Обзор рынка Олова

1. Обзор рынка Олова

2. Основные сферы применения олова
Структура мирового потребления олова
Олово – незаменимый металл для электроники, химической и пищевой
промышленности
Химическая
промышленность
14%
Припои 54%
Пищевая белая
жесть 16%
Твердые сплавы
(латунь, бронза,
баббиты) 6%
Гладкое стекло 2%
Прочее 8%
Source: ITRI

3. Динамика мирового потребления олова
 Стабильный рост потребления в долгосрочном
периоде.
 Спрос на металл увеличился в двухтысячные годы
благодаря переходу на бессвинцовые припои в
соответствии с законодательством Китая, ЕС и
Японии (IDEALS).
 Программа IDEALS –– это увеличение срока
службы и экологичности производства электронной
аппаратуры при переходе на бессвинцовую пайку.
 Рост потребления олова в припоях
связан, в том числе, с
экологическими ограничениями на
использование свинца в ЕС, США, и в
других странах;
 Использование олова в мире во всех
основных сферах, кроме припоев, с
2004г. в целом остается стабильным,
несмотря на рост цен.
Средний рост потребления, 1970-2014 гг.
С 2000-х годов
0.00% 1.00% 2.00% 3.00%
Олово
Нефть
Никель
Алюминий
Медь
Железная руда
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Припои
Белая жесть
Химия
Латунь и
бронза
Стекло
Динамика мирового потребления олова
Source: ITRI

4. 0 500 1000 1500 2000
Китай
Казахстан
Индонезия
Перу
Бразилия
Малайзия
Боливия
Россия
Тайланд
Автралия
Португалия
0 50 100 150
Китай
Индонезия
Перу
Боливия
Казахстан
Бразилия
Конго
Вьетнам
Австралия
Малайзия
Россия
География мирового производства и потребления олова
• 65% добычи олова и 40% его запасов сосредоточено в Китае и Индонезии, однако их основные
месторождения стремительно истощаются
• Основное потребление сосредоточено в странах - производителях электроники
Структура мирового потребления
Запасы олова в руде, тыс. тн.
Производство олова , тыс. тн/год
*Предполагаемое производство
Прочие Страны;
7%
Япония, 8%
США, 9%
Ю-В Азия, 18%
Европа, 17%
Китай, 41%
Source: ITRI

5. 0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
ITC регулирование
Закупки в резерв
США
Распродажа
стратегических
резервов
Рост добычи
Малайзия Тайланд
ЕС, Китай,
Япония
RoHS
директивы
Рост
добычи
Индонезия
Цена олова, $
Цена олова на
сегодняшний
день = $20, 500
Source: ITRI

6. Баланс рынка олова
и динамика цен на металл
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Производство олова, тыс. тн.
346,7 357,1 353,8 339,5 335,6 354,6 354,3 334,7 338,4 345,8
Продажи гос. резервов, тыс.
тн.
7,7 9,3 7,7 3,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Потребление олова, тыс. тн.
335,5 367,7 372,7 350,7 322,3 362,2 359,4 339,5 348,3 356,6
Баланс рынка, тыс. тн.
18,9 -1,3 -11,2 -7,5 13,3 -7,6 -5,1 -4,8 -9,9 -10,8
Распределение складских
резервов
Биржа-LME 16,7 13,0 12,2 7,8 26,8 16,4 12,1 12,8 9,7 7,0
Производители 20,9 24,1 25,7 35,4 28,0 20,8 25,0 15,9 14,1 12,0
Покупатели 11,4 12,6 13,7 12,5 11,6 11,1 9,6 10,7 11,0 10,0
Итого 49 49,7 51,6 55,7 66,4 48,3 46,7 39,4 34,8 29
Источники: World Bureau of Metal Statistics, ITRI, US Bureau of Mines

7. Прогноз цен на олово до 2023
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023
Реалистичный сценарий
Пессимистичный сценарий
Оптимистичный сценарий
US$/тн.
2019 – 2023 гг.:
$20,000 -
$50,000/тн.
Source: ITRI

8. ТОР 10 компаний по объему
производства металлического олова
*Предполагаемый объем производства
№ Компания 2013, тыс.тн
1 Yunnan Tin (China) 69,760
2 Malaysia Smelting Corporation 37,792
3 PT Timah (Indonesia) 29,600
4 Minsur (Peru) 25,399
5 Thaisarco (Thailand) 22,847
6 Yunnan Chengfeng (China) 16,600
7 Guangxi China Tin (China) 14,034
Syrymbet (Kazakhstan) 12,000 - 14.000*
8 Metallo Chimique (Belgium) 11,350
9 EM Vinto (Bolivia) 10,800
10 Gejiu Zi-Li (China) 7,000
Source: ITRI

9. Почему необходимо именно сейчас
инвестировать в олово
1. Глобальный дефицит олова в мире – производство в последние годы ниже потребления и ситуация
только ухудшается.
2. Низкий уровень складских запасов – суммарные складские запасы металлического олова в мире
составляют 34 дня потребления, по сравнению с 1960-ми, когда резервы составляли несколько лет
мирового потребления
3. Легкое россыпное азиатское дешевое олово закончилось. Примеры падения добычи Малайзия с 77
до 2 тыс тонн, Таиланд с 35 до 2 тыс. тонн, Индонезия со 140 до 80 тыс. тонн. Себестоимость
производства олова доходит до $25,000 за тонну.
4. Из-за низкой цены на олово, в 90ые и 00ые новые месторождения практически не готовились, сейчас
нет возможности быстро увеличить добычу для замещения выбывающих мощностей. Все крупнейшие
существующие производства прошли свой максимум добычи и находятся в фазе спада.
5. Доля олова в стоимости ЛЮБОГО конечного продукта – менее 1% (в среднем 0,1-0,2%). Рост цены
олова ни на что не повлияет. Олово – абсолютно экологически чистый металл, безвредный для
человека.
6. Прогнозируется рост цены олова.
 Barclays и Standard Bank прогнозируют, что в 2015 году цена на олово достигнет $30 000 США