1. Latin American Small & Mid Cap Forum 2005
29 de Novembro a 02 de Dezembro de 2005

2. • História e Estrutura Acionária
• Área de Concessão
• Mercado e Performance Operacional
• Reajuste Tarifário
• Resultados Financeiros
• Conclusão

3. História
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4. Estrutura Acionária
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5. Área de Concessão
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6. Perfil do Mercado Consumidor
9M 2004 - GWh 9M 2005 - GWh
consumo
7,1% 12,7% Consumo- GWh
9,3%
32,0% 7,3% 32,5% 3000,0
2600,0
2200,0
26,9%
26,4%
1800,0
24,7%
21,1% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05
9M 2004 – R$ 9M 2005 – R$
1,5% 3,3%
7,5% Residencial
6,6%
receita
Industrial
40,7% 41,2%
Comercial
29,9%
Outros
29,8%
TUSD
20,4% 19,2%
6

7. Consumo em GWh
4,8% 1,6% 3,4%
8.819 -2,8%
8.417 -11,5% 27.178
26.273
7.064 7.175 24.404 23.720
6.490
5.743 85,0%
-18,5%
3.458
2.433
1.982 1.869
Mercado Mercado
s
SD
al
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al
Faturado Faturado com
ria
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TU
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st
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TUSD
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In
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R
9M 2004 9M 2005 9M 2004 9M 2005
NOTE: Os gráficos não estão considerando consumo próprio
7

8. Retenção de Clientes Potencialmente
Livres
Receita líquida com TUSD - R$ milhões
84
78
54
48
38
30
19
1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05
Consumidores Cativos X Livres
% carga total na área de concessão em 2005 (e) 36.511 GWh
13,4%
83,5%
3,1%
Clientes Cativos Clientes Livres Clientes Potencialmente Livres
8

9. Suprimento de Energia
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Leilão
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Bilateral Tietê
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Contratos Iniciais
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Itaipu
2003 2004 2005
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10. Redução de Perdas – 9M05
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Perdas
13,53% 13,35% 13,01%
7,93% 7,75% 7,41%
2004 1S05 3T05
Comercial Total
10

11. Reajuste Tarifário
Privatização 1998 Revisão 2003 Revisão 2007
Ano 1 ! 6 ;
Ajuste Anual
(Fator X = 0 nos primeiros 4 anos) 9 "
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12. Evolução da Tarifa
20% 18,6%
17,6%
13,8% 14,3%
15%
11,1% 11,6%
10% 7,6% 12,1% 16,9%
11,8% 6,4%
7,5% 7,3%
5% 1,6%
6,3% 4,5% 4,8%
3,7% 2,5% 3,6%
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1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Parcela B Parcela A PIS/COFINS IGPM
- LM 91
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12

13. Conclusão da Revisão Tarifária 2003
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Item – R$ milhões Anterior Atual Variação
Base de remuneração líquida R$5.242 R$ 4.771
Taxa de remuneração 17,07% 17,07%
Remuneração R$ 895 R$ 814 (R$ 81)
Base Bruta R 8.275 R$ 9.885
Taxa de depreciação 3,95% 4,31%
Depreciação R$ 327 R$ 426 R$ 99
Custo adicional de O&M - R$ 24 R$ 24
TOTAL R$ 42
R$ 42
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14. Resultados
R$ milhões
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15. Resultados
R$ milhões
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16. Impactos Negativos – 3T05
Provisão - Acordo de Pagamento firmado com a PMSP R$ mil
Provisão de Saldo Contábil da Dívida da Prefeitura (346.369)
Despesa Financeira – Reversão do Ajuste a Valor Presente 55.227
Efeitos Tributários (34%) - Crédito 98.988
Reversão de Crédito Fiscal (36.143)
Efeito Líquido no Resultado (228.297)
Majoração Pis/Cofins - Contrato com a AES Tietê R$ mil
Pagamento do Pis/Cofins para AES Tietê (43.692)
Efeitos Tributários (34%) – Crédito 14.855
Efeito Líquido no Resultado (28.837)
Outros Impactos no 3T05 R$ mil
PCLD – Outras Prefeituras (23.953)
AVP – Outras Prefeituras (9.102)
IPTU – PMSP – Atualização Monetária (9.444)
Amortização Diferido - Pré Pagamento da Dívida (15.992)
Efeitos Tributários (34%) – Crédito 19.887
Reversão de Crédito Fiscal (14.810)
Efeito Líquido no Resultado (53.414)
Total - Efeito Líquido no Resultado (310.548)
16

17. Investimentos – 9M 2005
R$ milhões
Investimentos – 9M 2005
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36
32 370 53
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186 203
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% 0 239
2003 2004 9M 2005 2005
Capex Auto Financiados
17

18. Dívida Consolidada
R$ millhões
CP vs LP Evolução da Dívida
5.278 5.284 5.280 5.278 5.284 5.280
100%
29%
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1
18 9
77% 74%
50% !9
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71% ; 9
6
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1 ! 1 6
2003 2004 3T05
CP LP -& & =(
. &
18

19. Estratégia de Hedge
milhões
R$3.473 R$4.490 R$5.902 R$5.278 R$5.284 R$5.280
100% 2%
8%
90% 18% 14% 42% 35% 17%
80%
70%
60% 3%
41% 86% das dívidas em
61% 4% moeda estrangeira
50%
estão protegidas,
40% incluindo encargos
financeiros
30%
20%
10% 41% 25% 54% 62% 83% 90%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 3T05
Moeda Local Hedge Moeda Estrangeira
19

20. Cronograma de Amortização - Principal
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22. Estratégia Financeira
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23. Conclusão
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24. Latin American Small & Mid Cap Forum 2005
29 de Novembro a 02 de Dezembro de 2005
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