B2G Technology Report IoT_Wearable Device

1. B2G Technology Report
IoT _ Wearable Device
Daeho Ryu at Born2Global
dryu@born2global.com

2. IoT _ Wearable Device
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Contents
2 Summary
3 Technologies
5 Market Outlook
6 Fundraising
9 Start-ups Insight
13 VC’s View
14 B2G Recommendations
본 보고서는 국내 스타트업의 성공적인 해외진출 기회를
모색하기 위해 작성되었다. 해외 투자자들이 주목하고 있는
기술과 투자현황을 살펴보고, 국내 스타트업 및 투자자와의
인터뷰를 통해 향후 나아갈 방향을 제시하고자 한다.

3. IoT _ Wearable Device
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Summary
Wearable Device는 신체에 착용할 수 있는 장치이다. 형태별로 살펴보면 액세서리
형, 신체 부착형, 생체 이식형으로 구분될 수 있으며, 활용되는 분야로는
Infortainment, Fitness, Medical 목적의 제품군이 주를 이루고 있다.
Wearable Device는 플랫폼, 컨텐츠, 빅데이터, 클라우드, 네트워크, 센싱, 상황인지,
보안 기술 등을 활용하는 Emerging 기술의 집합체라고 볼 수 있다. 요소 기술에
대한 전문성을 바탕으로 새로운 시장을 창출하는 스타트업에게 기회가 있다.
지금까지의 Wearable
Device는 스마트폰과
연동되어 스마트폰의
보조역할에만 머물고
있지만 향후에는 독립
된 기능을 수행하는 방
향으로 발전 되어야 한
다. 또한 사용자의 개
성과 감성을 치밀하게
고려하여 패션 아이템
으로서의 가치도 고려
해야 한다. 물론 개인
정보 보호에 대한 대책
도 마련되어야 한다.
[Wearable computing has big potential, and not just on the face]

4. IoT _ Wearable Device
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Technologies
Head-mounted displays (HMDs)
주로 안경이나 머리에 쓰는 기기에 달려있는 작은 디스
플레이 기술이다. 사용자는 적당한 거리의 가상현실
(Virtual Image)을 인지할 수 있다. Heads-up displays
(HUDs)는 HMDs의 일종이다. 최근에는 콘택트렌즈에 삽
입된 HUDs 기술이 선보이기도 했다.
Virtual reality
컴퓨터에 의해 생산된 사용자 주위의 3D 환경을 보여주
고, 사용자의 행동에 자연스럽게 반응하는 기술이다.
주로 HMDs를 통해 구현되며, 손 동작과 연동되는 장갑
도 사용된다.
Gesture control
인간의 동작을 인식하고 분석하는 기술이다. 주로 물리
적인 접근없이 컴퓨터 시스템을 컨트롤하거나 상호작용
하기 위해 사용한다.
Bone conduction
귀 바깥부분 뼈의 울림을 통해 소리를 전달하는 골전도
기술이다. 사용자는 사용하는 기기로부터의 소리를 들
으면서 주변 환경 소리를 동시에 들을 수 있는 장점이
있다.

5. IoT _ Wearable Device
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Technologies - Hype Cycle
Wearable Device는 다양한 기술의 집합체이다. 그 중 위의 4가지 기술을 살펴보자.
Head-mounted displays (HMDs) 기술은 해상도, 시야, 배터리, 착용감, 가격 등의
난제들을 해결해 나가는 과정에 있다. Virtual Reality, Gesture Control 기술은
Mainstream으로 가기 위한 준비과정에 있으며 시장 리더들의 테스트가 시작되고
있다. 상대적으로 Bone Conduction 기술은 Mainstream에 한 발 더 가까이 있다.

6. IoT _ Wearable Device
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Market Outlook
Global Connected Wearable Devices
[Source : Cisco VNI Mobile, 2014]
Cisco는 2018년까지 전 세계적으로 1억 7천 7백만대의 Wearable Device가 보급될
것이며 2013년의 8배 수준에 이를 것으로 전망했다. (CAGR 52%) 지역별로는 북미
지역이 전체 시장의 34%를 차지하고, 유럽 26%, 아시아 25%로 전망했다.
그리고 HIS에 따르면 2018년 Wearable 시장은 300억 달러에 이를 것이라고 한다.
특히 “Ear-wearable” 시장은 향후 2년 이내에 18억 달러 이상으로 성장할 것이라고
전망했다.

7. IoT _ Wearable Device
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Fundraising
Wearable Device Startups’ Fundraising
최근 3년간 Wearable Device 스타트업의 Fundraising이 활발하고 일어나고 있으며,
손목에 착용할 수 있는 제품들 (Watch, Band 등)의 출시가 이어지고 있다. 이러한
추세는 IoT 네트워크 및 컨텐츠 기술의 발전과 함께 지속될 것이다.
특히 스마트워치에 관심이 있는 스타트업이라면 Kickstarter를 통해 Fundraising에
성공한 Pebble을 주목할 필요가 있다. Pebble Watch의 경쟁력은 다음과 같다.
- 모든 종류의 스마트폰과 연동될 수 있는 범용성
- 심플한 디자인과 편안한 착용감
- 수심 50m에서도 작동하고 최장 7일까지 지속되는 배터리
- 강한 햇빛 아래에서도 선명하게 보이는 디스플레이
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Oculus VR (Head-Mounted Displays)
Innovega (Head-Mounted Displays)
eyeSight (Gesture Control)
Leap Motion (Gesture Control)
FitBark (Pet)
LUMOback (Waist)
Misfit Wearables (Wrist)
Fitbit (Wrist)
Bionym (Wrist)
Pebble (Wrist)

8. IoT _ Wearable Device
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Fundraising
Oculus VR (Head-Mounted Displays)
 12년 설립, Funding $93.4M
 14년 Facebook에 $2B에 인수됨
 투자자 : Andreessen Horowitz, Matrix Partners, Formation 8, Spark Capital
Innovega (Head-Mounted Displays)
 08년 설립, Funding $1.2M
 투자자 : Debt Financing
eyeSight (Gesture Control)
 05년 설립, Funding $10.9M
 투자자 : MaC GP Ltd., CEVA, Mitsui Global Investment
Leap Motion (Gesture Control)
 10년 설립, Funding $44.1M
 투자자 : Founders Fund, Highland Capital Partners, Andreessen Horowitz
FitBark (Pet)
 13년 설립, Funding $0.1M
 투자자 : Debt Financing

9. IoT _ Wearable Device
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Fundraising
LUMOback (Waist)
 11년 설립, Funding $6.1M
 투자자 : Madrona Venture Group, Innovation Endeavors
Misfit Wearables (Wrist)
 11년 설립, Funding $23M
 투자자 : AFSquare, TenOneTen Ventures, Translink Capital, O'Reilly
AlphaTech Ventures, Horizons Ventures
Fitbit (Wrist)
 07년 설립, Funding $66M
 투자자 : True Ventures, Foundry Group, SoftBank Capital, SAP Ventures,
Qualcomm Ventures
Bionym (Wrist)
 11년 설립, Funding $1.4M
 투자자 : Archangel, Nigel Stokes, Dennis Bennie, Relay Ventures
Pebble (Wrist)
 09년 설립, Funding $25.7M
 투자자 : ACE & Company, Y Combinator, Paul Buchheit, Mark Friedgan,
Timothy Draper, Kickstarter

10. IoT _ Wearable Device
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Start-ups Insight – 직토
[직토 김경태 대표(우) 인터뷰]
Product
직토는 헬스케어 기능을 갖춘 Smart
Band를 만드는 스타트업이다. 신호처리
전문가, 보안 전문가, 금융전문가로
구성되어 있고, 수평적인 관계를 유지하며
원활한 소통을 통해 시너지를 만들어
가고 있다.
직토는 가속도 센서, 자이로 센서 신호를 자체 기술로 가공하여 의미 있는
정보를 제공한다. 직토가 만드는 Smart Band는 신체의 비대칭 정보를 제공하는
것이다. 이러한 정보는 사용자가 올바르게 걸을 수 있는 습관을 유도하고, 좋지
않은 걸음걸이를 할 경우 사용자에게 알림을 주어 인지 시킨다. 올 가을에
Kickstarter에 제품을 올릴 계획이다.
Business Model
직토의 비즈니스 모델은 Smart Band 판매이며, 자체 알고리즘을 칩에 담아서
판매할 수도 있다. 그리고 의료기관에 데이터를 제공하고 환자를 관리할 수 있는
플랫폼을 구축할 계획도 있다. 이 경우 의사가 환자의 정보를 받아볼 수 있는 In-
App 프리미엄 서비스를 제공할 수 있다.
Insight
직토는 고객의 니즈를 발굴하고 기존의 기기들을 잘 조합해서 사용자들에게
의미를 전달하는 것이 하드웨어 스타트업에게 중요하다고 조언한다. 특히 한국은
하드웨어 인프라와 부품의 수급이 좋기 때문에 많은 기회가 있다고 한다. 대신
Wearable 시장에서 살아남기 위해서는 남들이 풀지 못하는 숙제에 도전하는
것이 중요하다고 강조한다. 직토는 멤스센서에 관심이 많으며 향후 다양한
센서를 통해 고객에게 더욱 가치 있는 데이터를 제공할 계획이다.

11. IoT _ Wearable Device
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Start-ups Insight - Petfit
[Petfit 김용현 대표(우) 인터뷰]
Petfit은 중앙대학교 창업 동아리 멤버로
구성된 애완동물 Wearable Device를
만드는 스타트업이다. 개발자, 디자이너,
대표로 구성되어 있으며, 신속한 대응력을
바탕으로 새로운 기회를 포착하고 시장을
만들어가는 능력이 탁월한 팀이다.
Product
Petfit은 Spetcial이라는 Smart 애견 목걸이를 만들고 있다. 범용적으로 활용될 수
있도록 설계된 제품으로 독자적인 알고리즘을 적용해 애견의 칼로리 기반
활동량을 측정할 수 있다. 그리고 애견의 잠자는 시간 측정 및 분석, 비만견을
위한 다이어트 솔루션, 애견상태를 기록하는 다이어리 등을 제공한다.
Business Model
Petfit의 비즈니스 모델은 범용적인 애견목걸이 판매이다. 향후에는 다양한 분야와
협업을 통해 새로운 비즈니스 모델을 만들어갈 계획이다. 예를 들어 기존의
사료급식기와 같은 기기와 연결하여 차별화된 서비스를 제공할 수 있다. 특히
애완동물을 위한 Wearable Device 시장이 가파르게 성장하면서 국내외
대기업들과 협업할 수 있는 기회가 생기고 있다.
Insight
Petfit은 Wearable Device 스타트업에게 시장은 많은 기회를 제공할 것이라고
한다. 그리고 대기업을 너무 부정적으로 바라볼 필요가 없다고 한다. 대기업과의
경쟁을 피하고 싶다면 틈새 시장을 공략하면 되고, 반대로 대기업과 협업하고
싶다면 그들이 필요로 하는 제품을 컨셉으로 개발하면 될 것이라고 조언한다.
실제 Petfit도 국내 및 해외 대기업과 상생 모델을 만들어 가고 있다.

12. IoT _ Wearable Device
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Start-ups Insight - Neofect
[Neofect 반호영 대표(우) 인터뷰]
Neofect는 뇌졸증 재활 치료에
사용되는 Wearable 장갑을 개발하는
업체이다. 카이스트 출신의 대표는
미국에서 벤처 운영 및 MBA 과정을
통해 산업에 대한 인사이트와
리더십을 갖춘 인재이다.
Product
Neofect는 자체 플랫폼, 소프트웨어, 하드웨어 기술을 바탕으로 뇌졸증 재활
치료를 데이터에 근거하여 과학적으로 진행할 수 있는 융합 제품을 개발했다.
과다한 비용과 시간으로 인해 뇌졸증 환자의 86%가 재활 치료를 포기하는
현실을 직시하고, 재활 치료효과 극대화 및 환자들에게 동기를 부여할 수 있는
제품이다. Neofect의 가장 큰 장점은 소프트웨어 경쟁력이다. 자체 개발한
플랫폼은 데이터 및 제품을 관리하며 멀티 OS를 지원하는 등 확장성이 높다.
Business Model
Neofect의 비즈니스 모델은 뇌졸중 환자를 위한 통합 솔루션 (플랫폼, 컨텐츠,
디바이스)을 B2B로 판매하는 것이며 다양한 상태의 환자를 위한 디바이스
라인업도 준비중이다. 그리고 향후에는 제품 단가를 낮춰 B2C 시장으로의 진입을
꾀하고 있다. 특히 의사, 재활치료사와 협력할 수 있는 비즈니스 모델을 통해
재활 치료 생태계에 기여하고자 한다.
Insight
Neofect는 스타트업이 Wearable Device 비즈니스를 영위하는 것은 쉽지 않은
도전이지만 하드웨어, 소프트웨어, 디자이너 등 다양한 방면의 전문가로 팀을
구성하고 조화로운 운영을 가져간다면 승산이 있다고 조언한다. ‘사람을 건강하게,
삶을 행복하게, 공동체를 아름답게’ 라는 모토 아래 오늘도 구슬땀을 흘리는
Neofect의 내일이 기대된다.

13. IoT _ Wearable Device
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Start-ups Insight - iLBS
[iLBS 권길후 부사장(우) 인터뷰]
iLBS는 경북대 기술지주회사 자회사로
설립된 연구소 기업이다. Wearable
Device와 실내 위치 인지 기술이 통합된
자율군집 소프트웨어 플랫폼을 기반으로
개발된 다양한 프로토타입 중에서 제품화
요구가 있는 것들을 상용화하고 있다.
Product
iLBS는 PAAR (Personal Activity Assisting and Reminding)Watch를 개발하였다.
스마트시계에 내장된 주변탐색 기능과 주변의 각종사물 (런닝머신, 혈압계,
가스레인지, 자동차 등)에 내장된 Wake-up 모듈이 반응하여 통신 및 정보교환을
가능하게 한다. 현재 혈당계가 내장된 버전과 자동차 스마트키가 내장된 버전이
개발되었고, 후자는 H사와 협업을 진행중이다. 실내위치기반서비스를 제공하는
Slim Hub제품은 Healthcare, 스마트홈, 스마트오피스워크, 스마트공장 등의
다양한 산업군에서 수요가 일어날 것으로 예상하고 있다.
Business Model
iLBS의 비즈니스 모델은 PAAR Watch 판매 및 전용 Application 제작에 대한
과금이다. 특히 제품의 완결성을 위한 제대로 된 생산라인 확보와 품질관리
기능을 준비하고 있다. 그리고 iLBS의 토종 IoT 플랫폼을 Healthcare, 스마트홈,
스마트오피스워크, 스마트공장 서비스업체에게 제공할 수 있다. L사와의 스마트홈
서비스와 협업가능성을 타진하는 것도 이러한 맥락이다.
Insight
iLBS는 Wearable Device 시장에서 스타트업이 성공하기 위해서는 기술 자체뿐만
아니라 어떤 아이디어가 내장되어 있는지가 더욱 중요하다고 조언한다. 그리고
미국의 KES, 일본 히타치와 같은 전세계의 글로벌기업과 적극적으로 협업할 것을
권장한다.

14. IoT _ Wearable Device
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VC’s View – DSC Investment
DSC Investment는 IT, 소프트웨어,
바이오 등 향후 고속성장이 예상되는
분야의 초기 및 성장 단계에 있는 기업에
투자하는 벤처캐피탈이다. 그리고 기술,
마케팅, 법률 등 종합적인 Value-up
서비스도 함께 제공하고 있다.
Wearable 의료기기 시장
인구 노령화로 인해 뇌졸증, 파킨슨병, 치매와 같은 노인성 질환 시장이 급속히
성장하고 있다. 하지만 데이터에 근거한 과학적인 치료 및 재활을 지원할 수
있는 제품의 보급은 지연되고 있다. 한편 소프트웨어 경쟁력을 보유한
스타트업들은 이러한 특수 분야에 진출하기 위해 다양한 시도를 하고 있다.
투자 업체
DSC Investment는 뇌졸증 의료기기 전문 개발업체인 네오펙트에 5억원을
투자했다. 독자적인 재활 운동 알고리즘 및 이를 반영한 풍부한 컨텐츠를
보유하고 있다는 점을 높이 샀다. 특히 네오펙트는 환경변화에 유기적으로
대응할 수 있는 팀 역량과 실행력을 겸비하고 있다.
향후 전망
Wearable 의료기기 시장의 성장은 더욱 가속화 될 것이다. 기존의 시장
플레이어들 (의사, 재활 치료사 등)과 상부상조할 수 있는 전략적 접근이
필요하다. 이 과정에서 다양한 시도들을 신속하고 적극적으로 시도하는
스타트업에게 더 많은 기회가 있을 것이다.

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B2G Recommendations
Wearable Device 시장이 다양한 분야로 확장됨에 따라 스타트업에게는 많은 기회
와 함께 경쟁이 기다리고 있다. 스타트업이 경쟁력을 확보하기 위해서는 다음의 3
가지를 유념해야 할 것이다.
특정 산업영역 개발
시장이 형성되지 않은 특정 분야에 대한 선제적인 움직임은 스타트업 경쟁력의 핵
심이다. Wearable Device 시장은 헬스케어, 교육, 결제, 스마트홈, 보안, 애완동물로
확대되고 있다. 특히 Wearable Device를 통한 인증 서비스가 자리잡게 되면 써드파
티의 참여를 유도하여 결제, 보안, 스마트카, 스마트홈 등 다양한 분야에 이용될 수
있다. 이는 주민번호와 같은 기존의 본인 인증 수단을 대체함으로써 개인정보 유출
에 대한 걱정도 덜 수 있다.
차별화된 제품 경쟁력
Wearable Device 자체가 경쟁력을 가지는 것도 좋은 전략이다. 다양한 센서를 활용
하여 새로운 정보를 제공할 수 있다. 그리고 사용자의 다양한 요구에 부합하는
UI/UX를 구현하여 제품 구매력을 높일 수 있고, 심미적 관점에서 세련된 디자인을
구현하는 것도 필요하다.
전략적 제휴
높은 인지도나 전문적인 기술을 가진 업체와 제휴하여 시너지를 만들 수 있다. 예
를 들어 나이키의 브랜드 가치와 운동 데이터 분석 기술이 스타트업의 아이디어와
만난다면 Wearable Device의 경쟁력을 끌어올릴 수 있을 것이다. SNS 플랫폼 업체
와 제휴하여 고객의 접근성을 높일 수도 있으며, 하드웨어 제조 전문 업체와 제휴
하여 스타트업은 소프트웨어 개발에 집중할 수도 있다.