3. Lending based – vreemd vermogen
Investeerders
Crowdyplace
BloemFlo B.V.
Kapitaalverstrekking:
Geldlening / vreemd vermogen
Onderhandse kredietovereenkomst
• Niet verhandelbaar
• Geen winstrecht
• Wel terugbetaling
TOEZICHT
bemiddelen
opvorder-
baar geld
Stichting
Derdengelden
Crowdyplace
4. Investment based – vreemd vermogen
Investeerders
Crowdyplace
BloemFlo B.V.
Kapitaalverstrekking:
Geldlening / vreemd vermogen
Obligatie:
• Wel verhandelbaar
• Geen winstrecht
• Wel terugbetaling
TOEZICHT
Verlenen
beleggings-
dienst
TOEZICHT
Prospectus
plicht
Stichting
Derdengelden
Crowdyplace
5. Wet- en regelgeving
Onder andere:
• Wet op het financieel toezicht
• Burgerlijk wetboek
• Elektronische ondertekening
• E-commerce richtlijn (dienst van een informatiemaatschappij) en Dienstenrichtlijn
• Richtlijn consumentenrechten / Richtlijn verkoop op afstand van financiële producten en
financiële diensten (overeenkomst op afstand)
• Wet oneerlijke handelspraktijken
• Privacy regelgeving
• Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme
• Rome I en Rome II verordeningen – internationaal privaatrecht
6. Aantastbaarheid en aansprakelijkheid
• Geen wilsovereenstemming – geen overeenkomst
• Nietigheid
• Vernietiging
• Wanprestatie
• Onrechtmatige daad
• Oneerlijke handelspraktijk
• Verplichting tot het verstrekken van begrijpelijke, volledige, juiste en niet misleidende
informatie die een gemiddelde belegger nodig heeft om een geïnformeerde
beleggingsbeslissing te kunnen nemen
• Massaschadeclaim
• Geen claim voor schade (separate procedures)
• Algemeen verbindend verklaren van schikking / vaststellingsovereenkomst
7. Verweren
• Stelplicht en bewijslast
• Onschuldpresumptie
• Condicio sine qua non
• Matiging en eigen schuld
• Verjaring
8. Recente rapporten
Crowdfunding crossing borders
An overview of liability risks associated
with cross border crowdfunding
investments
Current State of Crowdfunding in Europe
An overview of the crowdfunding industry
in +25 countries: trends, volumes &
regulations
www.fglawyersamsterdam.com
www.crowdfundinghub.eu
BloemFlo doet kredietaanvraag bij Crowdyplace
Verbod 3:5 Wft (in uitoefening van beroep of bedrijf aantrekken van opvorderbare gelden van het publiek)
MAAR: sinds 1 april jl.: artikel 24b Vrijstellingsregeling Wft
Vrijgesteld mits voldaan aan gestelde voorwaarden
Van artikel 3:5, eerste lid, van de wet zijn vrijgesteld personen die opvorderbare gelden aantrekken of ter beschikking verkrijgen door middel van een publiekslening als bedoeld in artikel 2a, tweede lid, van het besluit, alsmede personen die als gevolg van een zodanige aantrekking of verkrijging opvorderbare gelden ter beschikking hebben, mits:
a. zij van het aantrekken of ter beschikking verkrijgen van de opvorderbare gelden niet hun bedrijf maken;
b. het aantrekken of ter beschikking verkrijgen van de opvorderbare gelden niet geschiedt met het oogmerk om kredieten te verlenen;
c. het aantrekken of ter beschikking verkrijgen van de opvorderbare gelden geschiedt door tussenkomst van een persoon die over een ontheffing beschikt als bedoeld in artikel 4:3, vierde lid, van de wet; en
d. het totale bedrag aan opvorderbare gelden dat per publiekslening door de persoon, bedoeld in de aanhef, over een periode van 12 maanden wordt aangetrokken of ter beschikking wordt verkregen ten hoogste € 2,5 miljoen bedraagt.
Crowdyplace
Ontheffing 4:3 Wft (verbod bemiddelen in opvorderbare gelden)
Vereisten Bgfo (betrouwbaarheid, geschiktheid, beheerste en integere bedrijfsvoering, adequate klachtenbehandeling, transparante zeggenschapsstructuur, e.d.)
Voorschriften AFM verbonden aan ontheffing, zoals:
Investeerderstest
Afgescheiden vermogen
Vast beleid risicoclassificatie, kredietwaardigheid en credit scoring
Informatie- en waarschuwingsverplichtingen richting investeerders
Wijzen op risico’s
Advies om gespreid te beleggen
‘voldoende achtergrondinformatie zodat weloverwogen investeringsbeslissing kan worden genomen’ (zoals business plan, financiële informatie, accountantsverklaring)
Correct, duidelijk en niet misleidend
Informatieverplichtingen richting de AFM
BW:
Elektronische ondertekening : 3:15a-c BW / 6:227a-6:227c BW / 1.1 Telecommunicatiewet
Rechtsgeldig mits voldoende betrouwbare authenticatiemethode (vermoeden van betrouwbaarheid indien voldaan is aan serie cumulatieve voorwaarden zoals unieke verbondenheid met ondertekenaar met id mogelijkheid, gebaseerd op certificaat ex 1.1 Telcowet
E-commerce richtlijn: platform levert dienst van een informatiemaatschappij
Informatieverplichtingen (3:15d BW) betreffende platform zelf
Verplichtingen rondom commerciële communicatie (duidelijk en als zodanig herkenbaar, duidelijke en ondubbelzinnige vermelding aard en voorwaarden aanbieding, e.d.)
6:196c BW- vriijwaringen voor aansprakelijkheid voor ontsluiten van informatie van een bepaalde (onrechtmatige of strafbare) aard, kwaliteit of status . Onderscheid rol platform : mere conduit (alleen toegang verlenen), caching (tijdelijke opslag tbv doorgifte) en hosting. Hoe meer betrokkenheid, hoe lastiger om gevrijwaard te zijn.
EG mere conduit
Platform niet het initiatief tot doorgeven info neemt;
Platform niet bepaalt aan wie info wordt doorgegeven;en
Platform doorgegeven info niet selecteert of wijzigt.
Doorslaggevend in al dan niet toepasselijkheid van vrijwaring aansprakelijkheid platform ex 6:196c BW zijn de in acht te nemen zorgvuldigheidsnormen platform.
Richtlijn consumentenrechten – dwingendrechtelijke bepalingen t.a.v. overeenkomsten tussen een handelaar (handelend in kader beroep en bedrijf) enerzijds en een consument anderzijds. O.a. recht om te ontbinden binnen 14 kalenderdagen na aangaan van de overeenkomst.
Nietigheid: in strijd met goede zeden of openbare orde; strijd met dwingendrechtelijke bepaling (of vernietigbaarheid indien bepaling uitsluitend strekt ter bescherming van 1 partij in meerzijdige rechtshandeling)
Vernietiging:
Wilsgebrek (bedreiging, bedrog, misbruik van omstandigheden en dwaling)
Actio pauliana
Wanprestatie:
Toerekenbare tekortkoming in de nakoming
Schade
Causaal verband
Verzuim
OD:
Toerekenbare onrechtmatige daad
Schade
Causaal verband
Relativiteitsvereiste
Oneerlijke handelspraktijk: Een handelaar handelt onrechtmatig jegens een consument indien hij een handelspraktijk verricht die oneerlijk is
Oneerlijk = i.h.b. misleidend
Csqn verband – alleen vermogensschade dat gevolg is van en kan worden toegerekend aan verweerder komt in aanmerking voor vergoeding