Alfred Berg Gambak - Nordnet investorkveld OsloNordnet Norge
Tirsdag 21. april 2015 ble Nordnet Investorkveld avholdt på Radisson Blu Scandinavia. På scenen stod Nordnet, DNB, SKAGEN og Alfred Berg Gambak med presentasjoner om sparing og investering.
Andre halvår var utfordrende for leverandørene på innskuddspensjon. Noen leverandører på innskuddspensjon dro fordelen av en svekket krone og leverte sterke avkastningsresultater selv om markedene var svake. Willis har ikke noe syn på om man skal sikre eller ikke sikre sin valutaeksponering. En kort drøftelse av dette er inkludert også
Alfred Berg Gambak - Nordnet investorkveld OsloNordnet Norge
Tirsdag 21. april 2015 ble Nordnet Investorkveld avholdt på Radisson Blu Scandinavia. På scenen stod Nordnet, DNB, SKAGEN og Alfred Berg Gambak med presentasjoner om sparing og investering.
Andre halvår var utfordrende for leverandørene på innskuddspensjon. Noen leverandører på innskuddspensjon dro fordelen av en svekket krone og leverte sterke avkastningsresultater selv om markedene var svake. Willis har ikke noe syn på om man skal sikre eller ikke sikre sin valutaeksponering. En kort drøftelse av dette er inkludert også
El documento es la letra de la canción "Begging on Your Knees" de Victoria Justice. Habla sobre una chica que fue engañada por su pareja y ahora planea vengarse haciendo que él la suplique de rodillas. Expresa que un día hará que él se arrepienta por cómo la trató y se asegurará de que reciba lo que se merece por haber jugado con sus sentimientos. La canción repite el mensaje de que eventualmente él rogará de rodillas por ella.
El documento habla sobre cortes y secciones en dibujos técnicos. Cuando un dibujo es muy complejo con muchas aristas ocultas, se puede usar un corte o sección para mostrar el interior de una pieza y aclarar su estructura interna de una manera única e inequívoca.
Produk ini berfungsi untuk mengatasi masalah kulit wajah seperti jerawat, flek hitam, kerutan, pori-pori besar, dan bekas jerawat. Produk ini juga membuat kulit menjadi lebih bercahaya, segar, kenyal, dan halus serta mempercepat regenerasi sel untuk memperbaiki tekstur kulit. Cara pemakaiannya adalah dengan menggunakan cleansing soap pagi dan malam, kemudian mengoleskan day cream di pagi hari dan
As part of the Mental Health Project Team in Design for America at UC Davis, I organized a partnership with the National Alliance on Mental Illness (NAMI) at UC Davis' 2nd Annual Mental Health Fair to take part in the mental health discussion and bring awareness to the available resources on campus.
Here’s how it worked:
DESTROY: Write something down that’s bothering you, then destroy it however you want. Rip, cut, crumple, jump on it!
DE-STRESS: Help brighten up someone else's day by leaving your own inspirational quotes or funny messages.
DESSERT: Get a free homemade cookie filled with lots of love :)
El documento es la letra de la canción "Begging on Your Knees" de Victoria Justice. Habla sobre una chica que fue engañada por su pareja y ahora planea vengarse haciendo que él la suplique de rodillas. Expresa que un día hará que él se arrepienta por cómo la trató y se asegurará de que reciba lo que se merece por haber jugado con sus sentimientos. La canción repite el mensaje de que eventualmente él rogará de rodillas por ella.
El documento habla sobre cortes y secciones en dibujos técnicos. Cuando un dibujo es muy complejo con muchas aristas ocultas, se puede usar un corte o sección para mostrar el interior de una pieza y aclarar su estructura interna de una manera única e inequívoca.
Produk ini berfungsi untuk mengatasi masalah kulit wajah seperti jerawat, flek hitam, kerutan, pori-pori besar, dan bekas jerawat. Produk ini juga membuat kulit menjadi lebih bercahaya, segar, kenyal, dan halus serta mempercepat regenerasi sel untuk memperbaiki tekstur kulit. Cara pemakaiannya adalah dengan menggunakan cleansing soap pagi dan malam, kemudian mengoleskan day cream di pagi hari dan
As part of the Mental Health Project Team in Design for America at UC Davis, I organized a partnership with the National Alliance on Mental Illness (NAMI) at UC Davis' 2nd Annual Mental Health Fair to take part in the mental health discussion and bring awareness to the available resources on campus.
Here’s how it worked:
DESTROY: Write something down that’s bothering you, then destroy it however you want. Rip, cut, crumple, jump on it!
DE-STRESS: Help brighten up someone else's day by leaving your own inspirational quotes or funny messages.
DESSERT: Get a free homemade cookie filled with lots of love :)
1. Ny Analyse as
forenkler og forklarer samfunnet
Fare for boligboble i Norge?
Presentasjontil Huseierdagen 28.10
Mari O. Mamre
2. Ny Analyse as
Hetttema
Det norske boligmarkedet har
fått mye oppmersomhet i det
siste:
IMF 2015: Det er boble i det norske
boligmarkedet
Moody’s 2015: Norge er blant landene
med størst risiko for boligboble
Edward Glaeser, professor ved
Harvard 2015: Tror ikke på norsk
boligboble
3. Ny Analyse as
Sterk vekst i boligprisene i Norge over langtid
Figur 1 Boligpriser i Norge med ulike justeringsfaktorer. 1985 –2014. Indeks:
1985=100.
4. Ny Analyse as
Hvorfor koster bolig så mye i Norge?
• Målt motlønninger eller leiekostnadererboliger blittdyre.Men bolig er ikkealltid sådyrtåeie
Husholdningenes rentebetalinger etter skatt som andel av disponibel inntekt 1993-2014
5. Ny Analyse as
Høy lønnsvekst forklarer det meste av prisøkningen de siste årene
Figur 7 Boligpriser i Norge med ulike justeringsfaktorer. 2006 –2014. Indeks: 2006=100.
Kilde: Eiendom Norge, Finn.no og Eiendomsverdi, FEDDallas og SSB.
6. Ny Analyse as
Hva er en boligboble?
Kilde: Inspirert av Andre Anundsen 2014, Norges Bank
7. Ny Analyse as
Boligkrakket i USA i 2007
Har kostet
amerikanerne masse!
• Nominell boligpris steg 38 %
på de 4 årene mellom 2003-
2007
• Mellom 2003-2006 steg
boligprisene 16 % mer enn
disponible inntekter
• Bunnen ble nådd i 2012 – etter
5 år med prisfall
8. Ny Analyse as
Vår modelltilsierikke noen boble i det norske boligmarkedet
9. Ny Analyse as
Ifølge vår modell
• Prisene under
likevekt i 2014-2015!
• Kredittdreven boble i
2006-2008
• Men store regionale
forskjeller. Har ikke
sett på regionene.
Uten kreditt
10. Ny Analyse as
• Vi tror at boligprisveksten de siste åreneergodt forklart av realøkonomien,
og at vi burde sett endårligere utvikling i norsk økonomi for at boligprisveksten
skulle vært“for høy”.
• Alltid potensielle svakheterved ethvert modellverktøy. Plutselige skift i
prisforventningene som kan ellerikke kan forklares vedden realøkonomiske
utviklingen kan alltid påvirke boligmarkedet og føre til midlertidige prisfall. Slike
bevegelser vil ikke fanges opp i vår modell.
11. Ny Analyse as
Er gjelden tilnorske husholdningerfor høy?
Kilde: SSB Finansielle sektorregnskaper
12. Ny Analyse as
Distribusjonen av gjelden bidrar til finansiell
stabilitet
Kilde: SSB
Høyest gjeldsvekst
til:
-Eldre husholdninger
med god formue
-Høyere
inntektsgrupper
Mer robuste låntakere
i tilfelle fall
Er imidlertid viktig å
følge med på at
gjeldsveksten er
fornuftig
13. Ny Analyse as
Hvor realistisk er en rentepå 5-6 % iårene fremover?
• Finanstilsynet stresstester norske husholdninger på 5-6 % rente
• Norges bank forventer en styringsrente på 1 % ved utgangen av 2018.
Rentebanen har blitt nedskrevet mange gangerdesiste årene.Langsiktig
omstilling i norsk økonomi somfølge av fallende oljeinvesteringer,
produktivitetsfall og etter hvertaldring i befolkningen –kan værebehov for lave
renter lenge.
14. Ny Analyse as
Og enda lenger frem…
Fastrentelån med 10-års binding ned til
3,15 % p.t.
15. Ny Analyse as
Noen særtrekk ved den norske modellen
• Familiebanken
• Solide statsfinanser og
pensjonsfondet
• Høy grad av inntektssikring og
trygghet for velferdsordningene
16. Ny Analyse as
Muligheten øker for «regionale bobler» når boligprisene utvikler seg så
ulikt
–Mulig noefor sterk vekst i Oslo? Gjenstår å se på storbyene