Prezentacja przygotowana na konferencję Rynek Finansowy 2013 w Zamościu

1. Systemowe ryzyko płynności w
polskim systemie bankowym –
wybrane aspekty
Błażej Kochaoski
Zamośd, 10 czerwca 2013

2. Ryzyko systemowe – ryzyko jednoczesnych zaburzeo płynności w wielu instytucjach.
Wstrząs
Podatnośd systemu bankowego na
zmiany o charakterze „makro”.
Lawina
Ryzyko wynikające z rozprzestrzeniania
się problemów z jednej instytucji na
inne poprzez
-> międzybankowy rynek długu (wpływ
na płynnośd i wypłacalnośd systemu) , > międzybankowy rynek
instrumentów pochodnych oraz
-> płatnicze systemy rozliczeniowe i
rozrachunkowe (ryzyko utraty
płynności systemowej).
Zaraza
Ryzyko wynikające z
rozprzestrzeniania się problemów z
jednej instytucji na inne poprzez
kanały pośrednie.

3. Wybrane aspekty systemowego ryzyka
płynności:
• Gorsza struktura bilansów
– mniej aktywów płynnych
– niedopasowanie terminów
• Luka finansowania i finansowanie zagraniczne
• Płynnośd walutowa
• Systemowe ryzyko płynności w kryzysie (2008+)

4. Gorsza struktura bilansów
– (1) aktywa płynne
100.00%
90.00%
Stosunek aktywów płynnych
do depozytów
80.00%
Stosunek aktywów płynnych
do sumy przyjętych depozytów
i zobowiązań zagranicznych
70.00%
Udział aktywów płynnych w
aktywach ogółem
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych zamieszczonych na stronach
internetowych NBP.

5. Gorsza struktura bilansów
– (2) rozziew pomiędzy terminami
aktywów i pasywów
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
Pasywa
Assets
Aktywa
Liabilities
2.00
1.00
-
Żródło: NBP, Raport o stabilności systemu finansowego (czerwiec 2009, grudzieo
2009)..

6. Luka finansowania
(różnica między kwotą depozytów a kwotą
kredytów klientów) rośnie
mld zł
1000
844
Kredyty
797
783
Depozyty
800
718
712
700
658
648
593
600
500
433
400
300
203
200
100
914
899
900
78
121 107
155 139
239
180
314
276
205
223
234
340
319
308
254
262
475
494
380 366
298
0
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych zamieszczonych na stronach
internetowych NBP.

7. Finansowanie zagraniczne zamyka lukę
finansowania
Pasywa zagraniczne w pasywach ogółem systemu bankowego
25.00%
19.35%
20.00%
15.08%
15.00%
10.00%
5.00%
3.79%
0.00%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych zamieszczonych na
stronach internetowych NBP.

8. Niedopasowanie walutowe
Kredyty
hipoteczne dla
ludności: 0,1%
aktywów
walutowych;
papiery
wartościowe +
aktywa
zagraniczne: 69,0%
Aktywa i pasywa walutowe w procentach zagregowanej
sumy bilansowej polskiego systemu bankowego w
latach 1996-2012.
30.00%
Kredyty
hipoteczne dla
ludności: 56.3%;
papiery
wartościowe +
aktywa
zagraniczne:
16.3%
25.00%
20.00%
Pasywa
zagraniczne:
19.1% pasywów
walutowych,
depozyty: 62.4%
15.00%
10.00%
aktywa walutowe
pasywa walutowe
różnica
5.00%
0.00%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Pasywa
zagraniczne
63,9%;
depozyty: 31.5%.

9. Niedopasowanie walutowe
1
Finansowanie
zagraniczne
Kredyty walutowe
Uzależnienie od zagranicznego finansowania.
2
Depozyty w
złotych
Derywaty: FX
swap, CCIRS
Kredyty
walutowe
Uzależnienie od instrumentów pochodnych, potrójne
niedopasowanie terminów.

10. Systemowe ryzyko płynności w
kryzysie – „rozjazd na depozytach”
30.00%
WIBOR 1M
25.00%
oprocentowanie depozytów osób
fizycznych
20.00%
15.00%
Korelacja > 0,9
Korelacja = ~0,2
10.00%
5.00%
0.00%
1996
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych zamieszczonych na
stronach internetowych NBP.

11. Systemowe ryzyko płynności w kryzysie
Zagranica
KRYZYS ZA
GRANICĄ
Kryzys
finansowy, proble
my płynnościowe i
problemy z
wypłacalnością
banków
zagranicznych
Transmisja
Polska
Wyższy koszt, trudniejsze
odnawianie finansowania
zagranicznego
KRYZYS W POLSCE
Osłabienie
złotego
Koniecznośd
dopłat przy
odnawianiu
swapów
Niepokój
klientów, zwiększenie
zapotrzebowania na gotówkę
Napięcia
płynnościowe w
bankach polskich,
„wojna
depozytowa”,
„pakiet zaufania”.

12. Systemowe ryzyko płynności w
kryzysie – wsparcie NBP
Wielkośd wsparcia płynnościowego NBP dla banków w procentach zagregowanej sumy
bilansowej systemu bankowego w latach 1996-2012.
1.80%
1.60%
1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
0.00%
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych zamieszczonych na
stronach internetowych NBP.