Crypto Market Report 2020

BÁO CÁO THỊ TRƯỜNG 2020
(Cập nhật: 30/12/2020)
@Coin98Analytics

MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM
Bản báo cáo thị trường này chỉ được dùng với mục đích cung cấp
thông tin và không được xem bất kỳ là lời đề nghị, khuyến nghị
hoặc lời khuyên đầu tư.
Coin98 Analytics chân thành khuyên các bạn nên thực hiện nghiên
cứu độc lập của riêng mình và / hoặc trao đổi với những cố vấn đầu
tư có kinh nghiệm trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính của
mình.
Coin98 Team
Dec 2020
02
Market Report 2020

Mục lục
I. Tổng quan thị trường 4
1. Những sự kiện nổi bật trong năm
2. Vốn hoá
3. Dominance
II. Nhóm vốn hóa lớn 8
1. Bitcoin
2. Ethereum
3. XRP, ADA, LTC
4. Những dự án có vốn hóa lớn mới trong năm
III. Stablecoin 21
1. Tổng quan
2. DAI
3. Sự tăng trưởng của Stablecoin trong năm 2020
IV. DeFi 25
1. Tổng quan
2. DEX
3. Yield Farming
4. Oracles
5. Bảo hiểm
6. Phái sinh
7. Các vụ hack trong DeFi
V. Sàn giao dịch 38
1. Thị trường giao ngay
2. Thị trường phái sinh
VI. Blockchain 44
1. Tổng quan
2. Những Blockchain mới
3. So sánh tốc độ giao dịch giữa các Blockchain
4. Sự thay đổi về Developer giữa các Blockchain
VII. NFTs 49
1. Những sự kiện nổi bật
2. NFTs qua những con số
VIII. Những dự án nổi bật trong năm 52
1. Uniswap
2. Yearn Finance
3. Filecoin
4. Synthetix
03
Báo cáo thị trường 2020

I. TỔNG QUAN VỀ
THỊ TRƯỜNG
@Coin98Analytics

05
Market 12/03 Thứ 5 Đen Tối
Binance 02/04 Binance mua lại Coinmarketcap
BCH 03/04 BSV và BCH Halving
BTC 11/05 Bitcoin Halving
Coinbase 03/06
Coinbase gặp sự cố 4 lần trong 3 tháng vì giá
Bitcoin biến động mạnh
DOT 21/07 Polkadot mainnet
ADA 29/07 Cardano staking ra mắt
BSC 01/09 Binance smart chain ra mắt
EGLD 23/09 Chuỗi sự kiện 30 Ngày #eGoldMarathon
BAND 30/09 Band Protocol ra mắt Mainnet
BitMex 01/10
CEO BitMEX Arthur đối mặt với án tù vì vi phạm
quy định phòng chống rửa tiền
FIL 15/10 Filecoin ra mắt Mainnet sau 3 năm ICO
PayPal 21/10 PayPal chấp nhận thanh toán giao dịch Bitcoin
FTX 29/10 FTX niêm yết các cổ phiếu được mã hoá
US 03/11 Bầu cử tổng thống Mỹ
KuCoin 12/11
KuCoin đã thu hồi được 235 triệu đô la (84%) số tiền
bị đánh cắp
ETH 23/11 Ethereum 2.0 chính thức ra mắt
Grayscale 24/11
Số tiền đầu tư vào Quỹ Bitcoin của Grayscale vượt
$10 tỉ đô la
XRP 24/12
SEC khởi kiện Ripple và 2 giám đốc điều hành vì
bán XRP
BTC 30/12 Bitcoin lập đỉnh mới - $ 28,599
Sự kiện
Ngày Sự kiện
Ngày
1. Những tin tức nổi bật trong năm

Nguồn: Tradingview
+ 404%
Tăng trưởng vốn hóa thị trường trong
năm 2020
$89 B
Khối lượng giao dịch trung bình trên
một ngày trong năm 2020
Tăng 209% so với năm 2019
-2% + 65% + 29% + 222%
Trong năm 2020, cũng như nền kinh
tế toàn cầu, thị trường đã tăng trưởng
chậm vào Q1 và Q3 bởi ảnh hưởng của
đại dịch Covid-19 và cuộc bầu cử tổng
thống Mỹ. Tuy nhiên, sau đó thị trường
đều phục hồi mạnh trở lại.
Năm 2020 cũng chứng kiến sự gia
nhập của nhiều tổ chức lớn mua BTC
như một phần chiến lược kinh doanh
bao gồm Square, MicroStrategy, DBS
Bank,.... khiến tổng vốn hóa thị trường
tăng mạnh.
06
Tăng trưởng Vốn hóa theo từng Quý trong năm 2020
Q1 Q2 Q3 Q4
2. Vốn hoá

Altcoin:
67.17%
(-0.92%)
11.08%
(+3.61%)
21.75%
(-2.69%)
● Dù trong năm 2020, giá BTC đã tăng
rất mạnh nhưng BTC Dominance
vẫn không có nhiều sự thay đổi,
Dominance duy trì trong khoảng 50-
70%.
● ETH càng về cuối năm càng vượt
trội về giá so với các đồng coin khác,
bởi sự tăng trưởng của DeFi cũng
như việc ra mắt ETH 2.0.
● Altcoin Dominance giảm nhẹ. Một
số coin đáng chú ý như LINK, BNB
đã có bước đột phá trong
Dominance.
07
3. Dominance

II. NHÓM VỐN HÓA LỚN
@Coin98Analytics

Như những lần Halving trước, giá
của Bitcoin tiếp tục tăng mạnh sau
lần Halving thứ 3, khi nguồn cung
ngày càng giảm mạnh
+ 5429%
+ 189% - 56%
+ 296%
Lợi nhuận Bitcoin trong
năm 2020
$ 28,599
Bitcoin đạt đỉnh mới vào
30/12/2020
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
+ 34% + 124% + 1337% - 73% + 94% + 296%
Trung bình lợi nhuận : 820%
Halving
lần 1
Halving
lần 2
Halving
lần 3
09
1. Bitcoin
Lợi nhuận của bitcoin qua các năm

- 40 % + 45 % + 30 %
● Sau đợt giảm mạnh của BTC
năm 2017 thì số địa chỉ BTC mở
mới đã quay về mức tăng trưởng
bình thường. Điều đó cho thấy,
dù trong giai đoạn nào của
Bitcoin, luôn có những người mới
gia nhập, và số lượng tăng đều
qua các năm.
42 Triệu
Số lượng địa chỉ ví được
mở mới trong năm 2020.
Nguồn: Glassnode.com
10
1. Bitcoin
Số địa chỉ ví mở mới

● Mặc dù trong năm 2020 có nhiều
biến động bởi đại dịch Covid-19, bầu
cử Tổng Thống Mỹ,... nhưng đối với
các nhà đầu tư, đây vẫn là một năm
thành công, khi hầu hết mọi thị
trường đầu tư đều tăng trưởng
mạnh.
● Và Bitcoin chính là kênh đầu tư sinh
lợi nhất, với mức lợi nhuận lên đến
296%, vượt xa các kênh đầu tư
truyền thống.
Bitcoin vs Chứng khoán vs Hàng hóa
● Chính vì thế mà mọi người quan
tâm đến thị trường này nhiều hơn,
bao gồm những quỹ đầu tư mạo
hiểm, và cả những công ty trên sàn
chứng khoán.
$3,960
$1,754
$1,704
$1,413
$1,378
$1,314
$1,290
$1,228
$1,187
$1,140
SILVER
GOLD
$1,044
$1000
12
1. Bitcoin
So sánh về lợi nhuận đầu tư bitcoin và các kênh truyền thống

Nguồn: Bitcointreasuries.org
1,150,622 BTC
Tổng số Bitcoin được tổ
chức mua
Trong khi chỉ có 441,475 BTC
được đào trong năm 2020
Grayscale và MicroStrategy là 2 công
ty hoạt động tích cực trên thị trường.
Chỉ riêng 2 công ty này hiện đã sỡ hữu
hơn 650,000 BTC, tương đương
khoảng 3.5% tổng cung trên thị
trường.
Holding in
Publicly Traded
Companies
GrayScale
579,680
MicroStrategy
70,470
CoinShares
69,730
Block one
140,000
Stone Ridge
10,889
3iQ The Bitcoin
Fund
17,000+
ETC Group
5,215.0
Square
4,709.0
Riot
Blockchain
1,175
Voyager
1,239
Coin Citadel
513
Cypherpun
k Holdings
276.5
Argo
178
HUT 8
2,954
21Shares
5,863
BIGG Digital
145
Bit Digital
949.5
Frmo Corp
62.8
DigitalX
215
Hive Blockchain
211.4
Advance Bitcoin
Technology
253.8
Galaxy Digital
16,651
Tezos
Foundation
24,808
MTGOX K.K.
141,686
Ruffer Investment
45,000
WisdomTree Bitcoin
5,700
Bitwise
6.950
13
1. Bitcoin
Các tổ chức, công ty đại chúng đã mua một số lượng lớn Bitcoin trong năm 2020

TỈ LỆ TÌM KIẾM TỪ KHÓA “BITCOIN” TRÊN GOOGLE
25
50
75
100 $20,000
$15,000
$10,000
$5,000
Tỉ lệ tìm kiếm Giá BTC
2018 2019 2020
Tần suất
$$$
$20,000
$30,000
14
1. Bitcoin
Mặc dù BTC đã vượt đỉnh và có lúc đạt trên $28,000, nhưng tỷ lệ tìm kiếm trên từ khóa "Bitcoin" trên google vẫn còn rất
thấp so với năm 2017

2020 highlight
+ 451%
Lợi nhuận
$1.54 B
Tổng doanh thu của các thợ
đào trong năm
1.5 M ETH
Tổng ETH đang Stake trên
ETH 2.0
Ethereum Hệ sinh thái
$84 B
Vốn hóa
2018
2019
2020
1,054
1,223
1,864
Số lượng Dapps trên Ethereum qua các năm
Total value locked trên Ethereum: $70 B
15
2. Ethereum

● Nhiều Dapp phát triển trên nền
tảng Ethereum trong năm 2020 đã
khiến mạng lưới này quá tải. Nhiều
bất tiện đã dấy lên trong giai đoạn
này như sự ổn định, tốc độ giao dịch
và đặc biệt là phí giao dịch.
● Hiện tại, trung bình phí giao dịch
trong 1 tháng gần nhất là $2.5, cao
hơn 27 lần so với hồi đầu năm.
● Tuy nhiên, dù còn những mặt hạn
chế nhưng vẫn có nhiều Dapp phát
triển trên nền tảng Ethereum , cho
thấy được sức hút của mạng lưới
Blockchain số 1 thế giới. Và mọi
người kỳ vọng rằng ETH 2.0 sẽ giải
quyết định được những vấn đề trên.
Uniswap v2 ra mắt
May 22nd
$2.6M Tx fee
Jun 10th
YFII launched
Jul 26th
Mooniswap ra mắt
Aug 10th
$YAM rebased thất bại
Aug 16th
Sushi ra mắt
Aug 28th
$ETH đạt 486$
Sep 1st
Uniswap ra token
Sep 18th
Swerve ra mắt
Sep 4th
$BTC giảm 11%
Nov 26th
$BTC vượt $20,000
Dec 17th
Thị trường giảm mạnh
Mar 12th
Jan Apr Jul Oct Now
$1INCH token ra mắt
Dec 25th
CÁC SỰ KIỆN ẢNH HƯỞNG ĐẾN PHÍ GAS TRONG NĂM 2020
16
2. Ethereum
Phí giao dịch là vấn đề nóng trong năm

Ethereum
1.0
2015
Beacon
Chain
2020
Shard
Chains
2021+
Mainnet
become a
shard
2021+
2021+
● Cho phép staking
● Điều kiện: 32 ETH
● Staking là một giao
dịch một chiều
● Áp dụng giải pháp
Sharding với 64 shards
● ~64x ETH 1.0
● Cập nhật và chuyển đổi
sang PoS
● Được phép rút ETH
Staking trong Phase 0
● ETH 2.0 hoàn tất
(dự kiến 10,000
giao dịch/ giây)
Phase 1
Phase 0 Phase 1.5
Phase 2
Ethereum
2.0
30/1/2015
1/20/2020
● Blockchain Ethereum số 1 thế giới đã có một khởi đầu khá tốt khi chuyển đổi sang ETH 2.0, với chi phí giao dịch nhanh và rẻ hơn.
Đã có hơn 1,000,0000 ETH, trị giá hơn 600 triệu đô la hiện được Staking trên Ethereum.
17
2. Ethereum 2.0
Một kỷ nguyên mới

25/3 : 1.4 triệu XRP bị đánh cắp bởi Ledger Live Chrome giả mạo
12/12 : Airdrop Spark (FLR) cho các XRP Holders
24/12: SEC khởi kiện Ripple và 2 giám đốc điều hành vì chào bán XRP
25/03 : Cardano ra mắt protocol có khả năng mở rộng off-chain Ouroboros Hydra
02/04 : “Shelley mainnet” ra mắt
29/07 : “Shelley” Hard Fork
11/12 : BOND - dự án DeFi đầu tiên xây dựng trên nền tảng ADA
17/12 : Wolfram hợp tác với ADA để xây dựng “oracle tiên phong”
19/05 : Litecoin hợp nhất với ví đa chữ ký BitGo
11/06 : Litecoin Core v0.18.1 ra mắt
14/08 : Thẻ ghi nợ Litecoin-Native Visa đầu tiên được ra mắt
01/09 : PornHub chấp nhận thanh toán Litecoin
30/09: Thử nghiệm Testnest
18
3. XRP, ADA, LTC
Những sự kiện nổi bật

% YTD:
76.2%
Polkadot
$DOT
Xếp hạng
#10
Một giao thức
blockchain thế hệ
tiếp theo kết nối
nhiều blockchain
chuyên biệt thành
một mạng thống
nhất.
Ngành
Interoperable
blockchains
Filecoin
$FIL
Xếp hạng
#25
% YTD:
-65.6%
Một giao thức phi
tập trung cho phép
mọi người thuê
không gian lưu trữ
dự phòng trên máy
tính của họ
Ngành
Storage
The Graph
$GRT
Xếp hạng
#43
% YTD:
1020%
Một giao thức phi
tập trung index và
truy vấn dữ liệu từ
các blockchain, bắt
đầu với Ethereum
Ngành
Data
Management
Yearn Finance
$YFI
Xếp hạng
#37
% YTD:
2858%
Một công cụ hỗ trợ
người dùng gửi
Coins/Tokens có
được lãi suất tốt
nhất
Ngành
Yield
Aggregator
Synthetic
$SNX
Xếp hạng
#40
% YTD:
519%
Một giao thức phát
hành tài sản tổng
hợp phi tập trung
được xây dựng trên
nền tảng Ethereum.
Ngành
Synthetic
Asset
Uniswap
$UNI
Xếp hạng
#39
% YTD:
1.18%
Một sàn giao dịch
tiền điện tử phi tập
trung tạo điều kiện
cho các giao dịch tự
động trên nền tảng
Ethereum
Ngành
AMM
AAVE
$AAVE
Xếp hạng
#33
% YTD:
36.3%
Một giao thức cho
vay phi tập trung
dựa trên các hợp
đồng thông minh
(smart contract) trên
nền tảng blockchain
của Ethereum
Ngành
Lending
Borrowing
19
4. Những dự án có vốn hóa lớn mới trong năm

Trung bình ROI YTD : 237 %
20
BTC
245 %
ETH
401 %
365 %
ADA
XRP
64 %
LTC
222 %
BCH
72 %
170 %
BNB
172 %
DOT
547 %
LINK
238 %
XLM
❖ Lợi nhuận của Top 10 Crypto theo vốn hóa trong năm 2020

III. STABLECOIN
@Coin98Analytics

2017 2020 2021 +
2018 - 2019
● Năm 2020 chứng kiến sự gia nhập của các loại
Stablecoin mới, trong đó phải kể đến Crypto
backed Stablecoin - nền tảng cơ bản cho bức
tranh DeFi Legos.
● Một số Stable phổ biến có thể kể đến như : DAI,
mStable, IDOL, USD++
● Trong tương lai sắp tới có thể sẽ có
nhiều loại Stablecoin mới ra mắt,
đáp ứng nhiều nhu cầu thực tế
hơn cho các nhà đầu tư, giúp tối
ưu hóa nguồn vốn
USD backed Fiat backed Crypto backed Rebase Model +
Synthetic Model
22
1. Tổng quan

● DAI là đồng Stablecoin của nền
tảng MakerDao, nền tảng có lượng
TVL cao nhất hiện nay. Đồng DAI
được tạo ra từ việc thế chấp
những tài sản Crypto.
Vốn hóa : $ 1.12B
Vốn hóa đồng DAI tăng hơn
2,600% trong năm 2020, hiện
đang là Stablecoin có vốn hóa lớn
thứ 3, chỉ sau USDT và USDC.
● Trong bất cứ hệ thống tài chính
nào, Stablecoin luôn đóng vai trò
rất quan trọng. Và đối với hệ
thống tài chính phi tập trung
cũng vậy, đó là lí do nhu cầu đồng
DAI ngày một tăng cao.
23
2. DAI
Nền tảng của DeFi

24
Stablecoin 2.0
Fiat backed Crypto backed
$5,186 B
$25,341 B
+ 389% + 2,664% + 5,791%
$42 B
$1,161 B
$11 M
$648 M
Source: Coingecko
3. Sự tăng trưởng của Stablecoin trong năm 2020
Nhu cầu của Stablecoin tăng mạnh trong năm 2020

Thống kê về DeFi
1,150,288
Người dùng DeFi
$110 B
DEX Volume
Tăng +3,600% YoY
$14.4 B
Total Value Locked thực
Tăng + 2,400% YoY
$21.6 B
Total Value Locked
Tăng + 2,819% YoY
26

DeFi Dashboard
Vốn hóa cao nhất
SNX
Vốn hóa: $1.1 B
AMM tốt nhất
UNI
Vốn hóa: $769 M
TVL cao nhất
MKR
Vốn hóa: $483 M
Hardfork tốt nhất
SUSHI
Vốn hóa: $309 M
Oracle tốt nhất
LINK
Vốn hóa: $4.6 B
Retroactive nổi bật
UNI
Vốn hóa: $769 M
Aggregator tốt nhất
YFI
Vốn hóa: $657 M
1INCH
Vốn hóa: $ 126 M
27

COIN NGÀY
23/7 Ampleforth ra mắt Liquidity Program
29/8
Yearn Finance (YFI) - Token DeFi đầu tiên
vượt giá Bitcoin
1/9 Uniswap ra mắt token $UNI
7/9 SUSHI trở về với cộng đồng
2/10
Dự án Yield farming APY Finance đạt 67
triệu USD sau 1 giờ ra mắt
SỰ KIỆN COIN
7/10
Vốn hóa thị trường DeFi giảm 25% trong
một ngày
24/11
282 nghìn USD đã được Cover Protocol bồi
thường cho dự án Pickle bị hack.
30/11
Yearn Finance thông báo hợp tác với Cream
lending protocol, Cover Protocol, Akropolis.
14/11
Polkastarter ra mắt initial DEX offerings với
mức giá chào bán không đổi
25/12 Nền tảng DeFi 1inch ra mắt token $1INCH
SỰ KIỆN
NGÀY
Các tin tức nổi bật
28

$21.6 B
Total value locked trong DeFi
Tăng + 2,819% so với năm 2019
● Dù khái niệm DeFi đã xuất hiện từ
năm 2017 nhưng mãi cho đến Q3,
2020, DeFi mới thực sự bùng nổ.
Thực tế cho thấy hàng loạt dự án
DeFi mọc lên đã khiến TVL tăng liên
tục trong suốt nửa cuối năm 2020.
● Nhìn chung thị trường DeFi vẫn còn
khá khiêm tốn khi chỉ số TVL trong
DeFi mới chỉ đạt 21 tỷ USD, chiếm
2% vốn hóa thị trường. Điều này cho
thấy tiềm năng phát triển cho DeFi
vẫn còn khá lớn.
Nguồn: Deﬁpulse.com
29
1. Tổng quan
Từ quý III, các dự án DeFi xuất hiện ngày một tăng, đẩy TVL lên mức kỷ lục

Tiền
Ngân hàng TW
Ngân hàng thương mại
Investment Banking
Sàn giao dịch
Trung gian
Bảo hiểm
Thanh toán
Quản lí tài sản
VS
30
Nguồn: Him Gajria
(Medium)
1. Tổng quan
Ngày càng nhiều sản phẩm DeFi có tính năng tương tự các định chế tài chính truyền thống được ra mắt

2019 2020
Uniswap
Dominance
57% 41%
KLGD $1.5 M $37.8 M
DEXes
● Sàn giao dịch phi tập trung là một
trong những ứng dụng thành công
nhất trong DeFi. Lượng TVL trong
các DEXes hiện chiếm khoảng 30%
TVL trong toàn DeFi.
● Càng về cuối năm, khi những Token
Incentives bắt đầu cạn dần về nguồn
cung, cuộc chiến giữa các DEXes
mới thực sự bắt đầu.
● Tokenlon là một AMM nổi lên vào
cuối năm, cạnh tranh với những ông
lớn khác..Còn với Order book, Serum
đang là một cái tên sáng, khi liên tục
có những tính năng mới cũng như là
sàn DEX duy nhất rên nền tảng
Solana.
AMM Order book AMM Order book
$0.6 M $1154 M
Nguồn: DeBank
31
2. DEX
Ứng dụng phổ biến nhất trong DeFi

++ +
Yield Farming là chương trình Token Incentives cho những người đóng góp
cho hệ thống. Với chương trình này, người dùng có thể nhận lãi lên đến vài ngàn %,
thậm chí vài chục ngàn %.
Và với lãi suất hấp dẫn như vậy, Yield Farming đã thu hút một lượng lớn nguồn vốn
đổ vào DeFi, giúp tăng thanh khoản và sự hiệu quả của thị trường, đồng thời giúp
những người mới tham gia có thể làm quen với hệ sinh thái DeFi.
Tuy nhiên, Yield Farming vẫn còn những mặt hạn chế của nó, đó là khi chương trình
Token Incentives kết thúc, người dùng sẽ bỏ dự án để qua một dự án khác, cho dù
dự án đó thực sự rất tốt. Điển hình như lượng TVL trên UNI đã giảm gần -50% ngay
khi chương trình Token Incentives của họ kết thúc.
32
3. Yield Farming
Yield Farming phát triển mạnh và mở rộng trên nhiều nền tảng

2019 2020 2021+
?
LINK BAND DIA UMA DOS
NEST TRB IDNA
● Trong năm 2019, khái niệm Oracles
còn khá xa lạ với nhiều người, LINK
và BAND là 2 dự án Oracles ra đời
sớm nhất
● Năm 2020, khi nhu cầu DeFi phát triển, nhu cầu dữ liệu thực ngày càng
tăng, các dự án Oracles như cá gặp nước
● Hàng hoạt cái tên mới gia nhập thị trường Oracles, tuy nhiên LINK và
BAND vẫn là 2 cái tên dẫn đầu thị trường và cả 2 đã có một kì bull run
ngoạn mục trong quý II/2020
● Ngoài ra, một số dự án có giải pháp Oracles nhưng không bán ra ngoài,
chỉ để phục vụ trong hệ sinh thái riêng. Những dự án đó cũng đã có sự
tăng trưởng ấn tượng, điển hình như: UMA (+ 2,613%), Augur (+82%), ....
● Hiện nay các Oracles chỉ dừng ở việc
cung cấp dữ liệu thực vào DeFi, còn
cung cấp dữ liệu giữa các dự án
trong DeFi thì như thế nào?
Các Oracles trong tương lai sẽ làm
việc đó, và KP3R là một ví dụ, liệu
rằng sẽ có những dự án Oracles khác
cạnh tranh với KP3R?
KP3R
(định giá LPs Tokens)
33
4. Oracles
Hành trình Oracles

$316 K +
Tổng giá trị tổn thất được đền bù bởi
các công ty bảo hiểm trong năm
2020
70+
Sản phẩm bảo hiểm cho các nhà đầu
tư
NXM vs COVER
Cuộc chiến ngành bảo hiểm trong
DeFi hiện chủ yếu là giữa Nexus
Mutual (NXM) và COVER. NXM đã
thành lập từ lâu, có uy tín cũng như
số lượng sản phẩm đa dạng.
COVER tuy chỉ mới thành lập từ
tháng 11 nhưng lượng TVL tăng
trưởng rất nhanh, ngoài ra COVER
còn mới hợp tác với YFI - một gã
khổng lồ trong DeFI.
Sản phẩm bảo hiểm TVL
Smart Contract
$98 M
Smart Contract
$47 M
Compound, Call/ Put Options (ETH, SNX, ...)
$3 M
Maker DAO
$1.2 M
Smart Contract
$1 M
+ 10
+ 59
TOP 5
34
5. Bảo Hiểm

Synthetix
90%
Hegic
5%
Khác
5% ++ $1.6 B
Tổng tài sản được khóa
● Trong thị trường, Derivatives bao
gồm các sản phẩm như hợp đồng
tương lai, quyền chọn, sản phẩm
tổng hợp,... đang được chiếm lĩnh
bởi Synthetix (SNX). Không chỉ ra đời
từ sớm, SNX còn phát triển rất
nhanh, nên dường như SNX hiện
không có đối thủ ở mảng này.
● Nhìn vào thị trường tập trung, có
thể thấy nhu cầu của các sản phẩm
Phái sinh lớn đến mức nào, khối
lượng giao dịch gấp rất nhiều lần so
với thị trường giao ngay. Vì vậy, đây
sẽ là một mảng rất tiềm năng trong
thời gian tới, khi mà các nhà đầu tư
đã quen dần với DeFi.
Sơ đồ : Thị phần các dự án Derivatives theo TVL
35
Nguồn: DeBank
6. Phái sinh

Oracle
550% 542%
2373%
84%
367%
DEX
1% -21% -97% -52%
-7%
Vay và cho vay
36%
73%
24%
230%
-20%
Phái sinh
-22% -82%
9% -17%
519%
Bảo hiểm
124%
-98% -61%
3024%
-15%
Yield Farming
2830%
66%
244% 296%
-24%
36
Source: Coingecko
❖ Lợi nhuận của các mảng dự án trong DeFi

37
Pickle
Finance
Warp
Finance
bZx
Cover
Protocol
bZx Maker Uniswap dForce Balancer bZx
Eminence
Finance
Harvest
Finance
Axion Akropolis Value
Cheese
Bank
OUSD
14/02 28/12
18/02 12/03 18/04 19/04 29/06 14/09 29/09 26/10 02/11 12/11 14/11 16/11 17/11 22/11 17/12
$0.3 M $0.6 M
$8.3 M
$0.3 M
$25 M
$0.5 M
$8 M
$15 M
$33.8 M
$0.6 M
$2 M
$7.4 M
$3.3 M
$7 M
$19.7 M
$7.7 M
$4 M
7. Các vụ hack trong DeFi
Hơn 16 dự án DeFi đã bị tấn công

V. SÀN GIAO DỊCH
@Coin98Analytics

x10
x5
x15
x60
Tăng trưởng YTD: KLDG vào ngày 30/12/ 2020 so với ngày 1/1/ 2020
Tăng trưởng YTD
KLGD 24h ($)
$58 M
$97 M
$123 M
$130 M
$130 M
$543 M
$1.6 B
$2.4 B
$2.7 B
$7 B
● Nhìn chung, khối lượng giao dịch
các sàn đều tăng trưởng mạnh
trong năm nay, tăng gấp từ 5 tới 15
lần so với đầu năm.
● Các sàn giao dịch lớn như Binance,
Huobi, Okex, Coinbase vẫn giữ được
vị thế của mình, cả về khối lượng
giao dịch lẫn tốc độ tăng trưởng.
● FTX là một trong những sàn nổi bật
trong năm nay, tuy được định nghĩa
là một sàn giao dịch phái sinh
nhưng tốc độ tăng trưởng thị
trường giao ngay cũng rất lớn. tăng
60 lần so với đầu năm. FTX cũng là
sàn tiên phong trong việc Token hóa
các cổ phiếu trên sàn chứng khoán
Mỹ như Apple, Tesla, Google,
Amazon, …
39
1. Khối lượng giao dịch
So sánh tăng trưởng volume giữa các sàn

2019 2020
27
74
15
18
66
50
13
12
16
8
88
81
78
61
56
33
29
28
25
20
50
Số Coin trung bình mà một sàn
niêm yết lên trong năm 2020, cao
hơn 67% so với năm 2019
● Ngoài IEO, thì trong năm 2020 còn
chứng kiến một số cách lên sàn mới
như Farming Pool, Innovation
Zone,... Các cách niêm yết lên sàn
này đa phần để thu hút Khối lượng
giao dịch từ những dự án DeFi,
những dự án phần lớn khởi đầu
trên các sàn phi tập trung và không
có nhu cầu lên các sàn tập trung.
40
Số lượng Coin được niêm yết trên các sàn giao dịch

“Not Your Private
Keys, Not Your Coins”
- Medium -
Trong năm 2020, khi mà DeFi phát
triển, các nhà đầu tư mới nhìn nhận rõ
hơn về những rủi ro mà các sàn CEX
đang gặp phải. Điển hình như sàn
Kucoin bị hack và vụ CEO của sàn
OKex bị bắt điều tra, đã dấy lên những
rủi ro khi mà tài sản của nhà đầu tư
được uỷ thác quản lý bởi bên khác.
Tuy vậy, những lúc thị trường hỗn loạn
và nhu cầu giao dịch tăng cao như
trong Quý IV/2020, các sàn CEX lại
chứng minh được sự hiệu quả của
mình nhờ có sự thanh khoản dồi dào,
phí giao dịch rẻ, nhanh chóng và tiện
lợi.
Q 1 Q 2 Q 3 Q 4
98.4% 97.1% 93.2% 93.1 %
2.9%
6.8%
6.9%
$765 B
$660
B
$842 B
1.6 %
$814 B
: DEX : CEX
41
Tổng khối lượng giao dịch theo các quý
Nguồn: Coingecko
So sánh khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch tập trung (CEX) và các sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12
42
Khối lượng giao dịch phái sinh tăng mạnh vào những tháng cuối năm 2020 khi mà Bitcoin tăng mạnh

● 2 sàn giao dịch lớn là Binance và
Okex đã đạt được mức tăng trưởng
thị phần ấn tượng trong năm 2020
Binance : 17% -> 29%
Okex : 20% -> 36%
● Năm 2020 cũng chứng kiến sự giảm
mạnh thị phần của sàn Bitmex.
Nguyên nhân là do vào đầu tháng
10, CEO của Bitmex bị bắt vì bị buộc
tội vi phạm quy định chống rửa tiền.
Mất đi niềm tin, Bitmex ngày càng
mất đi thị phần của mình
● FTX, sàn giao dịch có nhiều loại hợp
đồng phái sinh nhất, cũng có một sự
tăng trưởng mạnh trong năm 2020.
Tuy nhiên so với tổng thị phần
chung vẫn còn khá khiêm tốn.
FTX : 2% - 4%
T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12
43
Nguồn: Coingecko
Thị Phần

VI. BLOCKCHAIN
@Coin98Analytics

XTZ
VET
ZIL
ATOM
ONT
ALGO
STX
WAN
DOT
AVAX
NEAR
SOL
Sau một loạt dự án Blockchain ra mắt vào
năm 2017 thì dường như các dự án
Blockchain ra mắt trong giai đoạn 2018- 2019
không được mọi người đánh giá quá cao.
Nhưng trong năm 2020 thì có lẽ mọi thứ đã
khác, Trung bình định giá cho mỗi dự án
Blockchain là $2.97 Tỉ , cao hơn 370% so với
giai đoạn 2019- 2020.
$70 B
$7.7 B
$7.7 B
$6.1 B
$2.8 B
$2.7 B
$1.6 B
$0.7 B
$0.03 B
ETH
ADA
XLM
BNB
TRX
EOS
NEO
WAVES
NULS
$1.6 B
$1.3 B
$1.2 B
$1.1 B
$0.51 B
$0.34 B
$0.256 B
$0.081 B
$7.8 B
$2.2 B
$1.2 B
$0.71 B
2017 và trước đó 2018 - 2019 2020
45
Vốn hóa pha loãng của các dự án Blockchain qua các năm
1. Tổng quan

46
Các quỹ đầu tư Mô tả Hệ sinh thái
315+
100+
Polkadot là một giao thức blockchain
thế hệ tiếp theo kết nối nhiều
blockchain chuyên biệt thành một
mạng thống nhất.
Solana là nền tảng blockchain hiệu suất
cao, có khả năng mở rộng lên đến
65,000 TPS mà không cần áp dụng các
giải pháp phức tạp.
45+
Avalanche là một nền tảng mã nguồn
mở để khởi chạy các ứng dụng phi tập
trung cao, các nguyên tắc tài chính mới
và các blockchain mới có thể tương tác.
41+
NEAR là một nền tảng ứng dụng phi tập
trung được xây dựng trên nền tảng
NEAR Protocol, hoạt động theo cơ chế
proof of stake và sharded (phân đoạn).
2. Những Blockchain mới
Họ là ai?

100,000
?
Ethereum 2.0
65,000
4,500
Avalanche
1,500
1,000
Polkadot
193
20
10
65,000
* TPS: Số giao dịch mỗi giây
TPS của Blockchain Platforms vs VISA & Paypal
47
3. So sánh tốc độ giao dịch giữa các Blockchain
Các Blockchain ra mắt trong năm 2020 có tốc độ giao dịch nhanh đáng kể

NEAR, SOL, ETH, DOT, ALGO,... là
những Blockchain thu hút thêm
Developers trong quý III/2020
Ethereum
370
2200
2,000
200
Dot
Ngược lại thì, EOS, WAVES, ICX,
FTM,.. là những Blockchain mất đi
Developers trong quý III/2020
EOS
48
Nguồn: Electric Capital
4. Sự thay đổi về Developers giữa các Blockchain

5 sản phẩm NFT đắt
nhất đã được bán ra
31/1
CryptoKitties Devs hợp tác bảo
mật với NBA Digital Tokens
3/4
Dapper Labs huy động được 12 triệu đô la
từ các quỹ đầu tư và các cầu thủ NBA, thu
về 1,2 triệu đô la từ doanh số bán NFT
6/8
Minecraft NFTs sắp ra mắt
trên blockchain
9/9
21/9
Meme airdrop token
NBA Top Shot chào bán ra công
chúng sau khi phiên bản beta nội bộ
mang lại doanh số NFT 2 triệu đô la
2/10
Doanh số sale của Axie Inﬁnity
đạt tương đương 300 ETH
8/11
SuperRare ra mắt các định dạng
đấu giá theo thời gian để chào bán
tác phẩm nghệ thuật NFT
9/12
Các fan thể thao đã có thể giao dịch
'NFT phân số' dựa trên số liệu thống kê
của thể thao trong đời thực
9/11
Hoạ sĩ kỹ thuật số Beeple đấu
giá bộ sưu tập nghệ thuật NFT
với giá 3,5 triệu đô la
15/12
50
1. Những sự kiện nổi bật
Những sự kiện nổi bật trong năm

Giá trung bình/ 1 NFT
Số lượng
KLGD
Vốn hóa
2017 2018 2019 2020
2017 2018 2019 2020 2017 2018 2019 2020
2017 2018 2019 2020
$30 M
$180 M
$210 M
$500 M
765 K
1,426 K
1,594 K
1,353 K $90
$25
$16
$63
$34 M
$35 M
$22 M
$57 M
51
Nguồn Nonfungible.com
2. NFTs qua những con số
Thị trường đã tăng trưởng mạnh trong năm về nhiều mặt

VIII. NHỮNG DỰ ÁN NỔI
BẬT TRONG NĂM
52
@Coin98Analytics

Uniswap - The CEXes Killer
41%
Uniswap Dominane so với các DEX
● Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung
có khối lượng giao dịch cao nhất.
Trong tháng 9 năm 2020 khối lượng
giao dịch trên Uniswap vượt Coinbase.
● Uniswap cũng là dự án DEX đầu tiên
có chiến dịch “Retroactive” cho những
người ủng hộ sớm, giá trị airdrop lên
đến vài ngàn USDT.
● Hiện nay có nhiều sàn DEX ra mắt và
dành thị phần của Uniswap như
Sushiswap, Curve,.. nhưng Uniswap
vẫn đang giữ vị trí dẫn đầu của mình.
● Uniswap V3 đang quá trình hoàn
thiện, được kì vọng sẽ là chìa khóa
giúp Uniswap dành lại thị phần của
mình.
So sánh KLGD của Uniswap và TOP 10 CEXs trong Quý III/2020
$313 B
$176 B
$165 B
$46 B
$27 B $22 B
$16 B $15 B $14 B
$9 B $5 B
53
Nguồn: Coingecko

Yearn Finance - Gã khổng lồ trong DeFi
Hệ sinh thái của Yearn Finance $43,966
Giá cao nhất của 1 $YFI
Altcoins đầu tiên vượt qua Bitcoin
+ 2,858 %
Lợi nhuận về giá của Yearn Fiance
● Yearn Finance là một công cụ hỗ
trợ người dùng gửi Coins/Tokens
có được lãi suất tốt nhất mà
không cần phải làm gì quá phức
tạp (Yield Aggregator). Và trong
một giai đoạn mà các dự án Yield
Farming với lãi suất hàng trăm,
hàng ngàn % xuất hiện, nhu cầu
của Yearn Finance ngày một
nhiều, giá $YFI đã tăng 350 lần chỉ
sau 7 ngày.
● Vào những tháng cuối năm.
Yearn Finance đã hợp tác với hơn
10 dự án, mở rộng cũng như củng
cố hệ sinh thái của mình. Đây
chắc chắn sẽ là một thế lực lớn
của DeFi trong tương lai
54

Chi phí lưu trữ của Filecoin so với các đối thủ
173 PiB
Tổng khối lượng dữ liệu được lưu trữ
bởi Filecoin
● Filecoin cung cấp dịch vụ lưu trữ dữ
liệu phi tập trung và đã kêu gọi được
$257 M trong năm 2017, trở thành
một trong những ICO khủng nhất,
nhưng mãi đến năm 2020, dự án này
mới chạy Mainnet.
● Filecoin là dự án Storage duy nhất ra
mắt trong năm nay, nhưng ngay sau
đó đã dẫn đầu thị trường này. Hiện
tại Filecoin đang được thị trường
đánh giá cao và đứng thứ hạng 33
theo vốn hoá thị trường
● Không những dẫn đầu trong thị
trường Crypto, Filecoin còn là đối thủ
với các công ty có dịch vụ lưu trữ lớn
trên thế giới. Thực tế, chi phí lưu
trên trên Filecoin thấp hơn khoảng
25 lần so với dịch vụ trên Amazon
Filecoin - ICO của năm
55
Chi phí
(US$/GB/1 năm)
% Premium
(Discount)
Filecoin $0.018
Amazon S3 Standard 0.276 1433%
Amazon S3 Glacier Deep Archive 0.012 -33%
Dropbox Business Standard 0.030 67%
Dropbox Individual Professional 0.066 267%
Google One (100GB) 0.194 978%
Google One (6TB) 0.062 244%
Microsoft OneDrive Personal (6TB) 0.070 289%
Sia 0.037 107%
Sia (with 1x Upload & Download) 0.059 225%
Storj 0.120 567%
Storj (with 1x Upload & Download) 0.660 3567%
Nguồn: Messari

● Synthetix là một giao thức phát
hành tài sản tổng hợp phi tập trung
được xây dựng trên nền tảng
Ethereum.
● Là nền tảng tài sản tổng hợp hàng
đầu trong DeFi, Synthetix hiện đã
phát hành hơn 150 triệu đô la
“Synth”. “Synth" là synthetic asset
trong hệ sinh thái Synthetix. Đứng
đầu trong số các Synth là sUSD,
stablecoin nền tảng của họ, đang
đạt mức vốn hóa thị trường gần 100
triệu đô.
● Trên thực tế, giá trị của các Synthetic
Asset và Derivative trong nền kinh tế
tài chính truyền thống là cực kỳ lớn,
khoảng 1.2 triệu tỉ USD, gấp 16 lần thị
trường chứng khoán toàn cầu. Thị
trường Crypto còn khá mới và non
trẻ, giá trị chỉ khoảng 300 tỷ USD.
Chính điều đó đã cho thấy cơ hội
phát triển của các Synthetic Asset
trong DeFi là cực kỳ lớn trong tương
lai.
Synthetix - Gã khổng lồ trong thị trường Synthetic Asset
So sánh thị trường Derivatives & Synthetic Assets với các thị trường khác
56
Derivatives & Synthetic
Assets
1.2 triệu tỉ
USD
Real Estate
217 ngàn tỉ
USD
Global
Debt
215 ngàn tỉ
USD
Stock
73
ngàn
tỉ USD
z
Crypto
300 tỉ USD
Nguồn: https://www.coingecko.com/ & https://www.visualcapitalist.com/

CẢM ƠN CÁC BẠN
ĐÃ ĐỌC
@Coin98Analytics

Crypto Market Report 2020

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (18)

Similar to Crypto Market Report 2020

Similar to Crypto Market Report 2020 (20)

Crypto Market Report 2020