Special Loan for power plant investor

1. Alternative Energy: Special Programs
March 15, 2011

2. Project Financing: Pros & Cons
Project Financing
Character
• Structured project financing under Special Purpose Vehicle (SPV) with appropriated risk
allocation and/or limited shareholder undertaking
Pros
• Minimize liability to the sponsor under limited to none recourse basis
• The longest loan tenor possible (subject to project cashflow)
• Optimum gearing ratio (D/E Ratio) at the project level
Cons
• More complicated on documentations and longer legal / structuring process
• More conditions and covenants required
• Required to hire independent experts

3. Indicative Project Financing Terms of Typical Project Finance
Purpose Financial Facility to support development and construction of a solar farm project
Interest Rate MLR, THBFIX, Fixed Rate
Tenor Depend on cashflow from the revenue generation and government subsidy (Adder)
i) Conditional assignments of all related contracts and Project’s proceeds
ii) Mortgage of Project’s security
iii) Pledge of Reserves and waterfall accounts
iv) Sponsor Supports
Key Security
i) Debt service ratios -- ie. DSCR,
ii) Leverage ratios – ie. Debt to Equity
iii) Minimum cash position
iv) Sponsor’s undertaking in project ownership
Key Financial
covenant and other
key covenants
Tranche A: Long Term Facility
Tranche B: Working Capital and Trade Finance Facility
Tranche C: Hedging Facility
Facility Types

4. How The Bank Views Renewable Project In General
EPC/ O&M Contract
Project
Sponsors
Debt Financing
EPC / Supplier
• Financial soundness
• Relationship with communities
• Experience with solar project (plus)
Shareholder Undertaking
Credit Facility Agreement
Land Purchase Agreement
Feedstock Supply / Land Site
• Contract terms
• Reliable customers
• Competition
Main Product Offtakers
Offtake Agreement
CERs Offtakers
• CERs pricing stability
• Terms of contracts
• Credit worthiness of offtakers
• Experience / Technology / Financial strength
• Contract terms/ Liquidated damages
• Insurance and Warranty (performance guarantee)
• Independent engineer required
• Secure Feedstock (captive)
• Reliable data source for optimum Energy Yield
• Nearby Grid Connection
• Independent engineer required
• Profitability ratio
• Leverage ratio
• Debt service ability ratio

5. Credit Enhancement
Products:
• Financial Guarantors such as, Guaranteed Bond and Letter of Credit
• Export Credit Agencies (ECA) Financing & Support through Partial Risk Guarantee
• Development Banks – IFIs’ Financing & through Partial Risk Guarantee
• Insurance Brokers
• Back-leveraged structure through Standby Letter of Credit (SBLC) or Corporate Guarantee in case of very high credit
standings
Example:
• IFC as a shareholder in Solar Power Co. Ltd. enhancing the better terms & conditions to the project
• ADB as a lender in NED resulting to the longest tenor of 18 years
• Strong supplier’s guarantee such as life-time performance warranty reflected through easily credit approval

6. Types of Equity Financing
Equity Financing /
Equity Investment
• ESCO fund both private and government agencies such as E For E in Solar Power Co.,
Ltd.
• Private equity
• IPO, PP, Infrastructure Fund
• Mezzanine financing: quasi-equity structure (convertible structure and subordinated
loan)

7. KBank Green Credit Product Programs (1)
KBank - AFD Green Hotel
KBank - AFD Retrofit Building
KBank - AFD Renewable Energy
KBank - IFC : Special Facility
KBank Energy Efficiency Revolving Fund (New)
KF&E: Leasing with ESCO

8. KBank Green Credit Product Programs (2)
ชื่อโครงการ ลักษณะโครงการ
ชื่อโครงการ ลักษณะโครงการ
สินเชื่อพัฒนาเทคโนโลยี เพื่อผลิตก๊าซชีวภาพ Tech Development Fund for Biogas
สินเชื่อพัฒนาเทคโนโลยี เพื่อผลิตก๊าซชีวภาพ Tech Development Fund for Biogas
Loan75 %ของมูลค่าการลงทุนของทั้งหมดของ
โครงการ แต่ไม่เกินโครงการละ 30 ล้านบาท เป็น
เงินสนับสนุนจากสวทช.เต็มจำนวน
Loan75 %ของมูลค่าการลงทุนของทั้งหมดของ
โครงการ แต่ไม่เกินโครงการละ 30 ล้านบาท เป็น
เงินสนับสนุนจากสวทช.เต็มจำนวน
สินเชื่อเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำเพื่อพัฒนาเทคโนโลยีภาคอุตสาหกรรมกสิกรไทย K-Technology
Development Fund
สินเชื่อเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำเพื่อพัฒนาเทคโนโลยีภาคอุตสาหกรรมกสิกรไทย K-Technology
Development Fund
Loan 75 % ของมูลค่าการลงทุนของทั้งหมดของ
โครงการ แต่ไม่เกินโครงการละ 30 ล้านบาท เป็นเงิน
สนับสนุนจาก สวทช. 2ใน 3ส่วน
Loan 75 % ของมูลค่าการลงทุนของทั้งหมดของ
โครงการ แต่ไม่เกินโครงการละ 30 ล้านบาท เป็นเงิน
สนับสนุนจาก สวทช. 2ใน 3ส่วน
สำนักงานนวัตกรรมแห่งชาติ ( สนช )
ชื่อโครงการ ลักษณะโครงการ
สำนักงานนวัตกรรมแห่งชาติ ( สนช )
ชื่อโครงการ ลักษณะโครงการ
โครงการนวัตกรรมดี ไม่มีดอกเบี้ย K- Innovation Fund
โครงการนวัตกรรมดี ไม่มีดอกเบี้ย K- Innovation Fund
Loan สนับสนุนดอกเบี้ยสูงสุดไม่เกิน 5 ล้านบาทต่อ
โครงการ
Loan สนับสนุนดอกเบี้ยสูงสุดไม่เกิน 5 ล้านบาทต่อ
โครงการ
กรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรักษ์พลังงาน(พพ.) กระทรวงพลังงาน
ชื่อโครงการ ลักษณะโครงการ
โครงการสินเชื่อเงินกู้เพื่อการอนุรักษ์พลังงานกสิกรไทย K – Energy Saving Loan Loan ไม่เกิน 50 ล้าน/ราย
กรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรักษ์พลังงาน(พพ.) กระทรวงพลังงาน
ชื่อโครงการ ลักษณะโครงการ
โครงการสินเชื่อเงินกู้เพื่อการอนุรักษ์พลังงานกสิกรไทย K – Energy Saving Loan Loan ไม่เกิน 50 ล้าน/ราย

9. Energy Efficiency Revolving Fund in Thailand: K-Energy Saving Loan
Elegible Investment Costs For The Fund
ƒ Equipment and Installation costs
ƒ Consulting Costs – design, control, supervision, guarantee fees
ƒ Civil works, piping, or necessary components specifically and
necessary for the project
ƒ Associated Costs necessary – removal of existing equipment,
transportation, taxes, VATs
Not Eligible: Land Costs, Land Improvement Costs, building construction,
Costs not specifically needed for the project – main transformers, substation

10. Energy Efficiency Revolving Fund in Thailand: K-Energy Saving Loan
Size of Revolving Fund 62.5 / 62.5 / 62.5 + 29.5 / 12.5 million USD
(2 billion Baht for phase 1&2, 2 billion Baht for phase 3 and 942.5
million Baht for phase 3 plus) [400 million baht for phase 4]
Loan Period 7 years maximum
Eligible Borrowers Facilities’ Owners, ESCOs and Project Developers
Eligible Projects EE improvement or RE development and Utilization
Loan Size from RF Up to 1.56 million USD / project ( 50 million Baht / project)
Interests charge to customers Not more than 4% p.a.
Interests charge from banks 0 % / 0.5% / 0.5%/ 0.5%
Source: Department of Alternative Energy Development and Efficiency

11. Integrated Project Financing from KBank
K-Energy Saving Loan: not exceeding THB 50 million with the
tenor of 7 years and the interest rate of 4% p.a.
Loan from KBank base on MLR/THBFIX/Fixed Rate

12. Feel free to contact:
นพเดช กรรณสูต
(Nopadej Karnasuta)
Senior Vice President
Multi-Corporate Business Department
KASIKORNBANK PCL.
Tel: 662-470-6004-5
E-mail: nopadej.k@kasikornbank.com

14. Typical Project Finance Structure
Sponsors Sponsors
Loan and Financial
Package Agreement
Lenders Project Company
Agents
/Trustees
EPC
Contractor
O&M
Operator
Off-Taker
Independent
Engineers
Owner’s
Engineers
Insurer
Sponsor’s
Legal Counsel
Lender’s
Legal Counsel
Shareholders Agreement
Sponsor Support
Agreement
Power Purchase
Agreement
EPC Contract
O&M Contract
Insurance Policy
Endorsement of Insurance
Assignment of Proceeds
Supplier Warranty Supplier
Assignment of Agreements