Esitys Energiateollisuuden Energiateollisuuden ilmasto- ja päästökauppaseminaarissa

1. Hiilidioksidille globaali hinta
g
- Missä mennään päästökauppajärjestelmissä ja
projektihankkeissa
j ktih kk i
22.4.2010
Juha Ruokonen 040 840 8005
Ruokonen,
juha.ruokonen@greenstream.net

2. 22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 2

3. Kioton pöytäkirja 2008-2012
p y j
EU ETS
•Cap-and-trade
Cap and trade
•2005->
• -21% 2020
mennessä
JV ETS,
ETS
RGGI Keideran
CCX •10 osavaltiota •Vapaaehtoisia
• Vapaaehtoinen •Cap-and-trade järjestelmiä
j j
järjestelmä •-10% vuoden
10%
• -4% 1998-2001 2009 tasosta
tasosta vuoteen 2018 mennessä
2010
Ratifioinut CPRS
•Cap-and-trade NZ ETS
Allekirjoittanut •Parlamentin •Cap-and-trade
mutta ei käsittelyssä •2010 (2008)
3
ratifioinut
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc
Ei kantaa

4. Päästökauppamarkkinat - volyymi
pp yy
Markkinan koko (GtCO2e)
10,0
EU ETS
9,0
CDM Primääri
8,0
80
CDM Sekundääri
7,0
JI
6,0
Muut
Gt
5,0
AAU
4,0
RGGI (USA)
( )
3,0
30
2,0
1,0
0,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 arvio
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 4

5. Päästökauppamarkkinat - arvo
pp
Markkinan koko (Miljardia EUR)
100
EU ETS
80 CDM Primääri
CDM Sekundääri
Miljardia EUR
60 JI
Muut
40 AAU
RGGI (USA)
20
0
2005 2006 2007 2008 2009
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 5

6. PÄÄSTÖKAUPPA EU:N
ULKOPUOLELLA

7. USA
• Alueellisia järjestelmiä: RGGI (2009-), WCI (2012-), AB32 (2010-)
• Useita eri lakiehdotuksia kongressissa
Presidentti Obama Waxman-Markey Kerry Boxer Kerry-Graham-
Lieberman (tulossa)
Tavoite •-17% vuoden 2005 • -3% vuoden 2005 • -3% vuoden 2005 • Luokkaa -17%
tasosta 2020 tasosta 2012 tasosta 2012 vuoden 2005 tasosta
mennessä; • -17% vuoteen 2020 • -20% vuoteen 2020 vuoteen 2020
•-83% vuoteen 2050 •-83% vuoteen 2050 • -83% vuoteen 2050 • Noin 80 % vuoteen
2050
Kattavuus Koko talouden Energia, Energia,
kattava polttoaineiden polttoaineiden
tuottajat, teollisuus tuottajat, teollisuus
FCF kaasut FCF kaasut
Oikeudet 100% huutokauppa Suurin osa Suurin osa
energiasektorille energiasektorille
Hintarajoituk Reservi, lainaaminen,
Reservi lainaaminen Reservi, lainaaminen,
Reservi lainaaminen Hintahaarukka,
Hintahaarukka
set lattiahinta lattiahinta reservi, tukia sähkön
käyttäjille
Hanke- 2 miljardia tonnia/v 2 miljardia tonnia/v, Kotimaiset hankkeet
mekanismit kotimaiselle hankkeille
etua
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 7

8. Australia & Uusi-Seelanti
• Australia
• Nykyinen parlamentti ei ole hyväksyt hallituksen ehdottamaa CPRS-lakia (vaalit 2011) .
Laki
L ki on h lätt 13 8 2009 2 12 2009 j 2 2 2010
hylätty 13.8.2009, 2.12.2009 ja 2.2.2010
• CPRS
• Cap-and-trade, 2010->
• 75 % maan päästöistä kaupan piirissä
• 2010-11: 109% vuoden 2000 tasosta
• 2011-12: 108%
• 2012-13: 107%
• Rajaton käyttömahdollisuus CER/ERU
• Uusi Seelanti
• Laki hyväksyttiin 2008
• Siirtymäkauden 2010-2012 aikana, valtio myy oikeuksia kiinteään 25 NZD/t hintaan (vain
puolet laitoksen päästöistä katettava oikeuksilla)
• Järjestelmä kattaa koko talouden päästöt 2015
• 2008, metsä
• 2010, liikennepolttoaineet, sähkön tuotanto, teollisuusprosessit
• 2013, synteettiset kaasut, jäte
• 2015, maatalous
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 8

9. Japani j Kanada
p ja
• Japani
• Hallitus hyväksyi lain maaliskuussa joka luo pohjaa kansalliselle
maaliskuussa,
kauppajärjestelmälle, jonka ennustetaan alkavan 2013. Tavoite -25 %
1990 tasosta vuoteen 2020 (10 % hiilimarkkinat, 15 % kotimaiset
toimet)
• Järjestelmän yksityiskohdista ei ole vielä tietoa. Työryhmän määrä
saada työ päätökseen 2011.
• Maassa on ollut käytössä vapaaehtoisia järjestelmiä
• JVETS 2005- ja Keindanren
• Kanada
• Large Final Emitters –järjestelmää kehitettiin vuosituhannen alussa
• Tällä hetkellä Kanadan järjestelmän syntyminen riippuu vahvasti
USA:n järjestelmän syntymisestä
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 9

10. HANKEMEKANISMIT

11. JI hankekenta (2/2010)
( )
400
Cumulative to volume (Mt CO2e)
350 Forestry
300
HFC & N2O reduction
t
250
Fuel switch
200
Energy efficiency
150
otal
100 Methane reduction
50 Renewables
0
Number of JI projects (Total 288) Volume of ERUs by 2012 (Total 376 MtCO2e)
(As of 5 Feb 2010) (As of 5 Feb 2010)
Renewable
Energy s
efficiency Fuel 9%
Renewable Energy
19 % switch
s efficiency
3%
27 % 19 %
Forestry
0% Methane
HFCs & 44 % Fuel switch
N2O 3%
11 %
Forestry
Methane HFCs &
40 %
0%
N2O
26 %
Source: Unep/Riso
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 11

12. CDM hankekanta(2/2010)
( )
3 000
Forestry
Cumulative total volume (Mt CO2e)
2 500
C
HFC & N2O
2 000 reduction
Fuel switch
1 500
1 000 Energy efficiency
500 Methane reduction
& cement
0 Renewables
C
Number of CDM projects (Total 4968) CER volume by 2012 (Total 2835 MtCO2e)
(As of 5 Feb 2010) (As of 1 Jan 2010)
Supply-side
EE
Methane Supply-side Fuel 11 %
Methane
20 % EE switch
20 % Fuel switch
11 % 2%
6%
Demand- Demand-
side EE side EE
4% 1%
Forestry Forestry
1% 1%
Renewables HFCs, PFCs
Renewables Transport
35 % & N2O
60 % 0% Transport
26 %
HFCs, PFCs 0%
& N2O
2%
Source: Unep/Riso
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 12

13. CER/ERU - tarjonta/kysyntä
j y y
3 500 400
Maailmanpankin
CDM
350 arvio, 2009:
Myönnet CER-yksikö kumulatiivine MtO2e
3 000
JI
oteen 2012 MtCO2e
300
en
Myönnetyt CER yksiköt
Myönnetyt CER‐yksiköt
2 500 Kysyntä: 1635
K tä
250 EU 1200
2 000
Japani 400
200
öt
Kumuativiisesti vuo
1 500
Muut 35
150
1 000 Tarjonta: 1430-1974
tyt
100
500 50 CDM/JI -markkina
0 0
“alijäämäinen”????
alijäämäinen ????
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 13

14. GLOBAALI HINTA?

15. Järjestelmien linkittyminen
j y
EUA
Täyslinkitys: EU ETS US ETS
“USA”
EUA
Yksisuuntainen EU ETS US ETS
linkitys:
Epäsuora
E ä EU ETS US ETS
linkitys:
CDM/JI
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 15

16. Globaalin markkinan kehittyminen
y
Mahdollisia skenaarioita:
• Markkinat säilyvät erillisinä ja
alueellisina
• Useita alueellisia järjestelmiä, jotka ovat ? US ETS
suorasti tai epäsuorasti linkittyneitä
• Globaalimarkkina
?
?
? EU ETS CDM/JI ja
muut
vastaavat
Australia
US ETS
EU ETS Japani
Kanada
EU ETS EU ETS Kanada
CDM/JI CDM/JI
ja muut
Yhtenäinen
Japani
Japani globaalimarkkina
UK Japani Australia
RGGI
1. Kausi 2. Kausi 3. Kausi … … 2050
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 16

17. Globaalihinta?
35,00
30,00
EUA Dec-10
SCER Dec-10
25,00
RGGI Dec-10
20,00
EUR/t
15,00
10,00
5,00
0,00
2.1.2008 2.4.2008 2.7.2008 2.10.2008 2.1.2009 2.4.2009 2.7.2009 2.10.2009 2.1.2010 2.4.2010
Hinta 21.4. Info Hinta 21.4. Info
EU ETS 14,50 €/t Spot CER 7,5-9,00 €/t Pre-rekisteröinti
SCER 13,15 €/t Spot ERU 6,5-9,00 €/t Pre-rekisiteröinti
RGGI 1,6 €/t Spot NZ ETS ERU 11-13,8 €/t
NZ ETS, NZU 9,8-11 €/t Spot CAR (California) 4,71 €/t Offset
US ETS, KGL 24 €/t Point CCX CFI 0,07 €/t Dec-10
Carbon
VER (Gold 7.50-8 €/t Dec-10
Australia, CPRS 14-30 €/t Hallitus standard)
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 17

18. Näkökulmia järjestelmien linkittämiseen
j j
• Hyödyt: likviditeetti, volatiliteetin vähentyminen ja
kustannustehokkuus.
kustannustehokkuus Ilmastopolitiikan
yhtenäistyminen?
• Järjestelmien yhteensopivuus:
• Järjestelmän tyyppi (cap-and-trade vrs. baseline-and-credit)
• Sallitut (kansainväliset, kansalliset) hankemekanismit (offsetit) ja muut
yksiköt
• Sakko, hintakatto ja lattiahinnat (huutokaupan minimihinta)
• Reservit (uudet toimijat, hintapiikkien säätö)
• Tallettaminen ja lainaaminen vuosien/kausien välillä
• Pää töj monitorointi, verifiointi j raportointi
Päästöjen it i ti ifi i ti ja t i ti
• Markkinavalvonta
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 18

19. LOPUKSI

20. Päästövähennystavoitteet
y
Lähde: WRI
:
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 20

21. Yhteenveto
• Lähitulevaisuuden markkinat fragmentoituneet
• Järjestelmät linkittyvät hankemekanismien kautta
(CDM/JI/uudet mekanismit)
• Suoralla linkityksellä etuja:
kustannustehokkuus, ennustettavuus, hinta-alueiden
vähentyminen
y
• Epävarmuus vaikuttaisi olevan osa
p
päästökauppamarkkinaa – pian pitäisi aloittaa
keskustelut 2030 ja 2050 tavoitteista
22.4.2010 JR (c) GreenStream Network Plc 21

22. GreenStream is a leader in carbon and renewable energy
markets. Our business focuses on managing specialized
investment vehicles, providing advisory services and trading
carbon credits and renewable energy certificates.
GreenStream has been voted five times in a row (2004-2008)
as ”Best Broker of the Year, Renewable Energy Certificates –
Europe ex-UK” in the annual market survey of the
Environmental Finance magazine.
Your Partner for Carbon and Renewable Value.
22.4.2010 JR 22
(c) GreenStream Network Plc

23. GreenStream’s Businesses
Core competence Services offered
• Fund management (carbon and renewable
energy); current investment vehicles include
- Multilateral Carbon Credit Fund (EBRD and EIB)
Green Investment - Fine Carbon Fund and Post-2012 FCF
- Nordic Carbon Fund
- Climate Opportunity Fund
- Small-scale hydro fund Blåfall
• Own direct investments
• Brokerage of carbon credits and green
Intermediary Green Certificates, certificates
Broker of the Year
2004, 2005, 2006, • Portfolio management services
2007, 2008, 2009
• Climate and renewable energy
Advisory
Ad i strategies,
strategies market analysis financing solutions
analysis,
• CDM/JI/GIS project sourcing and development