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                  -2009/9/17


                   D2C, mwYN‹imbÅ_S 0Þ 0Í 0ü 0¸ 0ã
                        kuanxun wu(               )
                               kuanxun.wu@d2c.co.jp
                 http://www.linkedin.com/in/kuanxunwu
Chapter 1




                       N-Vý^X4      0n   i‚lÁ




                       bRŸN‹O       0n   }9NË




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                                                       2
N-   Vý   0n Wú y   0h •w   g   Nˆ   n,




            •                             3
N-   Vý^   X4   0 ÿ       ÿ   ^t   NSJg   RÕ   T




                      •
                                                   4
d:   ^/   0æ0ü      0¶   0n fnSÊ   r¶   lÁ


                                                                               Mobile Phone Users
                                                                                     695 mm




                                                                       Internet                 Mobile
                                                                       338mm                   Internet
                                                                                               155 mm




                                                                           Source: CNNIC , MII, Madhouse

                                               40000


                                               30000
                                                                      108.5%
                                                                                                            33190N
                                                                                                            24560
                                                                                                19350
                                               20000
                                                                               14920
                                                              9860N                                 29.7%       26.9%
                                                                                                                              35.1%
                                               10000                                   51.3%
                                                       4730

                                                   0
                                                       2007     2008           2009e            2010e       2011e       2012e




                 • 2012^t 0k0 3.3Q 0n0â 0Ð 0¤ 0ë 0Í 0Ã 0È 0æ 0ü0¶ 0LNˆn, 0U 0f0D
                                                                          0Œ    0‹                                        5
Similar educational levels to traditional internet users and younger.

           Under HS             High School
                                                          <18       18-24       25-30     31-35      35+
           Trade School         College & Above
100%                                       5%     100%     4%
           17%                                             5%                  19%
                          19%             12%
                                                          17%
                                                                                                  42%
           18%                                                                 18%
                          19%


                                                                               32%                 10%
           38%            32%
                                          83%             66%                                     10%
                                                                                                   7%
                                                                               19%

           27%            30%                                                                     31%
                                                                               19%
                                                           8%

        Mobile        Traditional        China            Mobile            Traditional           China
       Internet        Internet                          Internet            Internet
 Source: iResearch, 2008                           Source: iResearch, 2008, National Bureau of
 Note: “China” trade school percentage             Statistics of China
 includes trade school and above

       •
                                                                                                           6
0-   0ã 0ê 0¢   0n RÕ   T




        •       3GfnSÊ 0 $a 0- 0ã 0ê 0¢ zöN‰   0noÀS 0 $b 0Á 0ã 0¤ 0Ê 0Æ 0ì 0³ 0à 0nPe•Ø
                                                                                           7
0â   0Ð   0¤ 0ë   0³ 0ó   0Æ   0ó   0Ä   ^   X4   0n RÕ   T




                                                              900                                                  64.4%       65.1%



                                                                                                                   633.5QQC
                                                              800                                      56.8%
                                                                                    54.6%     54.0%
                                                              700
                                                              600
                                                              500
                                                                                                               383.6
                                                              400
                                                              300
                                                              200
                                                                    62.5
                                                                           97Q      CQ       148.8
                                                                                                       233.3


                                                              100
                                                                0
                                                                    2007         2008       2009e      2010e   2011e       2012e




 •                                                                                                    SMS0LN;mA                    8
0Í 0Ã 0È O im0nd: ^/•2   Qú

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                                                   bK g: 腾讯                                                                                   53.8%




                                                   bKg:   v~ ^¦                                                               41.1%



                               [kaixin]
                                                   bKg:   e° mj                                                             39.5%




                               [tudou]                            0%         10%            20%          30%               40%          50%           60%




                               [dianping]
                                               2009^t 0 d:^/               0Ö 0Ã 0¯ 0Þ 0ü 0¯ 0nTop30o0Í 0Ã 0È Oim




• 4 of the Top 5 mobile internet players are internet players
• out of the top 100 internet sites, 71 had mobile versions



                                                                                                                                                9
d:   ^/zï       g+    0n RÕ   T


                         OSR%                                                       u; —b 0µ 0¤ 0º R%
                                                                                      320 Px Other
                                                        Y'u;—bd:^/      0L4PX—         1%     1%
                                                                                                        128 Px
                                      Symbian                                                            21%
                                      60/80/90
                                        24%




                                           Symbian                      240 Px
                                              40                         46%
Other                                        15%
58%                                        Linux
                                                                                                            176 Px
                                            2%                                                               31%
                                            Windows
                                             Mobile             Almost 4x increase in 240px screens in 2009 from 2008
                                       Symbian1.8%
                Blackberry Palm iPhone UIQ
                  0.10% 0.01% 0.02% 0.3%
                                                                                  0¹0Þ 0ü 0È 0Õ 0© 0ó
                                                                         OPhone                      iPhone

     5 main mobile operating systems:
  Nokia, Apple, Windows, Android, and MTK




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                      MTK0LO• q6 0kN; mA $a 0Ï 0¤ 0¨ 0ó 0É zï
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                                                                          TV

                                                                                                  RÕu;


                                                                                           d:^/




     •                                                              PC0Í 0Ã 0È R)u(0n0J0ˆ 0]SJ
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Chapter 2




                       N-Vý^X4      0n   i‚lÁ




                       bRŸN‹O       0n   }9NË




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                                                       12
Y   ŒÇ   ITO im0nN-Vý •2 Qú

IT Service                Local Brand           Global Brand

Portal                    Sina, Sohu, Netease   Yahoo China

Messenger                 QQ                    MSN

Search                    Baidu(70%)            Google China(20%)

E-Commerce                Alibaba               Ebay

Internet Ad               Allyes                DoubleClick

Mobile Contents           Kong                  Index




    •                                                    Why

                                                                    13
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                           O     y>i‚   ‰•      0Þ 0ü 0± 0à 0È 0· 0§ 0¢




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                                                                          1$=91Yen
                                                                          Baidu              1.25
                                                                          Yahoo Japan        1.73

                                                                          Rakuten            0.73
                                                                          Mixi               0.08
                                                                          DeNA               0.13




                                                                                                        14
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Price                    0ûR)vÊ 0n Y' S
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Place                    0ûDIY0` 0Q 0o0j0OQhVýŒ© Xò }² 0’ iË {É
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Promotion                0û N- Vý T 0Ö 0é 0ó 0É
                         0û N- Vý Nº 0L Y} 0€ ^ƒ     TJb& ue                                Baidu0oY ŒÇO           im0g 0‹
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                         0û TV0j0i0á 0Ç 0£ 0¢ 0‚ ^ƒ       TJQú z?

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                                                                                                          0_ 0h


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                                                                                                   0‚               0gbRŸ 0g 0‹
                                                                                                                            0M
                                                                                  •
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Customer                 0ûN-Vý 0Í 0Ã 0È0æ0ü0¶ 0n 0ü0º 0’ 0ˆ 0O0f0D
                                                 0Ë           0W 0‹
Competitors               Google0ˆ 0Š N-Vý ^ X4 ‚o 0O ‰ã
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                                                                          0f0D
                                                                                      g‘Í      ‰•   0j bRŸ    •‰    Và ÿ
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                                                                                                                                  15
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                                                 0‰ 0n0· 0§ 0¢ 0’ c 0a 0Þ 0¤ 0Ê 0ü 0n[XW( ` 0Q
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                                                                                   Product                 Ts Y fô
                                                                                                            0n
                                                                                   Price                   O¡h<Š- [š
                                                                                   Place                   mA•e9—i
                                                                         How       Promotion               ^ƒTJb&   ue




                                                                                                                    Why




                                                                                           g‘͉•   0j bRŸ‰•Và          ÿ

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               •
                                                                                                                           17
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                                                                       China                                                                     Japan
     0Î 0¦ 0Ï0¦ 0nsr_—



                                                                                            1)1984, JV, 50%



                                                                                 2) 1995, JV, 60%




                                                                                                     SUNTORY CHINA HOLDING CO., LTD.
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                                                NmwO         im
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                                                                               5) 2005, M&A, 74%
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Chapter 3




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                                                                                $`




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                                              China                                             Japan


                                     A
                                                                      0¢
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•
    – kuanxun.wu@d2c.co.jp
    – http://www.linkedin.com/in/kuanxunwu
    – http://wukuan.net




                                                                                                         24
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•
     – Jetro
            • http://www.jetro.go.jp/world/asia/cn/reports/07000107
     – wukuan.net
            • http://jp.wukuan.net/search/label/China
     – Madhouse
            • http://www.madhouse.cn/en/index.m
•
     – Baidu
            • Baidu prospectus
     – Suntory
            •                                           ,šÙjK[•^x   ,2008/9




                                                                              25

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  • 1. MCF mwY •è O -2009/9/17 D2C, mwYN‹imbÅ_S 0Þ 0Í 0ü 0¸ 0ã kuanxun wu( ) kuanxun.wu@d2c.co.jp http://www.linkedin.com/in/kuanxunwu
  • 2. Chapter 1 N-Vý^X4 0n i‚lÁ bRŸN‹O 0n }9NË N-Vý•2Qú 0x0n N 2
  • 3. N- Vý 0n Wú y 0h •w g Nˆ n, • 3
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  • 5. d: ^/ 0æ0ü 0¶ 0n fnSÊ r¶ lÁ Mobile Phone Users 695 mm Internet Mobile 338mm Internet 155 mm Source: CNNIC , MII, Madhouse 40000 30000 108.5% 33190N 24560 19350 20000 14920 9860N 29.7% 26.9% 35.1% 10000 51.3% 4730 0 2007 2008 2009e 2010e 2011e 2012e • 2012^t 0k0 3.3Q 0n0â 0Ð 0¤ 0ë 0Í 0à 0È 0æ 0ü0¶ 0LNˆn, 0U 0f0D 0Œ 0‹ 5
  • 6. Similar educational levels to traditional internet users and younger. Under HS High School <18 18-24 25-30 31-35 35+ Trade School College & Above 100% 5% 100% 4% 17% 5% 19% 19% 12% 17% 42% 18% 18% 19% 32% 10% 38% 32% 83% 66% 10% 7% 19% 27% 30% 31% 19% 8% Mobile Traditional China Mobile Traditional China Internet Internet Internet Internet Source: iResearch, 2008 Source: iResearch, 2008, National Bureau of Note: “China” trade school percentage Statistics of China includes trade school and above • 6
  • 7. 0- 0ã 0ê 0¢ 0n RÕ T • 3GfnSÊ 0 $a 0- 0ã 0ê 0¢ zöN‰ 0noÀS 0 $b 0Á 0ã 0¤ 0Ê 0Æ 0ì 0³ 0à 0nPe•Ø 7
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  • 10. d: ^/zï g+ 0n RÕ T OSR% u; —b 0µ 0¤ 0º R% 320 Px Other Y'u;—bd:^/ 0L4PX— 1% 1% 128 Px Symbian 21% 60/80/90 24% Symbian 240 Px 40 46% Other 15% 58% Linux 176 Px 2% 31% Windows Mobile Almost 4x increase in 240px screens in 2009 from 2008 Symbian1.8% Blackberry Palm iPhone UIQ 0.10% 0.01% 0.02% 0.3% 0¹0Þ 0ü 0È 0Õ 0© 0ó OPhone iPhone 5 main mobile operating systems: Nokia, Apple, Windows, Android, and MTK $` Nokia0h MTK0LO• q6 0kN; mA $a 0Ï 0¤ 0¨ 0ó 0É zï 0 g+0nfnSÊ 0 $b 0- 0ã 0ê 0¢ NÕ iØ 0nX— R 10
  • 11. 0Ð 0¤ 0¹ R% 0n 0Í 0Ã 0È R)u( RÕ T d:^/ 0n0• 0 0Í 0Ã 0È R)u(X— 0Í 0Ã 0È TV RÕu; d:^/ • PC0Í 0Ã 0È R)u(0n0J0ˆ 0]SJ R 0k0j0c 0f0D 0 0‹ 11
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  • 13. Y ŒÇ ITO im0nN-Vý •2 Qú IT Service Local Brand Global Brand Portal Sina, Sohu, Netease Yahoo China Messenger QQ MSN Search Baidu(70%) Google China(20%) E-Commerce Alibaba Ebay Internet Ad Allyes DoubleClick Mobile Contents Kong Index • Why 13
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  • 17. 0ó 0È 0ê 0ü ÿ N- Vý 0g Y'b RŸ 0W0_ 0• 0Q Product Ts Y fô 0n Price O¡h<Š- [š Place mA•e9—i How Promotion ^ƒTJb& ue Why g‘͉• 0j bRŸ‰•Và ÿ S€ ÿ mwY^X4x0nQe h •Nz 0 S 0_ÜS 0k 0‹ mA•Y—i 0J0Q ,šÙjK[•^x ,2008/9 • 17
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  • 19. N- Vý^ X4 0k 0J0Q 0‹ Y ŒÇ B2CO im0nb RŸ ‰• Và • B2CO im0g 0 N-Vý^X4 0‚ 0g bRŸ Y' 0g 0‹ 0M v~ ^¦ 0â 0Ç0ë 0µ 0ó 0È0ê 0ü 0â 0Ç 0ë $` _7 0D _õ 0’ c 0d 0h Oá 0S • • $a sþWS }L U¶ 0 • 19
  • 20. Chapter 3 N-Vý^X4 0n i‚lÁ bRŸN‹O 0n }9NË N-Vý•2Qú 0x0n N 20
  • 21. |ûO im 0n g e°RÕ T $` $a Qúx ÿ ÿ g ÿ ÿ eå 0 eå}L 0Í 0à 0È Qúx ÿ ÿ gÿ ÿ eå0FonfunNãˆh 0n0Ö 0í 0° eåg, CP0nN-Vý•2Qú 0o—^8 0k–ã 0W0j 0c 0O 0f0D0‹0 ÿ gNeìN-VýY00Ã0È }LU¶^y•è 0 'bK Í Oim0n 0x0n¢0ê0ó0°0ˆ0Š 0Ø0 $b 21
  • 22. r¶R g• 0h Nî Š¬ 0n cÐ Qú China Japan A 0¢ sþ r¶ B y> Y N- ÇŒ y> Vý 0n S 0¢ Qe 0¤ y> œ– 0F XÁ y> y> A 0¢ Nî ¬Š B y> 0¤ y> Y N- y> Vý y> ÇŒ 0n 0¢ S e Q 0¤ y> Nî ¬Š ÿ 0× 0é 0à 00Õ 0© 0ü œ– 0à D T È } ~ 0F X ÁX y> 22 y>
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