambiaran comunicaciones.
Las proteínas son indispensables para el crecimiento y la construcción de tejidos y órganos. Están compuestas de aminoácidos, algunos de los cuales son esenciales y deben ser ingeridos con la dieta. Las proteínas cumplen funciones estructurales, reguladoras, defensivas y de transporte en el cuerpo. Son digeridas y absorbidas en el intestino delgado para luego distribuirse a los tejidos.
Mehr Transparenz bei den öffentlichen Finanzen: Open Finance Apps in der Schw...Matthias Stürmer
Die Finanzflüsse in öffentlichen Haushalten sind heute hochkomplexe Gebilde. Mit Browser-basierten interaktiven Visualisierungen können öffentliche Finanzen transparenter und verständlicher werden. Diese so genannten Open Budget Applikationen helfen dadurch, dass Bevölkerung und Politik sich rasch ein objektives Bild von den relevanten Finanzen verschaffen und vertiefte Informationen abrufen können.
Este documento presenta los resultados de una encuesta sobre el embarazo en adolescentes. Muestra que el 31.7% de los encuestados saben lo que es el embarazo, mientras que el 58.2% cree que se debe principalmente a la falta de responsabilidad y conocimiento sobre métodos anticonceptivos. La mayoría cree que tener un hijo a temprana edad traería problemas de salud, el no poder terminar los estudios y familias disfuncionales. Casi todos los encuestados no creen que su vida sería igual si tuvieran un hijo ahora
El documento define el deporte como cualquier actividad física realizada para divertirse o competir. Explica que los deportes de competición siguen reglas y obligan a superarse a uno mismo o a otros. Además, clasifica los deportes en atléticos, de combate, de pelota, motorizados, de deslizamiento y náuticos. Finalmente, proporciona más detalles sobre algunas disciplinas atléticas como carreras, saltos y marcha.
Este documento explora cómo influye la música chicha en los jóvenes del local Cuartelito en Sucre, Bolivia. El documento describe la música chicha y su origen, y analiza su relación con la identidad de los jóvenes migrantes andinos. La investigación utilizará observación no participante, entrevistas a profundidad y análisis de datos para caracterizar cómo los elementos de la música chicha responden a la influencia de los jóvenes en el local.
El agua pasa por un complejo tratamiento antes de llegar a las casas, incluyendo la remoción de arena y partículas pequeñas, la adición de flúor y cloro para purificación, y el transporte a través de tuberías. Una vez tratada, el agua limpia fluye a las llaves de las casas. El agua usada luego se drena a través del sistema de alcantarillado de túneles debajo de la ciudad.
Este documento explica los operadores booleanos de proximidad y adyacencia que se pueden usar para ampliar y especificar una búsqueda, como W/n, W/PARA, W/DOC, PRE/n y NOT W/n. También menciona que se pueden usar los operadores booleanos comunes como AND, NOT y OR.
Herramientas digitales para la educacion en lineaBerenice Mayo
El documento presenta la estructura organizativa de la Secretaría de Educación de Guerrero, incluyendo la Subsecretaría de Educación Media Superior y Superior, la Dirección General de Operación de Servicios de Educación Media Superior y Superior, la Subdirección de Formación Docente y el Departamento de apoyo Académico Centenaria Escuela Normal del Estado "Ignacio Manuel Altamirano". No proporciona más detalles sobre el contenido o propósito del documento.
Cher Lloyd creció en Inglaterra y asistió a la escuela de artes escénicas. Participó en el programa de televisión The X Factor en 2010 donde interpretó varias canciones semana a semana hasta llegar a la final. Ha lanzado dos álbumes de estudio, el primero en 2011 y el segundo en 2014. Se casó en 2013 y tiene varios tatuajes que expresan emociones significativas para ella.
Este documento analiza las representaciones del rol del docente en América Latina y cómo está cambiando. Tradicionalmente, la tarea del maestro se veía como una vocación o misión. Aunque esta visión sigue presente, ahora también se ve al maestro como un trabajador debido a la masificación de la educación y las malas condiciones laborales. Al mismo tiempo, ser maestro se considera una profesión porque requiere conocimientos y habilidades técnicas específicas. Las representaciones reales del oficio del maestro articulan
El documento describe una jornada sobre el desarrollo de la venta de seguros a través de Internet organizada por el Instituto de Fomento Empresarial. La jornada contará con paneles de expertos de diferentes compañías de seguros que discutirán temas como la contratación electrónica, el uso de redes sociales y aspectos regulatorios. También incluirá presentaciones sobre el posicionamiento de marcas en Internet y la integración de canales.
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El documento resume información sobre Inglaterra y Brasil. Habla sobre lugares importantes en Inglaterra como Big Ben, el Castillo de Windsor y el Puente de la Torre. También describe la comida inglesa, los deportes y su historia. Luego resume información sobre Brasil, incluyendo el arte, la ciencia y tecnología, deportes populares como el fútbol, y aspectos de su cultura como el cine, la arquitectura y el baile.
Este documento define las redes sociales y describe brevemente cinco populares redes sociales: Tuenti, Twitter, Instagram, Facebook. Tuenti permite a los usuarios agregar amigos y enviar mensajes y medios. Twitter permite publicar mensajes cortos de hasta 140 caracteres llamados tweets. Instagram permite compartir fotos aplicando filtros y efectos. Facebook fue creada originalmente para que los estudiantes de Harvard compartieran contenido e intercambiaran comunicaciones.
Las proteínas son indispensables para el crecimiento y la construcción de tejidos y órganos. Están compuestas de aminoácidos, algunos de los cuales son esenciales y deben ser ingeridos con la dieta. Las proteínas cumplen funciones estructurales, reguladoras, defensivas y de transporte en el cuerpo. Son digeridas y absorbidas en el intestino delgado para luego distribuirse a los tejidos.
Mehr Transparenz bei den öffentlichen Finanzen: Open Finance Apps in der Schw...Matthias Stürmer
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El documento define el deporte como cualquier actividad física realizada para divertirse o competir. Explica que los deportes de competición siguen reglas y obligan a superarse a uno mismo o a otros. Además, clasifica los deportes en atléticos, de combate, de pelota, motorizados, de deslizamiento y náuticos. Finalmente, proporciona más detalles sobre algunas disciplinas atléticas como carreras, saltos y marcha.
Este documento explora cómo influye la música chicha en los jóvenes del local Cuartelito en Sucre, Bolivia. El documento describe la música chicha y su origen, y analiza su relación con la identidad de los jóvenes migrantes andinos. La investigación utilizará observación no participante, entrevistas a profundidad y análisis de datos para caracterizar cómo los elementos de la música chicha responden a la influencia de los jóvenes en el local.
El agua pasa por un complejo tratamiento antes de llegar a las casas, incluyendo la remoción de arena y partículas pequeñas, la adición de flúor y cloro para purificación, y el transporte a través de tuberías. Una vez tratada, el agua limpia fluye a las llaves de las casas. El agua usada luego se drena a través del sistema de alcantarillado de túneles debajo de la ciudad.
Este documento explica los operadores booleanos de proximidad y adyacencia que se pueden usar para ampliar y especificar una búsqueda, como W/n, W/PARA, W/DOC, PRE/n y NOT W/n. También menciona que se pueden usar los operadores booleanos comunes como AND, NOT y OR.
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El documento presenta la estructura organizativa de la Secretaría de Educación de Guerrero, incluyendo la Subsecretaría de Educación Media Superior y Superior, la Dirección General de Operación de Servicios de Educación Media Superior y Superior, la Subdirección de Formación Docente y el Departamento de apoyo Académico Centenaria Escuela Normal del Estado "Ignacio Manuel Altamirano". No proporciona más detalles sobre el contenido o propósito del documento.
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Este documento analiza las representaciones del rol del docente en América Latina y cómo está cambiando. Tradicionalmente, la tarea del maestro se veía como una vocación o misión. Aunque esta visión sigue presente, ahora también se ve al maestro como un trabajador debido a la masificación de la educación y las malas condiciones laborales. Al mismo tiempo, ser maestro se considera una profesión porque requiere conocimientos y habilidades técnicas específicas. Las representaciones reales del oficio del maestro articulan
Referat von Nicolas Berg, Partner Redalpine, und Adrian Locher, Mitgründer DeinDeal. Anschliessend Diskussion mit Startups, Investoren und Interessierten im Technopark Winterthur. Die STARTIMPULS Reihe wird durchgeführt vom Institut für Jungunternehmen IFJ und gesponsert von Mobiliar Versicherung, Post Finance, Swisscom und Abacus.
IFJ Startimpuls workshop on how to finance a Swiss startup, Technopark Aargau in Brugg, funding sources, do's & font's in fundraising process, investment criteria
Vortrag zum Thema, wie man Crowdfinancing-Instrumente bei der internationalen Projektfinanzierung im Rahmen der Wasserwirtschaft einsetzen könnte.
Obschon Wasser international wohl die wichtigste Ressource ist, werden hier aktuell noch kaum Bemühungen unternommen, sich die Methoden der Schwarmfinanzierung nutzbar zu machen, wie dies bei anderen ökologischen und sozialen Projekten bereits erfolgreich geschieht. Ilona Orthweins Beitrag bei Branchenverband German Water Partnership sollte hierzu Anstöße vermitteln und eine - vielleicht längst überfällige - Diskussion vorantreiben.
Wege der Finanzierung für Existenzgründer und Selbstständige: Mikrofinanzierung, Gründerfonds, Fördermittel, Hausbank, Crowd funding, Business Angel und mehr... präsentiert von Für-Gründerde. - das Portal für die erfolgreiche Selbstständigkeit
Wie man erfolgreich durch den Förderschungel kommt.Gerlach & Co
Österreich im allgemeinen und Wien im speziellen ist ein Förderparadies. Allerdings müssen Hürden überwunden und Schockzustände erst gar nicht zugelassen werden. Die Einreichung von Förderungen ist keine Hexerei,vor allem wenn man sich vom Profi beraten läßt.
Inspiriert von Blackbox Ventures` „Startup Genome Project“ startete der Business Angel Fonds SpeedInvest eine Langzeitstudie zur Analyse der österreichischen Startup-Szene
Ziel:
- strukturierte Wissensbasis über regionale Startup Szene
- Aufbau von wissenschaftlich fundierten Selektionskriterien
- Vergleichsstudien mit anderen Regionen
- Nachhaltige Verankerung des Themas in Öffentlichkeit
Venture-Capital-Broschüre. Wenn Ideen groß werdenBVK
Venture Capital stärken heißt Gründer fördern!
Am Anfang stehen die Idee und ein Team von Gründern, das den Erfolg fest im Blick hat. Mit einer Venture-Capital-Gesellschaft als Sparringspartner bekommen die Unternehmer Know-how und Kapital, um ihren Ideen Taten folgen zu lassen. Viele erfolgreiche Start-ups hat die deutsche Gründerszene in den letzten Jahren hervorgebracht – einige davon finden Sie in dieser Broschüre.
Similar to Finanzierung startup startimpuls basel_juli 2014 (20)
This document provides guidance on how to successfully invest in startups. It recommends having $500,000-$1,000,000 reserved for startup investing over 10 years. Investors should focus on scalable sectors like technology, life sciences, and green tech. To be successful, investors need knowledge of the sector, a strong network, risk tolerance, and patience. The document outlines the five steps of startup investing: sourcing deals, selection, negotiation, providing support, and harvesting returns. While many startups fail, the few that succeed can provide returns far greater than traditional investments.
Nicolas Berg_venture ideas eth nov 2013Nicolas Berg
This document provides guidance to entrepreneurs on early stage investments and dealing with investors. It discusses why startups may seek investors, what motivates investors and how they evaluate deals. It recommends entrepreneurs research potential investors and understand what drives an investor's decisions. The document also outlines tips for identifying, approaching, pitching and negotiating with investors, as well as maintaining relationships after receiving funding. Overall, the document aims to help entrepreneurs successfully manage relationships with venture investors.
Nicolas Berg_Swiss Early-stage Trends_Redalpine_SECA_sep2013Nicolas Berg
The document summarizes key points from a presentation given by Nicolas Berg on the Swiss early-stage startup ecosystem. Some of the main points covered in the presentation include:
- Conditions necessary to develop a successful high-tech startup cluster including successful founders, investors, universities, talent recruitment and a supportive ecosystem.
- Startups have a significant impact on job creation compared to established companies, with US startups creating 3 million jobs per year on average.
- Some of the top exits of Swiss ICT and life science startups that have helped establish successful role models and track records.
- Overview of some of the top early-stage investors in Switzerland for both ICT and life science sectors.
Best failures of startup investor STARTsummit_march 2013Nicolas Berg
Nicolas Berg is a serial entrepreneur and angel investor who has founded 10 startups since 1984 and invested in 16 more as an angel investor from 2000-2006. He now manages two micro-VC funds through Redalpine Venture Partners that have invested in 20 European startups focused on technology/new media and life sciences. Berg believes it is important to learn from failures to better understand what investors are looking for, which is a strong team capable of implementing milestones, a disruptive idea or business model, and an attractive market. Investors are motivated by profit potential from high exit multiples, adrenaline, and staying actively involved in networks and gaining knowledge.
Nicolas Berg is a serial entrepreneur and angel investor who is now a partner at Redalpine Venture Partners. He discusses gamification, which involves integrating game mechanics into non-game environments to boost engagement. Berg founded Questli, an app that gamifies branding using quests and rewards at points of sale. Questli aims to engage customers for 5 minutes with brand messages through casual games on smartphones. Berg argues that as consumer attention shifts to mobile, marketing budgets must follow to platforms like Questli to reach customers.
This document discusses opportunities and risks for angel investors co-investing with venture capital firms (VC's) in early-stage financing. It provides an overview of Nicolas Berg and Redalpine Venture Partners, including their investment focus and portfolio examples. The document also discusses the early-stage financing gap, differences between angel and VC investors, successful investment strategies combining angels and VC's, and lessons learned from case studies.
1. Wer finanziert mein Startup?
early stage investments by entrepreneurs
BUSINESS ANGEL ODER MICRO VC
Nicolas Berg, Redalpine Venture Partners
Casino Basel – 7. Juli 2014
IFJ STARTIMPULS
2. Agenda
1. Wozu braucht ein Startup Investoren?
2. Wieso soll ein Investor in Startups investieren?
3. Wie denkt ein Investor?
4. Was gibt es für Investoren-Typen?
5. Wie identifiziere ich geeignete Investoren?
6. Wie spreche ich Investoren an?
7. Wie pitche ich vor Investoren?
8. Wie verhandle ich mit Investoren?
9. Wie gehe ich mit Investoren um?
Bonus Wann werde ich selber Investor?
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 2
3. Speaker: Nicolas Berg
Serial entrepreneur with 10 start-ups (1984-2000)
e.g. founder of Borsalino 1998, sold 2000 at 20x multiple to Ringier
CCO AgriCircle 2014; Interim CEO Sharoo June-Oct 2013
Full time angel investor in 16 start-ups (2000-2006)
e.g. Investor & Country Manager XING 2004-2010
IPO at 30x multiple 2006
Partner at Redalpine Venture Partners (since 2007)
Built a portfolio of 15 European high innovation start-ups with Redalpine Capital I
5 portfolio companies ranked among 13 Swiss top start-ups in 2011
Lecturer, journalist and jury member
Teaching students and entrepreneurs at venturelab.ch since 2006
Source and contributor for leading media (Die Zeit, Bilanz, bloggers)
Jury member of business plan & seed money contests (venturekick, Suvorov)
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 3
4. Redalpine in a nutshell
Manages Redalpine I CHF 20M micro VC fund (2007-2015)
Manages Redalpine II CHF 30M micro VC fund (2012-2020)
Seed/early stage in continental Europe
Most innovative sectors in Europe
Technology/New Media and Life Science
Fund thesis
European seed/early stage offers potential for superior exit multiples
Best choice in Switzerland – strong links to Germany and Russia
Convincing track-record
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 4
5. 1. Wozu ein Investor?
Vorsprung sichern
Potenzial voll nutzen
Erfahrung und Netzwerk
Besserer Exit wahrscheinlich
Risiko verteilen (upside & downside)
die besten Startups werden von den besten Investoren gefunden
die besten Startups finden die besten Investoren
Alternativen
Langsamer wachsen Vorsprung verlieren?
Selbstfinanzierung Unabhängigkeit
Kundenfinanzierung oder Bankfinanzierung
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 5
6. 2. Wieso soll Investor auf Startup setzen?
Adrenalin
Nutzen stiften mit Knowhow und Netzwerk
höchste Renditen möglich
High-innovation Startups als Anlagekategorie rentieren mit 25%
Für die Mehrheit der Investoren rentieren Startups leider nicht
Alternativen
Konsumieren (Ferienhaus, Yacht, Reisen, Golf, Jagd)
Klassische Anlagen (Aktien, Obligationen, Cash, Fonds)
Andere alternative Anlagen (Immobilien, Rohstoffe, Hedgefonds)
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 6
7. 3. Wie denkt ein Investor?
Was der Leitwolf macht, will ich auch machen, und
was lange auf dem Regal lag, nehme auch ich nicht
Ich bin gierig nach dem Hockeystick versus
ich will möglichst kein Investment verlieren
Bei Minus zum Plan steige ich aus bzw. wechsle ich aus versus
bei Plus zum Plan investiere ich noch mehr
Wenn ich länger nichts höre, bin ich beunruhigt versus
wenn ich good & bad News sofort erfahre, steigt mein Vertrauen
Wer jeden Ratschlag von mir annimmt, hat keine Ahnung versus
wer keinen Ratschlag von mir annimmt, ist ein Autist
Als Gutmenschen helfen wir den Kranken und Schwachen versus
als Investoren helfen wir den Gesundesten und Stärksten
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 7
8. 4. Was gibt’s für Investoren-Typen?
Business Angels (90%)
Virgin angels
Super angels (successful, xx millions, portfolio)
Smart co-investing angels
Operational/consulting/passive angels
Angel networks: b-to-v, mountain-clug.ag, BAS, StartAngels, BioBAC…
Micro Venture Capital / Superangel Funds (10%)
Seed & early, small & bigger transactions, entrepreneurial
VC approach or co-investments/sidecar
Corporate Venture
Other Seed Money Sources
Seed money & Business plan contests: Venture Kick, de Vigier, Heuberger, Venture, Technopark
Research grants: CTI, Nationalfonds, EU Rahmenprogramme
“Government” aided funds: ZKB, HGF, EVA-Basel, SZKB Innovationsstiftung, LUKB…
Foundations
Family, Friends & Fools (3F)
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 8
9. Entwickle Big Star dank Talent-Scouting
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 9
Analog to football teams investors have 2 options:
invest $100m to buy Bale, Messi or Ronaldo
try to earn $100m extra with him (1.1x multiple) or
invest $5m to scout & train 20 young talents
sell the best one for $20m (4x portfolio multiple)
good Micro VCs prefer a movie rather than a photo (= 3 pitches)
10. 5. Wie identifiziere ich geeignete Investoren?
Welches waren in meiner Branche die besten Exits?
Wer waren die Gründer und Investoren in diesen Startups?
Welcher Investor ist in meiner Nähe (2 Auto-/1 Flug-Stunde) und
hat die grösste Affinität zu unserem Markt?
Welcher Investor hat derzeit Ressourcen frei? (Portfolio-Grösse und
Phase, Zeit, Kapital)
Referenzen checken über Investor bei Portfolio-CEOs
Nur die besten Investoren sind gut genug
Ambitionsniveau von Investor und mir muss matchen
Ich muss mit mehreren Investoren verhandeln können
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 11
11. 5. Rund 2000 CH Frühphasen-Investoren
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 12
ICT: Early-stage VCs, angels
& founders with recent top exit
① Index Ventures
② VI Partners
③ Brains-to-ventures
④ Redalpine
⑤ Creathor
⑥ Beat Schillig
⑦ Peter Schüpbach
⑧ Klaus Hommels
⑨ Oliver Jung
⑩ Roland Zeller (…)
Live Science: Early-stage VCs, angels
& founders with recent top exit
① Index Ventures
② VI Partners
③ Redalpine
④ Nextech
⑤ Biomedinvest
⑥ BioBAC Basel / EVA-Basel
⑦ Bruno Oesch
⑧ Peter Pfister
⑨ Jürg Geigy
⑩ George Haas (…)
12. 5. Beispiele für Startup Finanzierungen
Borsalino 1998
Jeweils Schweizer Top 8 Leute in ICT, Finanz und Medien
1998 555k Runde mit 24 Angels, 1999 weitere 2 Mio. mit 64 Angels
XING 2003/2004
2004 ca. €500k von 10 Top Netzwerkern aus D, CH, AUS/CHN
2005 weitere €1M von Angels und ca. €4M von VC (Wellington)
Questli 2011/12
2011 CHF 200k von VC (Redalpine), dann 250k von Angels zu 2.5M pre
2012 weitere 550k von Angels (down-rounds)
Sharoo 2013 (Migros Spin-off)
Sep 2013 substanzielle Series A mit Mobiliar für 30-40%
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13. 5. Quellen für gute Startup-Investoren
Schweizer Top-Exits der letzten Jahre (ICT)
2004 Kelkoo an Yahoo (für €475 Mio.)
2005 Mediastreams an Microsoft
2006 LeShop an Migros
2006 Endoxon an Google (für cirka CHF 40 Mio.)
2007 Jobs.ch an Tiger Fund (für CHF 120 Mio.)
2009 Wuala an LaCie
2011 Svox an Nuance
2011 DeinDeal an Ringier
2011 Doodle an Tamedia
2011 Procedural an Esri
2011 Trigami an eBuzzing
2012 Umantis an Haufe
2012 Spontacts an Scout
2012 Jobs.ch an Tamedia & Ringier (für CHF 390 Mio.)
2012 Digitec an Migros
2013 Netbreeze an Microsoft
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 14
14. 5. Quellen für gute Startup-Investoren
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 15
1999-2004 (5 years)
① Actelion IPO
② Prionics 30x pay-back
③ Axovan Actelion
④ Jomed IPO
2005 – 2008 (4 years)
① Arpida IPO
② Glycart Roche ($200m)
③ Serono Merck (€10.2b)
④ Speedel Novartis ($880m)
2009 – 2013 (4 years)
① Esbatech Alcon ($589m)
② Neurimmune Biogen
③ Levitronix Thoratec
④ Okairos GSK
⑤ Glycovaxyn Investors
⑥ Endosense St. Jude Medical
⑦ Neocutis Merz Pharma
Schweizer Top-Exits der letzten Jahre (Life Science)
15. 5. Beispiele für gute Startup-Investoren
Schweizer early-stage VCs
Index Ventures, Genf
Brains-to-ventures, St. Gallen
Redalpine Venture Partners, Zürich
VI Partners, Zug/Morges
Creathor, Zürich Mountain Partners, Wädenswil
Internationale early-stage VCs
Atomico, HTGF, Earlybird, Sofinnova, Eden …
Superangels & Fresh Angels
Peter Schüpbach, Klaus Hommels, Oliver Jung, Roland Zeller usw.
erfolgreiche Gründer der Jahre 2004-2012 (siehe voriges Slide)
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 16
16. 5. Wer kann und will früh investieren?
Typical Swiss seed & early stage investors:
200’000+ CHF millionaires
2000 angel investors + a few VC funds
20 successful investors (twice a double digit CHF million exit)
Decreasing amount of Venture Capital from VC funds:
50% less VC fund capital than 10 years ago (CTI-Invest study 2013)
2000 there were 60 VC funds in Switzerland (only 2 of those are still active)
But increasing amount of angels due to 4 times more ICT exits
Source: Top 100 Swiss Startups
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 17
17. 6. Wie spreche ich Investoren an?
Massgeschneidert d.h. vorgängig recherchieren!
Türoffner identifizieren im Netzwerk des Investors
Portfolio-Unternehmen
Ko-Investoren
Wirtschaftsanwälte, Banker, Inkubatoren, Transfer-Beauftragte usw.
Telefon, Email, Youtube, Powerpoint, Word, Excel…
gutes Timing recherchieren
Niemals einen desperaten Eindruck machen
Was eilt, ist meistens schlecht (ausser es eilt, weil es bereits überzeichnet ist)
Gute Investoren wollen Startups entdecken
«Hat sich auf mein Mail nicht gemeldet» ist keine Absage
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 18
18. 7. Wie pitche ich vor Investoren?
Extrem gut vorbereitet (30x üben mit Feedback!)
Enthusiastisch, locker, kompetent
Simpel, simpel, simpel – reduced to the MAX
Einziges Ziel ist nächstes Meeting
Venture challenge, CTI coaching & Entrepreneurship, Startup
Weekend, StartupBus, Schauspielschule, CTI-invest, Venturekick …
Pitch:
10 Slides (+10 Q&A u. Handout Slides)
20 Min (Pitch 5-10 Min, Rest Q&A)
nichts kleiner als Font 30
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 19
19. 8. Wie verhandle ich mit Investoren?
Agil, d.h. weder zu nachgiebig noch zu stur
Sich vorher fit machen in Venture-Terms
Tag along, ABV, pre money, liquidation preference, anti dilution, options…
Anwalt aber bei erster Verhandlungsrunde noch nicht mitnehmen
Immer die Wahrheit sagen, aber nicht alles sagen
Selbstbewusstsein ausstrahlen, d.h. mehrere Optionen organisieren
Investor muss sehen, dass Gründer mehr leidet, wenn’s schief geht
Investor muss spüren, dass Gründer alles geben wird für den Erfolg
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 20
20. 9. Wie gehe ich mit meinen Investoren um?
Ehrlichkeit
Information Information Information!
Good news schnell liefern
Bad news ebenso
Rat und Netzwerk aktiv einholen
Sich immer wieder bewusst machen, wem die Firma gehört:
nämlich nicht mir, sondern allen Aktionären!
Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 21
21. Danke
Fragen?
Anmerkungen?
Literaturtipps:
Guy Kawasaki: The Art of Start
Amis: Winning Angels
Slides:
Slhare.idesnet/nicoberg
Kontakt:
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Copyright Redalpine Venture Partners AG, Switzerland 22
22. «You miss 100%
of the shots you
don't take.»
Wayne Gretzky,
Hockey legend
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Redalpine Venture Partners AG
Pfingstweidstrasse 60
CH-8005 Zürich
Switzerland
phone +41 44 271 15 30
Editor's Notes
5 seconds
10 seconds: This is what I am going to tell you over the next 45 minutes: ...
20 sec: My background consists of 3 phases, first I founded 8 start-ups, then I co-financed 16 start-ups as an angel investor and finally I co-founded Switzerland‘s first early-stage venture capital venture fund
20 sec: Redalpine manages Redalpine 1, a 20m micro VC fund since 2007 and now launches Redalpine 2, an 80m micro VC fund.
We are good at detecting the most promosing high-tech high-innovation startups in Europe where we invest early at low valuations and aim for exits at high valuations (30x multiple).
25 seconds: I would like to compare our micro VC fund with a Swiss football club:
We would prefer to invest $5m in 20 young talents and sell the best talent after a few years to CSK Moscow for $100m such as Bern Young Boys did with Seydou Doumbia.
An english or spanish top club with a billionaire as sponsor would rather invest $100m in an existing star what I think limits the upside of the investment.
15 sec: The challenge for a good early stage investor is the same as for an ice hockey start: you must not skate to the place where the puck is now, but to the place where the puck is going to be, as Wayne Gretzky said
20 sec: Redalpine manages Redalpine 1, a 20m micro VC fund since 2007 and now launches Redalpine 2, an 80m micro VC fund.
We are good at detecting the most promosing high-tech high-innovation startups in Europe where we invest early at low valuations and aim for exits at high valuations (30x multiple).
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10 sec: Or to quote hockey start Wayne Gretzky again: We yill miss 100% of the shots we don‘t take.