Expertos en gestión estacional con 4 partes Aplicación Fondo de inversión Formación Medios de comunicación

1. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com

2. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 22
2017 EXPERTOS EN GESTIÓN ESTACIONAL
APLICACIÓN
INTERACTIVA
FONDO DE
INVERSIÓN
FORMACIÓN
MEDIOS DE
COMUNICACIÓN
EXPERTOS EN
GESTIÓN ESTACIONAL
2.- En el año 2010 se inicia el fondo con el fin de certificar su funcionamiento
1.- En el año 2006 se inician los estudios matemáticos y estadísticos propios sobre estacionalidad
3.- A partir de entonces varios medios de comunicación y universidades se interesan en este
sistema de análisis y su potencial en la gestión de activos

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ÍNDICE
1. APLICACIÓN pg.4
1.1 GRÁFICOS pg. 4-6
1.2. FASES pg. 7-8
2. FONDO pg.9
2.1. RESULTADO Y VOLATILIDAD pg.10-11
2.2. OPERATIVA ALFA Y GESTIÓN DE RIESGO pg.12-13
2.3. CARTERA Y ROTACION pg.14-15
2.4. RANKING Y CONTRATACION pg.16-18
3. FORMACIÓN pg.19
4. MEDIOS DE COMUNICACIÓN pg.20
5. CARTA DEL GESTOR pg.21
6. CONTACTO pg.22

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APLICACIÓN – 1ª Aplicación interactiva y gratuita
2.- El gráfico medio nos permite detectar pautas alcistas [1], laterales o bajistas [2]
1.- Hemos desarrollado la aplicación durante 10 años -> www.annualcycles.com/es/app
3.- Más de mil activos analizados: componentes de sp500, ibex35, Cac40, Dax, materias
primas y futuros.
(1) Rally(2) Sell In May

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APLICACIÓN – Ej. Rend. Bono Americano 10 años
1.- El rendimiento del Bono americano a 10 años ha caído de media un 4,70% durante 20 años.
2.- Hay épocas del año en que ha caído más del 8% (1) hay momentos del año que ha subido. (2)
3.- Puedes ver las causas de estas pautas y ejemplos de gestión en el blog: Annualcycles.com
(1) (2)

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APLICACIÓN – Innovación – Corrección a ganancia 0
1.- El gráfico corregido a ganancia cero nos permite comparar los activos centrándonos en
la estacionalidad y no en rendimientos pasados.
2.- Permite detectar fácilmente los máximos (1), mínimos (2) y comparar activos.
3.- Podemos calcular automáticamente las fases que después serán filtradas. Posibles fases (3)
(1) (1)
(3) (3)
(2) (2)
Corrección
Rendimiento medio
de Inditex

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APLICACIÓN – PAUTAS ESTACIONALES O FASES
1.- Una vez detectado una zona del año con una pauta alcista o bajista pasamos a analizar la fase.
2.- De cada fase analizamos todos sus parámetros y volvemos a estudiar el activo en el
momento de inicio de la fase.
3.- Según la expectativa, la volatilidad y la situación de la cartera escogeremos la operación.
Fases indicadas en
diapositiva anterior

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APLICACIÓN – BUENAS PAUTAS TODO EL AÑO
1.- Tenemos detectadas más de 400 pautas que se han cumplido al 100% en los últimos 10 años.
2.- Pueden ver las causas de estas y más ejemplos de gestión en el blog www.annualcycles.com
Existen fases alcistas y
bajistas todo el año

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FONDO de GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C.
• Gestor Albert Parés
• Depositaria RBC Invertor Services España SA
• Auditora Deloitte
• Tipo Global, Mixto, Flexible
• Forma legal UCITS IV Español
• Registro CNMV 4259
• Codigo ISIN ES-0109298002
• Capitalización 10.700.000€
• Comisión de gestión 1%
• Comisión de compra/venta 0%
• Morningstar http://www.morningstar.es
• Blommberg https://www.bloomberg.com
1.- En el 2010, Gesiuris SGIIC confió en la estrategia estacional y creo el fondo.
2.- El fondo tenia que certificar que funcionaba la gestión estacional.

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FONDO - Resultado
1.- Todos los años ha cerrado en positivo y ya son 8 consecutivos.
2.- El TAE superior al 6%.
Annual
Cycles
EuroStoxx
50
Ibex 35
2010 0,25% -2,22% -8,69%
2011 0,65% -17,22% -13,11%
2012 2,24% 13,79% -4,66%
2013 14,09% 17,95% 21,42%
2014 5,67% 1,20% 3,66%
2015 6,40% 3,85% -7,06%
2016 6,12% 0,70% -2,01%
2017 5,40% 3,98% 10,13%
Total 47,87% 19,79% -4,61%
TAE 5,88% 2,67% -0,69%
3.- Distribución geográfica de la RV 31/12: 59% España, 26% Resto Europa y 18% en EEUU.
Actualizado 31/06/17

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Nivel de riesgo sintético
1 2 3 4 5 6 7
FONDO – Volatilidad riesgo
Volatilidad a 5 años
Ibex35 20,38
Eurostoxx 50 18,68
Annualcycles Strategies FI 10,00
1.- La volatilidad del fondo es aproximadamente la mitad de la de los índices.
2.- Si un día el índice cae un 2%, la caída del Fondo podría ser del 1% y viceversa con una subida.
3.- Una volatilidad inferiores a 10 implica un riesgo del fondo de 4/7, que es posible
conseguir a medio plazo.
El ratio
sharpe a 5
años es 0,8

12. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 1212
FONDO – Operativa Alfa
1.- Una opción PUT o CALL para cobertura o especulativa puede costar entre un 2-3% mensual.
2.- Annualcycles, al ser vendedor de este tipo de opciones, es la contraparte.
3.- El análisis estacional nos permite escoger el mejor momento de año para una operación.
Año 2016
273 operaciones
con derivados

13. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 1313
FONDO – Operativa gestion de riesgo
1.- La expectativa alcista que tenemos sobre la renta variable no es constante todo el año.
2.- Modulamos el riesgo de la cartera principalmente con la relación vendida PUT/CALL.
3.- Durante el año 2016, la inversión en RV ha estado entre el 78% y el 49%.
El rendimiento
conseguido en el
pasado no ha sido
gracias a la renta fija
182 operaciones Put y 91 operaciones Call
De las 182 operaciones PUT: 177 vendidas y 5 compradas
De las 177 operaciones, Equivale 88 parejas de compra venta
En 47 nos hemos quedado la prima en el vencimiento
De las 91 operaciones Call: 88 vendidas y 3 operaciones de compra

14. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 1414
FONDO – Cartera
1.- El mundo se encamina a tener 2 o 3 ganadores en cada sector (teléfonos, téxtil, Internet…).
2.- Intentamos descubrir qué empresas pueden ser ganadoras, para después incorporarlas.
3.- Puedes ver las causas de estas y ejemplos de gestión en el blog www.annualcycles.com

15. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 1515
FONDO – Rotación de Cartera
1.- De los 1300 activos analizados, tenemos seleccionados 120. 40 están en cartera y 80 no.
2.- En fases alcistas vendemos PUTS de activos no cartera y en las bajistas CALLS activos cartera.
3.- Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
40activosencartera
Venta call en fases bajistas – ejecución aprox 10% operaciones
Venta de puts en fases alcistas – ejecución 10% operaciones
40activosencartera
Durante el año salen de la cartera los valores que han subido más de lo
esperado en la venta de call y entran en la cartera los que han caido mas de lo
esperado en la venta de put.
Siempre son empresas entre las 120 escogidas por criterios de potencial de
crecimiento y rendimiento Idiapo14)

16. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 16
FONDO – Ranking
1616
El objetivo es estar en el top10 a 10 años. En el año 2017 ocupamos el 1º lugar por rendimiento a 5
años de la categoría alt-multiestrategia de Morningstar.
Morningstar engloba
en la categoria
Alt-multiestrategias
los fondos: Real
return, Total return,
Absolute Return. Son
fondos con estrategias
que aportan valor
independientemente
del mercado
En la categoría
encontramos fondos
de:
• Goldman Sachs
• Pioneer
• Jp Morgan
• Merril Linch
• Invesco
• Etc…

17. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 17
FONDO – Ranking - Regularidad
En 2011, cuyo resultado ya ha desaparecido de los rankings a 5 años, estuvimos en el top 5 de
expansión a un año, ya que era la antigüedad que teníamos.
Top 10 en 2015 1º en 2017
En 2015 alcanzamos los 5 años de antigüedad, desde entonces estamos en la parte alta del ranking
2º en 2016
La voltatilidad mas
baja del top 20

18. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 1818
FONDO – Contratación
1.- Puede: contratar desde las principales plataformas usadas por la mayoría de bancos
2.- O enviarnos sus datos y le enviamos toda la documentación rellenada y impresa .
3.- O seguir las intrucciones de la web
Directamente en la gestora
O En las plataformas
http://gesiuris.com/invertir-con-gesiuris

19. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com
1.- El análisis estacional se ha incluido en el programa de varios Masters de prestigio
2.- También realizamos webinars y presentaciones: Rankia, investing, Barcelona trading point…
19
FORMACIÓN
BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES

20. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com
La estrategia del fondo y ser expertos en gestión estacional despierta constante interés en los
medios
20
MEDIOS DE COMUNICACIÓN
Mejores fondos de 2016 en cada categoría
El éxito de invertir con la estadística Más>>
Más>>Inversión en Ryanair con análisis estacional
Entrevista
Cautela en verano
Más>>
Nominado mejor Fondo Mixto 2015
Ventajas del ahorro periódico
Más>>
Más>>
Más>>

21. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com
La mayoría de causas que provocan el ciclo anual se deben a
hechos culturales, hechos económicos estrechamente ligados
al calendario, emisión de bonos (pagas dobles, devoluciones
hacienda), desgravaciones fiscales, entre otros aspectos. Todo
esto me hizo pensar que podía haber una continuidad en el
tiempo y que podíamos aprovecharlo.
La existencia de diferentes fases alcistas en diferentes activos
a lo largo de todo el año permite obtener un mejor ratio
rendimiento riesgo, a diferencia de la mayoría de los sistemas
existentes en el mercado o de los sistemas pasivos.
La experiencia como ingeniero, directivo en varias empresas,
empresario y inversor, me permite tener una amplia
perspectiva del mercado. Pertenecer al equipo de gestión de
Gesiuris S.G.I.I.C. y poder compartir ideas y dudas me ofrece,
además, elegir buenos activos y aportar mayor valor al fondo.
”A pesar de las incidencias que nos encontramos, la influencia estacional es sutil pero tozuda. Invertir
con la estadística a favor, nos reporta, a largo plazo, un mejor rendimiento con un riesgo moderado.”
21
CARTA DEL GESTOR

22. Expertos en gestión estacional | AnnualCycles.com 22
CONTACTO
Albert Parés
apares@gesiuris.com
Rbla. Catalunya 38 9º
08007 Barcelona
+34 932 157 270
info@annualcycles.com
http://www.annualcycles.com
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