1. Relacionamento com Investidores • Ano VIII • nº 32
Petrobras em Ações
Petrobras em Ações
DESTAQUES
Produção aumenta 5% em agosto
I A produção de óleo e gás da Petrobras no
Novo modelo
Brasil foi superior a 2,2 milhões de barris de óleo
equivalente diários (boed) no mês de agosto.
Considerando a produção dos campos no Brasil
regulatório para a área de
e no exterior, a produção total de óleo e gás
natural atingiu 2,5 milhões de boed. petróleo e gás no Brasil
Banco depositário das ações
da Petrobras no Brasil
I O Banco do Brasil foi escolhido para atuar
como banco depositário das ações emitidas pela
Petrobras. Este novo contrato, vigente desde
A partir de estudos conduzidos por uma comissão interministerial
constituída para estudar e propor mudanças no marco regulatório
das atividades de exploração e produção de petróleo e gás natural
no Brasil, o Governo Federal encaminhou ao Congresso Nacional propostas
legislativas que apresentam as novas regras para o setor.
1º de setembro, tem prazo de cinco anos.
A mudança de modelo, segundo o Governo, é necessária em função das
Novos negócios com empresas recentes mudanças de contexto no cenário econômico, e na própria
parceiras Petrobras, desde a aprovação da Lei do Petróleo, em 1997, e também com a
descoberta do pré-sal. Segundo o presidente da Companhia, José Sergio
I A Petrobras, em conjunto com a Gerdau e a
Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), assinou Gabrielli, “o pré-sal abre possibilidades e oportu-
um memorando de entendimento que abrange nidades para a empresa, o país e a indústria do
um projeto de desenvolvimento em instalações
portuárias na Baía de Sepetiba (RJ), de acordo
petróleo. Aplicar a legislação atual nessas no-
com seu programa de investimentos. vas áreas seria assimétrica e não competitiva
para a Petrobras”.
Emissão de US$ 1,25 bilhão Os quatro projetos de lei enviados ao Congresso
em Global Notes preveem os seguintes pontos:
I A Petrobras, por meio de sua subsidiária I Adoção do modelo de partilha de produção para os
Petrobras International Finance Company (PIFCo), campos do pré-sal e outros que tenham características
emitiu, em julho, o montante de US$ 1,25 bilhão
de baixo risco exploratório e alta rentabilidade, sendo
na reabertura de Global Notes. Os recursos
captados com esta emissão irão fazer frente aos que os demais campos permanecem sob o modelo de
investimentos previstos no Plano de Negócios concessão atual. A Petrobras será a operadora de todos
2009-2013. Esta operação teve uma demanda
os campos, com participação de 30% em cada bloco,
cinco vezes superior ao seu volume final e
recebeu ordens de mais de 280 investidores dos mas também poderá se candidatar à operação de par-
Estados Unidos, Europa e América Latina, a cela dos demais 70%;
maioria deles dedicados a empresas com grau de
I Criação de uma estatal para controlar e fiscalizar a operação do modelo;
investimento (high grade).
I Criação do Fundo Social, que receberá a receita do petróleo e terá seus ren-
Dividendos e juros dimentos direcionados a projetos educacionais, sociais, ambientais e de incen-
sobre capital próprio tivo à tecnologia;
I Cessão onerosa na qual a União transfere à Petrobras o direito de explorar
I O Conselho de Administração da Petrobras
aprovou em setembro a distribuição antecipada até 5 bilhões de barris, em áreas a serem determinadas após avaliação. O valor
da segunda parcela de juros sobre capital dos barris será definido a partir de laudos técnicos a serem contratados.
próprio, referente ao exercício de 2009. O valor
A União ainda permitirá a capitalização da Companhia, operação que abrirá a
a ser distribuído, no montante de R$ 1,75 bilhão,
corresponde ao valor bruto de R$ 0,20 por possibilidade de novos financiamentos e a captação de recursos para novos
ação ordinária ou preferencial. Este valor está investimentos, além de possibilitar o pagamento da cessão onerosa. Os acio-
provisionado nas demonstrações contábeis de
nistas terão seus direitos assegurados e poderão manter a proporção de parti-
30-09-2009 e deverá ser disponibilizado aos
acionistas até 31-03-2010, considerando a cipação na Petrobras.
posição acionária de 30-09-2009. A previsão é que o novo marco regulatório seja aprovado pelo Congresso
Ambos os pagamentos de juros sobre capital
Nacional até março de 2010.
próprio deverão ser descontados da remunera-
ção referente ao exercício social de 2009 que
vier a ser distribuída e estarão sujeitos à incidên-
cia de 15% de imposto de renda na fonte, exceto Descoberta Primeiro posto Novas vitórias
para os acionistas que declararem ser imunes
ou isentos.
de óleo leve na é inaugurado no Petroleum
Bacia de Campos no Chile Economist Awards
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2. LUCRATIVIDADE
Resultados do segundo trimestre de 2009
lucro líquido da Petrobras no vimento de sua capacidade de produção to as importações somaram R$ 4,9 bi-
O segundo trimestre de 2009 foi
33% superior ao do pri-
meiro trimestre, atingindo R$ 7,7
de petróleo e gás natural no Brasil, atra-
vés de investimentos próprios e da es-
truturação de empreendimentos com
lhões, gerando um superávit de
R$ 1,3 bilhão, contra um déficit de
US$ 567 milhões no primeiro semestre
bilhões. A elevação da produção, a re- parceiros. de 2008.
cuperação dos preços do petróleo (e Mantendo sua política de reajustes A credibilidade da Companhia e
seu reflexo sobre as exportações) e a re- do diesel e da gasolina, que acompa- seu grau de investimento permitiram
dução das despesas operacionais con- nha os preços internacionais no lon- emitir no final de junho US$ 1,25 bi-
tribuíram para o resultado. A geração go prazo, a Companhia reajustou, em lhão em Global Notes, com vencimento
de caixa operacional (EBITDA) atingiu junho, os preços de seus combustí- em 2019. Prosseguindo seu programa
R$ 17,5 bilhões e o lucro opera- veis (- 4,5% para gasolina A e - 15% de captações para garantir recursos
cional alcançou R$ 13,8 bilhões. para diesel). Assim, conseguiu manter para financiar o Plano de Negócios
A margem operacional aumentou 7 estável o preço médio de realiza- 2009-2013, foi negociada, no final de
pontos percentuais em relação ao tri- ção dos derivados no trimestre, abril, uma linha de financiamento de
mestre anterior (de 24% para 31%). que, em reais, cedeu 2% quando com- US$ 2 bilhões com o US EximBank. Em
A produção total de petróleo e parado ao primeiro trimestre do ano. maio, foram concluídas as negociações
gás natural da Petrobras, Brasil e exte- O volume de vendas do segun- com o China Development Bank para
rior aumentou 2% em relação à do trimestre no mercado doméstico financiamento de US$ 10 bilhões, en-
do primeiro trimestre de 2009, aumentou 10% em relação ao quanto, em julho, a Petrobras fechou
atingindo 2 milhões 524 mil barris de trimestre anterior, atingindo o volu- um contrato de financiamento com o
óleo equivalente (boed). me de 2 milhões 105 mil barris por dia. BNDES no valor de R$ 25 bilhões.
Os investimentos no primeiro se- No primeiro semestre de 2009, a No acumulado de 2009, o valor
mestre de 2009 atingiram R$ 32,5 bi- Petrobras exportou 708 mil barris de mercado da Petrobras apresentou
lhões, com aumento de 56% em relação por dia (bpd) de petróleo e deriva- o melhor desempenho em comparação
aos recursos aplicados no mesmo pe- dos, resultando num crescimento de com as principais empresas do setor
ríodo de 2008. Seguindo as metas do seu 14% sobre o mesmo período do de petróleo e gás: em dólares, esse
Plano Estratégico, a Petrobras continua ano anterior. A receita com expor- valor cresceu 68%, muito acima da
investindo prioritariamente no desenvol- tações totalizou R$ 6,2 bilhões, enquan- média das outras empresas.
Dados Econômico-Financeiros
RESULTADOS & RETROSPECTIVA
Em R$ Milhões 2T09 1T09 Variação Em R$ Milhões 2T09 1T09 Variação
(%) (%)
Vendas brutas 55.892 53.575 4,32 Geração de caixa operacional 9.140 12.359 (26,05)
Vendas líquidas 44.605 42.595 4,72 Valor de mercado (controladora) 323.479 285.151 13,44
Lucro bruto 19.991 16.815 18,89 Total de investimentos 18.120 14.380 26,01
Lucro operacional * 11.808 9.000 31,20 Endividamento líquido 58.796 50.775 15,80
Lucro líquido 7.734 5.816 32,98 Estrutura de capital
Lucro líquido (capital de terceiros líquido / passivo total líquido) 49% 49% –
por ação (R$) 0,88 0,66 32,98 Ebitda 17.513 13.423 30,47
* Antes das receitas e despesas financeiras e da equivalência patrimonial.
Resultados Operacionais Evolução das Ações Preferenciais – PETR4
Em mil barris de óleo equivalente/dia 2T09 1T09 Variação
(%) 160
Produção total de petróleo, LGN e gás natural 2.524 2.482 1,69
150
Produção total de derivados 1.974 1.991 (0,85)
142,08
Exportação líquida de petróleo e derivados 267 100 167,00 140
137,06
Capacidade de utilização das refinarias
– no Brasil 1.942 1.942 – 130
– no exterior 281 281 –
120
Participação do óleo nacional na carga processada 79% 80% (1,25)
110
Variação Real Acumulada das Ações 100
Ibovespa Petrobras PN Petrobras ON
90
Últimos 10 anos 364% 932% 1.662% 31/12 8/1 16/1 26/1 3/2 11/2 19/2 27/2 9/3 17/3 25/3 2/4 10/4 20/4 28/4 6/5 14/5 22/5 1/6 9/6 17/6 25/6
Últimos 5 anos 263% 362% 398% Fonte: Bloomberg
No ano (29%) (34%) (30%)

3. NOVAS FRONTEIRAS
INOVAÇÃO & TECNOLOGIA
Descoberta Petrobras e UFRJ inauguram
de petróleo laboratório para pesquisas do pré-sal
no Golfo do
a recente inauguração do Laboratório
México de Corrosão e Ensaios Não Destrutivos
m consórcio do qual a (LNDC), construído na Cidade Uni-
U Petrobras faz parte anunciou
a descoberta do poço Tiber-
1. A participação da Companhia se
versitária da Universidade Federal do
Rio de Janeiro (UFRJ) com recursos da
Petrobras e que terá papel fundamental
dá por meio de sua subsidiária Pe- nas pesquisas para a produção do polo
trobras América. pré-sal.
Essa descoberta é a mais A Petrobras já investiu cerca de
profunda (10.685 metros) já R$ 20 milhões neste laboratório, que
realizada pela indústria do enomada e premiada por sua será um dos mais avançados do mundo
petróleo. O poço Tiber-1, situado a
400 km a sudoeste de
Houston, nos EUA,
R tecnologia de ponta, não é de
hoje que a Petrobras investe em
tecnologia e parcerias com universida-
para ensaios de corrosão e inspeção de
materiais. Até 2011, estes investimentos
totalizarão cerca de R$ 30 milhões.
tem 1.260 metros des e institutos de pesquisa brasileiros Os desafios tecnológicos do pré-sal
de profundidade para buscar soluções tecnológicas mais requerem testes em condições extre-
d’água. A avalia- adequadas aos desafios que se apre- mas, similares às encontradas nos reser-
ção exploratória sentam. Desde 2006, para melhor ge- vatórios. O LNDC foi concebido
preliminar indica renciar os recursos investidos, a Compa- para viabilizar projetos de pesqui-
um resultado rele- nhia implantou um novo modelo de sa críticos, com elevadas pressões e
vante, pois prevê parceria tecnológica, estruturado em temperaturas, e gases bastante corrosi-
uma descoberta de Redes Temáticas e Núcleos Regionais vos, componentes presentes no óleo da
grande porte. de Competência. Só nos últimos três camada pré-sal. Outro aspecto positivo
A Petrobras América detém 20% anos, investiu cerca de R$ 400 é a possibilidade de realizar pesquisas
dos interesses no prospecto Tiber, milhões por ano em universidades e sobre as atividades de corrosão, inspeção
tendo como parceiras a BP, opera- institutos de pesquisa brasileiros. A expe- e soldagem, de forma complementar.
dora, com 62% de participação, e a riência tem sido vantajosa para todos e Essas características tornam o laborató-
ConocoPhillips, com 18%. já vem dando importantes frutos, como rio único no mundo.
INTERNACIONALIZAÇÃO
EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO
Descoberta de Petrobras amplia atuação
petróleo na Bacia
de Campos no exterior
Petrobras anunciou nova m julho, a Petrobras apresentou a são parcial dos interesses) para o bloco.
A descoberta de óleo leve em
reservatórios na área do pós-
sal na Bacia de Campos. A descober-
E melhor proposta para a conces-
são de exploração e produção de
petróleo e gás natural em blocos da pla-
A participação foi adquirida pela subsi-
diária integral Petrobras Oil Gas BV.
O bloco possui uma área de 5.500 km2
ta ocorreu com a perfuração do poço taforma continental do Uruguai, em ba- em águas que variam de 150 metros
denominado informalmente Aruanã, cias sedimentares de Pelotas e de Punta a 1.500 metros de profundidade.
em área operada com exclusividade del Este, consideradas novas fronteiras. O bloco está situado na bacia costei-
pela Petrobras a 120 km da costa do A Companhia tem prazo de quatro anos ra do sudoeste da África, a 80 quilô-
estado do Rio de Janeiro, em lâmina para realizar os estudos e decidir se irá metros do continente. Esta ação
d’água de 976 metros. desenvolver as atividades de perfura- integra a estratégia de buscar
As análises preliminares indi- ção. A atuação no Uruguai, na oportunidades em águas pro-
cam volumes recuperáveis em visão da Petrobras, é importante fundas e ultraprofundas no oeste
torno de 280 milhões de barris no contexto pela integração ener- da África, onde a Petrobras já tem
de óleo leve (28 ºAPI) e boa pro- gética no Cone Sul. importante atuação em países como
dutividade. Em maio, a Companhia adquiriu 50% Nigéria e Angola.
Os bons resultados obtidos de- da participação do grupo Chariot no
correm dos esforços, do conheci- bloco exploratório de petróleo e
mento técnico e da tecnologia gás localizado no mar do sul
moderna aplicados pela Petrobras da Namíbia, no continente
na busca de novas descobertas, africano. As duas empre-
tanto em áreas de concessões quan- sas assinaram um con-
to em áreas pioneiras. trato de farm-out (ces-

4. PAINEL DE NOTÍCIAS
SUSTENTABILIDADE
Petrobras é premiada por Companhia
inovação e empreendedorismo ganha destaque
A Petrobras foi a vencedora nas categorias Companhia mais no mercado
Empreendedora em Exploração (Most Enterprising Exploration Company) e
A
Inovação em Projetos (Project Innovation), da premiação anual da revista Petrobras é a quarta maior em-
Petroleum Economist, uma das mais respeitadas publicações no setor de presa de capital aberto do con-
petróleo e gás. É a terceira vez consecutiva que a Companhia vence em tinente americano, segundo
categorias desse prêmio. ranking divulgado pela consulto-
ria Economática. A Companhia, cujo
valor de mercado subiu 81,1%
entre 31/12/2008 e 04/08/2009 (de
Convênio de cooperação US$ 95,8 bilhões para US$ 173,5 bi-
tecnológica para águas lhões), foi superada apenas pela
Exxon, Microsoft e Wal Mart. Em
profundas 2008, a Petrobras já era a maior
A Petrobras e a empresa norte-americana FMC empresa latino-americana de capital
Technologies assinaram um convênio de cooperação aberto em valor de mercado.
tecnológica para a implantação do primeiro sistema No ranking 2008 da revista ameri-
de separação submarina água-óleo (SSAO) a ser usado para cana Fortune, a Companhia continua
óleo pesado no mundo. Este sistema possibilitará reduzir o volume líder entre as empresas brasileiras, com
de água produzida que chega à plataforma. Isto aumentará a capacidade faturamento de US$ 118,2 bilhões, e
de tratamento de óleo da infraestrutura instalada, o que contribuirá para subiu do 63º para o 34º lugar entre as
aumentar o volume de água a ser extraído. Além disso, poderá simplificar 500 maiores empresas do mundo.
os sistemas de produção (plataformas) devido à instalação do separador A Petrobras é ainda a única brasi-
no fundo do mar, elevando a relação de vantagem. leira entre as 40 companhias listadas
O protótipo será instalado no campo de Marlim em 2011. Esse campo foi pela revista como recomendadas para
escolhido por ser identificado como um cenário mais adequado: tem um a compra de ações para quem visa
grande volume de óleo pesado, está localizado em águas profundas e é um garantir segurança na aposentadoria,
campo maduro. A capacidade deste sistema será de 22 mil barris de líquido. ao lado de Coca-Cola, Johnson &
Johnson, MacDonald's, Microsoft e
Mastercard, entre outras.
A Companhia é vista como uma
Inaugurado primeiro posto no Chile das mais bem posicionadas para cres-
cimento nos próximos anos, com a
A Petrobras inaugurou no início de agosto o primeiro dos recuperação dos preços do petróleo,
230 postos de abastecimento no Chile com a sua marca. principalmente em virtude das gran-
Localizado na cidade de Santiago, o posto comercializa gasolina, diesel e des descobertas na área do pré-sal, a
querosene – os combustíveis de maior consumo na capital chilena –, além dos maior dos últimos 20 anos no mundo.
lubrificantes Lubrax. Os consumidores chilenos passaram a contar com a loja de A Petrobras é a única brasileira
conveniência Spacio 1 (marca que no Brasil corresponde à BR Mania). entre as dez primeiras no ranking das
A inauguração deu continuidade ao processo de aquisição dos postos de 300 maiores do mundo, da consulto-
combustível da Esso Chile Petrolera. A Petrobras passou a operar 230 postos e a ria Ernst & Young, baseado no valor
comercializar combustíveis em 11 aeroportos e seis terminais de distribuição, das ações no primeiro semestre de
detendo 16% do mercado varejista chileno e 7% do setor industrial. A Companhia 2009. Seu valor de mercado também
passa a contar com uma rede de 8.315 postos em seis países da América do Sul subiu de forma expressiva, possibi-
(Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, Paraguai e Uruguai). litando um avanço da 37ª para a
oitava posição.
No Brasil, a Companhia foi consi-
derada a primeira em transparência
no setor petroquímico e a quarta na
classificação geral do Ibovespa em es-
tudo da consultoria Management &
Excellence. As classificações refletem o
compromisso da Petrobras com a
Santiago transparência e o diálogo aberto com
– Chile todos os seus públicos de interesse.
9 10
Informativo publicado pela Gerência de Relacionamento com Investidores da Petrobras • Gerente executivo: Theodore Helms • Editor e jornalista responsável: Cláudio Paula
MTb-22069/RJ • Colaboração: Bianca Nasser, Clara Rodrigues (estagiária), Liza Albuquerque, Luciana Guilliod e Orlando Gonçalves • Revisão: Fani Knoploch
• Contato: Suporte ao Acionista Tels.: (21) 3224-1540/4914 e 0800 282 1540 • Fax: (21) 2262-3678 • Endereço: Av. República do Chile, 65 / Sala 2202-B • Centro – Rio de Janeiro – RJ
– 20031-912 • E-mail: acionistas@petrobras.com.br • Projeto gráfico e diagramação: Estúdio Matiz
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