Jarmo Saaranen, toimitusjohtaja, Partner VNT Management Oy. Esitys Energiateollisuus ry:n kevätseminaarissa 20.5.2010

1. Jarmo Saaranen
Toimitusjohtaja, Partner
VNT Management O Oy
Energiateknologia – missä mennään
viiden vuoden päästä?
Energiateollisuuden kevätseminaari
20...21.5.2010

2. VNT Management Oy ja Power Fund I & II
Missio: Sijoittamalla alku- ja kasvuvaiheen yrityksiin
uusiutuvan energian ja puhtaiden teknologioiden
alueella ja kehittämällä niiden arvoa voimakkaasti
luomme korkean tuoton sijoittajille (IRR).
Power Fundien Focus: Sähkötekniset yritykset
Rahastojen koko ja status:
Power Fund I: 17 M€
Sijoitusvaihe päättynyt; vain jatkosijoituksia ja irtaantumisia
Power Fund II: 63 M€
Sijoitusvaihe meneillään
Käymme n. 150 liiketoimintasuunnitelmaa läpi vuosittain.
Sijoituksia 2...3 vuodessa.

3. Power Fund I investors Power Fund II investors
• Suomen Teollisuussijoitus
j • j
Suomen Teollisuussijoitus
• Varma • Varma
• Veritas • Etera
• Semikron GmbH • Fennia
• Vacon Oyj • Veritas
• + 16 sijoittajaa • VR:n Eläkerahasto
• + VNT Tiimin sitoumus 1,3 M€ • Merimiesten Eläkerahasto
• Kirkon Keskusrahasto
• Vaasan Sähkö
• Semikron GmbH
• Atine Investment Partners
• + 30 sijoittajaa
• + VNT Tiimin sitoumus 1,9 M€
Sijoitussitoumukset 17 M€ Sijoitussitoumukset 63 M€

4. VNT Management Oy:n partnerit
M tO t it
Veijo Karppinen:
• T&K ja liiketoiminnan johtotehtäviä Strömberg ja ABB 1974 – 1993
johtotehtäviä,
• Yksi Vaconin perustajista ja toimitusjohtaja 1993 – 2002, listautuminen 2000
• Inion Plc, hallituksen jäsen listautumiseen asti
• Kokemusta pääomasijoittamisesta 8 v
Jarmo Saaranen:
• Tuotanto, T&K, liiketoiminnan johtotehtäviä, Strömberg ja ABB 1984 – 2000
• ABB:n moottoritehtaan johtaja, Vaasa 2000 - 2003
• Suomen tuulivoimateollisuusyhdistyksen puheenjohtaja 2006
• Tekesin Polttokennot-projektin hallituksen jäsen
• Kokemusta pääomasijoittamisesta 7 v
Jussi Palmroth
• Rahoitusmarkkinat yritysjuridiikka
Rahoitusmarkkinat,
• United Bankers Securities, KPMG
• Kokemusta pääomasijoittamisesta 7 v

5. VNT Managementin Partnerit
Harri Ollila
• Energiakonsultti, Ekono Oy, 1980-1983
• Myynnin johtotehtäviä, Strömberg ja ABB, 1983-1995
• ABB:n Tahtikonetehtaan johtaja, Helsinki 1995-2002
• Elcoteq SE
- President GA Europe, 2002-2005, SVP Strategiset kumppanuudet, 2005-2006
- SVP Yhteiskuntasuhteet, 2006-2007
Vesa Sadeharju
• ABB Drives ja Machines liiketoiminta-alueet
–Tuotekehitys ja markkinointi, VP, Tulosyksikön johtaja ja VP, Divisioonan johtaja
• Perustaja ja Partneri, SFK Finance Oy, 1996 - 2000
• 3i osti SFK Financen vuonna 2000 , Partneri 3i Global Venture Capital Team
• Hallituksen jäsen useissa teknologiayhtiöissä, Venture Capital kokemus 13 vuotta
Torsten Wipiejewski
• Kokemus elektroniikasta ja optoelektroniikasta 12 vuotta
• Johto ja päällikkötehtäviä tuotannon, tuotekehityksen alueelta ja yhtiön
johtotehtävistä suurissa ja pienissä yrityksissä Saksassa, Irlannissa, USAssa ja
Hong-Kongissa.

6. Ydinvoima Aurinkovoima
Fossiiliset
Meren lämpö
Atomisidos GeoterminenFossiilisten Biomassan Aurinko-
Atomisidos, Virtaavan Tuulen Aallon tai Valo-
Valo
tai suolaan
i l Aurinko-
fissio lämpö- palamis- kemiallinen veden kineettinen vuoroveden sähköinen
lämpö sitoutunut lämpö
energia energia energia kineettinen energia kineettinen ilmiö
energia
energia energia
Höyry
Synkroni-
Turbo-
Prosessointi /induktio-
generaattori
g
generaattori
tt i
Sähkö Kaasu- tai nestemäinen Lämpö
polttoaine

7. Tuulivoima & aaltovoima
T li i lt i
Suuri teholuokka
/Industry

8. Teknologian kypsyys – Tuulivoima & aaltovoima
Tavoite: NPV paremmaksi : €/MWh tuotto : Energiatuotanto & luotettavuus & elinikä
•Direct Drive
Kestomagneetti
•Kestomagneetti
-generaattorit
Aaltovoimala •Täysteho- •Roottorihalk. ja hubin korkeus
ustaso
elektroniikka •Kestomagneetti-
•Huollettavuus generaattorit
Off-shore y
•Täystehoelektroniikka
tuulivoima
Kustannu
•Huollettavuus
Near-shore
•Perustus-/ankku- tuulivoima
rointiratkaisut On-shore
K
P t tk i t
•Perustusratkaisut
•Drive Train •Pystytysratkaisut tuulivoima
•Direct Drive •Direct Drive Vesivoima
•Kestomagneetti •Kestomagneetti
-generaattorit -generaattorit
y
•Täysteho- •Täysteho
•Täysteho-
elektroniikka elektroniikka
•Huollettavuus •Huollettavuus
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

9. Teknologian kypsyys – Tuulivoima & aaltovoima
Aaltovoimala
ustaso
Off-shore
tuulivoima
Kustannu
Near-shore
tuulivoima
On-shore
K
tuulivoima
Vesivoima
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

10. Teknologian kypsyys – Tuulivoima & aaltovoima
Sijoituksemme Power Fund I ja II rahastoista:
Aaltovoimala
ustaso
Kestomagneetti-
Off-shore generaattorit ja
tuulivoima täystehoelektroniikka
Kustannu
Near-shore
tuulivoima
On-shore
K
tuulivoima
Vesivoima
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

11. Aurinkovoima
A i k i
Suuri teholuokka
/Industry

12. Teknologian kypsyys – Aurinkovoima
Tavoite: €/MWh kustannus alas
•Kallis tuotanto-
tekniikka
•Erilaiset materiaali- •Korkea hyötysuhde
yhdisteet
•Erilaiset perus-
Erilaiset perus
ratkaisut N-junction
•Valmistustekniikat •Voluumituotanto
ustaso
•Erilaiset perus-
Konsentroivat
Kustannu
ratkaisut
•Valmistustekniikat Ohutkalvo
Nanopohjaiset Roll to roll
Roll-to-roll
K
•Systeemitason t tit
S t it testit
•Huollettavuus
Piikenno
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

13. Hajautettu i CHP
H j t tt pienCHP (0,1...10MW)
Pieni t h l kk
Pi i teholuokka
/Industry

14. Teknologian kypsyys – Hajautettu pienCHP (0,1...10MW)
Tavoite: NPV paremmaksi : €/MWh tuotto : Luotettavuus & sarjatuotantovoluumit
•Kombivoimalana
suuren kanssa
•Sarjatuotanto?
Korkealämpöinen
SOFC ORC -voimalaitos
ustaso
polttokenno
•Lukuisia vaihto-
L k i i iht Puukaasutus
Kustannu
Biokaasu
ehtoja (ORC,
puolijohteet)
Sarjatuotanto?
•Sarjatuotanto?
K
•Tekniikan elinikä
T k iik li ikä P ltt i l i tiikk
•Polttoainelogistiikka
•Lämpötilan hallinta •Luotettava poltto-
•Sarjatuotanto aineen syöttö Biomassan poltto +
Matalalämpöinen höyryturbiini
voimalaitos
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

15. Teknologian kypsyys – Hajautettu pienCHP (0,1...10MW)
Korkealämpöinen
SOFC ORC -voimalaitos
ustaso
polttokenno
Puukaasutus
Kustannu
Biokaasu
K
Biomassan poltto +
Matalalämpöinen höyryturbiini
voimalaitos
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

16. Teknologian kypsyys – Hajautettu pienCHP
(
(0,1...10MW)
)
Korkealämpöinen
SOFC ORC -voimalaitos
ustaso
polttokenno
Puukaasutus
Kustannu
Biokaasu
K
Biomassan poltto +
Matalalämpöinen höyryturbiini
voimalaitos
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

17. Sähköenergian säästö j –tehon säätö,
Sähkö i ää tö ja t h äätö
sähkön laatu
/Industry

18. Teknologian kypsyys – Sähköenergian säästö ja
-tehon säätö, sähkön laatu
Tavoite: Pienempi j tasaisempi kulutus, p
p ja p , parempi laatu, pienemmät p
p ,p päästöt
•Ajoneuvokäyttöön
suunniteltu kesto-
•Suurikapasi- magneettikone ja
teettiset varastot tehoelektroniikka •Älykäs mittari
Liikkuvat Kommunikaatio
•Kommunikaatio
työkonehybridit •Gateway
Energiavarastot •Tiedonkeruu •Kestomagneettikoneet
ustaso
•Ohjelmistot •Massiiviroottorikoneet
•Taajuusmuuttajat
Uudet filtterit Opto
Opto- •Filtteröinti
Kustannu
elektroniikka
Smart grid & Vaihteettomat käytöt
Metering & Home
K
•Pienempi k k
Pi i koko
•Pienemmät häviöt •Uudet komponentit
•Paremmat •Ohjauselektroniikka
Taajuusmuuttajat
ominaisuudet •Lamput
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

19. Teknologian kypsyys – Sähköenergian säästö ja
-tehon säätö, sähkön laatu
Liikkuvat
työkone-
hybridit
Energiavarastot
ustaso
Opto-
p
Uudet filtterit
Kustannu
elektroniikka
Smart grid & Vaihteettomat käytöt
Metering & Home
K
Taajuusmuuttajat
Tutkimus Tuotekehitys Demonstraatio Käyttöönotto Kypsä teknologia

20. Muita sijoituksiamme optoelektroniikan alueella
Puolijohdelasereita seuraavan Suurtehoisia puolijohdelasereita
j
sukupolven näyttöihin ja kirkkaiden ja nopeiden prosessien
siirtoheittimiin seurantaan ja edulliseen
lasertyöstöön

21. Yhteenveto VNT:n näkemyksestä mitä 5 vuodessa tapahtuu:
•Ydinvoima, hiili ja öljy pysyy pääosassa, mutta uusiutuvat kasvaa
•Vesivoima suuri, mutta ei kasva voimakkaasti
•Biomassan, etenkin puun, hyödyntäminen jo merkittävää
•Tuulivoima pysyy suurena kasvualueena, merituulivoimaa erityisesti
•Energiatuotanto fokuksessa
•Aurinkovoima on yhtä suuri kuin tuulivoima tänään
Aurinkovoima
•Jätelämmön hyödyntämisestä on tulossa globaali trendi
•Muutamat aaltovoimakonseptit ovat lyömässä läpi, yhtä suuri
kuin aurinkovoima tänään
•Hybridit ja tä
H b idit j täyssähköiset liik
ähköi t liikenne- j t ök
ja työkonekäytöt voimakkaasti kasvussa
kä töt i kk ti k
•Polttokennopohjaiset voimalat ovat kaupallistumisen alussa
•Smart Metering/Grid/Home
•Kuluttajat säästävät 20% energiaa
j g
•Huipunkäyttöä ja hajautetun tuotannon hallinta ’hanskassa’
•LEDeillä ja optoelektroniikalla suuri merkitys energiatekniikassa
•Ensimmäisillä asiakkailla energiavarastot kokeilussa
•Tulevaisuuden energiatalot alkavat hahmottumaan
•Pääomasijoittajilla suuri mielenkiinto hiilidioksidin talteenottoon,
jätteiden hyödyntämiseen ja jätelämmön talteenottoon

22. Contact Information
• Veijo Karppinen: +358-40-8371210, veijo.karppinen@vntm.com
• Jarmo Saaranen: +358-40-8371559, jarmo.saaranen@vntm.com
• Jussi Palmroth: +358-40-8371560, jussi.palmroth@vntm.com
• Harri Ollila: +358-50-4102067, harri.ollila@vntm.com
+358 50 4102067,
• Vesa Sadeharju: +358-40-5073370, vesa.sadeharju@vntm.com
• Torsten Wipiejewski : +49 1624159152, torsten@vntm.com
VNT Management Ltd VNT Management Ltd
Yrittäjänkatu 15 Teknobulevardi 3-5
65380 Vaasa 01530 Vantaa
Finland Finland
VNT Management Ltd
Dachauerstrasse 37
80335 MUNICH
Germany