SlideShare a Scribd company logo

B1 unit 3

•Download as DOC, PDF•
•
B
BereketDesalegn5

Accounting Information System (Acct 322)

Education
1 of 61
92 U UN NI IT T 3 3: : I IN NT TR RO OD DU UC CT TI IO ON N T TO O E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C B BU US SI IN NE ES SS S C Co on nt te en nt ts s 3 3. .0 0 I In nt tr ro od du uc ct ti io on n 3 3. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve e 3 3. .2 2 W Wh ha at t i is s E El le ec ct tr ro on ni ic c C Co om mm me er rc ce e? ? 3 3. .3 3 W Wh ha at t i is s I In nt tr ra an ne et t? ? E Ex xt tr ra an ne et t? ? 3 3. .4 4 T Ty yp pe es s o of f E El le ec ct tr ro on ni ic c C Co om mm me er rc ce e 3 3. .5 5 I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (E EB BD DI I) ) 3 3. .6 6 E El le ec ct tr ro on ni ic c P Pa ay ym me en nt t S Sy ys st te em m a an nd d E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd d T Tr ra an ns sf fe er r 3 3. .7 7 C Co on nv ve en nt ti io on na al l a an nd d E El le ec ct tr ro on ni ic c P Pa ay ym me en nt t P Pr ri io or r t to o I In nt te er rn ne et t 3 3. .8 8 O On nl li in ne e P Pa ay ym me en nt ts s 3 3. .9 9 E E- -C Ca as sh h 3 3. .1 10 0 C Cr ry yp pt to og gr ra ap ph hy y a an nd d P Pu ub bl li ic c K Ke ey y I In nf fr ra as st tr ru uc ct tu ur re e 3 3. .1 11 1 S Su um mm ma ar ry y 3 3. .1 12 2 A An ns sw we er rs s t to o C Ch he ec ck k Y Yo ou ur r P Pr ro og gr re es ss s 3 3. .1 13 3 G Gl lo os ss sa ar ry y 3 3. .0 0 I IN NT TR RO OD DU UC CT TI IO ON N T Th he e w wo or rd d e el le ec ct tr ro on ni ic c n no ow w d da ay ys s, , h ha as s b be ec co om me e a a p pr re ef fi ix x o of f m ma an ny y a ac ct ti iv vi it ti ie es s. . S Su uc ch h a as s E E g go ov ve er rn nm me en nt t, , E E a ad dm mi in ni is st tr ra at ti io on n, , E E j ju us st ti ic ce e… … b bu ut t f fr ro om m t th he es se e, , o on ne e i is s p pr re ev va al le en nt t. . T Th ha at t i is s E E c co om mm me er rc ce e. . A A g gr re ea at t m ma an ny y o of f t th he e b bu us si in ne es ss s t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s i in n t to od da ay y' 's s b bu us si in ne es ss s e en nv vi ir ro on nm me en nt t a ar re e t tr ra an ns sm mi it tt te ed d o ov ve er r s so om me e t ty yp pe e o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c n ne et tw wo or rk k. . T Th he e n ne et t w wo or rk k m ma ay y b be e v ve er ry y s sm ma al ll l a an nd d i in nv vo ol lv ve e o on nl ly y a a h ha an nd df fu ul l o of f c co om mp pu ut te er rs s w wi it th hi in n a a s si in ng gl le e b bu us si in ne es ss s, , o or r i it t m ma ay y b be e s so o l la ar rg ge e t th ha at t i it t e en nc co om mp pa as ss se es s t th he e e en nt ti ir re e g gl lo ob be e. . E Ei it th he er r w wa ay y, , e el le ec ct tr ro on ni ic c n ne et t w wo or rk ks s a ar re e g gr ro ou up ps s o of f c co om mp pu ut te er rs s t th ha at t a ar re e c co on nn ne ec ct te ed d t to og ge et th he er r e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y. . T Th he ey y m ma ak ke e i it t p po os ss si ib bl le e f fo or r c co om mp pa an ni ie es s t to o c co on nv ve en ni ie en nt tl ly y a as ss se em mb bl le e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n d da at ta a a an nd d d di is st tr ri ib bu ut te e i in nf fo or rm ma at ti io on n a ac cr ro os ss s m mu ul lt ti ip pl le e p ph hy ys si ic ca al l l lo oc ca at ti io on ns s. . T Th hi is s u un ni it t p pr ro ov vi id de es s a ac cc co ou un nt ta an nt ts s w wi it th h a a b ba as si ic c u un nd de er rs st ta an nd di in ng g o of f d da at ta a c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s a an nd d n ne et tw wo or rk k t te ec ch hn no ol lo og gi ie es s s so o t th ha at t t th he ey y c ca an n a ac ct ti iv ve el ly y p pa ar rt ti ic ci ip pa at te e i in n p pl la an nn ni in ng g, , d de es si ig gn ni in ng g a an nd d m ma an na ag gi in ng g t th he e u us se e o of f n ne et tw wo or rk ks s t to o c ca ar rr ry y o ou ut t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e. .
93 3 3. .1 1 O OB BJ JE EC CT TI IV VE ES S A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th he e u un ni it t, , t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o: :   d de es sc cr ri ib be e w wh ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s a an nd d d di is sc cu us ss s i it ts s e ef ff fe ec ct t o on n b bu us si in ne es ss s p pr ro oc ce es ss se es s   d de es sc cr ri ib be e t th he e i in nf fo or rm ma at ti io on n t te ec ch hn no ol lo og gy y c co om mp po on ne en nt ts s r re eq qu ui ir re ed d t to o c co on nd du uc ct t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e   d de es sc cr ri ib be e i in nt tr ra an ne et ts s a an nd d e ex xp pl la ai in n h ho ow w t th he ey y a ar re e m ma ad de e s se ec cu ur re e. . 3 3. .2 2 W WH HA AT T I IS S E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C C CO OM MM ME ER RC CE E? ? 3 3. .2 2. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w T Th he e t te er rm m " "e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e" " h ha as s e ev vo ol lv ve ed d f fr ro om m i it ts s m me ea ag ge er r n no ot ti io on n o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c s sh ho op pp pi in ng g t to o m me ea an n a al ll l a as sp pe ec ct ts s o of f b bu us si in ne es ss s a an nd d m ma ar rk ke et t p pr ro oc ce es ss se es s e en na ab bl le ed d b by y t th he e I In nt te er rn ne et t a an nd d t th he e W Wo or rl ld d W Wi id de e W We eb b t te ec ch hn no ol lo og gi ie es s. . E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e c co ou ul ld d b be e d de ef fi in ne ed d f fr ro om m d di if ff fe er re en nt t a an ng gl le es s a ac cc co or rd di in ng g t to o i it ts s u us se es s a an nd d a ap pp pl li ic ca at ti io on ns s. . 3 3. .2 2. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r r re ea ad di in ng g, , t th hi is s s se ec ct ti io on n t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o   u un nd de er rs st ta an nd d w wh ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s a an nd d d de es sc cr ri ib be e h ho ow w i it t w wo or rk ks s. . 3 3. .2 2. .2 2 E El le ec ct tr ro on ni ic c C Co om mm me er rc ce e a as s O On nl li in ne e S Se el ll li in ng g N Na ar rr ro ow wl ly y d de ef fi in ne ed d, , e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e m me ea an ns s d do oi in ng g b bu us si in ne es ss s o on nl li in ne e o or r s se el ll li in ng g a an nd d b bu uy yi in ng g p pr ro od du uc ct ts s a an nd d s se er rv vi ic ce es s t th hr ro ou ug gh h W We eb b s st to or re ef fr ro on nt ts s. . P Pr ro od du uc ct ts s b be ei in ng g t tr ra ad de ed d m ma ay y b be e p ph hy ys si ic ca al l p pr ro od du uc ct ts s s su uc ch h a as s u us se ed d c ca ar rs s o or r s se er rv vi ic ce es s ( (e e. .g g. . a ar rr ra an ng gi in ng g t tr ri ip ps s, , o on nl li in ne e m me ed di ic ca al l c co on ns su ul lt ta at ti io on n, , a an nd d r re em mo ot te e e ed du uc ca at ti io on n) ). . I In nc cr re ea as si in ng gl ly y, , t th he ey y i in nc cl lu ud de e d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct ts s s su uc ch h a as s n ne ew ws s, , a au ud di io o a an nd d v vi id de eo o, , d da at ta ab ba as se e, , s so of ft tw wa ar re e a an nd d a al ll l t ty yp pe es s o of f k kn no ow wl le ed dg ge e- -b ba as se ed d p pr ro od du uc ct ts s. . I It t a ap pp pe ea ar rs s t th he en n e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s s si im mi il la ar r t to o c ca at ta al lo og g s sh ho op pp pi in ng g o or r h ho om me e s sh ho op pp pi in ng g o on n c ca ab bl le e T TV V. .
94 3 3. .2 2. .3 3 E El le ec ct tr ro on ni ic c C Co om mm me er rc ce e a as s a a M Ma ar rk ke et t E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s n no ot t l li im mi it te ed d t to o b bu uy yi in ng g a an nd d s se el ll li in ng g p pr ro od du uc ct ts s o on nl li in ne e. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a a n ne ei ig gh hb bo or rh ho oo od d s st to or re e c ca an n o op pe en n a a W We eb b s st to or re e a an nd d f fi in nd d t th he e w wo or rl ld d i in n i it ts s d do oo or r s st te ep p. . B Bu ut t, , a al lo on ng g w wi it th h c cu us st to om me er rs s, , i it t w wi il ll l a al ls so o f fi in nd d i it ts s s su up pp pl li ie er rs s, , a ac cc co ou un nt ta an nt ts s, , p pa ay ym me en nt t s se er rv vi ic ce es s, , g go ov ve er rn nm me en nt t a ag ge en nc ci ie es s a an nd d c co om mp pe et ti it to or rs s o on nl li in ne e. . T Th hi is s o on nl li in ne e o or r d di ig gi it ta al l p pa ar rt tn ne er r’ ’s s d de em ma an nd d c ch ha an ng ge es s i in n t th he e w wa ay y w we e d do o b bu us si in ne es ss s f fr ro om m p pr ro od du uc ct ti io on n t to o c co on ns su um mp pt ti io on n, , a an nd d t th he ey y w wi il ll l a af ff fe ec ct t c co om mp pa an ni ie es s w wh ho o m mi ig gh ht t t th hi in nk k t th he ey y a ar re e n no ot t p pa ar rt t o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e. . A Al lo on ng g w wi it th h o on nl li in ne e s se el ll li in ng g, , e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e w wi il ll l l le ea ad d t to o s si ig gn ni if fi ic ca an nt t c ch ha an ng ge es s i in n t th he e w wa ay y p pr ro od du uc ct ts s a ar re e c cu us st to om mi iz ze ed d, , d di is st tr ri ib bu ut te ed d a an nd d e ex xc ch ha an ng ge ed d a an nd d t th he e w wa ay y c co on ns su um me er rs s s se ea ar rc ch h a an nd d b ba ar rg ga ai in n f fo or r p pr ro od du uc ct ts s a an nd d s se er rv vi ic ce es s a an nd d c co on ns su um me e t th he em m. . I In n s sh ho or rt t, , t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e r re ev vo ol lu ut ti io on n i is s i in n i it ts s e ef ff fe ec ct ts s o on n p pr ro oc ce es ss se es s. . P Pr ro oc ce es ss s- -o or ri ie en nt te ed d d de ef fi in ni it ti io on n o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e o of ff fe er rs s a a b br ro oa ad de er r v vi ie ew w o of f w wh ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s. . W Wi it th hi in n- -b bu us si in ne es ss s p pr ro oc ce es ss se es s ( (e e. .g g. . m ma an nu uf fa ac ct tu ur ri in ng g, , i in nv ve en nt to or ry yi in ng g, , c co or rp po or ra at te e f fi in na an nc ci ia al l m ma an na ag ge em me en nt t, , o op pe er ra at ti io on n) ), , a an nd d b bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s p pr ro oc ce es ss se es s ( (e e. .g g. . s su up pp pl ly y- -c ch ha ai in n m ma an na ag ge em me en nt t, , b bi id dd di in ng g) ) a ar re e a af ff fe ec ct te ed d b by y t th he e s sa am me e t te ec ch hn no ol lo og gy y a an nd d n ne et tw wo or rk k a as s a ar re e b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r p pr ro oc ce es ss se es s. . E Ev ve en n g go ov ve er rn nm me en nt t f fu un nc ct ti io on ns s, , e ed du uc ca at ti io on n, , s so oc ci ia al l a an nd d p po ol li it ti ic ca al l p pr ro oc ce es ss se es s u un nd de er rg go o c ch ha an ng ge es s. . L Le ea ar rn ni in ng g a ac ct ti iv vi it ty y 1 1 1 1. . W Wh ha at t i is s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 3 3. .3 3 W WH HA AT T I IS S I IN NT TR RA AN NE ET T? ? E EX XT TR RA AN NE ET T? ? 3 3. .3 3. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w I In nt tr ra an ne et ts s a an nd d e ex xt tr ra an ne et ts s h ha av ve e b be ec co om me e e en n v vo og gu ue e. . I In nt tr ra an ne et ts s a an nd d e ex xt tr ra an ne et ts s s sh ha ar re e t th he e c co om mm mo on n p pr ro ot to oc co ol l ( (T TC CP P/ /I IP P) ) a an nd d W We eb b t te ec ch hn no ol lo og gi ie es s w wi it th h t th he e I In nt te er rn ne et t. . I In nt tr ra an ne et t i is s a a c cl lo os se ed d, , b bu us si in ne es ss s- - w wi id de e n ne et tw wo or rk k, , b bu ut t i it t u us se es s o op pe en n s st ta an nd da ar rd ds s s su uc ch h a as s T TC CP P/ /I IP P i in ns st te ea ad d o of f p pr ro op pr ri ie et ta ar ry y p pr ro ot to oc co ol ls s t tr ra ad di it ti io on na al ll ly y u us se ed d f fo or r L LA AN Ns s ( (l lo oc ca al l a ar re ea a n ne et tw wo or rk ks s, , u us su ua al ll ly y h ha ar rd d- -w wi ir re ed d) ) a an nd d W WA AN Ns s ( (w wi id de e a ar re ea a
95 n ne et tw wo or rk ks s, , u us su ua al ll ly y L LA AN Ns s c co on nn ne ec ct te ed d b by y c ca ab bl le e, , t te el le ep ph ho on ne e a an nd d w wi ir re el le es ss s n ne et tw wo or rk ks s) ). . E Ex xt tr ra an ne et t i is s a a p pr ri iv va at te e W WA AN N r ru un nn ni in ng g o on n p pu ub bl li ic c p pr ro ot to oc co ol ls s. . T Th ha at t i is s, , a an n e ex xt tr ra an ne et t i is s a a v vi ir rt tu ua al l p pr ri iv va at te e n ne et tw wo or rk k a am mo on ng g p pr ri iv va at te e p pa ar rt ti ie es s b ba as se ed d o on n o op pe en n n ne et tw wo or rk k a an nd d p pr ro ot to oc co ol ls s. . T To o a as ss su ur re e s se ec cu ur ri it ty y a an nd d p pr ri iv va ac cy y, , a an n e ex xt tr ra an ne et t r re el li ie es s o on n s se ec cu ur re ed d c ch ha an nn ne el l u us si in ng g t tu un nn ne el li in ng g p pr ro ot to oc co ol ls s a an nd d d di ig gi it ta al l I ID D. . I In n a a w wa ay y, , e ex xt tr ra an ne et t i is s a a p pr ri iv va at te e s st tr re ee et t b bu ui il lt t o on n p pu ub bl li ic c l la an nd d ( (a al lt th ho ou ug gh h c co os st ts s m ma ay y b be e b bo or rn ne e b by y p pr ri iv va at te e p pa ar rt ti ie es s) ). . 3 3. .3 3. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th hi is s s se ec ct ti io on n, , t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o: :   u un nd de er rs st ta an nd d t th he e i in nt tr ra an ne et ts s a an nd d e ex xt tr ra an ne et ts s 3 3. .3 3. .2 2 W Wh ha at t i is s t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e? ? E El le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et ts s o or rd di in na ar ri il ly y r re ef fe er r t to o o on nl li in ne e t tr ra ad di in ng g a an nd d a au uc ct ti io on ns s, , f fo or r e ex xa am mp pl le e, , o on nl li in ne e s st to oc ck k t tr ra ad di in ng g m ma ar rk ke et ts s, , o on nl li in ne e a au uc ct ti io on n f fo or r c co om mp pu ut te er rs s a an nd d o ot th he er r g go oo od ds s. . T Th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e r re ef fe er rs s t to o t th he e e em me er rg gi in ng g m ma ar rk ke et t e ec co on no om my y w wh he er re e p pr ro od du uc ce er rs s, , i in nt te er rm me ed di ia ar ri ie es s a an nd d c co on ns su um me er rs s i in nt te er ra ac ct t e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y o or r d di ig gi it ta al ll ly y i in n s so om me e w wa ay y. . T Th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e i is s a a v vi ir rt tu ua al l r re ep pr re es se en nt ta at ti iv ve e o of f p ph hy ys si ic ca al l m ma ar rk ke et ts s. . T Th he e e ec co on no om mi ic c a ac ct ti iv vi it ti ie es s u un nd de er rt ta ak ke en n b by y t th hi is s e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e c co ol ll le ec ct ti iv ve el ly y r re ep pr re es se en nt t t th he e d di ig gi it ta al l e ec co on no om my y. . E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e, , b br ro oa ad dl ly y d de ef fi in ne ed d, , i is s c co on nc ce er rn ne ed d w wi it th h t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e. . T Th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e r re es se em mb bl le es s p ph hy ys si ic ca al l m ma ar rk ke et ts s ( (t th he e o on ne e w we e k kn no ow w) ) i in n m ma an ny y a as sp pe ec ct ts s. . A As s i in n p ph hy ys si ic ca al l m ma ar rk ke et ts s, , c co om mp po on ne en nt ts s o of f t th he e d di ig gi it ta al l e ec co on no om my y i in nc cl lu ud de e: :   p pl la ay ye er rs s ( (m ma ar rk ke et t a ag ge en nt ts s s su uc ch h a as s f fi ir rm ms s, , s su up pp pl li ie er rs s, , b br ro ok ke er rs s, , s sh ho op ps s a an nd d c co on ns su um me er rs s) )   P Pr ro od du uc ct ts s ( (g go oo od ds s a an nd d s se er rv vi ic ce es s ; ;) ) a an nd d p pr ro oc ce es ss se es s ( (s su up pp pl ly y, , p pr ro od du uc ct ti io on n, , m ma ar rk ke et ti in ng g, , c co om mp pe et ti it ti io on n, , d di is st tr ri ib bu ut ti io on n, , c co on ns su um mp pt ti io on n, , e et tc c. .) ). . T Th he e d di if ff fe er re en nc ce e i is s t th ha at t, , i in n t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e, , a at t l le ea as st t s so om me e o of f t th he es se e c co om mp po on ne en nt ts s a ar re e e el le ec ct tr ro on ni ic c, , d di ig gi it ta al l, , v vi ir rt tu ua al l o or r o on nl li in ne e ( (w wh hi ic ch he ev ve er r i is s c co on nv ve en ni ie en nt t) ). . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a a d di ig gi it ta al l p pl la ay ye er r i is s s so om me eo on ne e w wi it th h a an n e em ma ai il l o or r a a W We eb b p pa ag ge e. . P Pu ur re el ly y " "p ph hy ys si ic ca al l" " s se el ll le er rs s m ma ay y b be e s se el ll li in ng g a a d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct t, , e e. .g g. . d di ig gi it ta al l C CD D- -R RO OM M. . O On ne e t th ha at t s se el ll ls s p ph hy ys si ic ca al l p pr ro od du uc ct ts s a at t a a p ph hy ys si ic ca al l s st to or re e m ma ay y o of ff fe er r p pr ro od du uc ct t i in nf fo or rm ma at ti io on n o on nl li in ne e ( (t th he er re eb by y a al ll lo ow wi in ng g c co on ns su um me er rs s t to o " "s se ea ar rc ch h o on nl li in ne e" ") ), , w wh hi il le e p pr ro od du uc ct ti io on n, , o or rd de er ri in ng g, , p pa ay ym me en nt t a an nd d d de el li iv ve er ry y a ar re e d do on ne e c co on nv ve en nt ti io on na al ll ly y. . C Cu ur rr re en nt tl ly y, , t th he e e em mp ph ha as si is s
96 i is s o on n t th he e c co or re e o of f t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e w wh he er re e e ev ve er ry yt th hi in ng g ( (i i. .e e. . a al ll l v va al lu ue e c ch ha ai in ns s o or r b bu us si in ne es ss s a ac ct ti iv vi it ti ie es s) ) i is s o on nl li in ne e. . B Bu ut t, , i if f a an ny y a as sp pe ec ct t o of f y yo ou ur r b bu us si in ne es ss s o or r c co on ns su um mp pt ti io on n d dw we el ll ls s u up po on n t th he e d di ig gi it ta al l p pr ro oc ce es ss s, , y yo ou u a ar re e a al lr re ea ad dy y p pa ar rt t o of f t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e. . T Th ha at t i is s, , a al lm mo os st t a al ll l o of f u us s a ar re e a al lr re ea ad dy y p pl la ay ye er rs s i in n t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e! ! 3 3. .3 3. .3 3 H Ho ow w i is s t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e d di if ff fe er re en nt t f fr ro om m p ph hy ys si ic ca al l m ma ar rk ke et ts s? ? O On n t th he e s su ur rf fa ac ce e, , t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e a ap pp pe ea ar rs s t to o b be e s so om me et th hi in ng g o of f a a p pe er rf fe ec ct t m ma ar rk ke et t, , w wh he er re e t th he er re e a ar re e n nu um me er ro ou us s, , w wo or rl ld dw wi id de e s se el ll le er rs s a an nd d b bu uy ye er rs s, , w wh ho o i in n t tu ur rn n h ha av ve e b bo ou un nt ti if fu ul l i in nf fo or rm ma at ti io on n a ab bo ou ut t t th he e m ma ar rk ke et t a an nd d p pr ro od du uc ct ts s, , a an nd d w wh he er re e n no o i in nt te er rm me ed di ia ar ri ie es s a ar re e n ne ec ce es ss sa ar ry y. . S Su uc ch h a a m ma ar rk ke et t i is s v ve er ry y c co om mp pe et ti it ti iv ve e a an nd d e ef ff fi ic ci ie en nt t ( (w wi it th h n no o n ne ee ed d t to o r re eg gu ul la at te e o or r i in nt te er rv ve en ne e a ar rb bi it tr ra ar ri il ly y) ). . H Ho ow we ev ve er r, , c cl lo os se er r l lo oo ok ks s i in nd di ic ca at te e t th ha at t c co on ns su um me er r s se ea ar rc ch he es s a ar re e n no ot t v ve er ry y e ef ff fi ic ci ie en nt t ( (d du ue e t to o t th he e c co os st t o of f h ha av vi in ng g a a c co om mp pl le et te e, , e ea as si il ly y s se ea ar rc ch ha ab bl le e d da at ta ab ba as se e, , a an nd d b be ec ca au us se e s se el ll le er rs s m ma ay y n no ot t p pr ro ov vi id de e a al ll l i in nf fo or rm ma at ti io on n n ne ec ce es ss sa ar ry y) ). . A Al lt th ho ou ug gh h w wh ho ol le es sa al le er rs s a an nd d r re et ta ai il l o ou ut tl le et ts s m ma ay y n no ot t b be e n ne ee ed de ed d, , o ot th he er r t ty yp pe es s o of f i in nt te er rm me ed di ia ar ri ie es s a ap pp pe ea ar r t to o b be e e es ss se en nt ti ia al l f fo or r t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et t t to o f fu un nc ct ti io on n a ad de eq qu ua at te el ly y ( (e e. .g g. . c ce er rt ti if fi ic ca at ti io on n a au ut th ho or ri it ti ie es s, , e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma al ll ls s w wh ho o g gu ua ar ra an nt te ee e p pr ro od du uc ct t q qu ua al li it ty y, , m me ed di ia at to or rs s f fo or r b ba ar rg ga ai in ni in ng g a an nd d c co on nf fl li ic ct t r re es so ol lu ut ti io on n, , e et tc c. .) ). . A Al ll l t th he es se e b br ro ok ke er rs s a ad dd d t tr ra an ns sa ac ct ti io on n c co os st ts s. . W Wi il ll l p pr ri ic ce es s b be e l lo ow we er r? ? D Di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct ts s a ar re e h hi ig gh hl ly y c cu us st to om mi iz za ab bl le e d du ue e t to o i it ts s t tr ra an ns sm mu ut ta ab bi il li it ty y, , i i. .e e. . e ea as sy y t to o r re ev vi is se e, , r re eo or rg ga an ni iz ze e a an nd d e ed di it t. . W Wi it th h i in nf fo or rm ma at ti io on n a ab bo ou ut t c co on ns su um me er r t ta as st te es s, , p pr ro od du uc ct ts s w wi il ll l b be e d di if ff fe er re en nt ti ia at te ed d ( (o or r " "c cu us st to om mi iz ze ed d" ", , e e. .g g. . c cu us st to om m n ne ew ws s) ). . T Th he e n nu um mb be er r o of f p po ot te en nt ti ia al l s se el ll le er rs s m ma ay y b be e l lo ow w, , o or r e ev ve en n o on nl ly y o on ne e, , i in n a a h hi ig gh hl ly y d di if ff fe er re en nt ti ia at te ed d a an nd d s se eg gm me en nt te ed d m ma ar rk ke et t, , a an nd d t th he e p pr ri ic ce e w wi il ll l t te en nd d t to o a ap pp pr ro oa ac ch h t th he e m ma ax xi im mu um m p pr ri ic ce e t th he e b bu uy ye er r i is s w wi il ll li in ng g t to o p pa ay y. . ( (I In n e ec co on no om mi ic c t te er rm ms s, , s se el ll le er rs s p pr ra ac ct ti ic ce e " "f fi ir rs st t d de eg gr re ee e o or r p pe er rf fe ec ct t" " p pr ri ic ce e d di is sc cr ri im mi in na at ti io on n, , w wh hi ic ch h i is s e ex xa ac ct t o op pp po os si it te e t to o t th he e r re es su ul lt t w we e g ge et t i in n a a p pe er rf fe ec ct tl ly y c co om mp pe et ti it ti iv ve e m ma ar rk ke et t. .) ) E El le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et t a al ls so o r re es su ul lt ts s i in n “ “z ze er ro o m ma ar rg gi in na al l c co os st t" ". . T Th ha at t i is s t to o s sa ay y t th ha at t d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct t w wi il ll l b be e p pr ri ic ce ed d a at t z ze er ro o ( (g gi iv ve en n o ou ut t f fr re ee e) ) b be ec ca au us se e t th he ei ir r r re ep pr ro od du uc ct ti io on n c co os st ts s w wi il ll l b be e m mi in ni im ma al l. . B Bu ut t t th hi is s i is s t tr ru ue e o on nl ly y i if f ( (1 1) ) t th he e m ma ar rg gi in na al l c co os st t i is s r re ea al ll ly y a ap pp pr ro oa ac ch hi in ng g z ze er ro o a an nd d ( (2 2) ) t th he er re e i is s e ef ff fe ec ct ti iv ve e c co om mp pe et ti it ti io on n a am mo on ng g s se el ll le er rs s. . I In n s sh ho or rt t, , t th he e m ma ar rg gi in na al l c co os st t o of f a a d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct t m ma ay y b be e s su ub bs st ta an nt ti ia al l. . E Ev ve en n w wh he en n i it t i is s c cl lo os se e t to o z ze er ro o, , p pr ri ic ce es s i in n a a n no on n- -c co om mp pe et ti it ti iv ve e m ma ar rk ke et t w wi il ll l b be e d de et te er rm mi in ne ed d m mo or re e b by y
97 d de em ma an nd d ( (o or r t th he e b bu uy ye er r' 's s w wi il ll li in ng gn ne es ss s t to o p pa ay y) ) t th ha an n b by y m ma ar rg gi in na al l c co os st t. . U Un nl le es ss s w we e t th hi in nk k a al ll l i in nf fo or rm ma at ti io on n a an nd d d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct ts s a ar re e o of f n no o v va al lu ue e, , t th he ey y w wi il ll l n ne ev ve er r b be e p pr ri ic ce ed d a at t z ze er ro o b by y s se el ll le er rs s w wi it th h m ma ar rk ke et t p po ow we er r. . ( (G Gi iv vi in ng g o ou ut t f fr re ee e p pr ro od du uc ct ts s t to od da ay y d do oe es s n no ot t m me ea an n t th ha at t s se el ll le er rs s a ar re e d do oi in ng g i it t b be ec ca au us se e t th he e c co os st ts s a ar re e z ze er ro o o or r t th ha at t t th he ey y w wi il ll l c co on nt ti in nu ue e t to o d do o s so o w wh he en n t th he ey y m mo on no op po ol li iz ze e t th he e m ma ar rk ke et t. .) ) L Le ea ar rn ni in ng g a ac ct ti iv vi it ty y 2 2 1 1. . W Wh ha at t i is s i in nt tr ra an ne et t? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 2 2. . W Wh ha at t i is s e ex xt tr ra an ne et t? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 3 3. .4 4 T TY YP PE ES S O OF F E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C C CO OM MM ME ER RC CE E 3 3. .4 4. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e t ta ak ke es s d di if ff fe er re en nt t f fo or rm ms s d de ep pe en nd di in ng g o on n t th he e n na at tu ur re e o of f p pa ar rt ti ie es s t th ho os se e w wh ho o t ta ak ke e p pa ar rt t i in n t th he e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n p pr ro oc ce es ss s. . S So om me e o of f t th he e c co om mm mo on n t ty yp pe es s o of f E E c co om mm me er rc ce e a ar re e d di is sc cu us ss se ed d a as s f fo ol ll lo ow ws s: : 3 3. .4 4. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th hi is s s se ec ct ti io on n t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o : :   u un nd de er rs st ta an nd d t th he e c co om mm mo on n t ty yp pe es s o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e
98 3 3. .4 4. .2 2 B Bu us si in ne es ss s- -t to o- -C Co on ns su um me er r ( (B B2 2C C) ) W Wh he en n m mo os st t p pe eo op pl le e t th hi in nk k o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e, , t th he ey y t th hi in nk k o of f b bu us si in ne es ss s- -t to o- - c co on ns su um me er r r re el la at ti io on ns sh hi ip ps s. . I In nd de ee ed d, , y yo ou u m ma ay y r re eg gu ul la ar rl ly y p pa ar rt ti ic ci ip pa at te e i in n t th hi is s f fo or rm m o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e, , b bu uy yi in ng g b bo oo ok ks s o or r m mu us si ic c f fr ro om m a a c co om mp pa an ny y l li ik ke e A Am ma az zo on n. .c co om m. . B Bu us si in ne es ss se es s- -t to o- -c co on ns su um me er r e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e r re ec ce ei iv ve es s a a g gr re ea at t d de ea al l o of f a at tt te en nt ti io on n i in n t th he e p pr re es ss s, , a an nd d i it t i is s a a l la ar rg ge e a an nd d e ev ve er r- -g gr ro ow wi in ng g m ma ar rk ke et t. . B Bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s a ar re e r re el la at ti iv ve el ly y s si im mp pl le e. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a a c co on ns su um me er r w wi il ll l v vi is si it t a a c co om mp pa an ny y' 's s w we eb b s si it te e, , b br ro ow ws se e t th hr ro ou ug gh h t th he ei ir r o of ff fe er ri in ng gs s, , p pl la ac ce e a an n o or rd de er r, , a an nd d p pa ay y f fo or r t th he e p pu ur rc ch ha as se e a at t t th he e s sa am me e t ti im me e t th he e s sa al le e o oc cc cu ur rs s, , u us su ua al ll ly y w wi it th h a a c cr re ed di it t c ca ar rd d. . T Th he e c co om mp pa an ny y t th he en n s sh hi ip ps s t th he e g go oo od ds s a an nd d t th he e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n i is s c co om mp pl le et te ed d. . A An n i im mp po or rt ta an nt t i is ss su ue e i in n b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s t tr ru us st t. . C Co on ns su um me er rs s w wa an nt t t to o k kn no ow w t th ha at t a a c co om mp pa an ny y' 's s w we eb b s si it te e r re ep pr re es se en nt ts s t th ha at t t th he e c co om mp pa an ny y h ha as s p pr ro oc ce ed du ur re es s i in n p pl la ac ce e t to o s sa af fe eg gu ua ar rd d t th he ei ir r p pe er rs so on na al l i in nf fo or rm ma at ti io on n. . I In n r re es sp po on ns se es s t to o s su uc ch h c co on nc ce er rn ns s, , a a n nu um mb be er r o of f o or rg ga an ni iz za at ti io on ns s o of ff fe er rs s s se er rv vi ic ce es s d de es si ig gn ne ed d t to o p pr ro ov vi id de e a as ss su ur ra an nc ce es s a ab bo ou ut t t th he e c co om mp pa an ny y b be eh hi in nd d a a w we eb b s si it te e d de es sc cr ri ib be e o on ne e s su uc ch h s se er rv vi ic ce e, , c ca al ll le ed d W We eb b T Tr ru us st t, , w wh hi ic ch h w wa as s d de ev ve el lo op pe ed d b by y t th he e A AI IC CP PA A. . 3 3. .4 4. .3 3 B Bu us si in ne es ss s- -t to o- -B Bu us si in ne es ss s ( (B B2 2B B) ) E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s n no ot t l li im mi it te ed d t to o b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s, , h ho ow we ev ve er r. . I In nd de ee ed d, , t th he e v vo ol lu um me e o of f b bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic cs s c co om mm me er rc ce e i is s m ma an ny y t ti im me es s l la ar rg ge er r t th ha an n t th ha at t o of f b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s. . M Mo or re eo ov ve er r, , a al lt th ho ou ug gh h t th he er re e a ar re e m ma an ny y s si im mi il la ar ri it ti ie es s b be et tw we ee en n b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r a an nd d b bu us si in ne es ss s - -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e, , t th he er re e a ar re e a al ls so o s so om me e i im mp po or rt ta an nt t d di if ff fe er re en nc ce es s. . F Fi ir rs st t, , w wi it th h t th he e e ex xc ce ep pt ti io on n o of f m mi is sc ce el ll la an ne eo ou us s p pu ur rc ch ha as se e, , m mo os st t b bu us si in ne es ss s e en ng ga ag ge es s i in n t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s w wi it th h c co om mp pa an ni ie es s w wi it th h w wh ho om m t th he ey y h ha av ve e e es st ta ab bl li is sh he ed d o on ng go oi in ng g r re el la at ti io on ns sh hi ip ps s. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a au ut to om mo ob bi il le e m ma an nu uf fa ac ct tu ur re er rs s h ha av ve e p pr re ef fe er rr re ed d s su up pp pl li ie er rs s f fo or r s su uc ch h i it te em ms s a as s c ca ar r s se ea at ts s, , b br ra ak ke es s, , a an nd d t ti ir re es s. . T Th hu us s, , b be ec ca au us se e m mo os st t t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s t ta ak ke e p pl la ac ce e b be et tw we ee en n c co om mp pa an ni ie es s t th ha at t k kn no ow w e ea ac ch h o ot th he er r, , t th he er re e i is s l le es ss s n ne ee ed d i in n b bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e f fo or r w we eb b a as ss su ur ra an nc ce e s se er rv vi ic ce e l li ik ke e W We eb b T Tr ru us st t. .
99 B Bu us si in ne es ss s- -t to o b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e a al ls so o d di if ff fe er rs s f fr ro om m b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i in n i it ts s e em mp ph ha as si is s o on n a ac cc co ou un nt ta ab bi il li it ty y a an nd d c co on nt tr ro ol l. . A As s r re es su ul lt t, , a a b bu us si in ne es ss s t tr ra an ns sa ac ct ti io on n b be et tw we ee en n c co om mp pa an ni ie es s h ha av ve e t tr ra ad di it ti io on na al ll ly y i in nv vo ol lv ve ed d t th he e e ex xc ch ha an ng ge e o of f a a n nu um mb be er r o of f d do oc cu um me en nt ts s, , s su uc ch h a as s p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er rs s, , b bi il ll ls s o of f l la ad di in ng g, , r re ec ce ei iv vi in ng g r re ep po or rt ts s, , a an nd d i in nv vo oi ic ce es s. . V Va ar ri io ou us s a ap pp pr ro ov va al l s st te ep ps s a ar re e a al ls so o b bu ui il lt t i in n t to o t th he e p pr ro oc ce es ss s. . B Bu uy ye er rs s a an nd d s se el ll le er rs s m ma ay y h ha av ve e r re el la at ti io on ns sh hi ip ps s w wi it th h d di if ff fe er re en nt t t tr ra an ns sp po or rt ta at ti io on n c co om mp pa an ni ie es s a an nd d, , t th he er re ef fo or re e, , m ma ay y h ha av ve e t to o n ne eg go ot ti ia at te e w wh hi ic ch h c ca ar rr ri ie er r t to o u us se e. . S Se el ll le er rs s f fr re eq qu ue en nt tl ly y e ex xt te en nd d d di ir re ec ct t c cr re ed di it t t to o t th he e c co os st tu um me er r, , a an nd d o of ft te en n b bi il ll l t th he em m p pe er ri io od di ic ca al ll ly y f fo or r a al ll l s sa al le es s t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s m ma ad de e d du ur ri in ng g t th ha at t t ti im me e p pe er ri io od d. . C Cu us st to om me er rs s r re em mi it t p pa ay ym me en nt ts s t to o t th he e s se el ll le er r, , w wh ho o m mu us st t t th he en n r re ec co on nc ci il le e t th he e p pa ay ym me en nt ts s r re ec ce ei iv ve ed d a ag ga ai in ns st t o ou ut ts st ta an nd di in ng g s sa al le es s i in nv vo oi ic ce es s. . A Al ll l o of f t th hi is s a ad dd ds s c co om mp pl le ex xi it ty y. . T Tr ra ad di it ti io on na al ll ly y, , i it t a al ls so o i in nv vo ol lv ve es s t th he e p pr ro oc ce es ss si in ng g o of f l la ar rg ge e v vo ol lu um me es s o of f p pa ap pe er r d do oc cu um me en nt ts s. . B Bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e s st ti il ll l r re eq qu ui ir re es s m mu uc ch h o of f t th he e s sa am me e i in nf fo or rm ma at ti io on n t to o b be e e ex xc ch ha an ng ge ed d b be et tw we ee en n c co om mp pa an ni ie es s, , b bu ut t n no ow w t th ha at t i in nf fo or rm ma at ti io on n i is s e ex xc ch ha an ng ge ed d e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y i in ns st te ea ad d o of f v vi ia a p pa ap pe er r d do oc cu um me en nt ts s. . T Th hu us s, , b bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e r re eq qu ui ir re es s e el le ec ct tr ro on ni ic c d da at ta a i in nt te er rc ch ha an ng ge e c ca ap pa ab bi il li it ti ie es s. . L Le ea ar rn ni in ng g a ac ct ti iv vi it ty y 3 3 1 1. . W Wh ha at t a ar re e t th he e c co om mm mo on n t ty yp pe es s o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 3 3. .5 5 E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C B BU US SI IN NE ES SS S D DA AT TA A I IN NT TE ER RC CH HA AN NG GE E ( (E EB BD DI I) ) 3 3. .5 5. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w T Th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c e ex xc ch ha an ng gi in ng g o of f b bu us si in ne es ss s d do oc cu um me en nt ts s b be et tw we ee en n a an nd d w wi it th hi in n l la ar rg ge e c co om mp pa an ni ie es s i is s a a r ro ou ut ti in ne e a af ff fa ai ir r. . E El le ec ct tr ro on ni ic c B Bu us si in ne es ss s d da at ta a I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (E EB BD DI I) ) e en nc co om mp pa as ss se es s t th he e e ex xc ch ha an ng ge e t th hr ro ou ug gh h e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s o of f a al ll l f fo or rm ms s o of f b bu us si in ne es ss s d do oc cu um me en nt ts s, , i in nc cl lu ud di in ng g: : 1 1. . E El le ec ct tr ro on ni ic c m ma ai il l ( (E E- -m ma ai il l) ) T Th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f m me es ss sa ag ge e ( (t te ex xt t m ma ai il l) ) a an nd d f fi il le es s ( (e e. .g g. . g gr ra ap ph hi ic c p pl la an ns s a an nd d d dr ra aw wi in ng gs s, , l le eg ga al l d do oc cu um me en nt ts s, , a an nd d d da at ta ab ba as se es s) ). .
100 2 2. . E El le ec ct tr ro on ni ic c D Da at ta a I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (E ED DI I) ) a an nd d T Tr ra ad de e D Da at ta a I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (T TD DI I) ) t th he e c co om mp pu ut te er r- -t to o- - c co om mp pu ut te er r t tr ra an ns sf fe er r o of f p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er rs s, , s sa al le es s o or rd de er rs s, , i in nv ve en nt to or ry y a ad dv vi ic ce es s, , s sh hi ip pp pi in ng g s sc ch he ed du ul le es s, , a an nd d o ot th he er r f fi in na an nc ci ia al l d do oc cu um me en nt ts s. . 3 3. . E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd ds s T Tr ra an ns sf fe er r ( (E EF FT T) ) T Th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f m mo on ne ey y. . 3 3. .5 5. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th hi is s s se ec ct ti io on n, , t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o: :   e ex xp pl la ai in n t th he e c co on nc ce ep pt t o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c b bu us si in ne es ss s d da at ta a i in nt te er rc ch ha an ng ge e 3 3. .5 5. .2 2 E El le ec ct tr ro on ni ic c M Ma ai il l ( (E E- -m ma ai il l) ) E E- -m ma ai il l i in nv vo ol lv ve es s t th he e s se en nd di in ng g o of f t te ex xt t a an nd d f fi il le es s v vi ia a e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s. . A Al lm mo os st t a an ny y k ki in nd d o of f i in nf fo or rm ma at ti io on n c ca an n b be e s se en nt t a as s E E- -m ma ai il l, , i in nc cl lu ud di in ng g a ac cc co ou un nt ti in ng g t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s. . T Th he e s sp pe ec ci if fi ic c s so of ft tw wa ar re e f fo or r f fo or rm ma at tt ti in ng g, , s se en nd di in ng g, , a an nd d r re ec ce ei iv vi in ng g E E- -m ma ai il l m me es ss sa ag ge es s a an nd d f fi il le es s v va ar ri ie es s f fr ro om m o on ne e n ne et tw wo or rk k t to o t th he e n ne ex xt t. . E E- -m ma ai il l s st ta an nd da ar rd ds s w we er re e d di is sc cu us ss se ed d i in n C Ch ha ap pt te er r 3 3, , a an nd d a an n e ex xa am mp pl le e o of f E E- -m ma ai il l a an nd d a ac cc co ou un nt ti in ng g t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s i is s g gi iv ve en n i in n t th he e d di is sc cu us ss si io on n t th ha at t f fo ol ll lo ow ws s a a f fe ew w p pa ar ra ag gr ra ap ph hs s b be el lo ow w. . 3 3. .5 5. .3 3 E El le ec ct tr ro on ni ic c D Da at ta a I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (E ED DI I) ) B By y s so om me e e es st ti im ma at te es s, , 7 7 p pe er rc ce en nt t o of f a al ll l c co or rp po or ra at te e s sp pe en nd di in ng g i is s d de ed di ic ca at te ed d t to o s se en nd di in ng g i in nv vo oi ic ce es s, , p pr ro oc ce es ss si in ng g p pu ur rc ch ha as se e a an nd d s sa al le es s o or rd de er rs s, , a an nd d r re el la at te ed d e ex xp pe en ns se es s. . A Ac cc co or rd di in ng g t to o a an na al ly ys st ts s, , t th he es se e c co os st ts s c ca an n b be e c cu ut t i in n h ha al lf f b by y E ED DI I. . A A g go oo od d e ex xa am mp pl le e o of f c co os st t s sa av vi in ng gs s r re es su ul lt ti in ng g f fr ro om m E ED DI I i is s t th he e F Fi ir rs st t N Na at ti io on na al l B Ba an nk k o of f C Ch hi ic ca ag go o, , w wh hi ic ch h c cl la ai im ms s t th ha at t b be ec ca au us se e o of f E ED DI I i it t s sa av ve es s o ov ve er r $ $ 1 1 m mi il ll li io on n a a y ye ea ar r i in n f fo or rm ms s a an nd d s su up pp pl li ie es s. . O Ov ve er ra al ll l t th he er re e a ar re e f fo ou ur r t ty yp pi ic ca al l b be en ne ef fi it ts s r re es su ul lt ti in ng g f fr ro om m E ED DI I: : 1 1. . C Co os st t s sa av vi in ng gs s 2 2. . M Mi in ni im mi iz zi in ng g e er rr ro or rs s 3 3. . T Th he e a ab bi il li it ty y t to o c co om mp pl le et te e t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s q qu ui ic ck kl ly y 4 4. . A Ad da ap pt ta ab bi il li it ty y t to o n ne ew w f fo or rm ms s o of f b bu us si in ne es ss s 5 5. . H He el lp ps s o or rg ga an ni iz za at ti io on ns s t to o r re ed du uc ce e c cy yc cl le e t ti im me e. .
101 ©2003 Prentice Hall Business Publishing, Accounting Information Systems, 9/e, Romney/Steinbart 3-13 (EDI)  Reaping the full benefits of EDI requires that it be fully integrated with the company’s AIS. Suppliers Customers AIS Company EDI Purchase orders Customer orders EDI C Co os st ts s a ar re e r re ed du uc ce ed d b by y e el li im mi in na at ti in ng g p pa ap pe er rw wo or rk k. . E Er rr ro or rs s a ar re e m mi in ni im mi iz ze ed d b by y r re ed du uc ci in ng g t th he e a am mo ou un nt t o of f h hu um ma an n d da at ta a e en nt tr ry y. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , w wh he en n o on ne e c co om mp pa an ny y e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y s se en nd ds s a a p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r t to o a an n E ED DI I t tr ra ad di in ng g p pa ar rt tn ne er r, , t th he e p pa ar rt tn ne er r u us se es s t th he e i in nc co om mi in ng g p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r t to o a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y g ge en ne er ra at te e a a s sa al le es s o or rd de er r. . T Th hi is s c co on nt tr ra as st ts s w wi it th h t th he e t ty yp pi ic ca al l n no on n- -E ED DI I p pu ur rc ch ha as se e/ /s sa al le es s t tr ra an ns sa ac ct ti io on n, , i in n w wh hi ic ch h t th he e t tr ra ad di in ng g p pa ar rt tn ne er r m mu us st t m ma an nu ua al ll ly y k ke ey y i in n t th he e s sa al le es s o or rd de er r. . A A t th hi ir rd d b be en ne ef fi it t o of f E ED DI I i is s t th ha at t i it t a al ll lo ow ws s c co om mp pa an ni ie es s t to o c co om mp pl le et te e t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s m mo or re e q qu ui ic ck kl ly y. . D Di ig gi it ta al l E El le ec ct tr ro on ni ic cs s C Co om mp pa an ny y, , f fo or r e ex xa am mp pl le e, , w wa as s a ab bl le e t to o c cu ut t t th he e a ad dm mi in ni is st tr ra at ti iv ve e c cy yc cl le e f fo or r i it ts s i in nv ve en nt to or ri ie es s f fr ro om m f fi iv ve e w we ee ek ks s t to o o on nl ly y t th hr re ee e d da ay ys s. . T Th hi is s s so or rt t o of f t ti im me e s sa av vi in ng g m ma ak ke es s a a c co om mp pa an ny y m mo or re e c co om mp pe et ti it ti iv ve e. . I It t a al ls so o h he el lp ps s c co om mp pa an ni ie es s t to o r re ed du uc ce e t th he ei ir r i in nv ve en nt to or ri ie es s a an nd d i im mp pl le em me en nt t j ju us st t- -i in n- - t ti im me e ( (J JI IT T) ) d de el li iv ve er ry y. . T Th he e f fo ou ur rt th h b be en ne ef fi it t o of f E ED DI I i is s t th ha at t i it t a al ll lo ow ws s c co om mp pa an ni ie es s t to o r ra ap pi id dl ly y t ta ak ke e a ad dv va an nt ta ag ge e o of f n ne ew w b bu us si in ne es ss s o op pp po or rt tu un ni it ti ie es s. . W Wi it th h E ED DI I, , n ne ew w b bu us si in ne es ss s r re el la at ti io on ns sh hi ip ps s c ca an n r ra ap pi id dl ly y b be e f fo or rm me ed d b by y e es st ta ab bl li is sh hi in ng g E ED DI I c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n l li in nk ks s. . O On nc ce e t th he es se e l li in nk ks s a ar re e e es st ta ab bl li is sh he ed d, , b bi id ds s a an nd d p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er rs s c ca an n b be e e ex xc ch ha an ng ge ed d q qu ui ic ck kl ly y i in n s st ta an nd da ar rd d E ED DI I f fo or rm ma at t. . H Ho ow w a an n E ED DI I S Sy ys st te em m W Wo or rk ks s. . B Be ef fo or re e t tw wo o c co om mp pa an ni ie es s i in nt te er rc ch ha an ng ge e d do oc cu um me en nt ts s b be et tw we ee en n e ea ac ch h o ot th he er r, , b bo ot th h c co om mp pa an ni ie es s m mu us st t s si ig gh h a an n E ED DI I p pa ar rt tn ne er rs sh hi ip p a ag gr re ee em me en nt t t th ha at t s se et ts s f fo or rt th h i in n l le eg ga al l t te er rm ms s
102 h ho ow w e el le ec ct tr ro on ni ic c b bu us si in ne es ss s w wi il ll l b be e t tr ra an ns sa ac ct te ed d. . S So om me e o of f t th he e e el le em me en nt ts s o of f t th hi is s a ag gr re ee em me en nt t s sp pe ec ci if fy y t th he e f fo ol ll lo ow wi in ng g: : 1 1. . T Th he e m me ed di iu um m t th hr ro ou ug gh h w wh hi ic ch h E ED DI I m me es ss sa ag ge es s a ar re e t tr ra an ns sm mi it tt te ed d. . E Ex xa am mp pl le es s i in nc cl lu ud de e s st ta an nd da ar rd d t te el le ep ph ho on ne e l li in ne es s, , s sa at te el ll li it te e l li in nk ks s, , I IS SD DN N, , a an nd d v ve en nd do or rs s o of f p pu ub bl li ic c p pa ac ck ke et t- -s sw wi it tc ch hi in ng g s se er rv vi ic ce es s. . 2 2. . T Th he e s st ta an nd da ar rd di iz ze e c co om mp pu ut te er r f fo or rm ma at ts s t to o b be e u us se ed d f fo or r v va ar ri io ou us s d do oc cu um me en nt ts s ( (e e. .g g. ., , p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er rs s, , i in nv vo oi ic ce es s, , a an nd d s so o o on n) ). . 3 3. . T Th he e s se ec cu ur ri it ty y m me ea as su ur re es s. . 4 4. . A Ac ck kn no ow wl le ed dg ge em me en nt t p pr ro oc ce ed du ur re es s. . 5 5. . E Er rr ro or r- -h ha an nd dl li in ng g p pr ro oc ce ed du ur re es s. . O On nc ce e t th he e E ED DI I a ag gr re ee em me en nt t i is s i in n e ef ff fe ec ct t, , t th he e p pa ar rt ti ie es s c ca an n s se en nd d a an nd d r re ec ce ei iv ve e E ED DI I d do oc cu um me en nt ts s i in n o on ne e o of f t th hr re ee e w wa ay ys s, , a as s g go ov ve er rn ne ed d b by y t th he ei ir r a ag gr re ee em me en nt t: : 1 1. . D Di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h d di ir re ec ct t c co om mp pa an ny y- -t to o- -c co om mp pa an ny y c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s. . 2 2. . I In nd di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h p pu ub bl li ic c n ne et tw wo or rk ks s s su uc ch h a as s S SP PR RI IN NT TN NE ET T, , T TY YM MN NE ET T, , M MC CI I, , a an nd d A AT T& &T T. . 3 3. . I In nd di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h a a t th hi ir rd d p pa ar rt ty y t th ha at t s su up pp pl li ie es s E ED DI I s se er rv vi ic ce es s, , o or r t th hr ro ou ug gh h t th he ei ir r o ow wn n c co om mp pu ut te er r s sy ys st te em ms s u us si in ng g t th hi ir rd d- -p pa ar rt ty y t tu ur rn nk ke ey y s sy ys st te em ms s. . I If f t th he e c co om mp pa an ni ie es s s se en nd d a an nd d r re ec ce ei iv ve e E ED DI I d do oc cu um me en nt ts s d di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h c co om mp pa an ny y- -t to o- -c co om mp pa an ny y c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s ( (e e. .g g. ., , s st ta an nd da ar rd d p ph ho on ne e l li in ne es s, , V VS SA AT T, , o or r I IS SD DN N) ), , b bo ot th h c co om mp pa an ni ie es s m mu us st t u us se e t th he e a ap pp pr ro op pr ri ia at te e t tr ra an ns sl la at ti io on n a an nd d c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s so of ft tw wa ar re e. . T Th he e t tr ra an ns sl la at ti io on n s so of ft tw wa ar re e c co on nv ve er rt ts s i in n- - h ho ou us se e d do oc cu um me en nt ts s t to o a an nd d f fr ro om m t th he e a ag gr re ee ed d u up po on n s st ta an nd da ar rd di iz ze ed d E ED DI I f fo or rm ma at t, , a an nd d t th he e c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s so of ft tw wa ar re e s se en nd ds s a an nd d r re ec ce ei iv ve es s t th he e E ED DI I d do oc cu um me en nt ts s. . M Ma an ny y s so of ft tw wa ar re e p pa ac ck ka ag ge es s a ar re e a av va ai il la ab bl le e f fo or r p pe er rs so on na al l c co om mp pu ut te er rs s a an nd d m ma ai in nf fr ra am me es s t th ha at t p pr ro ov vi id de e t th he e n ne ee ed de ed d c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s a an nd d t tr ra an ns sl la at ti io on ns s s se er rv vi ic ce es s. . E Ex xa am mp pl le es s i in nc cl lu ud de e A Am me er ri ic ca an n B Bu us si in ne es ss s C Co om mp pu ut te er r' 's s E El le ec ct tr ro on ni ic c D Da at ta a E Ex xc ch ha an ng ge e P PC C/ /M Mi in ni i a an nd d S Su up pp pl ly y T Te ec ch h I In nc c. .' 's s S ST TX X. . 1 12 2 f fo or r t th he e M Ma ai in nf fr ra am me e. . S So om me e s so of ft tw wa ar re e p pa ac ck ka ag ge es s e ev ve en n i in nt te eg gr ra at te e E ED DI I w wi it th h o ot th he er r f fu un nc ct ti io on ns s s su uc ch h a as s M MR RP P a an nd d E EF FT T. . T Th he e s se ec co on nd d a al lt te er rn na at ti iv ve e i is s f fo or r t tw wo o c co om mp pa an ni ie es s t to o s se en nd d a an nd d r re ec ce ei iv ve e d do oc cu um me en nt ts s i in nd di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h a a p pu ub bl li ic c v va al lu ue e a ad dd de ed d n ne et tw wo or rk k ( (V VA AN N) ) s su uc ch h a as s S SP PR RI IN NT TN NE ET T o or r M MC CI I. . O On ne e w wa ay y t to o i im mp pl le em me en nt t t th hi is s a ap pp pr ro oa ac ch h i is s t to o s se en nd d a an nd d r re ec ce ei iv ve e E ED DI I m me es ss sa ag ge es s t th hr ro ou ug gh h t th he e V VA AN N' 's s E E- -m ma ai il l s sy ys st te em m u us si in ng g t th he e O OS SI IX X, , 4 40 00 0 E E- -m ma ai il l p pr ro ot to oc co ol ls s. . T Th he e O OS SI I X X, ,4 40 00 0 E E- -m ma ai il l p pr ro ot to oc co ol l i is s a a v ve er ry y w wi id de el ly y a ac cc ce ep pt te ed d b br ro oa ad d p pr ro ot to oc co ol l f fo or r t th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f m ma ai il l m me es ss sa ag ge es s, , t te ex xt t f fi il le es s, , b bi in na ar ry y f fi il le es s, , a an nd d g gr ra ap ph hi ic cs s. . U Us se er rs s o of f
103 V VA AN N s sy ys st te em ms s s st ti il ll l m mu us st t h ha av ve e t th he ei ir r o ow wn n t tr ra an ns sl la at ti io on n a an nd d c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s so of ft tw wa ar re e: : t th he e V VA AN N s si im mp pl ly y p pr ro ov vi id de es s t th he e m me ea an ns s t to o t tr ra an ns sf fe er r E ED DI I m me es ss sa ag ge es s f fr ro om m o on ne e c co om mp pa an ny y t to o a an no ot th he er r. . T Th he e f fi in na al l a al lt te er rn na at ti iv ve e i is s t to o u us se e a a t th hi ir rd d- -p pa ar rt ty y t tu ur rn nk ke ey y s sy ys st te em m. . T Th hi ir rd d- -p pa ar rt ty y E ED DI I v ve en nd do or rs s p pr ro ov vi id de e a a f fu ul ll l r ra an ng ge e o of f c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n a an nd d t tr ra an ns sl la at ti io on n p pr ro od du uc ct ts s a an nd d s se er rv vi ic ce es s. . E Ex xa am mp pl le es s o of f m ma aj jo or r v ve en nd do or rs s f fo or r E ED DI I p pr ro od du uc ct ts s a an nd d s se er rv vi ic ce es s i in nc cl lu ud de e g ge en ne er ra al l E El le ec ct tr ri ic c I In nf fo or rm ma at ti io on n S Se er rv vi ic ce es s ( (G GE EI IS S) ), , D Di ig gi it ta al l E El le ec ct tr ro on ni ic cs s C Co or rp po or ra at ti io on n ( (D DE EC C) ), , W We es st te er rn n U Un ni io on n, , a an nd d I IB BM M. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a as s a a c co om mp po on ne en nt t o of f i it ts s N Ne et tw wo or rk k a ap pp pl li ic ca at ti io on n S Su up pp po or rt t a an nd d D DE EC C n ne et t a ar rc ch hi it te ec ct tu ur re e, , D DE EC C p pr ro ov vi id de es s D DE EC C/ /E ED DI I, , a a c co om mp pr re eh he en ns si iv ve e E ED DI I s so of ft tw wa ar re e s sy ys st te em m. . D DE EC C/ /E ED DI I r ru un ns s o on n a a s si in ng gl le e D DE EC C V VA AX X c co om mp pu ut te er r o or r c ca an n b be e d di is st tr ri ib bu ut te ed d a ac cr ro os ss s a a n ne et tw wo or rk k o of f V VA AX X c co om mp pu ut te er rs s. . T Th hi is s s so of ft tw wa ar re e c co on ns si is st ts s o of f t th hr re ee e s se er rv ve er rs s: : 1 1. . T Th he e D DE EC C/ /E ED DI I C Co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s S Se er rv ve er r 2 2. . T Th he e D DE EC C/ /E ED DI I T Tr ra an ns sl la at ti io on n S Se er rv ve er r 3 3. . T Th he e D DE EC C/ /E ED DI I A Ap pp pl li ic ca at ti io on n S Se er rv ve er r T Th he e C Co om mm mu un ni ic ca at ti io on n S Se er rv ve er r a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y s se en nd ds s a an nd d r re ec ce ei iv ve es s E ED DI I i in nf fo or rm ma at ti io on n. . T Th he e c co om mp pa an ny y h ha as s a a w wi id de e r ra an ng ge e o of f c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n o op pt ti io on ns s, , i in nc cl lu ud di in ng g d di ir re ec ct t X X. .4 40 00 0 c co om mp pa an ny y- -t to o- -c co om mp pa an ny y m me es ss sa ag gi in ng g, , a as s w we el ll l a as s m mu ul lt ti ip pl le e V VA AN Ns s, , s su uc ch h a as s A AT T& &T T a an nd d M MC CI I, , a an nd d t th he ei ir r X X. .4 40 00 0 s se er rv vi ic ce es s. . A Al ll l i in nc co om mi in ng g a an nd d o ou ut tg go oi in ng g E ED DI I m me es ss sa ag ge es s a ar re e a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y l lo og gg ge ed d t to o d di is sk k. . T Th he e T Tr ra an ns sl la at ti io on n S Se er rv ve er r s su up pp po or rt ts s a au ut to om ma at ti ic c t tr ra an ns sl la at ti io on ns s f fr ro om m a an nd d i in nt to o a a w wi id de e v va ar ri ie et ty y o of f t tr ra an ns sl la at ti io on n f fo or rm ma at ts s, , i in nc cl lu ud di in ng g t th ho os se e w wi id de el ly y u us se ed d i in n t th he e U Un ni it te ed d S St ta at te es s a an nd d E Eu ur ro op pe e. . S St ta an nd da ar rd ds s f fo or r t tr ra an ns sl la at ti io on n f fo or rm ma at ts s a ar re e d di is sc cu us ss se ed d b be el lo ow w. . T Th he e A Ap pp pl li ic ca at ti io on n S Se er rv ve er r c co on ns si is st ts s o of f a a s se et t o of f a ap pp pl li ic ca at ti io on n- -c ca al ll la ab bl le e p pr ro og gr ra am m r ro ou ut ti in ne es s t th ha at t t th he e a ac cc co ou un nt ti in ng g ( (o or r o ot th he er r) ) a ap pp pl li ic ca at ti io on n c ca an n u us se e t to o a ac cc ce es ss s i in nc co om mi in ng g m me es ss sa ag ge es s o or r s se en nd d o ou ut tg go oi in ng g m me es ss sa ag ge es s. . H He er re e i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f E Ed di i h ho ow w i it t w wo or rk ks s i in n a a r re et ta ai il li in ng g f fi ir rm m: : A As ss su um me e t th he e f fo ol ll lo ow wi in ng g: : 1 1. . A Al ll l s sa al le es s c co om me e f fr ro om m p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r s sy ys st te em m t te er rm mi in na al ls s 2 2. . A An n i in nv ve en nt to or ry y s se er rv ve er r a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y s se en nd ds s r re eq qu ui is si it ti io on ns s t to o t th he e a ac cc co ou un nt ti in ng g a ap pp pl li ic ca at ti io on n s se er rv ve er r w wh he en n i in nv ve en nt to or ri ie es s a ar re e l lo ow w. .
104 A As ss su um me e t th ha at t t th he e a ac cc co ou un nt ti in ng g a ap pp pl li ic ca at ti io on n s se er rv ve er r r re ec ce ei iv ve es s a a r re eq qu ue es st t f fr ro om m t th he e i in nv ve en nt to or ry y s se er rv ve er r t to o o or rd de er r m mo or re e g go oo od ds s. . T Th he e a ap pp pl li ic ca at ti io on n s se er rv ve er r t th he en n a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y g ge en ne er ra at te es s a a p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r a an nd d s se en nd ds s i it t t to o t th he e t tr ra an ns sl la at ti io on n s se er rv ve er r, , i in nd di ic ca at ti in ng g t th he e d de es si ir re ed d v ve en nd do or r a an nd d E ED DI I f fo or rm ma at t. . N Ne ex xt t, , t th he e t tr ra an ns sl la at ti io on n s se er rv ve er r a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y c co on nv ve er rt ts s t th he e d do oc cu um me en nt t i in nt to o t th he e v ve en nd do or r' 's s E ED DI I f fo or rm ma at t a an nd d s se en nd ds s i it t t to o t th he e c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s se er rv ve er r. . T Th he e c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s se er rv ve er r t th he en n s se en nd ds s t th he e p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r t to o t th he e v ve en nd do or r. . L La at te er r, , w wh he en n a an n o or rd de er r c co on nf fi ir rm ma at ti io on n i is s r re ec ce ei iv ve ed d f fr ro om m t th he e v ve en nd do or r, , t th he e c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s se er rv ve er r f fo or rw wa ar rd ds s t th he e i in nc co om mi in ng g m me es ss sa ag ge e t to o t th he e a ac cc co ou un nt ti in ng g s se er rv ve er r, , w wh hi ic ch h t th he en n l lo og gs s t th he e c co on nf fi ir rm ma at ti io on n i in nt to o t th he e p pu ur rc ch ha as si in ng g d da at ta ab ba as se e. . T Th hi is s e en nt ti ir re e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n m mi ig gh ht t t ta ak ke e a as s s sh ho or rt t a a t ti im me e a as s f fi iv ve e o or r t te en n m mi in nu ut te es s, , o or r l le es ss s. . L Le es ss s s so op ph hi is st ti ic ca at te ed d c co om mp pa an ni ie es s m mi ig gh ht t u us se e s si im mp pl le er r m me et th ho od ds s t th ha at t r re eq qu ui ir re e m mo or re e h hu um ma an n i in nt te er rv ve en nt ti io on n. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , i in ns st te ea ad d o of f t th he e i in nv ve en nt to or ry y a an nd d a ac cc co ou un nt ti in ng g s se er rv ve er rs s, , t th he e c co om mp pa an ny y m mi ig gh ht t u us se e v va ar ri io ou us s e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ai il lb bo ox xe es s. . T Th ha at t i is s, , t th he e i in nv ve en nt to or ry y d de ep pa ar rt tm me en nt t m mi ig gh ht t s se en nd d t th he e r re eq qu ui is si it ti io on n t to o t th he e p pu ur rc ch ha as si in ng g d de ep pa ar rt tm me en nt t v vi ia a e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ai il l. . T Th he e p pu ur rc ch ha as si in ng g d de ep pa ar rt tm me en nt t m mi ig gh ht t t th he en n r re ev vi ie ew w a an nd d a ap pp pr ro ov ve e t th he e r re eq qu ui is si it ti io on n, , a an nd d t th he en n s se en nd d a an n e el le ec ct tr ro on ni ic c p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r t to o t th he e t tr ra an ns sl la at ti io on n s se er rv ve er r. . T Th he e r re es st t o of f t th he e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n w wo ou ul ld d b be e a au ut to om ma at ti ic c. . I In n a an n e ev ve en n s si im mp pl le er r a ap pp pr ro oa ac ch h, , a a c co om mp pa an ny y m mi ig gh ht t k ke ey y i in n t th he e p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r, , m ma an nu ua al ll ly y r ru un n a a p pr ro og gr ra am m t to o c co on nv ve er rt t i it t t to o E ED DI I f fo or rm ma at t, , a an nd d t th he en n m ma an nu ua al ll ly y s se en nd d t th he e E ED DI I m me es ss sa ag ge e t to o t th he e v ve en nd do or r v vi ia a e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ai il l. . T Th he e p pu ur rc ch ha as si in ng g d de ep pa ar rt tm me en nt t m mi ig gh ht t e ev ve en n n ne ee ed d t to o m ma an nu ua al ll ly y c ca al ll l t th he e v ve en nd do or r' 's s c co om mp pu ut te er r i in n o or rd de er r t to o s se en nd d t th he e m me es ss sa ag ge e. . I In n g ge en ne er ra al l, , E ED DI I i is s m ma ad de e m mo or re e e ef ff fe ec ct ti iv ve e b by y i in nt te eg gr ra at ti in ng g i it t w wi it th h o ot th he er r s sy ys st te em ms s i in n t th he e c co om mp pa an ny y. . F Fu ur rt th he er r, , E ED DI I i in nt te eg gr ra at te es s e es sp pe ec ci ia al ll ly y w we el ll l w wi it th h E EF FT T, , p pr ro ov vi id di in ng g f fo or r i in ns st ta an nt t p pa ay ym me en nt t t to o v ve en nd do or rs s. . E ED DI I S St ta an nd da ar rd ds s P Pu ub bl li ic c E ED DI I s st ta an nd da ar rd ds s h ha av ve e b be ee en n d de ev ve el lo op pe ed d t to o f fa ac ci il li it ta at te e t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c e ex xc ch ha an ng ge e o of f b bu us si in ne es ss s d da at ta a b be et tw we ee en n i in nd de ep pe en nd de en nt t c co om mp pa an ni ie es s. . S Su uc ch h s st ta an nd da ar rd ds s p pr ro ov vi id de e a a c co om mm mo on n a ar rc ch hi it te ec ct tu ur re e f fo or r d da at ta a i in nt te er rc ch ha an ng ge e w wh hi il le e e en ns su ur ri in ng g t th ha at t i in nd di iv vi id du ua al l c co om mp pa an ni ie es s c ca an n m ma ai in nt ta ai in n t th he ei ir r o ow wn n p pr ro op pr ri ie et ta ar ry y f fo or rm ma at ts s f fo or r i in nt te er rn na al l p pr ro oc ce es ss si in ng g o of f d da at ta a. . S So om me e c co om mp pa an ni ie es s h ha av ve e g go on ne e s st te ep p f fu ur rt th he er r a an nd d a ad do op pt te ed d E ED DI I s st ta an nd da ar rd ds s f fo or r i in nt te er rn na al l u us se e. .
105 3 3. .5 5. .3 3. .1 1 E ED DI I s st ta an nd da ar rd ds s I In n t th he e U Un ni it te ed d S St ta at te es s a an nd d C Ca an na ad da a, , t th he e m mo os st t c co om mm mo on nl ly y- -u us se ed d s st ta an nd da ar rd d i is s A Am me er ri ic ca an n N Na at ti io on na al l S St ta an nd da ar rd ds s I In ns st ti it tu ut te e ( (A AN NS SI I) ) S St ta an nd da ar rd d X X. .1 12 2. . I In n E Eu ur ro op pe e t th he e m mo os st t p po op pu ul la ar r E ED DI I s st ta an nd da ar rd d i is s E ED DI IF FA AC CT T. . F Fu ur rt th he er r, , m ma an ny y i in nd du us st tr ri ie es s h ha av ve e d de ev ve el lo op pe ed d t th he ei ir r o ow wn n s st ta an nd da ar rd ds s. . O Ot th he er r s st ta an nd da ar rd ds s f fo or r t th he e r re es sp pe ec ct ti iv ve e i in nd du us st tr ri ie es s h ha av ve e b be ee en n d de ev ve el lo op pe ed d: :   T Th he e c ch he em mi ic ca al l i in nd du us st tr ry y m mo os st t c co om mm mo on nl ly y u us se es s C CD DI IX X   T Th he e g gr ro oc ce er ry y a an nd d w wa ar re eh ho ou us si in ng g u us se es s W WI IN NS S/ /U UC CS S   T Th he e e el le ec ct tr ri ic ca al l i in nd du us st tr ry y u us se es s E ED DI IX X   T Th he e a au ut to om mo ot ti iv ve e i in nd du us st tr ry y u us se es s O OD DE ET TT TE E. . L Le ea ar rn ni in ng g a ac ct ti iv vi it ty y 4 4 1 1. . W Wh ha at t i is s E EB BD DI I? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 2 2. . W Wh ha at t a ar re e t th he e a ad dv va an nt ta ag ge es s o of f E ED DI I? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 3 3. .6 6 E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C P PA AY YM ME EN NT T S SY YS ST TE EM M A AN ND D E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C F FU UN ND D T TR RA AN NS SF FE ER R 3 3. .6 6. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd ds s T Tr ra an ns sf fe er r ( (E EF FT T) ) o or r p pa ay ym me en nt t i is s a a l la ar rg ge e g gr ro ou up p o of f m me et th ho od ds s f fo or r s se en nd di in ng g i in nf fo or rm ma at ti io on na al l m me es ss sa ag ge es s t th ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y e ef ff fe ec ct t e ec co on no om mi ic c e ex xc ch ha an ng ge es s. . O Ov ve er ra al ll l, , E EF FT T i is s s si im mi il la ar r t to o E ED DI I i in n t th ha at t i it t m ma ai in nl ly y i in nv vo ol lv ve es s s se en nd di in ng g a an n e el le ec ct tr ro on ni ic c m me es ss sa ag ge e f fr ro om m o on ne e p pl la ac ce e t to o a an no ot th he er r. . E EF FT T i is s a al ls so o s si im mi il la ar r t to o E ED DI I i in n t th ha at t i it t i is s a al ls so o h he ea av vi il ly y i in nf fl lu ue en nc ce ed d b by y p pu ub bl li ic c m me es ss sa ag gi in ng g s st ta an nd da ar rd ds s. .
106 3 3. .6 6. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th hi is s s se ec ct ti io on n, , t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o: :   d de es sc cr ri ib be e e el le ec ct tr ro on ni ic c p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em m a an nd d f fu un nd d t tr ra an ns sf fe er r 3 3. .6 6. .2 2 E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd d T Tr ra an ns sf fe er r 3 3. .6 6. .2 2. .1 1 E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd ds s T Tr ra an ns sf fe er r E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd ds s T Tr ra an ns sf fe er r ( (E EF FT T) ) i is s a a l la ar rg ge e g gr ro ou up p o of f m me et th ho od ds s f fo or r s se en nd di in ng g i in nf fo or rm ma at ti io on na al l m me es ss sa ag ge es s t th ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y e ef ff fe ec ct t e ec co on no om mi ic c e ex xc ch ha an ng ge es s. . O Ov ve er ra al ll l, , E EF FT T i is s s si im mi il la ar r t to o E ED DI I i in n t th ha at t i it t m ma ai in nl ly y i in nv vo ol lv ve es s s se en nd di in ng g a an n e el le ec ct tr ro on ni ic c m me es ss sa ag ge e f fr ro om m o on ne e p pl la ac ce e t to o a an no ot th he er r. . E EF FT T i is s a al ls so o s si im mi il la ar r t to o E ED DI I i in n t th ha at t i it t i is s a al ls so o h he ea av vi il ly y i in nf fl lu ue en nc ce ed d b by y p pu ub bl li ic c m me es ss sa ag gi in ng g s st ta an nd da ar rd ds s. . E EF FT T M Me es ss sa ag gi in ng g S St ta an nd da ar rd ds s: : S So om me e o of f t th he e m ma aj jo or r E EF FT T m me es ss sa ag ge e f fo or rm ma at ts s a ar re e s sh ho ow wn n i in n f fi ig gu ur re e 1 1. . I In n p pr ra ac ct ti ic ce e, , C CC CD D P Pl lu us s i is s p pr ro ob ba ab bl ly y t th he e m mo os st t w wi id de el ly y r re ec co og gn ni iz ze ed d s st ta an nd da ar rd d u us se ed d a am mo on ng g b ba an nk ks s. . H Ho ow we ev ve er r, , s so om me e b ba an nk ks s a al ls so o r re ec co og gn ni iz ze e C CT TX X, , m ma ak ki in ng g i it t p po os ss si ib bl le e f fo or r c co or rp po or ra at te e E ED DI I s sy ys st te em ms s t to o c co om mm mu un ni ic ca at te e d di ir re ec ct tl ly y w wi it th h t th he ei ir r b ba an nk ks s’ ’ s sy ys st te em ms s. . F Fi ir rs st t I In nt te er rs st ta at te e o of f L Lo os s A An ng ge el le es s i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f a a b ba an nk k t th ha at t a ac cc ce ep pt ts s E ED DI I i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s f fo or r p pa ay ym me en nt t. . T Th he e r re et ta ai il le er r d de es si ir ri in ng g t to o p pa ay y a a s su up pp pl li ie er r s se en nd ds s a a r re eq qu ue es st t f fo or r p pa ay ym me en nt t t to o F Fi ir rs st t I In nt te er rs st ta at te e i in n A AN NS SI I 8 82 20 0 f fo or rm ma at t. . T Th he e b ba an nk k t th he en n c co on nv ve er rt ts s t th he e A AN NS SI I 8 82 20 0 p pa ay ym me en nt t m me es ss sa ag ge e i in nt to o a a C CT TX X m me es ss sa ag ge e a an nd d s se en nd ds s i it t t to o t th he e s su up pp pl li ie er r’ ’s s b ba an nk k, , p po os ss si ib bl ly y t th hr ro ou ug gh h a a V VA AN N. . T Th he e s su up pp pl li ie er r’ ’s s b ba an nk k c ca an n t th he en n s se en nd d t th he e s su up pp pl li ie er r e ei it th he er r a an n e el le ec ct tr ro on ni ic c o or r p pr ri in nt te ed d c co op py y o of f t th he e m me es ss sa ag ge e. . I In n t th hi is s e ex xa am mp pl le e, , t tw wo o t ty yp pe es s o of f m me es ss sa ag ge e e ex xc ch ha an ng ge es s t ta ak ke e p pl la ac ce e. . T Th he e f fi ir rs st t m me es ss sa ag ge e, , t th he e c co om mp pa an ny y’ ’s s r re eq qu ue es st t f fo or r p pa ay ym me en nt t, , i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f a a r re et ta ai il l E EF FT T m me es ss sa ag ge e. . T Th he e s se ec co on nd d m me es ss sa ag ge e, , t th he e b ba an nk k- -t to o- -b ba an nk k t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s, , i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f a a w wh ho ol le es sa al le e E EF FT T m me es ss sa ag ge e, , t th he e b ba an nk k- -t to o- - b ba an nk k t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s, , i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f a a w wh ho ol le es sa al le e E EF FT T m me es ss sa ag ge e. . T Th he er re e i is s a al ls so o a a t th hi ir rd d t ty yp pe e o of f E EF FT T m me es ss sa ag ge e e ex xc ch ha an ng ge e, , t th he e p pu ub bl li ic c o or r p pr ri iv va at te e m me es ss sa ag ge e e ex xc ch ha an ng ge e. . A Al ll l t th hr re ee e m ma aj jo or r t ty yp pe es s o of f E EF FT T m me es ss sa ag ge es s a ar re e s su um mm ma ar ri iz ze ed d a as s f fo ol ll lo ow ws s: :
107 E EF FT T M Me es ss sa ag ge e S St ta an nd da ar rd d D De es sc cr ri ip pt ti io on n C Ca as sh h C Co on nc ce en nt tr ra at ti io on n a an nd d D Di is sb bu ur rs se em me en nt t ( (C CC CD D) ) A A m me es ss sa ag gi in ng g f fo or rm ma at t u us se ed d f fo or r t tr ra an ns sf fe er rr ri in ng g f fu un nd ds s i in nt to o a a c ce en nt tr ra al l a ac cc co ou un nt t. . M Me es ss sa ag ge es s c co on nt ta ai in n a a m ma ax xi im mu um m o of f 9 94 4 c ch ha ar ra ac ct te er rs s. . C CC CD DP PL LU US S A An n e en nh ha an nc ce ed d v ve er rs si io on n o of f C CC CD D t th ha at t p pa ac ck ks s m mo or re e i in nf fo or rm ma at ti io on n i in nt to o t th he e 9 94 4- -c ch ha ar ra ac ct te er r m me es ss sa ag ge e. . T Th hi is s f fo or rm ma at t i is s s sp po on ns so or re ed d b by y t th he e N Na at ti io on na al l A Au ut to om ma at te ed d C Cl le ea ar ri in ng g H Ho ou us se e A As ss so oc ci ia at ti io on n ( (N NA AC CH HA A) ). . C Co or rp po or ra at te e T Tr ra ad de e P Pa ay ym me en nt t ( (C CT TP P) ) A A m me es ss sa ag gi in ng g f fo or rm ma at t c ca ap pa ab bl le e o of f i in nc cl lu ud di in ng g o ov ve er r 5 5, ,0 00 00 0 l li in ne es s o of f i in nf fo or rm ma at ti io on n i in n a a s si in ng gl le e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n ( (i i. .e e. ., , m me es ss sa ag ge e) ). . T Th hi is s f fo or rm ma at t i is s u us se ed d b by y S Se ea ar rs s t to o p pa ay y i it ts s s su up pp pl li ie er rs s. . C Co or rp po or ra at te e T Tr ra ad de e E Ex xc ch ha an ng ge e ( (C CT TX X) ) A A N NA AC CH HA A- -s su up pp po or rt te ed d m me es ss sa ag gi in ng g f fo or rm ma at t t th ha at t i is s c co om mp pa at ti ib bl le e w wi it th h A AN NS SI I 8 82 20 0, , a a f fo or rm ma at t c co om mp pa at ti ib bl le e w wi it th h A AN NS SI I x x. .1 14 4 a an nd d c ca ap pa ab bl le e o of f c ca ar rr ry yi in ng g d de et ta ai il le ed d r re em mi it tt ta an nc ce e- -a ad dv vi ic ce e i in nf fo or rm ma at ti io on n s su uc ch h a as s p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r n nu um mb be er rs s, , p pr ro od du uc ct t d de es sc cr ri ip pt ti io on ns s, , a an nd d s so o o on n. . F Fi ig gu ur re e 1 1: : E EF FT T M Me es ss sa ag ge e F Fo or rm ma at ts s E EF FT T M Me es ss sa ag ge e T Ty yp pe e M Me es ss sa ag ge e P Pu ur rp po os se e W Wh ho ol le es sa al le e E EF FT T F Fo or r t th he e i im mm me ed di ia at te e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s f fr ro om m o on ne e b ba an nk k t to o a an no ot th he er r. . R Re et ta ai il l E EF FT T F Fo or r a a c co om mp pa an ny y t to o s se en nd d a a r re eq qu ue es st t f fo or r p pa ay ym me en nt t t to o i it ts s b ba an nk k. . P Pu ub bl li ic c a an nd d P Pr ri iv va at te e M Me es ss sa ag ge e E Ex xc ch ha an ng ge es s F Fo or r o on ne e b ba an nk k t to o s se en nd d i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s t to o a an no ot th he er r b ba an nk k r re eg ga ar rd di in ng g t th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s. . W Wh ho ol le es sa al le e E EF FT T S Sy ys st te em m: : T Th he e i im mm me ed di ia at te e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s f fr ro om m o on ne e f fi in na an nc ci ia al l i in ns st ti it tu ut ti io on n t to o a an no ot th he er r i is s a ac cc co om mp pl li is sh he ed d t th hr ro ou ug gh h w wh ho ol le es sa al le e E EF FT T. . T Th hi is s t ty yp pe e o of f f fu un nd ds s t tr ra an ns sf fe er r i is s m ma ad de e b be et tw we ee en n b ba an nk ks s t th ha at t h ha av ve e m me em mb be er rs sh hi ip ps s ( (i i. .e e. ., , c cr re ed di it t a ac cc co ou un nt ts s) ) w wi it th h s so om me e c co om mm mo on n c ce en nt tr ra al l b ba an nk k t th ha at t a ac ct ts s a as s a an n a au ut to om ma at te ed d c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e ( (A AC CH H) ) f fo or r E EF FT T t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s. . W Wh he en n o on ne e m me em mb be er r b ba an nk k w wi is sh he es s t to o s se en nd d f fu un nd ds s t to o a an no ot th he er r m me em mb be er r b ba an nk k, , i it t s se en nd ds s a a m me es ss sa ag ge e t to o t th he e c ce en nt tr ra al l b ba an nk k r re eq qu ue es st ti in ng g t th ha at t i it ts s a ac cc co ou un nt t w wi it th h t th he e c ce en nt tr ra al l b ba an nk k b be e c ch ha ar rg ge ed d a an nd d t th ha at t t th he e o ot th he er r b ba an nk k’ ’s s a ac cc co ou un nt t b be e c cr re ed di it te ed d. . T Th he e c ce en nt tr ra al l b ba an nk k t th he en n f fo or rw wa ar rd ds s t th he e m me es ss sa ag ge e t to o t th he e b ba an nk k r re ec ce ei iv vi in ng g t th he e f fu un nd ds s. . T Th he e e en nt ti ir re e p pr ro oc ce es ss s t ty yp pi ic ca al ll ly y t ta ak ke es s t te en n m mi in nu ut te es s o or r l le es ss s. .
108 M Mo os st t U U. .S S. . b ba an nk ks s u us se e o on ne e o or r m mo or re e o of f t th hr re ee e c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e s sy ys st te em ms s f fo or r w wh ho ol le es sa al le e E EF FT T: : t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e S Sy ys st te em m ( (F Fe ed d W Wi ir re e) ), , t th he e C Cl le ea ar ri in ng g H Ho ou us se e I In nt te er r b ba an nk k P Pa ay ym me en nt t S Sy ys st te em m ( (C CH HI IP PS S) ), , o or r t th he e C Cl le ea ar ri in ng g H Ho ou us se e A Au ut to om ma at te ed d P Pa ay ym me en nt t S Sy ys st te em m ( (C CH HA AP PS S) ). . F Fe ed d W Wi ir re e i is s u us se ed d t to o t tr ra an ns sf fe er r f fu un nd ds s b be et tw we ee en n m me em mb be er rs s o of f t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e S Sy ys st te em m. . O On ne e m me em mb be er r b ba an nk k s se en nd ds s f fu un nd ds s t to o a an no ot th he er r m me em mb be er r b ba an nk k b by y s se en nd di in ng g a a F Fe ed d W Wi ir re e m me es ss sa ag ge e t to o i it ts s d di is st tr ri ic ct t F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e B Ba an nk k. . T Th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e t th he en n c ch ha ar rg ge es s t th he e a ac cc co ou un nt t o of f t th he e s se en nd di in ng g b ba an nk k a an nd d c cr re ed di it ts s t th he e a ac cc co ou un nt t o of f t th he e r re ec ce ei iv vi in ng g b ba an nk k, , a an nd d t th he en n a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y f fo or rw wa ar rd ds s t th he e m me es ss sa ag ge e t to o t th he e r re ec ce ei iv vi in ng g b ba an nk k. . A Al ll l m me em mb be er r b ba an nk ks s m mu us st t s se et tt tl le e u up p w wi it th h t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e a at t t th he e e en nd d o of f e ea ac ch h b bu us si in ne es ss s d da ay y. . B Ba an nk ks s t th ha at t r re ec ce ei iv ve e m mo or re e F Fe ed d W Wi ir re e f fu un nd ds s t th ha an n t th he ey y s se en nd d i in n a a g gi iv ve en n d da ay y a ar re e s sa ai id d t to o b be e i in n a a n ne et t r re ec ce ei iv vi in ng g p po os si it ti io on n. . O On n t th he e o ot th he er r h ha an nd d, , b ba an nk ks s t th ha at t s se en nd d m mo or re e F Fe ed d W Wi ir re e f fu un nd ds s t th ha an n t th he ey y r re ec ce ei iv ve e i in n a a g gi iv ve en n d da ay y a ar re e s sa ai id d t to o b be e i in n a a n ne et t p pa ay yi in ng g p po os si it ti io on n. . B Ba an nk ks s i in n a a n ne et t p pa ay yi in ng g p po os si it ti io on n s se et tt tl le e t th he ei ir r a ac cc co ou un nt t w wi it th h t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e b by y r re em mi it tt ti in ng g f fu un nd ds s. . T Th ho os se e i in n a a n ne et t r re ec ce ei iv vi in ng g p po os si it ti io on n s se et tt tl le e t th he ei ir r a ac cc co ou un nt t b by y r re ec ce ei iv vi in ng g f fu un nd ds s f fr ro om m t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e. . T Th he e F Fe ed d W Wi ir re e m me es ss sa ag ge e f fo or rm ma at t a al ll lo ow ws s t th he e s se en nd di in ng g b ba an nk k t to o i in nc cl lu ud de e a a c cu us st to om me er r a ac cc co ou un nt t n nu um mb be er r. . T Th he e r re ec ce ei iv vi in ng g b ba an nk ks s u us se es s t th hi is s a ac cc co ou un nt t n nu um mb be er r a as s a a b ba as si is s f fo or r a ad dd di in ng g t th he e i in nc co om mi in ng g f fu un nd ds s t to o t th he e d de es si ig gn na at te ed d c cu us st to om me er r’ ’s s a ac cc co ou un nt t. . C CH HI IP PS S a ar re e a an n A AC CH H s sy ys st te em m u us se ed d t to o t tr ra an ns sf fe er r E Eu ur ro od do ol ll la ar r p pa ay ym me en nt ts s b be et tw we ee en n U U. .S S. . a an nd d n no on n- -U U. .S S. . f fi in na an nc ci ia al l i in ns st ti it tu ut ti io on ns s. . I It ts s c ce en nt tr ra al l c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e i is s i in n N Ne ew w Y Yo or rk k. . M Ma an ny y C CH HI IP PS S p pa ar rt ti ic ci ip pa an nt t, , c ca al ll le ed d s se et tt tl li in ng g b ba an nk ks s, , s se et tt tl le e t th he ei ir r a ac cc co ou un nt ts s w wi it th h C CH HI IP PS S a at t t th he e e en nd d o of f e ea ac ch h d da ay y t th hr ro ou ug gh h t th he ei ir r F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e A Ac cc co ou un nt ts s. . B Ba an nk ks s t th ha at t d do o n no ot t s se et tt tl le e t th hr ro ou ug gh h a a F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e A Ac cc co ou un nt t a ar re e c ca al ll le ed d n no on n- -s se et tt tl li in ng g b ba an nk ks s. . S Su uc ch h b ba an nk ks s s se et tt tl le e t th he ei ir r d da ai il ly y a ac cc co ou un nt ts s w wi it th h C CH HI IP PS S t th hr ro ou ug gh h a a b ba an nk k t th ha at t i is s a a s se et tt tl li in ng g b ba an nk k r ra at th he er r t th ha an n t th hr ro ou ug gh h t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e. . C CH HA AP PS S a ar re e a a c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e s sy ys st te em m b ba as se ed d i in n E En ng gl la an nd d. . S Se et tt tl le em me en nt ts s a ar re e e ef ff fe ec ct te ed d t th hr ro ou ug gh h t th he e B Ba an nk k o of f E En ng gl la an nd d. . R Re et ta ai il l E EF FT T S Sy ys st te em m: : T Th he er re e a ar re e m ma an ny y s sy ys st te em ms s t th ha at t a al ll lo ow w c co om mp pa an ni ie es s a an nd d c co on ns su um me er rs s t to o s se en nd d E EF FT T i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s t to o t th he ei ir r b ba an nk ks s. . S So om me e o of f t th he es se e s sy ys st te em ms s a ar re e a as s f fo ol ll lo ow ws s: : T Te el le ep ph ho on ne e w wi ir re e t tr ra an ns sf fe er rs s T Te el le ep ph ho on ne e p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em ms s
109 P Pr re ea au ut th ho or ri iz ze ed d p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em ms s P Po oi in nt t- -o of f- -s sa al le e ( (P PO OS S) ) s sy ys st te em ms s A Au ut to om ma at te ed d t te el ll le er r m ma ac ch hi in ne es s ( (A AT TM Ms s) ) I In n a a t te el le ep ph ho on ne e w wi ir re e t tr ra an ns sf fe er r, , t th he e c co om mp pa an ny y ( (o or r c co on ns su um me er r) ) p pl la ac ce es s a a t te el le ep ph ho on ne e c ca al ll l t to o i it ts s b ba an nk k, , p pr ro ov vi id de es s a an n a ap pp pr ro op pr ri ia at te e i id de en nt ti if fi ic ca at ti io on n n nu um mb be er r, , a an nd d g gi iv ve es s v ve er rb ba al l i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s f fo or r a an n E EF FT T p pa ay ym me en nt t. . T Th he e b ba an nk k c ch ha ar rg ge es s t th he e c co om mp pa an ny y’ ’s s ( (o or r c co on ns su um me er r’ ’s s) ) a ac cc co ou un nt t a an nd d t th he en n p pe er rf fo or rm ms s t th he ef ft t t tr ra an ns sa ac ct ti io on n t th hr ro ou ug gh h w wh ha at te ev ve er r m me ea an ns s i is s c co on nv ve en ni ie en nt t. . I In n a a t te el le ep ph ho on ne e p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em m, , c co om mm mo on nl ly y r re ef fe er rr re ed d t to o a as s a a p pa ay y- -b by y- -p ph ho on ne e s sy ys st te em m, , c co om mp pa an ni ie es s ( (o or r c co on ns su um me er rs s) ) c ca an n c ca al ll l t th he ei ir r b ba an nk k a an nd d g gi iv ve e v ve er rb ba al l o or r c co om mp pu ut te er r i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s f fo or r m ma ak ki in ng g p pa ay ym me en nt ts s t to o p pa ar rt ti ic cu ul la ar r m me er rc ch ha an nt ts s. . A A g go oo od d e ex xa am mp pl le e i is s C Ch ha as se e M Ma an nh ha at tt ta an n’ ’s s p pa ay y- -b by y- - p ph ho on ne e s se er rv vi ic ce e, , i in n w wh hi ic ch h b ba an nk ks s c cu us st to om me er rs s m ma ak ke e t te el le ep ph ho on ne e c ca al ll ls s t to o t th he e b ba an nk k a an nd d p pr ro ov vi id de e i in nf fo or rm ma at ti io on n f fo or r p pa ay ye ee es s ( (e e. .g g. ., , p pa ay ye ee e n na am me e, , a ac cc co ou un nt t n nu um mb be er r, , a an nd d p pa ay ye ee e a ad dd dr re es ss s) ). . T Th he e b ba an nk k t th he en n s se en nd ds s a a l le et tt te er r t to o t th he e p pa ay ye ee e v ve er ri if fy yi in ng g t th he e a ac cc co ou un nt t i in nf fo or rm ma at ti io on n. . W Wh he en n t th hi is s p pr ro oc ce es ss s i is s c co om mp pl le et te e, , t th he e b ba an nk k c cu us st to om me er r c ca an n t th he er re ea af ft te er r c ca al ll l i it t e eh h b ba an nk k a an ny yt ti im me e ( (e ei it th he er r b by y v vo oi ic ce e o or r b by y c co om mp pu ut te er r) ), , g gi iv ve e a a p pr re ea ar rr ra an ng ge ed d p pa as ss sw wo or rd d a an nd d p pa ay ye ee e c co od de e, , a an nd d i in ns st tr ru uc ct t t th he e b ba an nk k t to o p pa ay y a an n a am mo ou un nt t d du ue e t to o t th he e p pa ay ye ee e. . T Th he e b ba an nk k w wi il ll l t th he en n m ma ak ke e a an n E EF FT T p pa ay ym me en nt t t to o t th he e p pa ay ye ee e o on n t th he e c cu us st to om me er r’ ’s s b be eh ha al lf f, , o or r i if f t th hi is s i is s n no ot t p po os ss si ib bl le e, , s se en nd d t th he e p pa ay ye ee e a a c ch he ec ck k t th hr ro ou ug gh h t th he e m ma ai il l w wi it th h m me em mo or ra an nd du um m r re eq qu ue es st ti in ng g t th ha at t t th he e c cu us st to om me er r’ ’s s a ac cc co ou un nt t b be e c cr re ed di it te ed d. . I In n a a p pr re ea au ut th ho or ri iz ze ed d p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em m, , t th he e b ba an nk k c cu us st to om me er r g gi iv ve es s t th he e b ba an nk k s st ta an nd di in ng g i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s f fo or r a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y m ma ak ki in ng g r re ec cu ur rr ri in ng g p pa ay ym me en nt ts s. . T Th he e b ba an nk k t th he en n m ma ak ke es s t th he e p pa ay ym me en nt ts s i in n t th he e s sa am me e m ma an nn ne er r a as s t th ha at t o of f p pa ay y- -b by y- -p ph ho on ne e s sy ys st te em ms s. . M Ma an ny y p pa ay y- -b by y- -p ph ho on ne e s sy ys st te em ms s a al ll lo ow w t th he ei ir r c cu us st to om me er rs s t to o m ma ak ke e p pr re ea au ut th ho or ri iz ze ed d p pa ay ym me en nt ts s. . I In n a a P PO OS S s sy ys st te em m, , t th he e c co om mp pa an ny y t ty yp pi ic ca al ll ly y s sc ca an ns s t th he e c cu us st to om me er r’ ’s s d de eb bi it t o or r c cr re ed di it t c ca ar rd d a an nd d r re ec ce ei iv ve es s i im mm me ed di ia at te e a au ut th ho or ri iz za at ti io on n f fo or r t th he e s sa al le e. . T Th he e c co om mp pa an ny y’ ’s s b ba an nk k a ac cc co ou un nt t i is s c cr re ed di it te ed d t th he e n ne ex xt t b bu us si in ne es ss s d da ay y a af ft te er r t th he e s sa al le e. . A AT TM Ms s a ar re e s si im mi il la ar r t to o P PO OS S s sy ys st te em ms s. . T Th he ey y w wo or rk k w wi it th h b bo ot th h d de eb bi it t a an nd d c cr re ed di it t c ca ar rd ds s a an nd d a al ll lo ow w c cu us st to om me er rs s t to o m ma ak ke e d de ep po os si it ts s, , w wi it th hd dr ra aw wa al ls s, , b ba al la an nc ce e i in nq qu ui ir ri ie es s, , t tr ra an ns sf fe er rs s, , a an nd d c ca as sh h a ad dv va an nc ce es s. . M Ma an ny y A AT TM Ms s a ar re e l li in nk ke ed d t to og ge et th he er r i in n n na at ti io on na al l o or r i in nt te er rn na at ti io on na al l p pa ac ck ke et t- -s sw wi it tc ch he ed d n ne et tw wo or rk ks s. . C Cu us st to om me er rs s c ca an n m ma ak ke e c ca as sh h w wi it th hd dr ra aw wa al ls s a at t a an ny y A AT TM M i in n t th he e n ne et tw wo or rk k. . T Tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s t ty yp pi ic ca al ll ly y t ta ak ke e e ef ff fe ec ct t t th he e n ne ex xt t b bu us si in ne es ss s d da ay y. .
110 P Pu ub bl li ic c a an nd d P Pr ri iv va at te e M Me es ss sa ag ge e E Ex xc ch ha an ng ge es s: : S So om me e m me es ss sa ag ge e s sy ys st te em ms s a ar re e d di ir re ec ct te ed d t to ow wa ar rd d s se en nd di in ng g i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s t to o e ef ff fe ec ct t t th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s. . T Th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s t ty yp pi ic ca al ll ly y d do oe es s n no ot t t ta ak ke e p pl la ac ce e s si im mu ul lt ta an ne eo ou us sl ly y w wi it th h t th he e m me es ss sa ag ge e’ ’s s t tr ra an ns sm mi is ss si io on n. . I In n m ma an ny y c ca as se es s a a p pr ri iv va at te e b ba an nk k i is s u us se ed d a as s a a c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e. . T Th he es se e t ty yp pe es s o of f s sy ys st te em ms s a ar re e c ca al ll le ed d p pu ub bl li ic c a an nd d p pr ri iv va at te e m me es ss sa ag ge e e ex xc ch ha an ng ge es s ( (P PP PM ME E) ). . T Te el le ex x a an nd d S SW WI IF FT T ( (T Th he e S So oc ci ie et ty y f fo or r W Wo or rl ld dw wi id de e I In nt te er r b ba an nk k F Fi in na an nc ci ia al l T Te el le ec co om mm mu un ni ic ca at ti io on n) ) a ar re e P PP PM ME Es s. . T Te el le ex x i is s a a v ve er ry y o ol ld d s sy ys st te em m f fo or r t th he e w wo or rl ld dw wi id de e s se en nd di in ng g o of f h ha ar rd d c co op py y m me es ss sa ag ge es s, , a an nd d i is s s so om me et ti im me es s u us se ed d b by y s sm ma al ll le er r b ba an nk ks s t th ha at t c ca an nn no ot t a af ff fo or rd d m mo or re e e ex xp pe en ns si iv ve e s sy ys st te em ms s. . T Th he e p pr ro ob bl le em m w wi it th h t th hi is s m me et th ho od d i is s t th ha at t a au ut th he en nt ti ic ca at ti in ng g m me es ss sa ag ge es s i in nv vo ol lv ve es s a a c co om mp pl le ex x a an nd d t ti im me e- -c co on ns su um mi in ng g p pr ro oc ce es ss s. . S SW WI IF FT T i is s o of ft te en n u us se ed d b by y U U. .S S. . b ba an nk ks s t to o e ef ff fe ec ct t o ov ve er rs se ea as s t tr ra an ns sf fe er rs s. . A As ss su um me e f fo or r e ex xa am mp pl le e t th ha at t a a c co om mp pa an ny y i in n G Ge en ne ev va a, , S Sw wi it tz ze er rl la an nd d w wa an nt ts s t to o s se en nd d a an n E EF FT T t to o a a c co om mp pa an ny y i in n P Pi it tt ts sb bu ur rg gh h, , P Pe en nn ns sy yl lv va an ni ia a. . A As ss su um me e t th ha at t b bo ot th h c co om mp pa an ni ie es s h ha av ve e a ac cc co ou un nt ts s i in n t th he e X XY YZ Z b ba an nk k i in n N Ne ew w Y Yo or rk k C Ci it ty y. . T Th he e s se en nd di in ng g b ba an nk k w wo ou ul ld d s se en nd d a a S SW WI IF FT T m me es ss sa ag ge e t to o t th he e P Pi it tt ts sb bu ur rg gh h b ba an nk k t th hr ro ou ug gh h t th he e X XY YZ Z b ba an nk k i in n N Ne ew w Y Yo or rk k C Ci it ty y, , w wh hi ic ch h w wo ou ul ld d a ac ct t a as s a a c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e. . S SW WI IF FT T c ca an n a al ls so o i in nt te er rf fa ac ce e w wi it th h F Fe ed d W Wi ir re e. . 3 3. .6 6. .2 2. .2 2 M Mo on ne ey y T Tr ra an ns sf fe er r T Th hr ro ou ug gh h S Sw wi if ft t S So oc ci ie et ty y f fo or r w wo or rl ld d w wi id de e I In nt te er r b ba an nk k F Fi in na an nc ci ia al l T Tr ra an ns sf fe er r ( (S SW WI IF FT T) ) i is s a a B Be el lg gi iu um m b ba as se ed d c co om mp pa an ny y t th ha at t m ma an na ag ge es s t th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f m mo on ne ey y a ac cr ro os ss s b ba an nk ks s f fo ou un nd d i in n m mo or re e t th ha an n 2 20 00 0 c co ou un nt tr ri ie es s. . T Th he e e em me er rg ge en nc ce e o of f S SW WI IF FT T h ha as s t to ot ta al ll ly y r re ep pl la ac ce ed d t th he e t te el le ex x t tr ra an ns sf fe er r e ex xc ce ep pt t i in n s so om me e d de ev ve el lo op pi in ng g c co ou un nt tr ri ie es s. . S SW WF FI IT T a ap pp pl li ie es s s se ev ve er ra al l t ty yp pe es s o of f m me es ss sa ag ge e T Tr ra an ns sf fe er r ( (M MT T) ) s st ta an nd da ar rd ds s t to o e ex xe ec cu ut te e f fi in na an nc ci ia al l t tr ra an ns sf fe er r a am mo on ng g b ba an nk ks s. . E Ea ac ch h b ba an nk k o on nc ce e b be ec co om me e a a m me em mb be er r o of f t th he e S SW WF FI IT T s so oc ci ie et ty y w wi il ll l b be e g gi iv ve en n a a S SW WI IF FT T c co od de e. . B Ba an nk ks s h ha av vi in ng g d di if ff fe er re en nt t b br ra an nc ch he es s, , e ea ac ch h o op pe er ra at ti in ng g i in nd de ep pe en nd de en nt tl ly y, , w wi il ll l h ha av ve e a an n a ad dd di it ti io on na al l s su uf ff fi ix x o on n t th he e m ma ai in n S SW WI IR RT T c co od de e. . F Fo or r i in ns st ta an nc ce e T Th he e C Co on ns st tr ri ic ct ti io on n B Ba an nk k o of f C Ch hi in na a d do oe es s h ha av ve e m mo or re e t th ha an n s se ev ve en n h hu un nd dr re ed d S SW WI IF FT T c co od de es s. . N No ow w d da ay ys s S SW WI IF FT T f fi in na an nc ci ia al l t tr ra an ns sf fe er r i is s o ov ve er rt ta ak ki in ng g t th he e u us s b ba as se ed d F FE ED DW WI IR RE E, , C CH HA AP PS S a an nd d C CH HI IP PS S t tr ra an ns sf fe er rs s. . T Th he es se e a ar re e n no on n- - e ex xi is st te en nt t i in n d de ev ve el lo op pi in ng g c co ou un nt tr ri ie es s. .
111 3 3. .6 6. .2 2. .3 3 M Me es ss sa ag ge e T Tr ra an ns sf fe er r S St ta an nd da ar rd ds s ( (M MT T) ) M Mo on ne ey y t tr ra an ns sf fe er rr re ed d t th hr ro ou ug gh h S SW WI IF FT T i is s c co on nd du uc ct te ed d b by y u us si in ng g s se ev ve er ra al l t ty yp pe es s o of f m me es ss sa ag ge e t tr ra an ns sf fe er r s st ta an nd da ar rd ds s ( (M MT Ts s) ) a ac cc co or rd di in ng g t to o t th he e c co or rr re es sp po on nd de en nc ce e r re el la at ti io on ns sh hi ip p o of f t th he e i in nv vo ol lv ve ed d b ba an nk ks s. . F Fu ur rt th he er r m mo or re e e ea ac ch h m me es ss sa ag ge e t tr ra an ns sf fe er r c co on nt ta ai in ns s i it t’ ’s s o ow wn n f fi ie el ld d n nu um mb be er r, , f fi ie el ld d t ti it tl le e a an nd d f fi ie el ld d c ch ha ar ra ac ct te er r a an nd d e ea ac ch h o of f t th hi is s f fi ie el ld d p pr ro op pe er rt ty y i im mp pl li ie es s d di if ff fe er re en nt t m me ea an ni in ng g f fo or r t th he e t tr ra an ns sm mi it tt ti in ng g b ba an nk ke er r. . S So om me e o of f t th he e m mo os st t f fr re eq qu ue en nt tl ly y u us se ed d m me es ss sa ag ge e t ty yp pe es s a ar re e d de es sc cr ri ib be ed d a as s f fo ol ll lo ow ws s: : M Me es ss sa ag ge e t ty yp pe e M Me es ss sa ag ge e p pu ur rp po os se e M MT T 4 40 00 0 t to o t tr ra an ns sf fe er r m mo on ne ey y w wh he en n b bo ot th h t th he e a ad dv vi is si in ng g a an nd d r re ee em mi it tt ti in ng g B Ba an nk k a ar re e t th he e s sa am me e ( (i i. .e e. . t th he e c co or rr re es sp po on nd de en nt t) ) M MT T 2 20 02 2 t to o t tr ra an ns sf fe er r m mo on ne ey y, , w wh he en n t th he e r re em mi it tt ti in ng g b ba an nk k i is s n no ot t a a C Co or rr re es sp po on nd de en nt t M MT T 1 10 03 3 t to o t tr ra an ns sf fe er r m mo on ne ey ys s, , w wh he en n t th he e r re em mi it tt ti in ng g p pa ar rt ty y i is s n no ot t a a b ba an nk k. . M MT T 7 70 00 0 t to o t tr ra an ns sm mi it t l le et tt te er r o of f c cr re ed di it t i in ns st tr ru um me en nt t. . M MT T 1 19 99 9 A A f fr re ee e f fo or rm ma at t m me es ss sa ag ge e t to o c co om mm mu un ni ic ca at te e n no on n f fi in na an nc ci ia al l M Me es ss sa ag ge e. . M MT T 2 29 99 9 A A f fr re ee e f fo or rm ma at t m me es ss sa ag ge e t ty yp pe e. . M MT T 7 79 99 9 u us se ed d t to o t tr ra an ns sm mi it t a am me en nd dm me en nt ts s t to o L L/ /C C t te er rm ms s. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e t th he e m me es ss sa ag ge e f fo or rm ma at t M MT T1 10 03 3 s sh ho ow wn n o on n a ap pp pe en nd di ix x 1 1 w wa as s p pr re ep pa ar re ed d t to o t tr ra an ns sf fe er r 5 5, ,7 71 10 0 U U. .S S D Do ol ll la ar r. . I It t c co on nt ta ai in ns s d di if ff fe er re en nt t f fi ie el ld ds s s su uc ch h a as s f fi ie el ld d 5 57 7A A. . i it t i is s a al lw wa ay ys s u us se ed d t to o r re ec co or rd d t th he e b ba an nk k f fo or r w wh hi ic ch h t th he e f fu un nd d w wi il ll l b be e p pa ai id d a an nd d t th he e r re ec ce ei iv ve er r’ ’s s b ba an nk k a ac cc co ou un nt t i is s f fo ou un nd d. . I In n t th hi is s c ca as se e i it t i is s C CV VM M T TE EC CG GN NK KO OL LO OG GY Y I IN NC C. . a an nd d t th he ei ir r b ba an nk ks s i is s W WA AC CH HO OI IV VA A B BA AN NK K N NA A a an nd d i it ts s S SW WI IF FT T c co od de e i is s P PN NB BU US S3 33 3. . I If f f fo or r e ex xa am mp pl le e t th he e S SW WI IF FT T c co od de e w wa as s n no ot t a ab bl le e t to o d de et te er rm mi in ne e i it t i is s n no ot t a a p pr ro ob bl le em m. . T Th he e f fi ie el ld d 5 57 7 i in ns st te ea ad d o of f b be ei in ng g 5 57 7A A i it t w wo ou ul ld d b be e c ch ha an ng ge ed d t to o 5 57 7D D o or r 5 57 7K K a an nd d a a n no or rm ma al l b ba an nk k a ad dd dr re es ss s s su uc ch h a as s P P. .O O. . B Bo ox x a an nd d s st tr re ee et t n na am me e w wo ou ul ld d b be e r re ec co or rd de ed d i in ns st te ea ad d o of f S SW WI IF FT T c co od de e. .
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3
B1 unit 3

Recommended

cisco systems Investment, Finance and Acquisition Committee Charter
cisco systems Investment, Finance and Acquisition Committee Charter cisco systems Investment, Finance and Acquisition Committee Charter
cisco systems Investment, Finance and Acquisition Committee Charter finance8
 
B2 unit 7
B2 unit 7B2 unit 7
B2 unit 7BereketDesalegn5
 
Ec order against release of modi biopic april 10
Ec order against release of modi biopic april 10Ec order against release of modi biopic april 10
Ec order against release of modi biopic april 10sabrangsabrang
 
B2 unit 9
B2 unit 9B2 unit 9
B2 unit 9BereketDesalegn5
 
Work sheet
Work sheetWork sheet
Work sheetBereketDesalegn5
 
B2 unit 6
B2 unit 6B2 unit 6
B2 unit 6BereketDesalegn5
 
Revised mba-syllabus-2011 for Mysore University
Revised mba-syllabus-2011 for Mysore UniversityRevised mba-syllabus-2011 for Mysore University
Revised mba-syllabus-2011 for Mysore UniversityLinh Nguyen Van
 
B2 unit 8
B2 unit 8B2 unit 8
B2 unit 8BereketDesalegn5
 

Recommended

cisco systems Investment, Finance and Acquisition Committee Charter
cisco systems Investment, Finance and Acquisition Committee Charter cisco systems Investment, Finance and Acquisition Committee Charter
cisco systems Investment, Finance and Acquisition Committee Charter finance8
 
B2 unit 7
B2 unit 7B2 unit 7
B2 unit 7BereketDesalegn5
 
Ec order against release of modi biopic april 10
Ec order against release of modi biopic april 10Ec order against release of modi biopic april 10
Ec order against release of modi biopic april 10sabrangsabrang
 
B2 unit 9
B2 unit 9B2 unit 9
B2 unit 9BereketDesalegn5
 
Work sheet
Work sheetWork sheet
Work sheetBereketDesalegn5
 
B2 unit 6
B2 unit 6B2 unit 6
B2 unit 6BereketDesalegn5
 
Revised mba-syllabus-2011 for Mysore University
Revised mba-syllabus-2011 for Mysore UniversityRevised mba-syllabus-2011 for Mysore University
Revised mba-syllabus-2011 for Mysore UniversityLinh Nguyen Van
 
B2 unit 8
B2 unit 8B2 unit 8
B2 unit 8BereketDesalegn5
 
Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12
Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12
Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12Mfuse Limited
 
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008DFC GIS Success Story - MapIQ 2008
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008Gary Maguire
 
B1 unit 2
B1 unit 2B1 unit 2
B1 unit 2BereketDesalegn5
 
에세이 완성본
에세이 완성본에세이 완성본
에세이 완성본jungwonleelee
 
Starbucks – leaving australia
Starbucks – leaving australiaStarbucks – leaving australia
Starbucks – leaving australiaKim Ngọc Nguyễn
 
Architect's office and management
Architect's office and managementArchitect's office and management
Architect's office and managementAnupama Krishnan
 
Operational
OperationalOperational
OperationalJoan Pescador
 
1Geological e-consultancy Learningproposals
1Geological e-consultancy Learningproposals1Geological e-consultancy Learningproposals
1Geological e-consultancy LearningproposalsAna Maria Hernandez
 
Peluang suatu kejadian kelompok 7
Peluang suatu kejadian kelompok 7Peluang suatu kejadian kelompok 7
Peluang suatu kejadian kelompok 7Anha Anha
 
MechMerize
MechMerizeMechMerize
MechMerizeKelin Jose
 
Cómo investigar en ciencias sociales
Cómo investigar en ciencias socialesCómo investigar en ciencias sociales
Cómo investigar en ciencias socialesArlen PerezOlvera
 
Dmitry krivitsky web
Dmitry krivitsky web Dmitry krivitsky web
Dmitry krivitsky web Dmitry Krivitsky
 
Sistemas de freno de tambor
Sistemas de freno de tamborSistemas de freno de tambor
Sistemas de freno de tamboralexparedes9
 
Pee book copy
Pee book copyPee book copy
Pee book copyZeenathulFaridaAbdul1
 
Performanta Retele
Performanta RetelePerformanta Retele
Performanta Reteleguest39dbda1
 
Oficio altamira
Oficio altamiraOficio altamira
Oficio altamiraCANATAME
 
Oficio banesco
Oficio banescoOficio banesco
Oficio banescoCANATAME
 
Oficio horizonte
Oficio horizonteOficio horizonte
Oficio horizonteCANATAME
 
Trabajo ley bode
Trabajo ley bode Trabajo ley bode
Trabajo ley bode Edgar C
 
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679karasoha
 
Growth Strategies.pptx
Growth Strategies.pptxGrowth Strategies.pptx
Growth Strategies.pptxBereketDesalegn5
 
CHAPTER THREE.pptx
CHAPTER THREE.pptxCHAPTER THREE.pptx
CHAPTER THREE.pptxBereketDesalegn5
 

More Related Content

What's hot

Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12
Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12
Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12Mfuse Limited
 
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008DFC GIS Success Story - MapIQ 2008
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008Gary Maguire
 
Architect's office and management
Architect's office and managementArchitect's office and management
Architect's office and managementAnupama Krishnan
 
1Geological e-consultancy Learningproposals
1Geological e-consultancy Learningproposals1Geological e-consultancy Learningproposals
1Geological e-consultancy LearningproposalsAna Maria Hernandez
 
Peluang suatu kejadian kelompok 7
Peluang suatu kejadian kelompok 7Peluang suatu kejadian kelompok 7
Peluang suatu kejadian kelompok 7Anha Anha
 
Cómo investigar en ciencias sociales
Cómo investigar en ciencias socialesCómo investigar en ciencias sociales
Cómo investigar en ciencias socialesArlen PerezOlvera
 
Sistemas de freno de tambor
Sistemas de freno de tamborSistemas de freno de tambor
Sistemas de freno de tamboralexparedes9
 
Performanta Retele
Performanta RetelePerformanta Retele
Performanta Reteleguest39dbda1
 
Oficio altamira
Oficio altamiraOficio altamira
Oficio altamiraCANATAME
 
Oficio banesco
Oficio banescoOficio banesco
Oficio banescoCANATAME
 
Oficio horizonte
Oficio horizonteOficio horizonte
Oficio horizonteCANATAME
 
Trabajo ley bode
Trabajo ley bode Trabajo ley bode
Trabajo ley bode Edgar C
 
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679karasoha
 

What's hot (20)

Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12
Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12
Mfuse - Building & Managing Mobile Solutions - Whitepaper - Oct 12
 
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008DFC GIS Success Story - MapIQ 2008
DFC GIS Success Story - MapIQ 2008
 
B1 unit 2
B1 unit 2B1 unit 2
B1 unit 2
 
에세이 완성본
에세이 완성본에세이 완성본
에세이 완성본
 
Starbucks – leaving australia
Starbucks – leaving australiaStarbucks – leaving australia
Starbucks – leaving australia
 
Architect's office and management
Architect's office and managementArchitect's office and management
Architect's office and management
 
Operational
OperationalOperational
Operational
 
1Geological e-consultancy Learningproposals
1Geological e-consultancy Learningproposals1Geological e-consultancy Learningproposals
1Geological e-consultancy Learningproposals
 
Peluang suatu kejadian kelompok 7
Peluang suatu kejadian kelompok 7Peluang suatu kejadian kelompok 7
Peluang suatu kejadian kelompok 7
 
MechMerize
MechMerizeMechMerize
MechMerize
 
Cómo investigar en ciencias sociales
Cómo investigar en ciencias socialesCómo investigar en ciencias sociales
Cómo investigar en ciencias sociales
 
Dmitry krivitsky web
Dmitry krivitsky web Dmitry krivitsky web
Dmitry krivitsky web
 
Sistemas de freno de tambor
Sistemas de freno de tamborSistemas de freno de tambor
Sistemas de freno de tambor
 
Pee book copy
Pee book copyPee book copy
Pee book copy
 
Performanta Retele
Performanta RetelePerformanta Retele
Performanta Retele
 
Oficio altamira
Oficio altamiraOficio altamira
Oficio altamira
 
Oficio banesco
Oficio banescoOficio banesco
Oficio banesco
 
Oficio horizonte
Oficio horizonteOficio horizonte
Oficio horizonte
 
Trabajo ley bode
Trabajo ley bode Trabajo ley bode
Trabajo ley bode
 
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679
Chaos satellite dynamics 3 aas-97-679
 

More from BereketDesalegn5

Strategic marketing PPT.pptx
Strategic marketing PPT.pptxStrategic marketing PPT.pptx
Strategic marketing PPT.pptxBereketDesalegn5
 
Bus Ethics Chapter three.pptx
Bus Ethics Chapter three.pptxBus Ethics Chapter three.pptx
Bus Ethics Chapter three.pptxBereketDesalegn5
 
Principles of Marketing.pptx
Principles of Marketing.pptxPrinciples of Marketing.pptx
Principles of Marketing.pptxBereketDesalegn5
 
Strategic Marketing PPT.pptx
Strategic Marketing PPT.pptxStrategic Marketing PPT.pptx
Strategic Marketing PPT.pptxBereketDesalegn5
 

More from BereketDesalegn5 (20)

Growth Strategies.pptx
Growth Strategies.pptxGrowth Strategies.pptx
Growth Strategies.pptx
 
CHAPTER THREE.pptx
CHAPTER THREE.pptxCHAPTER THREE.pptx
CHAPTER THREE.pptx
 
3.pptx
3.pptx3.pptx
3.pptx
 
Strategic Mgt Ppt.pptx
Strategic Mgt Ppt.pptxStrategic Mgt Ppt.pptx
Strategic Mgt Ppt.pptx
 
Ch 5.pptx
Ch 5.pptxCh 5.pptx
Ch 5.pptx
 
CHAPONE edited Stat.pptx
CHAPONE edited Stat.pptxCHAPONE edited Stat.pptx
CHAPONE edited Stat.pptx
 
Ind. Ch 3(ppt).pptx
Ind. Ch 3(ppt).pptxInd. Ch 3(ppt).pptx
Ind. Ch 3(ppt).pptx
 
Ind. Ch 2 (ppt).pptx
Ind. Ch 2 (ppt).pptxInd. Ch 2 (ppt).pptx
Ind. Ch 2 (ppt).pptx
 
Strategic marketing PPT.pptx
Strategic marketing PPT.pptxStrategic marketing PPT.pptx
Strategic marketing PPT.pptx
 
Sales Ch 3-7.pptx
Sales Ch 3-7.pptxSales Ch 3-7.pptx
Sales Ch 3-7.pptx
 
Strategic Mgt Ppt.pptx
Strategic Mgt Ppt.pptxStrategic Mgt Ppt.pptx
Strategic Mgt Ppt.pptx
 
Bus Ethics Chapter three.pptx
Bus Ethics Chapter three.pptxBus Ethics Chapter three.pptx
Bus Ethics Chapter three.pptx
 
Principles of Marketing.pptx
Principles of Marketing.pptxPrinciples of Marketing.pptx
Principles of Marketing.pptx
 
Chapter 3 Service.pptx
Chapter 3 Service.pptxChapter 3 Service.pptx
Chapter 3 Service.pptx
 
Strategic PPT.pptx
Strategic PPT.pptxStrategic PPT.pptx
Strategic PPT.pptx
 
Project.pptx
Project.pptxProject.pptx
Project.pptx
 
Chapter 4.pptx
Chapter 4.pptxChapter 4.pptx
Chapter 4.pptx
 
Strategic Marketing PPT.pptx
Strategic Marketing PPT.pptxStrategic Marketing PPT.pptx
Strategic Marketing PPT.pptx
 
Strategic Ch 1 & 2.pptx
Strategic Ch 1 & 2.pptxStrategic Ch 1 & 2.pptx
Strategic Ch 1 & 2.pptx
 
Chapter 5.pptx
Chapter 5.pptxChapter 5.pptx
Chapter 5.pptx
 

B1 unit 3

  • 1. 92 U UN NI IT T 3 3: : I IN NT TR RO OD DU UC CT TI IO ON N T TO O E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C B BU US SI IN NE ES SS S C Co on nt te en nt ts s 3 3. .0 0 I In nt tr ro od du uc ct ti io on n 3 3. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve e 3 3. .2 2 W Wh ha at t i is s E El le ec ct tr ro on ni ic c C Co om mm me er rc ce e? ? 3 3. .3 3 W Wh ha at t i is s I In nt tr ra an ne et t? ? E Ex xt tr ra an ne et t? ? 3 3. .4 4 T Ty yp pe es s o of f E El le ec ct tr ro on ni ic c C Co om mm me er rc ce e 3 3. .5 5 I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (E EB BD DI I) ) 3 3. .6 6 E El le ec ct tr ro on ni ic c P Pa ay ym me en nt t S Sy ys st te em m a an nd d E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd d T Tr ra an ns sf fe er r 3 3. .7 7 C Co on nv ve en nt ti io on na al l a an nd d E El le ec ct tr ro on ni ic c P Pa ay ym me en nt t P Pr ri io or r t to o I In nt te er rn ne et t 3 3. .8 8 O On nl li in ne e P Pa ay ym me en nt ts s 3 3. .9 9 E E- -C Ca as sh h 3 3. .1 10 0 C Cr ry yp pt to og gr ra ap ph hy y a an nd d P Pu ub bl li ic c K Ke ey y I In nf fr ra as st tr ru uc ct tu ur re e 3 3. .1 11 1 S Su um mm ma ar ry y 3 3. .1 12 2 A An ns sw we er rs s t to o C Ch he ec ck k Y Yo ou ur r P Pr ro og gr re es ss s 3 3. .1 13 3 G Gl lo os ss sa ar ry y 3 3. .0 0 I IN NT TR RO OD DU UC CT TI IO ON N T Th he e w wo or rd d e el le ec ct tr ro on ni ic c n no ow w d da ay ys s, , h ha as s b be ec co om me e a a p pr re ef fi ix x o of f m ma an ny y a ac ct ti iv vi it ti ie es s. . S Su uc ch h a as s E E g go ov ve er rn nm me en nt t, , E E a ad dm mi in ni is st tr ra at ti io on n, , E E j ju us st ti ic ce e… … b bu ut t f fr ro om m t th he es se e, , o on ne e i is s p pr re ev va al le en nt t. . T Th ha at t i is s E E c co om mm me er rc ce e. . A A g gr re ea at t m ma an ny y o of f t th he e b bu us si in ne es ss s t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s i in n t to od da ay y' 's s b bu us si in ne es ss s e en nv vi ir ro on nm me en nt t a ar re e t tr ra an ns sm mi it tt te ed d o ov ve er r s so om me e t ty yp pe e o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c n ne et tw wo or rk k. . T Th he e n ne et t w wo or rk k m ma ay y b be e v ve er ry y s sm ma al ll l a an nd d i in nv vo ol lv ve e o on nl ly y a a h ha an nd df fu ul l o of f c co om mp pu ut te er rs s w wi it th hi in n a a s si in ng gl le e b bu us si in ne es ss s, , o or r i it t m ma ay y b be e s so o l la ar rg ge e t th ha at t i it t e en nc co om mp pa as ss se es s t th he e e en nt ti ir re e g gl lo ob be e. . E Ei it th he er r w wa ay y, , e el le ec ct tr ro on ni ic c n ne et t w wo or rk ks s a ar re e g gr ro ou up ps s o of f c co om mp pu ut te er rs s t th ha at t a ar re e c co on nn ne ec ct te ed d t to og ge et th he er r e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y. . T Th he ey y m ma ak ke e i it t p po os ss si ib bl le e f fo or r c co om mp pa an ni ie es s t to o c co on nv ve en ni ie en nt tl ly y a as ss se em mb bl le e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n d da at ta a a an nd d d di is st tr ri ib bu ut te e i in nf fo or rm ma at ti io on n a ac cr ro os ss s m mu ul lt ti ip pl le e p ph hy ys si ic ca al l l lo oc ca at ti io on ns s. . T Th hi is s u un ni it t p pr ro ov vi id de es s a ac cc co ou un nt ta an nt ts s w wi it th h a a b ba as si ic c u un nd de er rs st ta an nd di in ng g o of f d da at ta a c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s a an nd d n ne et tw wo or rk k t te ec ch hn no ol lo og gi ie es s s so o t th ha at t t th he ey y c ca an n a ac ct ti iv ve el ly y p pa ar rt ti ic ci ip pa at te e i in n p pl la an nn ni in ng g, , d de es si ig gn ni in ng g a an nd d m ma an na ag gi in ng g t th he e u us se e o of f n ne et tw wo or rk ks s t to o c ca ar rr ry y o ou ut t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e. .
  • 2. 93 3 3. .1 1 O OB BJ JE EC CT TI IV VE ES S A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th he e u un ni it t, , t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o: :   d de es sc cr ri ib be e w wh ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s a an nd d d di is sc cu us ss s i it ts s e ef ff fe ec ct t o on n b bu us si in ne es ss s p pr ro oc ce es ss se es s   d de es sc cr ri ib be e t th he e i in nf fo or rm ma at ti io on n t te ec ch hn no ol lo og gy y c co om mp po on ne en nt ts s r re eq qu ui ir re ed d t to o c co on nd du uc ct t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e   d de es sc cr ri ib be e i in nt tr ra an ne et ts s a an nd d e ex xp pl la ai in n h ho ow w t th he ey y a ar re e m ma ad de e s se ec cu ur re e. . 3 3. .2 2 W WH HA AT T I IS S E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C C CO OM MM ME ER RC CE E? ? 3 3. .2 2. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w T Th he e t te er rm m " "e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e" " h ha as s e ev vo ol lv ve ed d f fr ro om m i it ts s m me ea ag ge er r n no ot ti io on n o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c s sh ho op pp pi in ng g t to o m me ea an n a al ll l a as sp pe ec ct ts s o of f b bu us si in ne es ss s a an nd d m ma ar rk ke et t p pr ro oc ce es ss se es s e en na ab bl le ed d b by y t th he e I In nt te er rn ne et t a an nd d t th he e W Wo or rl ld d W Wi id de e W We eb b t te ec ch hn no ol lo og gi ie es s. . E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e c co ou ul ld d b be e d de ef fi in ne ed d f fr ro om m d di if ff fe er re en nt t a an ng gl le es s a ac cc co or rd di in ng g t to o i it ts s u us se es s a an nd d a ap pp pl li ic ca at ti io on ns s. . 3 3. .2 2. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r r re ea ad di in ng g, , t th hi is s s se ec ct ti io on n t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o   u un nd de er rs st ta an nd d w wh ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s a an nd d d de es sc cr ri ib be e h ho ow w i it t w wo or rk ks s. . 3 3. .2 2. .2 2 E El le ec ct tr ro on ni ic c C Co om mm me er rc ce e a as s O On nl li in ne e S Se el ll li in ng g N Na ar rr ro ow wl ly y d de ef fi in ne ed d, , e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e m me ea an ns s d do oi in ng g b bu us si in ne es ss s o on nl li in ne e o or r s se el ll li in ng g a an nd d b bu uy yi in ng g p pr ro od du uc ct ts s a an nd d s se er rv vi ic ce es s t th hr ro ou ug gh h W We eb b s st to or re ef fr ro on nt ts s. . P Pr ro od du uc ct ts s b be ei in ng g t tr ra ad de ed d m ma ay y b be e p ph hy ys si ic ca al l p pr ro od du uc ct ts s s su uc ch h a as s u us se ed d c ca ar rs s o or r s se er rv vi ic ce es s ( (e e. .g g. . a ar rr ra an ng gi in ng g t tr ri ip ps s, , o on nl li in ne e m me ed di ic ca al l c co on ns su ul lt ta at ti io on n, , a an nd d r re em mo ot te e e ed du uc ca at ti io on n) ). . I In nc cr re ea as si in ng gl ly y, , t th he ey y i in nc cl lu ud de e d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct ts s s su uc ch h a as s n ne ew ws s, , a au ud di io o a an nd d v vi id de eo o, , d da at ta ab ba as se e, , s so of ft tw wa ar re e a an nd d a al ll l t ty yp pe es s o of f k kn no ow wl le ed dg ge e- -b ba as se ed d p pr ro od du uc ct ts s. . I It t a ap pp pe ea ar rs s t th he en n e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s s si im mi il la ar r t to o c ca at ta al lo og g s sh ho op pp pi in ng g o or r h ho om me e s sh ho op pp pi in ng g o on n c ca ab bl le e T TV V. .
  • 3. 94 3 3. .2 2. .3 3 E El le ec ct tr ro on ni ic c C Co om mm me er rc ce e a as s a a M Ma ar rk ke et t E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s n no ot t l li im mi it te ed d t to o b bu uy yi in ng g a an nd d s se el ll li in ng g p pr ro od du uc ct ts s o on nl li in ne e. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a a n ne ei ig gh hb bo or rh ho oo od d s st to or re e c ca an n o op pe en n a a W We eb b s st to or re e a an nd d f fi in nd d t th he e w wo or rl ld d i in n i it ts s d do oo or r s st te ep p. . B Bu ut t, , a al lo on ng g w wi it th h c cu us st to om me er rs s, , i it t w wi il ll l a al ls so o f fi in nd d i it ts s s su up pp pl li ie er rs s, , a ac cc co ou un nt ta an nt ts s, , p pa ay ym me en nt t s se er rv vi ic ce es s, , g go ov ve er rn nm me en nt t a ag ge en nc ci ie es s a an nd d c co om mp pe et ti it to or rs s o on nl li in ne e. . T Th hi is s o on nl li in ne e o or r d di ig gi it ta al l p pa ar rt tn ne er r’ ’s s d de em ma an nd d c ch ha an ng ge es s i in n t th he e w wa ay y w we e d do o b bu us si in ne es ss s f fr ro om m p pr ro od du uc ct ti io on n t to o c co on ns su um mp pt ti io on n, , a an nd d t th he ey y w wi il ll l a af ff fe ec ct t c co om mp pa an ni ie es s w wh ho o m mi ig gh ht t t th hi in nk k t th he ey y a ar re e n no ot t p pa ar rt t o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e. . A Al lo on ng g w wi it th h o on nl li in ne e s se el ll li in ng g, , e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e w wi il ll l l le ea ad d t to o s si ig gn ni if fi ic ca an nt t c ch ha an ng ge es s i in n t th he e w wa ay y p pr ro od du uc ct ts s a ar re e c cu us st to om mi iz ze ed d, , d di is st tr ri ib bu ut te ed d a an nd d e ex xc ch ha an ng ge ed d a an nd d t th he e w wa ay y c co on ns su um me er rs s s se ea ar rc ch h a an nd d b ba ar rg ga ai in n f fo or r p pr ro od du uc ct ts s a an nd d s se er rv vi ic ce es s a an nd d c co on ns su um me e t th he em m. . I In n s sh ho or rt t, , t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e r re ev vo ol lu ut ti io on n i is s i in n i it ts s e ef ff fe ec ct ts s o on n p pr ro oc ce es ss se es s. . P Pr ro oc ce es ss s- -o or ri ie en nt te ed d d de ef fi in ni it ti io on n o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e o of ff fe er rs s a a b br ro oa ad de er r v vi ie ew w o of f w wh ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s. . W Wi it th hi in n- -b bu us si in ne es ss s p pr ro oc ce es ss se es s ( (e e. .g g. . m ma an nu uf fa ac ct tu ur ri in ng g, , i in nv ve en nt to or ry yi in ng g, , c co or rp po or ra at te e f fi in na an nc ci ia al l m ma an na ag ge em me en nt t, , o op pe er ra at ti io on n) ), , a an nd d b bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s p pr ro oc ce es ss se es s ( (e e. .g g. . s su up pp pl ly y- -c ch ha ai in n m ma an na ag ge em me en nt t, , b bi id dd di in ng g) ) a ar re e a af ff fe ec ct te ed d b by y t th he e s sa am me e t te ec ch hn no ol lo og gy y a an nd d n ne et tw wo or rk k a as s a ar re e b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r p pr ro oc ce es ss se es s. . E Ev ve en n g go ov ve er rn nm me en nt t f fu un nc ct ti io on ns s, , e ed du uc ca at ti io on n, , s so oc ci ia al l a an nd d p po ol li it ti ic ca al l p pr ro oc ce es ss se es s u un nd de er rg go o c ch ha an ng ge es s. . L Le ea ar rn ni in ng g a ac ct ti iv vi it ty y 1 1 1 1. . W Wh ha at t i is s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 3 3. .3 3 W WH HA AT T I IS S I IN NT TR RA AN NE ET T? ? E EX XT TR RA AN NE ET T? ? 3 3. .3 3. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w I In nt tr ra an ne et ts s a an nd d e ex xt tr ra an ne et ts s h ha av ve e b be ec co om me e e en n v vo og gu ue e. . I In nt tr ra an ne et ts s a an nd d e ex xt tr ra an ne et ts s s sh ha ar re e t th he e c co om mm mo on n p pr ro ot to oc co ol l ( (T TC CP P/ /I IP P) ) a an nd d W We eb b t te ec ch hn no ol lo og gi ie es s w wi it th h t th he e I In nt te er rn ne et t. . I In nt tr ra an ne et t i is s a a c cl lo os se ed d, , b bu us si in ne es ss s- - w wi id de e n ne et tw wo or rk k, , b bu ut t i it t u us se es s o op pe en n s st ta an nd da ar rd ds s s su uc ch h a as s T TC CP P/ /I IP P i in ns st te ea ad d o of f p pr ro op pr ri ie et ta ar ry y p pr ro ot to oc co ol ls s t tr ra ad di it ti io on na al ll ly y u us se ed d f fo or r L LA AN Ns s ( (l lo oc ca al l a ar re ea a n ne et tw wo or rk ks s, , u us su ua al ll ly y h ha ar rd d- -w wi ir re ed d) ) a an nd d W WA AN Ns s ( (w wi id de e a ar re ea a
  • 4. 95 n ne et tw wo or rk ks s, , u us su ua al ll ly y L LA AN Ns s c co on nn ne ec ct te ed d b by y c ca ab bl le e, , t te el le ep ph ho on ne e a an nd d w wi ir re el le es ss s n ne et tw wo or rk ks s) ). . E Ex xt tr ra an ne et t i is s a a p pr ri iv va at te e W WA AN N r ru un nn ni in ng g o on n p pu ub bl li ic c p pr ro ot to oc co ol ls s. . T Th ha at t i is s, , a an n e ex xt tr ra an ne et t i is s a a v vi ir rt tu ua al l p pr ri iv va at te e n ne et tw wo or rk k a am mo on ng g p pr ri iv va at te e p pa ar rt ti ie es s b ba as se ed d o on n o op pe en n n ne et tw wo or rk k a an nd d p pr ro ot to oc co ol ls s. . T To o a as ss su ur re e s se ec cu ur ri it ty y a an nd d p pr ri iv va ac cy y, , a an n e ex xt tr ra an ne et t r re el li ie es s o on n s se ec cu ur re ed d c ch ha an nn ne el l u us si in ng g t tu un nn ne el li in ng g p pr ro ot to oc co ol ls s a an nd d d di ig gi it ta al l I ID D. . I In n a a w wa ay y, , e ex xt tr ra an ne et t i is s a a p pr ri iv va at te e s st tr re ee et t b bu ui il lt t o on n p pu ub bl li ic c l la an nd d ( (a al lt th ho ou ug gh h c co os st ts s m ma ay y b be e b bo or rn ne e b by y p pr ri iv va at te e p pa ar rt ti ie es s) ). . 3 3. .3 3. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th hi is s s se ec ct ti io on n, , t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o: :   u un nd de er rs st ta an nd d t th he e i in nt tr ra an ne et ts s a an nd d e ex xt tr ra an ne et ts s 3 3. .3 3. .2 2 W Wh ha at t i is s t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e? ? E El le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et ts s o or rd di in na ar ri il ly y r re ef fe er r t to o o on nl li in ne e t tr ra ad di in ng g a an nd d a au uc ct ti io on ns s, , f fo or r e ex xa am mp pl le e, , o on nl li in ne e s st to oc ck k t tr ra ad di in ng g m ma ar rk ke et ts s, , o on nl li in ne e a au uc ct ti io on n f fo or r c co om mp pu ut te er rs s a an nd d o ot th he er r g go oo od ds s. . T Th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e r re ef fe er rs s t to o t th he e e em me er rg gi in ng g m ma ar rk ke et t e ec co on no om my y w wh he er re e p pr ro od du uc ce er rs s, , i in nt te er rm me ed di ia ar ri ie es s a an nd d c co on ns su um me er rs s i in nt te er ra ac ct t e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y o or r d di ig gi it ta al ll ly y i in n s so om me e w wa ay y. . T Th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e i is s a a v vi ir rt tu ua al l r re ep pr re es se en nt ta at ti iv ve e o of f p ph hy ys si ic ca al l m ma ar rk ke et ts s. . T Th he e e ec co on no om mi ic c a ac ct ti iv vi it ti ie es s u un nd de er rt ta ak ke en n b by y t th hi is s e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e c co ol ll le ec ct ti iv ve el ly y r re ep pr re es se en nt t t th he e d di ig gi it ta al l e ec co on no om my y. . E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e, , b br ro oa ad dl ly y d de ef fi in ne ed d, , i is s c co on nc ce er rn ne ed d w wi it th h t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e. . T Th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e r re es se em mb bl le es s p ph hy ys si ic ca al l m ma ar rk ke et ts s ( (t th he e o on ne e w we e k kn no ow w) ) i in n m ma an ny y a as sp pe ec ct ts s. . A As s i in n p ph hy ys si ic ca al l m ma ar rk ke et ts s, , c co om mp po on ne en nt ts s o of f t th he e d di ig gi it ta al l e ec co on no om my y i in nc cl lu ud de e: :   p pl la ay ye er rs s ( (m ma ar rk ke et t a ag ge en nt ts s s su uc ch h a as s f fi ir rm ms s, , s su up pp pl li ie er rs s, , b br ro ok ke er rs s, , s sh ho op ps s a an nd d c co on ns su um me er rs s) )   P Pr ro od du uc ct ts s ( (g go oo od ds s a an nd d s se er rv vi ic ce es s ; ;) ) a an nd d p pr ro oc ce es ss se es s ( (s su up pp pl ly y, , p pr ro od du uc ct ti io on n, , m ma ar rk ke et ti in ng g, , c co om mp pe et ti it ti io on n, , d di is st tr ri ib bu ut ti io on n, , c co on ns su um mp pt ti io on n, , e et tc c. .) ). . T Th he e d di if ff fe er re en nc ce e i is s t th ha at t, , i in n t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e, , a at t l le ea as st t s so om me e o of f t th he es se e c co om mp po on ne en nt ts s a ar re e e el le ec ct tr ro on ni ic c, , d di ig gi it ta al l, , v vi ir rt tu ua al l o or r o on nl li in ne e ( (w wh hi ic ch he ev ve er r i is s c co on nv ve en ni ie en nt t) ). . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a a d di ig gi it ta al l p pl la ay ye er r i is s s so om me eo on ne e w wi it th h a an n e em ma ai il l o or r a a W We eb b p pa ag ge e. . P Pu ur re el ly y " "p ph hy ys si ic ca al l" " s se el ll le er rs s m ma ay y b be e s se el ll li in ng g a a d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct t, , e e. .g g. . d di ig gi it ta al l C CD D- -R RO OM M. . O On ne e t th ha at t s se el ll ls s p ph hy ys si ic ca al l p pr ro od du uc ct ts s a at t a a p ph hy ys si ic ca al l s st to or re e m ma ay y o of ff fe er r p pr ro od du uc ct t i in nf fo or rm ma at ti io on n o on nl li in ne e ( (t th he er re eb by y a al ll lo ow wi in ng g c co on ns su um me er rs s t to o " "s se ea ar rc ch h o on nl li in ne e" ") ), , w wh hi il le e p pr ro od du uc ct ti io on n, , o or rd de er ri in ng g, , p pa ay ym me en nt t a an nd d d de el li iv ve er ry y a ar re e d do on ne e c co on nv ve en nt ti io on na al ll ly y. . C Cu ur rr re en nt tl ly y, , t th he e e em mp ph ha as si is s
  • 5. 96 i is s o on n t th he e c co or re e o of f t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e w wh he er re e e ev ve er ry yt th hi in ng g ( (i i. .e e. . a al ll l v va al lu ue e c ch ha ai in ns s o or r b bu us si in ne es ss s a ac ct ti iv vi it ti ie es s) ) i is s o on nl li in ne e. . B Bu ut t, , i if f a an ny y a as sp pe ec ct t o of f y yo ou ur r b bu us si in ne es ss s o or r c co on ns su um mp pt ti io on n d dw we el ll ls s u up po on n t th he e d di ig gi it ta al l p pr ro oc ce es ss s, , y yo ou u a ar re e a al lr re ea ad dy y p pa ar rt t o of f t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e. . T Th ha at t i is s, , a al lm mo os st t a al ll l o of f u us s a ar re e a al lr re ea ad dy y p pl la ay ye er rs s i in n t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e! ! 3 3. .3 3. .3 3 H Ho ow w i is s t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e d di if ff fe er re en nt t f fr ro om m p ph hy ys si ic ca al l m ma ar rk ke et ts s? ? O On n t th he e s su ur rf fa ac ce e, , t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et tp pl la ac ce e a ap pp pe ea ar rs s t to o b be e s so om me et th hi in ng g o of f a a p pe er rf fe ec ct t m ma ar rk ke et t, , w wh he er re e t th he er re e a ar re e n nu um me er ro ou us s, , w wo or rl ld dw wi id de e s se el ll le er rs s a an nd d b bu uy ye er rs s, , w wh ho o i in n t tu ur rn n h ha av ve e b bo ou un nt ti if fu ul l i in nf fo or rm ma at ti io on n a ab bo ou ut t t th he e m ma ar rk ke et t a an nd d p pr ro od du uc ct ts s, , a an nd d w wh he er re e n no o i in nt te er rm me ed di ia ar ri ie es s a ar re e n ne ec ce es ss sa ar ry y. . S Su uc ch h a a m ma ar rk ke et t i is s v ve er ry y c co om mp pe et ti it ti iv ve e a an nd d e ef ff fi ic ci ie en nt t ( (w wi it th h n no o n ne ee ed d t to o r re eg gu ul la at te e o or r i in nt te er rv ve en ne e a ar rb bi it tr ra ar ri il ly y) ). . H Ho ow we ev ve er r, , c cl lo os se er r l lo oo ok ks s i in nd di ic ca at te e t th ha at t c co on ns su um me er r s se ea ar rc ch he es s a ar re e n no ot t v ve er ry y e ef ff fi ic ci ie en nt t ( (d du ue e t to o t th he e c co os st t o of f h ha av vi in ng g a a c co om mp pl le et te e, , e ea as si il ly y s se ea ar rc ch ha ab bl le e d da at ta ab ba as se e, , a an nd d b be ec ca au us se e s se el ll le er rs s m ma ay y n no ot t p pr ro ov vi id de e a al ll l i in nf fo or rm ma at ti io on n n ne ec ce es ss sa ar ry y) ). . A Al lt th ho ou ug gh h w wh ho ol le es sa al le er rs s a an nd d r re et ta ai il l o ou ut tl le et ts s m ma ay y n no ot t b be e n ne ee ed de ed d, , o ot th he er r t ty yp pe es s o of f i in nt te er rm me ed di ia ar ri ie es s a ap pp pe ea ar r t to o b be e e es ss se en nt ti ia al l f fo or r t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et t t to o f fu un nc ct ti io on n a ad de eq qu ua at te el ly y ( (e e. .g g. . c ce er rt ti if fi ic ca at ti io on n a au ut th ho or ri it ti ie es s, , e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma al ll ls s w wh ho o g gu ua ar ra an nt te ee e p pr ro od du uc ct t q qu ua al li it ty y, , m me ed di ia at to or rs s f fo or r b ba ar rg ga ai in ni in ng g a an nd d c co on nf fl li ic ct t r re es so ol lu ut ti io on n, , e et tc c. .) ). . A Al ll l t th he es se e b br ro ok ke er rs s a ad dd d t tr ra an ns sa ac ct ti io on n c co os st ts s. . W Wi il ll l p pr ri ic ce es s b be e l lo ow we er r? ? D Di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct ts s a ar re e h hi ig gh hl ly y c cu us st to om mi iz za ab bl le e d du ue e t to o i it ts s t tr ra an ns sm mu ut ta ab bi il li it ty y, , i i. .e e. . e ea as sy y t to o r re ev vi is se e, , r re eo or rg ga an ni iz ze e a an nd d e ed di it t. . W Wi it th h i in nf fo or rm ma at ti io on n a ab bo ou ut t c co on ns su um me er r t ta as st te es s, , p pr ro od du uc ct ts s w wi il ll l b be e d di if ff fe er re en nt ti ia at te ed d ( (o or r " "c cu us st to om mi iz ze ed d" ", , e e. .g g. . c cu us st to om m n ne ew ws s) ). . T Th he e n nu um mb be er r o of f p po ot te en nt ti ia al l s se el ll le er rs s m ma ay y b be e l lo ow w, , o or r e ev ve en n o on nl ly y o on ne e, , i in n a a h hi ig gh hl ly y d di if ff fe er re en nt ti ia at te ed d a an nd d s se eg gm me en nt te ed d m ma ar rk ke et t, , a an nd d t th he e p pr ri ic ce e w wi il ll l t te en nd d t to o a ap pp pr ro oa ac ch h t th he e m ma ax xi im mu um m p pr ri ic ce e t th he e b bu uy ye er r i is s w wi il ll li in ng g t to o p pa ay y. . ( (I In n e ec co on no om mi ic c t te er rm ms s, , s se el ll le er rs s p pr ra ac ct ti ic ce e " "f fi ir rs st t d de eg gr re ee e o or r p pe er rf fe ec ct t" " p pr ri ic ce e d di is sc cr ri im mi in na at ti io on n, , w wh hi ic ch h i is s e ex xa ac ct t o op pp po os si it te e t to o t th he e r re es su ul lt t w we e g ge et t i in n a a p pe er rf fe ec ct tl ly y c co om mp pe et ti it ti iv ve e m ma ar rk ke et t. .) ) E El le ec ct tr ro on ni ic c m ma ar rk ke et t a al ls so o r re es su ul lt ts s i in n “ “z ze er ro o m ma ar rg gi in na al l c co os st t" ". . T Th ha at t i is s t to o s sa ay y t th ha at t d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct t w wi il ll l b be e p pr ri ic ce ed d a at t z ze er ro o ( (g gi iv ve en n o ou ut t f fr re ee e) ) b be ec ca au us se e t th he ei ir r r re ep pr ro od du uc ct ti io on n c co os st ts s w wi il ll l b be e m mi in ni im ma al l. . B Bu ut t t th hi is s i is s t tr ru ue e o on nl ly y i if f ( (1 1) ) t th he e m ma ar rg gi in na al l c co os st t i is s r re ea al ll ly y a ap pp pr ro oa ac ch hi in ng g z ze er ro o a an nd d ( (2 2) ) t th he er re e i is s e ef ff fe ec ct ti iv ve e c co om mp pe et ti it ti io on n a am mo on ng g s se el ll le er rs s. . I In n s sh ho or rt t, , t th he e m ma ar rg gi in na al l c co os st t o of f a a d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct t m ma ay y b be e s su ub bs st ta an nt ti ia al l. . E Ev ve en n w wh he en n i it t i is s c cl lo os se e t to o z ze er ro o, , p pr ri ic ce es s i in n a a n no on n- -c co om mp pe et ti it ti iv ve e m ma ar rk ke et t w wi il ll l b be e d de et te er rm mi in ne ed d m mo or re e b by y
  • 6. 97 d de em ma an nd d ( (o or r t th he e b bu uy ye er r' 's s w wi il ll li in ng gn ne es ss s t to o p pa ay y) ) t th ha an n b by y m ma ar rg gi in na al l c co os st t. . U Un nl le es ss s w we e t th hi in nk k a al ll l i in nf fo or rm ma at ti io on n a an nd d d di ig gi it ta al l p pr ro od du uc ct ts s a ar re e o of f n no o v va al lu ue e, , t th he ey y w wi il ll l n ne ev ve er r b be e p pr ri ic ce ed d a at t z ze er ro o b by y s se el ll le er rs s w wi it th h m ma ar rk ke et t p po ow we er r. . ( (G Gi iv vi in ng g o ou ut t f fr re ee e p pr ro od du uc ct ts s t to od da ay y d do oe es s n no ot t m me ea an n t th ha at t s se el ll le er rs s a ar re e d do oi in ng g i it t b be ec ca au us se e t th he e c co os st ts s a ar re e z ze er ro o o or r t th ha at t t th he ey y w wi il ll l c co on nt ti in nu ue e t to o d do o s so o w wh he en n t th he ey y m mo on no op po ol li iz ze e t th he e m ma ar rk ke et t. .) ) L Le ea ar rn ni in ng g a ac ct ti iv vi it ty y 2 2 1 1. . W Wh ha at t i is s i in nt tr ra an ne et t? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 2 2. . W Wh ha at t i is s e ex xt tr ra an ne et t? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 3 3. .4 4 T TY YP PE ES S O OF F E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C C CO OM MM ME ER RC CE E 3 3. .4 4. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e t ta ak ke es s d di if ff fe er re en nt t f fo or rm ms s d de ep pe en nd di in ng g o on n t th he e n na at tu ur re e o of f p pa ar rt ti ie es s t th ho os se e w wh ho o t ta ak ke e p pa ar rt t i in n t th he e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n p pr ro oc ce es ss s. . S So om me e o of f t th he e c co om mm mo on n t ty yp pe es s o of f E E c co om mm me er rc ce e a ar re e d di is sc cu us ss se ed d a as s f fo ol ll lo ow ws s: : 3 3. .4 4. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th hi is s s se ec ct ti io on n t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o : :   u un nd de er rs st ta an nd d t th he e c co om mm mo on n t ty yp pe es s o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e
  • 7. 98 3 3. .4 4. .2 2 B Bu us si in ne es ss s- -t to o- -C Co on ns su um me er r ( (B B2 2C C) ) W Wh he en n m mo os st t p pe eo op pl le e t th hi in nk k o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e, , t th he ey y t th hi in nk k o of f b bu us si in ne es ss s- -t to o- - c co on ns su um me er r r re el la at ti io on ns sh hi ip ps s. . I In nd de ee ed d, , y yo ou u m ma ay y r re eg gu ul la ar rl ly y p pa ar rt ti ic ci ip pa at te e i in n t th hi is s f fo or rm m o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e, , b bu uy yi in ng g b bo oo ok ks s o or r m mu us si ic c f fr ro om m a a c co om mp pa an ny y l li ik ke e A Am ma az zo on n. .c co om m. . B Bu us si in ne es ss se es s- -t to o- -c co on ns su um me er r e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e r re ec ce ei iv ve es s a a g gr re ea at t d de ea al l o of f a at tt te en nt ti io on n i in n t th he e p pr re es ss s, , a an nd d i it t i is s a a l la ar rg ge e a an nd d e ev ve er r- -g gr ro ow wi in ng g m ma ar rk ke et t. . B Bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s a ar re e r re el la at ti iv ve el ly y s si im mp pl le e. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a a c co on ns su um me er r w wi il ll l v vi is si it t a a c co om mp pa an ny y' 's s w we eb b s si it te e, , b br ro ow ws se e t th hr ro ou ug gh h t th he ei ir r o of ff fe er ri in ng gs s, , p pl la ac ce e a an n o or rd de er r, , a an nd d p pa ay y f fo or r t th he e p pu ur rc ch ha as se e a at t t th he e s sa am me e t ti im me e t th he e s sa al le e o oc cc cu ur rs s, , u us su ua al ll ly y w wi it th h a a c cr re ed di it t c ca ar rd d. . T Th he e c co om mp pa an ny y t th he en n s sh hi ip ps s t th he e g go oo od ds s a an nd d t th he e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n i is s c co om mp pl le et te ed d. . A An n i im mp po or rt ta an nt t i is ss su ue e i in n b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s t tr ru us st t. . C Co on ns su um me er rs s w wa an nt t t to o k kn no ow w t th ha at t a a c co om mp pa an ny y' 's s w we eb b s si it te e r re ep pr re es se en nt ts s t th ha at t t th he e c co om mp pa an ny y h ha as s p pr ro oc ce ed du ur re es s i in n p pl la ac ce e t to o s sa af fe eg gu ua ar rd d t th he ei ir r p pe er rs so on na al l i in nf fo or rm ma at ti io on n. . I In n r re es sp po on ns se es s t to o s su uc ch h c co on nc ce er rn ns s, , a a n nu um mb be er r o of f o or rg ga an ni iz za at ti io on ns s o of ff fe er rs s s se er rv vi ic ce es s d de es si ig gn ne ed d t to o p pr ro ov vi id de e a as ss su ur ra an nc ce es s a ab bo ou ut t t th he e c co om mp pa an ny y b be eh hi in nd d a a w we eb b s si it te e d de es sc cr ri ib be e o on ne e s su uc ch h s se er rv vi ic ce e, , c ca al ll le ed d W We eb b T Tr ru us st t, , w wh hi ic ch h w wa as s d de ev ve el lo op pe ed d b by y t th he e A AI IC CP PA A. . 3 3. .4 4. .3 3 B Bu us si in ne es ss s- -t to o- -B Bu us si in ne es ss s ( (B B2 2B B) ) E El le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i is s n no ot t l li im mi it te ed d t to o b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s, , h ho ow we ev ve er r. . I In nd de ee ed d, , t th he e v vo ol lu um me e o of f b bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic cs s c co om mm me er rc ce e i is s m ma an ny y t ti im me es s l la ar rg ge er r t th ha an n t th ha at t o of f b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s. . M Mo or re eo ov ve er r, , a al lt th ho ou ug gh h t th he er re e a ar re e m ma an ny y s si im mi il la ar ri it ti ie es s b be et tw we ee en n b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r a an nd d b bu us si in ne es ss s - -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e, , t th he er re e a ar re e a al ls so o s so om me e i im mp po or rt ta an nt t d di if ff fe er re en nc ce es s. . F Fi ir rs st t, , w wi it th h t th he e e ex xc ce ep pt ti io on n o of f m mi is sc ce el ll la an ne eo ou us s p pu ur rc ch ha as se e, , m mo os st t b bu us si in ne es ss s e en ng ga ag ge es s i in n t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s w wi it th h c co om mp pa an ni ie es s w wi it th h w wh ho om m t th he ey y h ha av ve e e es st ta ab bl li is sh he ed d o on ng go oi in ng g r re el la at ti io on ns sh hi ip ps s. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a au ut to om mo ob bi il le e m ma an nu uf fa ac ct tu ur re er rs s h ha av ve e p pr re ef fe er rr re ed d s su up pp pl li ie er rs s f fo or r s su uc ch h i it te em ms s a as s c ca ar r s se ea at ts s, , b br ra ak ke es s, , a an nd d t ti ir re es s. . T Th hu us s, , b be ec ca au us se e m mo os st t t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s t ta ak ke e p pl la ac ce e b be et tw we ee en n c co om mp pa an ni ie es s t th ha at t k kn no ow w e ea ac ch h o ot th he er r, , t th he er re e i is s l le es ss s n ne ee ed d i in n b bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e f fo or r w we eb b a as ss su ur ra an nc ce e s se er rv vi ic ce e l li ik ke e W We eb b T Tr ru us st t. .
  • 8. 99 B Bu us si in ne es ss s- -t to o b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e a al ls so o d di if ff fe er rs s f fr ro om m b bu us si in ne es ss s- -t to o- -c co on ns su um me er r e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e i in n i it ts s e em mp ph ha as si is s o on n a ac cc co ou un nt ta ab bi il li it ty y a an nd d c co on nt tr ro ol l. . A As s r re es su ul lt t, , a a b bu us si in ne es ss s t tr ra an ns sa ac ct ti io on n b be et tw we ee en n c co om mp pa an ni ie es s h ha av ve e t tr ra ad di it ti io on na al ll ly y i in nv vo ol lv ve ed d t th he e e ex xc ch ha an ng ge e o of f a a n nu um mb be er r o of f d do oc cu um me en nt ts s, , s su uc ch h a as s p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er rs s, , b bi il ll ls s o of f l la ad di in ng g, , r re ec ce ei iv vi in ng g r re ep po or rt ts s, , a an nd d i in nv vo oi ic ce es s. . V Va ar ri io ou us s a ap pp pr ro ov va al l s st te ep ps s a ar re e a al ls so o b bu ui il lt t i in n t to o t th he e p pr ro oc ce es ss s. . B Bu uy ye er rs s a an nd d s se el ll le er rs s m ma ay y h ha av ve e r re el la at ti io on ns sh hi ip ps s w wi it th h d di if ff fe er re en nt t t tr ra an ns sp po or rt ta at ti io on n c co om mp pa an ni ie es s a an nd d, , t th he er re ef fo or re e, , m ma ay y h ha av ve e t to o n ne eg go ot ti ia at te e w wh hi ic ch h c ca ar rr ri ie er r t to o u us se e. . S Se el ll le er rs s f fr re eq qu ue en nt tl ly y e ex xt te en nd d d di ir re ec ct t c cr re ed di it t t to o t th he e c co os st tu um me er r, , a an nd d o of ft te en n b bi il ll l t th he em m p pe er ri io od di ic ca al ll ly y f fo or r a al ll l s sa al le es s t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s m ma ad de e d du ur ri in ng g t th ha at t t ti im me e p pe er ri io od d. . C Cu us st to om me er rs s r re em mi it t p pa ay ym me en nt ts s t to o t th he e s se el ll le er r, , w wh ho o m mu us st t t th he en n r re ec co on nc ci il le e t th he e p pa ay ym me en nt ts s r re ec ce ei iv ve ed d a ag ga ai in ns st t o ou ut ts st ta an nd di in ng g s sa al le es s i in nv vo oi ic ce es s. . A Al ll l o of f t th hi is s a ad dd ds s c co om mp pl le ex xi it ty y. . T Tr ra ad di it ti io on na al ll ly y, , i it t a al ls so o i in nv vo ol lv ve es s t th he e p pr ro oc ce es ss si in ng g o of f l la ar rg ge e v vo ol lu um me es s o of f p pa ap pe er r d do oc cu um me en nt ts s. . B Bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e s st ti il ll l r re eq qu ui ir re es s m mu uc ch h o of f t th he e s sa am me e i in nf fo or rm ma at ti io on n t to o b be e e ex xc ch ha an ng ge ed d b be et tw we ee en n c co om mp pa an ni ie es s, , b bu ut t n no ow w t th ha at t i in nf fo or rm ma at ti io on n i is s e ex xc ch ha an ng ge ed d e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y i in ns st te ea ad d o of f v vi ia a p pa ap pe er r d do oc cu um me en nt ts s. . T Th hu us s, , b bu us si in ne es ss s- -t to o- -b bu us si in ne es ss s e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e r re eq qu ui ir re es s e el le ec ct tr ro on ni ic c d da at ta a i in nt te er rc ch ha an ng ge e c ca ap pa ab bi il li it ti ie es s. . L Le ea ar rn ni in ng g a ac ct ti iv vi it ty y 3 3 1 1. . W Wh ha at t a ar re e t th he e c co om mm mo on n t ty yp pe es s o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm me er rc ce e? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 3 3. .5 5 E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C B BU US SI IN NE ES SS S D DA AT TA A I IN NT TE ER RC CH HA AN NG GE E ( (E EB BD DI I) ) 3 3. .5 5. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w T Th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c e ex xc ch ha an ng gi in ng g o of f b bu us si in ne es ss s d do oc cu um me en nt ts s b be et tw we ee en n a an nd d w wi it th hi in n l la ar rg ge e c co om mp pa an ni ie es s i is s a a r ro ou ut ti in ne e a af ff fa ai ir r. . E El le ec ct tr ro on ni ic c B Bu us si in ne es ss s d da at ta a I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (E EB BD DI I) ) e en nc co om mp pa as ss se es s t th he e e ex xc ch ha an ng ge e t th hr ro ou ug gh h e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s o of f a al ll l f fo or rm ms s o of f b bu us si in ne es ss s d do oc cu um me en nt ts s, , i in nc cl lu ud di in ng g: : 1 1. . E El le ec ct tr ro on ni ic c m ma ai il l ( (E E- -m ma ai il l) ) T Th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f m me es ss sa ag ge e ( (t te ex xt t m ma ai il l) ) a an nd d f fi il le es s ( (e e. .g g. . g gr ra ap ph hi ic c p pl la an ns s a an nd d d dr ra aw wi in ng gs s, , l le eg ga al l d do oc cu um me en nt ts s, , a an nd d d da at ta ab ba as se es s) ). .
  • 9. 100 2 2. . E El le ec ct tr ro on ni ic c D Da at ta a I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (E ED DI I) ) a an nd d T Tr ra ad de e D Da at ta a I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (T TD DI I) ) t th he e c co om mp pu ut te er r- -t to o- - c co om mp pu ut te er r t tr ra an ns sf fe er r o of f p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er rs s, , s sa al le es s o or rd de er rs s, , i in nv ve en nt to or ry y a ad dv vi ic ce es s, , s sh hi ip pp pi in ng g s sc ch he ed du ul le es s, , a an nd d o ot th he er r f fi in na an nc ci ia al l d do oc cu um me en nt ts s. . 3 3. . E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd ds s T Tr ra an ns sf fe er r ( (E EF FT T) ) T Th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f m mo on ne ey y. . 3 3. .5 5. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th hi is s s se ec ct ti io on n, , t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o: :   e ex xp pl la ai in n t th he e c co on nc ce ep pt t o of f e el le ec ct tr ro on ni ic c b bu us si in ne es ss s d da at ta a i in nt te er rc ch ha an ng ge e 3 3. .5 5. .2 2 E El le ec ct tr ro on ni ic c M Ma ai il l ( (E E- -m ma ai il l) ) E E- -m ma ai il l i in nv vo ol lv ve es s t th he e s se en nd di in ng g o of f t te ex xt t a an nd d f fi il le es s v vi ia a e el le ec ct tr ro on ni ic c c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s. . A Al lm mo os st t a an ny y k ki in nd d o of f i in nf fo or rm ma at ti io on n c ca an n b be e s se en nt t a as s E E- -m ma ai il l, , i in nc cl lu ud di in ng g a ac cc co ou un nt ti in ng g t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s. . T Th he e s sp pe ec ci if fi ic c s so of ft tw wa ar re e f fo or r f fo or rm ma at tt ti in ng g, , s se en nd di in ng g, , a an nd d r re ec ce ei iv vi in ng g E E- -m ma ai il l m me es ss sa ag ge es s a an nd d f fi il le es s v va ar ri ie es s f fr ro om m o on ne e n ne et tw wo or rk k t to o t th he e n ne ex xt t. . E E- -m ma ai il l s st ta an nd da ar rd ds s w we er re e d di is sc cu us ss se ed d i in n C Ch ha ap pt te er r 3 3, , a an nd d a an n e ex xa am mp pl le e o of f E E- -m ma ai il l a an nd d a ac cc co ou un nt ti in ng g t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s i is s g gi iv ve en n i in n t th he e d di is sc cu us ss si io on n t th ha at t f fo ol ll lo ow ws s a a f fe ew w p pa ar ra ag gr ra ap ph hs s b be el lo ow w. . 3 3. .5 5. .3 3 E El le ec ct tr ro on ni ic c D Da at ta a I In nt te er rc ch ha an ng ge e ( (E ED DI I) ) B By y s so om me e e es st ti im ma at te es s, , 7 7 p pe er rc ce en nt t o of f a al ll l c co or rp po or ra at te e s sp pe en nd di in ng g i is s d de ed di ic ca at te ed d t to o s se en nd di in ng g i in nv vo oi ic ce es s, , p pr ro oc ce es ss si in ng g p pu ur rc ch ha as se e a an nd d s sa al le es s o or rd de er rs s, , a an nd d r re el la at te ed d e ex xp pe en ns se es s. . A Ac cc co or rd di in ng g t to o a an na al ly ys st ts s, , t th he es se e c co os st ts s c ca an n b be e c cu ut t i in n h ha al lf f b by y E ED DI I. . A A g go oo od d e ex xa am mp pl le e o of f c co os st t s sa av vi in ng gs s r re es su ul lt ti in ng g f fr ro om m E ED DI I i is s t th he e F Fi ir rs st t N Na at ti io on na al l B Ba an nk k o of f C Ch hi ic ca ag go o, , w wh hi ic ch h c cl la ai im ms s t th ha at t b be ec ca au us se e o of f E ED DI I i it t s sa av ve es s o ov ve er r $ $ 1 1 m mi il ll li io on n a a y ye ea ar r i in n f fo or rm ms s a an nd d s su up pp pl li ie es s. . O Ov ve er ra al ll l t th he er re e a ar re e f fo ou ur r t ty yp pi ic ca al l b be en ne ef fi it ts s r re es su ul lt ti in ng g f fr ro om m E ED DI I: : 1 1. . C Co os st t s sa av vi in ng gs s 2 2. . M Mi in ni im mi iz zi in ng g e er rr ro or rs s 3 3. . T Th he e a ab bi il li it ty y t to o c co om mp pl le et te e t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s q qu ui ic ck kl ly y 4 4. . A Ad da ap pt ta ab bi il li it ty y t to o n ne ew w f fo or rm ms s o of f b bu us si in ne es ss s 5 5. . H He el lp ps s o or rg ga an ni iz za at ti io on ns s t to o r re ed du uc ce e c cy yc cl le e t ti im me e. .
  • 10. 101 ©2003 Prentice Hall Business Publishing, Accounting Information Systems, 9/e, Romney/Steinbart 3-13 (EDI)  Reaping the full benefits of EDI requires that it be fully integrated with the company’s AIS. Suppliers Customers AIS Company EDI Purchase orders Customer orders EDI C Co os st ts s a ar re e r re ed du uc ce ed d b by y e el li im mi in na at ti in ng g p pa ap pe er rw wo or rk k. . E Er rr ro or rs s a ar re e m mi in ni im mi iz ze ed d b by y r re ed du uc ci in ng g t th he e a am mo ou un nt t o of f h hu um ma an n d da at ta a e en nt tr ry y. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , w wh he en n o on ne e c co om mp pa an ny y e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y s se en nd ds s a a p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r t to o a an n E ED DI I t tr ra ad di in ng g p pa ar rt tn ne er r, , t th he e p pa ar rt tn ne er r u us se es s t th he e i in nc co om mi in ng g p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r t to o a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y g ge en ne er ra at te e a a s sa al le es s o or rd de er r. . T Th hi is s c co on nt tr ra as st ts s w wi it th h t th he e t ty yp pi ic ca al l n no on n- -E ED DI I p pu ur rc ch ha as se e/ /s sa al le es s t tr ra an ns sa ac ct ti io on n, , i in n w wh hi ic ch h t th he e t tr ra ad di in ng g p pa ar rt tn ne er r m mu us st t m ma an nu ua al ll ly y k ke ey y i in n t th he e s sa al le es s o or rd de er r. . A A t th hi ir rd d b be en ne ef fi it t o of f E ED DI I i is s t th ha at t i it t a al ll lo ow ws s c co om mp pa an ni ie es s t to o c co om mp pl le et te e t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s m mo or re e q qu ui ic ck kl ly y. . D Di ig gi it ta al l E El le ec ct tr ro on ni ic cs s C Co om mp pa an ny y, , f fo or r e ex xa am mp pl le e, , w wa as s a ab bl le e t to o c cu ut t t th he e a ad dm mi in ni is st tr ra at ti iv ve e c cy yc cl le e f fo or r i it ts s i in nv ve en nt to or ri ie es s f fr ro om m f fi iv ve e w we ee ek ks s t to o o on nl ly y t th hr re ee e d da ay ys s. . T Th hi is s s so or rt t o of f t ti im me e s sa av vi in ng g m ma ak ke es s a a c co om mp pa an ny y m mo or re e c co om mp pe et ti it ti iv ve e. . I It t a al ls so o h he el lp ps s c co om mp pa an ni ie es s t to o r re ed du uc ce e t th he ei ir r i in nv ve en nt to or ri ie es s a an nd d i im mp pl le em me en nt t j ju us st t- -i in n- - t ti im me e ( (J JI IT T) ) d de el li iv ve er ry y. . T Th he e f fo ou ur rt th h b be en ne ef fi it t o of f E ED DI I i is s t th ha at t i it t a al ll lo ow ws s c co om mp pa an ni ie es s t to o r ra ap pi id dl ly y t ta ak ke e a ad dv va an nt ta ag ge e o of f n ne ew w b bu us si in ne es ss s o op pp po or rt tu un ni it ti ie es s. . W Wi it th h E ED DI I, , n ne ew w b bu us si in ne es ss s r re el la at ti io on ns sh hi ip ps s c ca an n r ra ap pi id dl ly y b be e f fo or rm me ed d b by y e es st ta ab bl li is sh hi in ng g E ED DI I c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n l li in nk ks s. . O On nc ce e t th he es se e l li in nk ks s a ar re e e es st ta ab bl li is sh he ed d, , b bi id ds s a an nd d p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er rs s c ca an n b be e e ex xc ch ha an ng ge ed d q qu ui ic ck kl ly y i in n s st ta an nd da ar rd d E ED DI I f fo or rm ma at t. . H Ho ow w a an n E ED DI I S Sy ys st te em m W Wo or rk ks s. . B Be ef fo or re e t tw wo o c co om mp pa an ni ie es s i in nt te er rc ch ha an ng ge e d do oc cu um me en nt ts s b be et tw we ee en n e ea ac ch h o ot th he er r, , b bo ot th h c co om mp pa an ni ie es s m mu us st t s si ig gh h a an n E ED DI I p pa ar rt tn ne er rs sh hi ip p a ag gr re ee em me en nt t t th ha at t s se et ts s f fo or rt th h i in n l le eg ga al l t te er rm ms s
  • 11. 102 h ho ow w e el le ec ct tr ro on ni ic c b bu us si in ne es ss s w wi il ll l b be e t tr ra an ns sa ac ct te ed d. . S So om me e o of f t th he e e el le em me en nt ts s o of f t th hi is s a ag gr re ee em me en nt t s sp pe ec ci if fy y t th he e f fo ol ll lo ow wi in ng g: : 1 1. . T Th he e m me ed di iu um m t th hr ro ou ug gh h w wh hi ic ch h E ED DI I m me es ss sa ag ge es s a ar re e t tr ra an ns sm mi it tt te ed d. . E Ex xa am mp pl le es s i in nc cl lu ud de e s st ta an nd da ar rd d t te el le ep ph ho on ne e l li in ne es s, , s sa at te el ll li it te e l li in nk ks s, , I IS SD DN N, , a an nd d v ve en nd do or rs s o of f p pu ub bl li ic c p pa ac ck ke et t- -s sw wi it tc ch hi in ng g s se er rv vi ic ce es s. . 2 2. . T Th he e s st ta an nd da ar rd di iz ze e c co om mp pu ut te er r f fo or rm ma at ts s t to o b be e u us se ed d f fo or r v va ar ri io ou us s d do oc cu um me en nt ts s ( (e e. .g g. ., , p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er rs s, , i in nv vo oi ic ce es s, , a an nd d s so o o on n) ). . 3 3. . T Th he e s se ec cu ur ri it ty y m me ea as su ur re es s. . 4 4. . A Ac ck kn no ow wl le ed dg ge em me en nt t p pr ro oc ce ed du ur re es s. . 5 5. . E Er rr ro or r- -h ha an nd dl li in ng g p pr ro oc ce ed du ur re es s. . O On nc ce e t th he e E ED DI I a ag gr re ee em me en nt t i is s i in n e ef ff fe ec ct t, , t th he e p pa ar rt ti ie es s c ca an n s se en nd d a an nd d r re ec ce ei iv ve e E ED DI I d do oc cu um me en nt ts s i in n o on ne e o of f t th hr re ee e w wa ay ys s, , a as s g go ov ve er rn ne ed d b by y t th he ei ir r a ag gr re ee em me en nt t: : 1 1. . D Di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h d di ir re ec ct t c co om mp pa an ny y- -t to o- -c co om mp pa an ny y c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s. . 2 2. . I In nd di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h p pu ub bl li ic c n ne et tw wo or rk ks s s su uc ch h a as s S SP PR RI IN NT TN NE ET T, , T TY YM MN NE ET T, , M MC CI I, , a an nd d A AT T& &T T. . 3 3. . I In nd di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h a a t th hi ir rd d p pa ar rt ty y t th ha at t s su up pp pl li ie es s E ED DI I s se er rv vi ic ce es s, , o or r t th hr ro ou ug gh h t th he ei ir r o ow wn n c co om mp pu ut te er r s sy ys st te em ms s u us si in ng g t th hi ir rd d- -p pa ar rt ty y t tu ur rn nk ke ey y s sy ys st te em ms s. . I If f t th he e c co om mp pa an ni ie es s s se en nd d a an nd d r re ec ce ei iv ve e E ED DI I d do oc cu um me en nt ts s d di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h c co om mp pa an ny y- -t to o- -c co om mp pa an ny y c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s ( (e e. .g g. ., , s st ta an nd da ar rd d p ph ho on ne e l li in ne es s, , V VS SA AT T, , o or r I IS SD DN N) ), , b bo ot th h c co om mp pa an ni ie es s m mu us st t u us se e t th he e a ap pp pr ro op pr ri ia at te e t tr ra an ns sl la at ti io on n a an nd d c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s so of ft tw wa ar re e. . T Th he e t tr ra an ns sl la at ti io on n s so of ft tw wa ar re e c co on nv ve er rt ts s i in n- - h ho ou us se e d do oc cu um me en nt ts s t to o a an nd d f fr ro om m t th he e a ag gr re ee ed d u up po on n s st ta an nd da ar rd di iz ze ed d E ED DI I f fo or rm ma at t, , a an nd d t th he e c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s so of ft tw wa ar re e s se en nd ds s a an nd d r re ec ce ei iv ve es s t th he e E ED DI I d do oc cu um me en nt ts s. . M Ma an ny y s so of ft tw wa ar re e p pa ac ck ka ag ge es s a ar re e a av va ai il la ab bl le e f fo or r p pe er rs so on na al l c co om mp pu ut te er rs s a an nd d m ma ai in nf fr ra am me es s t th ha at t p pr ro ov vi id de e t th he e n ne ee ed de ed d c co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s a an nd d t tr ra an ns sl la at ti io on ns s s se er rv vi ic ce es s. . E Ex xa am mp pl le es s i in nc cl lu ud de e A Am me er ri ic ca an n B Bu us si in ne es ss s C Co om mp pu ut te er r' 's s E El le ec ct tr ro on ni ic c D Da at ta a E Ex xc ch ha an ng ge e P PC C/ /M Mi in ni i a an nd d S Su up pp pl ly y T Te ec ch h I In nc c. .' 's s S ST TX X. . 1 12 2 f fo or r t th he e M Ma ai in nf fr ra am me e. . S So om me e s so of ft tw wa ar re e p pa ac ck ka ag ge es s e ev ve en n i in nt te eg gr ra at te e E ED DI I w wi it th h o ot th he er r f fu un nc ct ti io on ns s s su uc ch h a as s M MR RP P a an nd d E EF FT T. . T Th he e s se ec co on nd d a al lt te er rn na at ti iv ve e i is s f fo or r t tw wo o c co om mp pa an ni ie es s t to o s se en nd d a an nd d r re ec ce ei iv ve e d do oc cu um me en nt ts s i in nd di ir re ec ct tl ly y t th hr ro ou ug gh h a a p pu ub bl li ic c v va al lu ue e a ad dd de ed d n ne et tw wo or rk k ( (V VA AN N) ) s su uc ch h a as s S SP PR RI IN NT TN NE ET T o or r M MC CI I. . O On ne e w wa ay y t to o i im mp pl le em me en nt t t th hi is s a ap pp pr ro oa ac ch h i is s t to o s se en nd d a an nd d r re ec ce ei iv ve e E ED DI I m me es ss sa ag ge es s t th hr ro ou ug gh h t th he e V VA AN N' 's s E E- -m ma ai il l s sy ys st te em m u us si in ng g t th he e O OS SI IX X, , 4 40 00 0 E E- -m ma ai il l p pr ro ot to oc co ol ls s. . T Th he e O OS SI I X X, ,4 40 00 0 E E- -m ma ai il l p pr ro ot to oc co ol l i is s a a v ve er ry y w wi id de el ly y a ac cc ce ep pt te ed d b br ro oa ad d p pr ro ot to oc co ol l f fo or r t th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f m ma ai il l m me es ss sa ag ge es s, , t te ex xt t f fi il le es s, , b bi in na ar ry y f fi il le es s, , a an nd d g gr ra ap ph hi ic cs s. . U Us se er rs s o of f
  • 12. 103 V VA AN N s sy ys st te em ms s s st ti il ll l m mu us st t h ha av ve e t th he ei ir r o ow wn n t tr ra an ns sl la at ti io on n a an nd d c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s so of ft tw wa ar re e: : t th he e V VA AN N s si im mp pl ly y p pr ro ov vi id de es s t th he e m me ea an ns s t to o t tr ra an ns sf fe er r E ED DI I m me es ss sa ag ge es s f fr ro om m o on ne e c co om mp pa an ny y t to o a an no ot th he er r. . T Th he e f fi in na al l a al lt te er rn na at ti iv ve e i is s t to o u us se e a a t th hi ir rd d- -p pa ar rt ty y t tu ur rn nk ke ey y s sy ys st te em m. . T Th hi ir rd d- -p pa ar rt ty y E ED DI I v ve en nd do or rs s p pr ro ov vi id de e a a f fu ul ll l r ra an ng ge e o of f c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n a an nd d t tr ra an ns sl la at ti io on n p pr ro od du uc ct ts s a an nd d s se er rv vi ic ce es s. . E Ex xa am mp pl le es s o of f m ma aj jo or r v ve en nd do or rs s f fo or r E ED DI I p pr ro od du uc ct ts s a an nd d s se er rv vi ic ce es s i in nc cl lu ud de e g ge en ne er ra al l E El le ec ct tr ri ic c I In nf fo or rm ma at ti io on n S Se er rv vi ic ce es s ( (G GE EI IS S) ), , D Di ig gi it ta al l E El le ec ct tr ro on ni ic cs s C Co or rp po or ra at ti io on n ( (D DE EC C) ), , W We es st te er rn n U Un ni io on n, , a an nd d I IB BM M. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , a as s a a c co om mp po on ne en nt t o of f i it ts s N Ne et tw wo or rk k a ap pp pl li ic ca at ti io on n S Su up pp po or rt t a an nd d D DE EC C n ne et t a ar rc ch hi it te ec ct tu ur re e, , D DE EC C p pr ro ov vi id de es s D DE EC C/ /E ED DI I, , a a c co om mp pr re eh he en ns si iv ve e E ED DI I s so of ft tw wa ar re e s sy ys st te em m. . D DE EC C/ /E ED DI I r ru un ns s o on n a a s si in ng gl le e D DE EC C V VA AX X c co om mp pu ut te er r o or r c ca an n b be e d di is st tr ri ib bu ut te ed d a ac cr ro os ss s a a n ne et tw wo or rk k o of f V VA AX X c co om mp pu ut te er rs s. . T Th hi is s s so of ft tw wa ar re e c co on ns si is st ts s o of f t th hr re ee e s se er rv ve er rs s: : 1 1. . T Th he e D DE EC C/ /E ED DI I C Co om mm mu un ni ic ca at ti io on ns s S Se er rv ve er r 2 2. . T Th he e D DE EC C/ /E ED DI I T Tr ra an ns sl la at ti io on n S Se er rv ve er r 3 3. . T Th he e D DE EC C/ /E ED DI I A Ap pp pl li ic ca at ti io on n S Se er rv ve er r T Th he e C Co om mm mu un ni ic ca at ti io on n S Se er rv ve er r a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y s se en nd ds s a an nd d r re ec ce ei iv ve es s E ED DI I i in nf fo or rm ma at ti io on n. . T Th he e c co om mp pa an ny y h ha as s a a w wi id de e r ra an ng ge e o of f c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n o op pt ti io on ns s, , i in nc cl lu ud di in ng g d di ir re ec ct t X X. .4 40 00 0 c co om mp pa an ny y- -t to o- -c co om mp pa an ny y m me es ss sa ag gi in ng g, , a as s w we el ll l a as s m mu ul lt ti ip pl le e V VA AN Ns s, , s su uc ch h a as s A AT T& &T T a an nd d M MC CI I, , a an nd d t th he ei ir r X X. .4 40 00 0 s se er rv vi ic ce es s. . A Al ll l i in nc co om mi in ng g a an nd d o ou ut tg go oi in ng g E ED DI I m me es ss sa ag ge es s a ar re e a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y l lo og gg ge ed d t to o d di is sk k. . T Th he e T Tr ra an ns sl la at ti io on n S Se er rv ve er r s su up pp po or rt ts s a au ut to om ma at ti ic c t tr ra an ns sl la at ti io on ns s f fr ro om m a an nd d i in nt to o a a w wi id de e v va ar ri ie et ty y o of f t tr ra an ns sl la at ti io on n f fo or rm ma at ts s, , i in nc cl lu ud di in ng g t th ho os se e w wi id de el ly y u us se ed d i in n t th he e U Un ni it te ed d S St ta at te es s a an nd d E Eu ur ro op pe e. . S St ta an nd da ar rd ds s f fo or r t tr ra an ns sl la at ti io on n f fo or rm ma at ts s a ar re e d di is sc cu us ss se ed d b be el lo ow w. . T Th he e A Ap pp pl li ic ca at ti io on n S Se er rv ve er r c co on ns si is st ts s o of f a a s se et t o of f a ap pp pl li ic ca at ti io on n- -c ca al ll la ab bl le e p pr ro og gr ra am m r ro ou ut ti in ne es s t th ha at t t th he e a ac cc co ou un nt ti in ng g ( (o or r o ot th he er r) ) a ap pp pl li ic ca at ti io on n c ca an n u us se e t to o a ac cc ce es ss s i in nc co om mi in ng g m me es ss sa ag ge es s o or r s se en nd d o ou ut tg go oi in ng g m me es ss sa ag ge es s. . H He er re e i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f E Ed di i h ho ow w i it t w wo or rk ks s i in n a a r re et ta ai il li in ng g f fi ir rm m: : A As ss su um me e t th he e f fo ol ll lo ow wi in ng g: : 1 1. . A Al ll l s sa al le es s c co om me e f fr ro om m p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r s sy ys st te em m t te er rm mi in na al ls s 2 2. . A An n i in nv ve en nt to or ry y s se er rv ve er r a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y s se en nd ds s r re eq qu ui is si it ti io on ns s t to o t th he e a ac cc co ou un nt ti in ng g a ap pp pl li ic ca at ti io on n s se er rv ve er r w wh he en n i in nv ve en nt to or ri ie es s a ar re e l lo ow w. .
  • 13. 104 A As ss su um me e t th ha at t t th he e a ac cc co ou un nt ti in ng g a ap pp pl li ic ca at ti io on n s se er rv ve er r r re ec ce ei iv ve es s a a r re eq qu ue es st t f fr ro om m t th he e i in nv ve en nt to or ry y s se er rv ve er r t to o o or rd de er r m mo or re e g go oo od ds s. . T Th he e a ap pp pl li ic ca at ti io on n s se er rv ve er r t th he en n a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y g ge en ne er ra at te es s a a p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r a an nd d s se en nd ds s i it t t to o t th he e t tr ra an ns sl la at ti io on n s se er rv ve er r, , i in nd di ic ca at ti in ng g t th he e d de es si ir re ed d v ve en nd do or r a an nd d E ED DI I f fo or rm ma at t. . N Ne ex xt t, , t th he e t tr ra an ns sl la at ti io on n s se er rv ve er r a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y c co on nv ve er rt ts s t th he e d do oc cu um me en nt t i in nt to o t th he e v ve en nd do or r' 's s E ED DI I f fo or rm ma at t a an nd d s se en nd ds s i it t t to o t th he e c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s se er rv ve er r. . T Th he e c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s se er rv ve er r t th he en n s se en nd ds s t th he e p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r t to o t th he e v ve en nd do or r. . L La at te er r, , w wh he en n a an n o or rd de er r c co on nf fi ir rm ma at ti io on n i is s r re ec ce ei iv ve ed d f fr ro om m t th he e v ve en nd do or r, , t th he e c co om mm mu un ni ic ca at ti io on n s se er rv ve er r f fo or rw wa ar rd ds s t th he e i in nc co om mi in ng g m me es ss sa ag ge e t to o t th he e a ac cc co ou un nt ti in ng g s se er rv ve er r, , w wh hi ic ch h t th he en n l lo og gs s t th he e c co on nf fi ir rm ma at ti io on n i in nt to o t th he e p pu ur rc ch ha as si in ng g d da at ta ab ba as se e. . T Th hi is s e en nt ti ir re e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n m mi ig gh ht t t ta ak ke e a as s s sh ho or rt t a a t ti im me e a as s f fi iv ve e o or r t te en n m mi in nu ut te es s, , o or r l le es ss s. . L Le es ss s s so op ph hi is st ti ic ca at te ed d c co om mp pa an ni ie es s m mi ig gh ht t u us se e s si im mp pl le er r m me et th ho od ds s t th ha at t r re eq qu ui ir re e m mo or re e h hu um ma an n i in nt te er rv ve en nt ti io on n. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e, , i in ns st te ea ad d o of f t th he e i in nv ve en nt to or ry y a an nd d a ac cc co ou un nt ti in ng g s se er rv ve er rs s, , t th he e c co om mp pa an ny y m mi ig gh ht t u us se e v va ar ri io ou us s e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ai il lb bo ox xe es s. . T Th ha at t i is s, , t th he e i in nv ve en nt to or ry y d de ep pa ar rt tm me en nt t m mi ig gh ht t s se en nd d t th he e r re eq qu ui is si it ti io on n t to o t th he e p pu ur rc ch ha as si in ng g d de ep pa ar rt tm me en nt t v vi ia a e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ai il l. . T Th he e p pu ur rc ch ha as si in ng g d de ep pa ar rt tm me en nt t m mi ig gh ht t t th he en n r re ev vi ie ew w a an nd d a ap pp pr ro ov ve e t th he e r re eq qu ui is si it ti io on n, , a an nd d t th he en n s se en nd d a an n e el le ec ct tr ro on ni ic c p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r t to o t th he e t tr ra an ns sl la at ti io on n s se er rv ve er r. . T Th he e r re es st t o of f t th he e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n w wo ou ul ld d b be e a au ut to om ma at ti ic c. . I In n a an n e ev ve en n s si im mp pl le er r a ap pp pr ro oa ac ch h, , a a c co om mp pa an ny y m mi ig gh ht t k ke ey y i in n t th he e p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r, , m ma an nu ua al ll ly y r ru un n a a p pr ro og gr ra am m t to o c co on nv ve er rt t i it t t to o E ED DI I f fo or rm ma at t, , a an nd d t th he en n m ma an nu ua al ll ly y s se en nd d t th he e E ED DI I m me es ss sa ag ge e t to o t th he e v ve en nd do or r v vi ia a e el le ec ct tr ro on ni ic c m ma ai il l. . T Th he e p pu ur rc ch ha as si in ng g d de ep pa ar rt tm me en nt t m mi ig gh ht t e ev ve en n n ne ee ed d t to o m ma an nu ua al ll ly y c ca al ll l t th he e v ve en nd do or r' 's s c co om mp pu ut te er r i in n o or rd de er r t to o s se en nd d t th he e m me es ss sa ag ge e. . I In n g ge en ne er ra al l, , E ED DI I i is s m ma ad de e m mo or re e e ef ff fe ec ct ti iv ve e b by y i in nt te eg gr ra at ti in ng g i it t w wi it th h o ot th he er r s sy ys st te em ms s i in n t th he e c co om mp pa an ny y. . F Fu ur rt th he er r, , E ED DI I i in nt te eg gr ra at te es s e es sp pe ec ci ia al ll ly y w we el ll l w wi it th h E EF FT T, , p pr ro ov vi id di in ng g f fo or r i in ns st ta an nt t p pa ay ym me en nt t t to o v ve en nd do or rs s. . E ED DI I S St ta an nd da ar rd ds s P Pu ub bl li ic c E ED DI I s st ta an nd da ar rd ds s h ha av ve e b be ee en n d de ev ve el lo op pe ed d t to o f fa ac ci il li it ta at te e t th he e e el le ec ct tr ro on ni ic c e ex xc ch ha an ng ge e o of f b bu us si in ne es ss s d da at ta a b be et tw we ee en n i in nd de ep pe en nd de en nt t c co om mp pa an ni ie es s. . S Su uc ch h s st ta an nd da ar rd ds s p pr ro ov vi id de e a a c co om mm mo on n a ar rc ch hi it te ec ct tu ur re e f fo or r d da at ta a i in nt te er rc ch ha an ng ge e w wh hi il le e e en ns su ur ri in ng g t th ha at t i in nd di iv vi id du ua al l c co om mp pa an ni ie es s c ca an n m ma ai in nt ta ai in n t th he ei ir r o ow wn n p pr ro op pr ri ie et ta ar ry y f fo or rm ma at ts s f fo or r i in nt te er rn na al l p pr ro oc ce es ss si in ng g o of f d da at ta a. . S So om me e c co om mp pa an ni ie es s h ha av ve e g go on ne e s st te ep p f fu ur rt th he er r a an nd d a ad do op pt te ed d E ED DI I s st ta an nd da ar rd ds s f fo or r i in nt te er rn na al l u us se e. .
  • 14. 105 3 3. .5 5. .3 3. .1 1 E ED DI I s st ta an nd da ar rd ds s I In n t th he e U Un ni it te ed d S St ta at te es s a an nd d C Ca an na ad da a, , t th he e m mo os st t c co om mm mo on nl ly y- -u us se ed d s st ta an nd da ar rd d i is s A Am me er ri ic ca an n N Na at ti io on na al l S St ta an nd da ar rd ds s I In ns st ti it tu ut te e ( (A AN NS SI I) ) S St ta an nd da ar rd d X X. .1 12 2. . I In n E Eu ur ro op pe e t th he e m mo os st t p po op pu ul la ar r E ED DI I s st ta an nd da ar rd d i is s E ED DI IF FA AC CT T. . F Fu ur rt th he er r, , m ma an ny y i in nd du us st tr ri ie es s h ha av ve e d de ev ve el lo op pe ed d t th he ei ir r o ow wn n s st ta an nd da ar rd ds s. . O Ot th he er r s st ta an nd da ar rd ds s f fo or r t th he e r re es sp pe ec ct ti iv ve e i in nd du us st tr ri ie es s h ha av ve e b be ee en n d de ev ve el lo op pe ed d: :   T Th he e c ch he em mi ic ca al l i in nd du us st tr ry y m mo os st t c co om mm mo on nl ly y u us se es s C CD DI IX X   T Th he e g gr ro oc ce er ry y a an nd d w wa ar re eh ho ou us si in ng g u us se es s W WI IN NS S/ /U UC CS S   T Th he e e el le ec ct tr ri ic ca al l i in nd du us st tr ry y u us se es s E ED DI IX X   T Th he e a au ut to om mo ot ti iv ve e i in nd du us st tr ry y u us se es s O OD DE ET TT TE E. . L Le ea ar rn ni in ng g a ac ct ti iv vi it ty y 4 4 1 1. . W Wh ha at t i is s E EB BD DI I? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 2 2. . W Wh ha at t a ar re e t th he e a ad dv va an nt ta ag ge es s o of f E ED DI I? ? _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ _ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ _ 3 3. .6 6 E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C P PA AY YM ME EN NT T S SY YS ST TE EM M A AN ND D E EL LE EC CT TR RO ON NI IC C F FU UN ND D T TR RA AN NS SF FE ER R 3 3. .6 6. .0 0 O Ov ve er rv vi ie ew w E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd ds s T Tr ra an ns sf fe er r ( (E EF FT T) ) o or r p pa ay ym me en nt t i is s a a l la ar rg ge e g gr ro ou up p o of f m me et th ho od ds s f fo or r s se en nd di in ng g i in nf fo or rm ma at ti io on na al l m me es ss sa ag ge es s t th ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y e ef ff fe ec ct t e ec co on no om mi ic c e ex xc ch ha an ng ge es s. . O Ov ve er ra al ll l, , E EF FT T i is s s si im mi il la ar r t to o E ED DI I i in n t th ha at t i it t m ma ai in nl ly y i in nv vo ol lv ve es s s se en nd di in ng g a an n e el le ec ct tr ro on ni ic c m me es ss sa ag ge e f fr ro om m o on ne e p pl la ac ce e t to o a an no ot th he er r. . E EF FT T i is s a al ls so o s si im mi il la ar r t to o E ED DI I i in n t th ha at t i it t i is s a al ls so o h he ea av vi il ly y i in nf fl lu ue en nc ce ed d b by y p pu ub bl li ic c m me es ss sa ag gi in ng g s st ta an nd da ar rd ds s. .
  • 15. 106 3 3. .6 6. .1 1 O Ob bj je ec ct ti iv ve es s A Af ft te er r c ca ar re ef fu ul l r re ea ad di in ng g o of f t th hi is s s se ec ct ti io on n, , t th he e r re ea ad de er r m mu us st t b be e a ab bl le e t to o: :   d de es sc cr ri ib be e e el le ec ct tr ro on ni ic c p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em m a an nd d f fu un nd d t tr ra an ns sf fe er r 3 3. .6 6. .2 2 E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd d T Tr ra an ns sf fe er r 3 3. .6 6. .2 2. .1 1 E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd ds s T Tr ra an ns sf fe er r E El le ec ct tr ro on ni ic c F Fu un nd ds s T Tr ra an ns sf fe er r ( (E EF FT T) ) i is s a a l la ar rg ge e g gr ro ou up p o of f m me et th ho od ds s f fo or r s se en nd di in ng g i in nf fo or rm ma at ti io on na al l m me es ss sa ag ge es s t th ha at t e el le ec ct tr ro on ni ic ca al ll ly y e ef ff fe ec ct t e ec co on no om mi ic c e ex xc ch ha an ng ge es s. . O Ov ve er ra al ll l, , E EF FT T i is s s si im mi il la ar r t to o E ED DI I i in n t th ha at t i it t m ma ai in nl ly y i in nv vo ol lv ve es s s se en nd di in ng g a an n e el le ec ct tr ro on ni ic c m me es ss sa ag ge e f fr ro om m o on ne e p pl la ac ce e t to o a an no ot th he er r. . E EF FT T i is s a al ls so o s si im mi il la ar r t to o E ED DI I i in n t th ha at t i it t i is s a al ls so o h he ea av vi il ly y i in nf fl lu ue en nc ce ed d b by y p pu ub bl li ic c m me es ss sa ag gi in ng g s st ta an nd da ar rd ds s. . E EF FT T M Me es ss sa ag gi in ng g S St ta an nd da ar rd ds s: : S So om me e o of f t th he e m ma aj jo or r E EF FT T m me es ss sa ag ge e f fo or rm ma at ts s a ar re e s sh ho ow wn n i in n f fi ig gu ur re e 1 1. . I In n p pr ra ac ct ti ic ce e, , C CC CD D P Pl lu us s i is s p pr ro ob ba ab bl ly y t th he e m mo os st t w wi id de el ly y r re ec co og gn ni iz ze ed d s st ta an nd da ar rd d u us se ed d a am mo on ng g b ba an nk ks s. . H Ho ow we ev ve er r, , s so om me e b ba an nk ks s a al ls so o r re ec co og gn ni iz ze e C CT TX X, , m ma ak ki in ng g i it t p po os ss si ib bl le e f fo or r c co or rp po or ra at te e E ED DI I s sy ys st te em ms s t to o c co om mm mu un ni ic ca at te e d di ir re ec ct tl ly y w wi it th h t th he ei ir r b ba an nk ks s’ ’ s sy ys st te em ms s. . F Fi ir rs st t I In nt te er rs st ta at te e o of f L Lo os s A An ng ge el le es s i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f a a b ba an nk k t th ha at t a ac cc ce ep pt ts s E ED DI I i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s f fo or r p pa ay ym me en nt t. . T Th he e r re et ta ai il le er r d de es si ir ri in ng g t to o p pa ay y a a s su up pp pl li ie er r s se en nd ds s a a r re eq qu ue es st t f fo or r p pa ay ym me en nt t t to o F Fi ir rs st t I In nt te er rs st ta at te e i in n A AN NS SI I 8 82 20 0 f fo or rm ma at t. . T Th he e b ba an nk k t th he en n c co on nv ve er rt ts s t th he e A AN NS SI I 8 82 20 0 p pa ay ym me en nt t m me es ss sa ag ge e i in nt to o a a C CT TX X m me es ss sa ag ge e a an nd d s se en nd ds s i it t t to o t th he e s su up pp pl li ie er r’ ’s s b ba an nk k, , p po os ss si ib bl ly y t th hr ro ou ug gh h a a V VA AN N. . T Th he e s su up pp pl li ie er r’ ’s s b ba an nk k c ca an n t th he en n s se en nd d t th he e s su up pp pl li ie er r e ei it th he er r a an n e el le ec ct tr ro on ni ic c o or r p pr ri in nt te ed d c co op py y o of f t th he e m me es ss sa ag ge e. . I In n t th hi is s e ex xa am mp pl le e, , t tw wo o t ty yp pe es s o of f m me es ss sa ag ge e e ex xc ch ha an ng ge es s t ta ak ke e p pl la ac ce e. . T Th he e f fi ir rs st t m me es ss sa ag ge e, , t th he e c co om mp pa an ny y’ ’s s r re eq qu ue es st t f fo or r p pa ay ym me en nt t, , i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f a a r re et ta ai il l E EF FT T m me es ss sa ag ge e. . T Th he e s se ec co on nd d m me es ss sa ag ge e, , t th he e b ba an nk k- -t to o- -b ba an nk k t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s, , i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f a a w wh ho ol le es sa al le e E EF FT T m me es ss sa ag ge e, , t th he e b ba an nk k- -t to o- - b ba an nk k t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s, , i is s a an n e ex xa am mp pl le e o of f a a w wh ho ol le es sa al le e E EF FT T m me es ss sa ag ge e. . T Th he er re e i is s a al ls so o a a t th hi ir rd d t ty yp pe e o of f E EF FT T m me es ss sa ag ge e e ex xc ch ha an ng ge e, , t th he e p pu ub bl li ic c o or r p pr ri iv va at te e m me es ss sa ag ge e e ex xc ch ha an ng ge e. . A Al ll l t th hr re ee e m ma aj jo or r t ty yp pe es s o of f E EF FT T m me es ss sa ag ge es s a ar re e s su um mm ma ar ri iz ze ed d a as s f fo ol ll lo ow ws s: :
  • 16. 107 E EF FT T M Me es ss sa ag ge e S St ta an nd da ar rd d D De es sc cr ri ip pt ti io on n C Ca as sh h C Co on nc ce en nt tr ra at ti io on n a an nd d D Di is sb bu ur rs se em me en nt t ( (C CC CD D) ) A A m me es ss sa ag gi in ng g f fo or rm ma at t u us se ed d f fo or r t tr ra an ns sf fe er rr ri in ng g f fu un nd ds s i in nt to o a a c ce en nt tr ra al l a ac cc co ou un nt t. . M Me es ss sa ag ge es s c co on nt ta ai in n a a m ma ax xi im mu um m o of f 9 94 4 c ch ha ar ra ac ct te er rs s. . C CC CD DP PL LU US S A An n e en nh ha an nc ce ed d v ve er rs si io on n o of f C CC CD D t th ha at t p pa ac ck ks s m mo or re e i in nf fo or rm ma at ti io on n i in nt to o t th he e 9 94 4- -c ch ha ar ra ac ct te er r m me es ss sa ag ge e. . T Th hi is s f fo or rm ma at t i is s s sp po on ns so or re ed d b by y t th he e N Na at ti io on na al l A Au ut to om ma at te ed d C Cl le ea ar ri in ng g H Ho ou us se e A As ss so oc ci ia at ti io on n ( (N NA AC CH HA A) ). . C Co or rp po or ra at te e T Tr ra ad de e P Pa ay ym me en nt t ( (C CT TP P) ) A A m me es ss sa ag gi in ng g f fo or rm ma at t c ca ap pa ab bl le e o of f i in nc cl lu ud di in ng g o ov ve er r 5 5, ,0 00 00 0 l li in ne es s o of f i in nf fo or rm ma at ti io on n i in n a a s si in ng gl le e t tr ra an ns sa ac ct ti io on n ( (i i. .e e. ., , m me es ss sa ag ge e) ). . T Th hi is s f fo or rm ma at t i is s u us se ed d b by y S Se ea ar rs s t to o p pa ay y i it ts s s su up pp pl li ie er rs s. . C Co or rp po or ra at te e T Tr ra ad de e E Ex xc ch ha an ng ge e ( (C CT TX X) ) A A N NA AC CH HA A- -s su up pp po or rt te ed d m me es ss sa ag gi in ng g f fo or rm ma at t t th ha at t i is s c co om mp pa at ti ib bl le e w wi it th h A AN NS SI I 8 82 20 0, , a a f fo or rm ma at t c co om mp pa at ti ib bl le e w wi it th h A AN NS SI I x x. .1 14 4 a an nd d c ca ap pa ab bl le e o of f c ca ar rr ry yi in ng g d de et ta ai il le ed d r re em mi it tt ta an nc ce e- -a ad dv vi ic ce e i in nf fo or rm ma at ti io on n s su uc ch h a as s p pu ur rc ch ha as se e o or rd de er r n nu um mb be er rs s, , p pr ro od du uc ct t d de es sc cr ri ip pt ti io on ns s, , a an nd d s so o o on n. . F Fi ig gu ur re e 1 1: : E EF FT T M Me es ss sa ag ge e F Fo or rm ma at ts s E EF FT T M Me es ss sa ag ge e T Ty yp pe e M Me es ss sa ag ge e P Pu ur rp po os se e W Wh ho ol le es sa al le e E EF FT T F Fo or r t th he e i im mm me ed di ia at te e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s f fr ro om m o on ne e b ba an nk k t to o a an no ot th he er r. . R Re et ta ai il l E EF FT T F Fo or r a a c co om mp pa an ny y t to o s se en nd d a a r re eq qu ue es st t f fo or r p pa ay ym me en nt t t to o i it ts s b ba an nk k. . P Pu ub bl li ic c a an nd d P Pr ri iv va at te e M Me es ss sa ag ge e E Ex xc ch ha an ng ge es s F Fo or r o on ne e b ba an nk k t to o s se en nd d i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s t to o a an no ot th he er r b ba an nk k r re eg ga ar rd di in ng g t th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s. . W Wh ho ol le es sa al le e E EF FT T S Sy ys st te em m: : T Th he e i im mm me ed di ia at te e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s f fr ro om m o on ne e f fi in na an nc ci ia al l i in ns st ti it tu ut ti io on n t to o a an no ot th he er r i is s a ac cc co om mp pl li is sh he ed d t th hr ro ou ug gh h w wh ho ol le es sa al le e E EF FT T. . T Th hi is s t ty yp pe e o of f f fu un nd ds s t tr ra an ns sf fe er r i is s m ma ad de e b be et tw we ee en n b ba an nk ks s t th ha at t h ha av ve e m me em mb be er rs sh hi ip ps s ( (i i. .e e. ., , c cr re ed di it t a ac cc co ou un nt ts s) ) w wi it th h s so om me e c co om mm mo on n c ce en nt tr ra al l b ba an nk k t th ha at t a ac ct ts s a as s a an n a au ut to om ma at te ed d c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e ( (A AC CH H) ) f fo or r E EF FT T t tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s. . W Wh he en n o on ne e m me em mb be er r b ba an nk k w wi is sh he es s t to o s se en nd d f fu un nd ds s t to o a an no ot th he er r m me em mb be er r b ba an nk k, , i it t s se en nd ds s a a m me es ss sa ag ge e t to o t th he e c ce en nt tr ra al l b ba an nk k r re eq qu ue es st ti in ng g t th ha at t i it ts s a ac cc co ou un nt t w wi it th h t th he e c ce en nt tr ra al l b ba an nk k b be e c ch ha ar rg ge ed d a an nd d t th ha at t t th he e o ot th he er r b ba an nk k’ ’s s a ac cc co ou un nt t b be e c cr re ed di it te ed d. . T Th he e c ce en nt tr ra al l b ba an nk k t th he en n f fo or rw wa ar rd ds s t th he e m me es ss sa ag ge e t to o t th he e b ba an nk k r re ec ce ei iv vi in ng g t th he e f fu un nd ds s. . T Th he e e en nt ti ir re e p pr ro oc ce es ss s t ty yp pi ic ca al ll ly y t ta ak ke es s t te en n m mi in nu ut te es s o or r l le es ss s. .
  • 17. 108 M Mo os st t U U. .S S. . b ba an nk ks s u us se e o on ne e o or r m mo or re e o of f t th hr re ee e c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e s sy ys st te em ms s f fo or r w wh ho ol le es sa al le e E EF FT T: : t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e S Sy ys st te em m ( (F Fe ed d W Wi ir re e) ), , t th he e C Cl le ea ar ri in ng g H Ho ou us se e I In nt te er r b ba an nk k P Pa ay ym me en nt t S Sy ys st te em m ( (C CH HI IP PS S) ), , o or r t th he e C Cl le ea ar ri in ng g H Ho ou us se e A Au ut to om ma at te ed d P Pa ay ym me en nt t S Sy ys st te em m ( (C CH HA AP PS S) ). . F Fe ed d W Wi ir re e i is s u us se ed d t to o t tr ra an ns sf fe er r f fu un nd ds s b be et tw we ee en n m me em mb be er rs s o of f t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e S Sy ys st te em m. . O On ne e m me em mb be er r b ba an nk k s se en nd ds s f fu un nd ds s t to o a an no ot th he er r m me em mb be er r b ba an nk k b by y s se en nd di in ng g a a F Fe ed d W Wi ir re e m me es ss sa ag ge e t to o i it ts s d di is st tr ri ic ct t F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e B Ba an nk k. . T Th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e t th he en n c ch ha ar rg ge es s t th he e a ac cc co ou un nt t o of f t th he e s se en nd di in ng g b ba an nk k a an nd d c cr re ed di it ts s t th he e a ac cc co ou un nt t o of f t th he e r re ec ce ei iv vi in ng g b ba an nk k, , a an nd d t th he en n a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y f fo or rw wa ar rd ds s t th he e m me es ss sa ag ge e t to o t th he e r re ec ce ei iv vi in ng g b ba an nk k. . A Al ll l m me em mb be er r b ba an nk ks s m mu us st t s se et tt tl le e u up p w wi it th h t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e a at t t th he e e en nd d o of f e ea ac ch h b bu us si in ne es ss s d da ay y. . B Ba an nk ks s t th ha at t r re ec ce ei iv ve e m mo or re e F Fe ed d W Wi ir re e f fu un nd ds s t th ha an n t th he ey y s se en nd d i in n a a g gi iv ve en n d da ay y a ar re e s sa ai id d t to o b be e i in n a a n ne et t r re ec ce ei iv vi in ng g p po os si it ti io on n. . O On n t th he e o ot th he er r h ha an nd d, , b ba an nk ks s t th ha at t s se en nd d m mo or re e F Fe ed d W Wi ir re e f fu un nd ds s t th ha an n t th he ey y r re ec ce ei iv ve e i in n a a g gi iv ve en n d da ay y a ar re e s sa ai id d t to o b be e i in n a a n ne et t p pa ay yi in ng g p po os si it ti io on n. . B Ba an nk ks s i in n a a n ne et t p pa ay yi in ng g p po os si it ti io on n s se et tt tl le e t th he ei ir r a ac cc co ou un nt t w wi it th h t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e b by y r re em mi it tt ti in ng g f fu un nd ds s. . T Th ho os se e i in n a a n ne et t r re ec ce ei iv vi in ng g p po os si it ti io on n s se et tt tl le e t th he ei ir r a ac cc co ou un nt t b by y r re ec ce ei iv vi in ng g f fu un nd ds s f fr ro om m t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e. . T Th he e F Fe ed d W Wi ir re e m me es ss sa ag ge e f fo or rm ma at t a al ll lo ow ws s t th he e s se en nd di in ng g b ba an nk k t to o i in nc cl lu ud de e a a c cu us st to om me er r a ac cc co ou un nt t n nu um mb be er r. . T Th he e r re ec ce ei iv vi in ng g b ba an nk ks s u us se es s t th hi is s a ac cc co ou un nt t n nu um mb be er r a as s a a b ba as si is s f fo or r a ad dd di in ng g t th he e i in nc co om mi in ng g f fu un nd ds s t to o t th he e d de es si ig gn na at te ed d c cu us st to om me er r’ ’s s a ac cc co ou un nt t. . C CH HI IP PS S a ar re e a an n A AC CH H s sy ys st te em m u us se ed d t to o t tr ra an ns sf fe er r E Eu ur ro od do ol ll la ar r p pa ay ym me en nt ts s b be et tw we ee en n U U. .S S. . a an nd d n no on n- -U U. .S S. . f fi in na an nc ci ia al l i in ns st ti it tu ut ti io on ns s. . I It ts s c ce en nt tr ra al l c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e i is s i in n N Ne ew w Y Yo or rk k. . M Ma an ny y C CH HI IP PS S p pa ar rt ti ic ci ip pa an nt t, , c ca al ll le ed d s se et tt tl li in ng g b ba an nk ks s, , s se et tt tl le e t th he ei ir r a ac cc co ou un nt ts s w wi it th h C CH HI IP PS S a at t t th he e e en nd d o of f e ea ac ch h d da ay y t th hr ro ou ug gh h t th he ei ir r F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e A Ac cc co ou un nt ts s. . B Ba an nk ks s t th ha at t d do o n no ot t s se et tt tl le e t th hr ro ou ug gh h a a F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e A Ac cc co ou un nt t a ar re e c ca al ll le ed d n no on n- -s se et tt tl li in ng g b ba an nk ks s. . S Su uc ch h b ba an nk ks s s se et tt tl le e t th he ei ir r d da ai il ly y a ac cc co ou un nt ts s w wi it th h C CH HI IP PS S t th hr ro ou ug gh h a a b ba an nk k t th ha at t i is s a a s se et tt tl li in ng g b ba an nk k r ra at th he er r t th ha an n t th hr ro ou ug gh h t th he e F Fe ed de er ra al l R Re es se er rv ve e. . C CH HA AP PS S a ar re e a a c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e s sy ys st te em m b ba as se ed d i in n E En ng gl la an nd d. . S Se et tt tl le em me en nt ts s a ar re e e ef ff fe ec ct te ed d t th hr ro ou ug gh h t th he e B Ba an nk k o of f E En ng gl la an nd d. . R Re et ta ai il l E EF FT T S Sy ys st te em m: : T Th he er re e a ar re e m ma an ny y s sy ys st te em ms s t th ha at t a al ll lo ow w c co om mp pa an ni ie es s a an nd d c co on ns su um me er rs s t to o s se en nd d E EF FT T i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s t to o t th he ei ir r b ba an nk ks s. . S So om me e o of f t th he es se e s sy ys st te em ms s a ar re e a as s f fo ol ll lo ow ws s: : T Te el le ep ph ho on ne e w wi ir re e t tr ra an ns sf fe er rs s T Te el le ep ph ho on ne e p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em ms s
  • 18. 109 P Pr re ea au ut th ho or ri iz ze ed d p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em ms s P Po oi in nt t- -o of f- -s sa al le e ( (P PO OS S) ) s sy ys st te em ms s A Au ut to om ma at te ed d t te el ll le er r m ma ac ch hi in ne es s ( (A AT TM Ms s) ) I In n a a t te el le ep ph ho on ne e w wi ir re e t tr ra an ns sf fe er r, , t th he e c co om mp pa an ny y ( (o or r c co on ns su um me er r) ) p pl la ac ce es s a a t te el le ep ph ho on ne e c ca al ll l t to o i it ts s b ba an nk k, , p pr ro ov vi id de es s a an n a ap pp pr ro op pr ri ia at te e i id de en nt ti if fi ic ca at ti io on n n nu um mb be er r, , a an nd d g gi iv ve es s v ve er rb ba al l i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s f fo or r a an n E EF FT T p pa ay ym me en nt t. . T Th he e b ba an nk k c ch ha ar rg ge es s t th he e c co om mp pa an ny y’ ’s s ( (o or r c co on ns su um me er r’ ’s s) ) a ac cc co ou un nt t a an nd d t th he en n p pe er rf fo or rm ms s t th he ef ft t t tr ra an ns sa ac ct ti io on n t th hr ro ou ug gh h w wh ha at te ev ve er r m me ea an ns s i is s c co on nv ve en ni ie en nt t. . I In n a a t te el le ep ph ho on ne e p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em m, , c co om mm mo on nl ly y r re ef fe er rr re ed d t to o a as s a a p pa ay y- -b by y- -p ph ho on ne e s sy ys st te em m, , c co om mp pa an ni ie es s ( (o or r c co on ns su um me er rs s) ) c ca an n c ca al ll l t th he ei ir r b ba an nk k a an nd d g gi iv ve e v ve er rb ba al l o or r c co om mp pu ut te er r i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s f fo or r m ma ak ki in ng g p pa ay ym me en nt ts s t to o p pa ar rt ti ic cu ul la ar r m me er rc ch ha an nt ts s. . A A g go oo od d e ex xa am mp pl le e i is s C Ch ha as se e M Ma an nh ha at tt ta an n’ ’s s p pa ay y- -b by y- - p ph ho on ne e s se er rv vi ic ce e, , i in n w wh hi ic ch h b ba an nk ks s c cu us st to om me er rs s m ma ak ke e t te el le ep ph ho on ne e c ca al ll ls s t to o t th he e b ba an nk k a an nd d p pr ro ov vi id de e i in nf fo or rm ma at ti io on n f fo or r p pa ay ye ee es s ( (e e. .g g. ., , p pa ay ye ee e n na am me e, , a ac cc co ou un nt t n nu um mb be er r, , a an nd d p pa ay ye ee e a ad dd dr re es ss s) ). . T Th he e b ba an nk k t th he en n s se en nd ds s a a l le et tt te er r t to o t th he e p pa ay ye ee e v ve er ri if fy yi in ng g t th he e a ac cc co ou un nt t i in nf fo or rm ma at ti io on n. . W Wh he en n t th hi is s p pr ro oc ce es ss s i is s c co om mp pl le et te e, , t th he e b ba an nk k c cu us st to om me er r c ca an n t th he er re ea af ft te er r c ca al ll l i it t e eh h b ba an nk k a an ny yt ti im me e ( (e ei it th he er r b by y v vo oi ic ce e o or r b by y c co om mp pu ut te er r) ), , g gi iv ve e a a p pr re ea ar rr ra an ng ge ed d p pa as ss sw wo or rd d a an nd d p pa ay ye ee e c co od de e, , a an nd d i in ns st tr ru uc ct t t th he e b ba an nk k t to o p pa ay y a an n a am mo ou un nt t d du ue e t to o t th he e p pa ay ye ee e. . T Th he e b ba an nk k w wi il ll l t th he en n m ma ak ke e a an n E EF FT T p pa ay ym me en nt t t to o t th he e p pa ay ye ee e o on n t th he e c cu us st to om me er r’ ’s s b be eh ha al lf f, , o or r i if f t th hi is s i is s n no ot t p po os ss si ib bl le e, , s se en nd d t th he e p pa ay ye ee e a a c ch he ec ck k t th hr ro ou ug gh h t th he e m ma ai il l w wi it th h m me em mo or ra an nd du um m r re eq qu ue es st ti in ng g t th ha at t t th he e c cu us st to om me er r’ ’s s a ac cc co ou un nt t b be e c cr re ed di it te ed d. . I In n a a p pr re ea au ut th ho or ri iz ze ed d p pa ay ym me en nt t s sy ys st te em m, , t th he e b ba an nk k c cu us st to om me er r g gi iv ve es s t th he e b ba an nk k s st ta an nd di in ng g i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s f fo or r a au ut to om ma at ti ic ca al ll ly y m ma ak ki in ng g r re ec cu ur rr ri in ng g p pa ay ym me en nt ts s. . T Th he e b ba an nk k t th he en n m ma ak ke es s t th he e p pa ay ym me en nt ts s i in n t th he e s sa am me e m ma an nn ne er r a as s t th ha at t o of f p pa ay y- -b by y- -p ph ho on ne e s sy ys st te em ms s. . M Ma an ny y p pa ay y- -b by y- -p ph ho on ne e s sy ys st te em ms s a al ll lo ow w t th he ei ir r c cu us st to om me er rs s t to o m ma ak ke e p pr re ea au ut th ho or ri iz ze ed d p pa ay ym me en nt ts s. . I In n a a P PO OS S s sy ys st te em m, , t th he e c co om mp pa an ny y t ty yp pi ic ca al ll ly y s sc ca an ns s t th he e c cu us st to om me er r’ ’s s d de eb bi it t o or r c cr re ed di it t c ca ar rd d a an nd d r re ec ce ei iv ve es s i im mm me ed di ia at te e a au ut th ho or ri iz za at ti io on n f fo or r t th he e s sa al le e. . T Th he e c co om mp pa an ny y’ ’s s b ba an nk k a ac cc co ou un nt t i is s c cr re ed di it te ed d t th he e n ne ex xt t b bu us si in ne es ss s d da ay y a af ft te er r t th he e s sa al le e. . A AT TM Ms s a ar re e s si im mi il la ar r t to o P PO OS S s sy ys st te em ms s. . T Th he ey y w wo or rk k w wi it th h b bo ot th h d de eb bi it t a an nd d c cr re ed di it t c ca ar rd ds s a an nd d a al ll lo ow w c cu us st to om me er rs s t to o m ma ak ke e d de ep po os si it ts s, , w wi it th hd dr ra aw wa al ls s, , b ba al la an nc ce e i in nq qu ui ir ri ie es s, , t tr ra an ns sf fe er rs s, , a an nd d c ca as sh h a ad dv va an nc ce es s. . M Ma an ny y A AT TM Ms s a ar re e l li in nk ke ed d t to og ge et th he er r i in n n na at ti io on na al l o or r i in nt te er rn na at ti io on na al l p pa ac ck ke et t- -s sw wi it tc ch he ed d n ne et tw wo or rk ks s. . C Cu us st to om me er rs s c ca an n m ma ak ke e c ca as sh h w wi it th hd dr ra aw wa al ls s a at t a an ny y A AT TM M i in n t th he e n ne et tw wo or rk k. . T Tr ra an ns sa ac ct ti io on ns s t ty yp pi ic ca al ll ly y t ta ak ke e e ef ff fe ec ct t t th he e n ne ex xt t b bu us si in ne es ss s d da ay y. .
  • 19. 110 P Pu ub bl li ic c a an nd d P Pr ri iv va at te e M Me es ss sa ag ge e E Ex xc ch ha an ng ge es s: : S So om me e m me es ss sa ag ge e s sy ys st te em ms s a ar re e d di ir re ec ct te ed d t to ow wa ar rd d s se en nd di in ng g i in ns st tr ru uc ct ti io on ns s t to o e ef ff fe ec ct t t th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s. . T Th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f f fu un nd ds s t ty yp pi ic ca al ll ly y d do oe es s n no ot t t ta ak ke e p pl la ac ce e s si im mu ul lt ta an ne eo ou us sl ly y w wi it th h t th he e m me es ss sa ag ge e’ ’s s t tr ra an ns sm mi is ss si io on n. . I In n m ma an ny y c ca as se es s a a p pr ri iv va at te e b ba an nk k i is s u us se ed d a as s a a c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e. . T Th he es se e t ty yp pe es s o of f s sy ys st te em ms s a ar re e c ca al ll le ed d p pu ub bl li ic c a an nd d p pr ri iv va at te e m me es ss sa ag ge e e ex xc ch ha an ng ge es s ( (P PP PM ME E) ). . T Te el le ex x a an nd d S SW WI IF FT T ( (T Th he e S So oc ci ie et ty y f fo or r W Wo or rl ld dw wi id de e I In nt te er r b ba an nk k F Fi in na an nc ci ia al l T Te el le ec co om mm mu un ni ic ca at ti io on n) ) a ar re e P PP PM ME Es s. . T Te el le ex x i is s a a v ve er ry y o ol ld d s sy ys st te em m f fo or r t th he e w wo or rl ld dw wi id de e s se en nd di in ng g o of f h ha ar rd d c co op py y m me es ss sa ag ge es s, , a an nd d i is s s so om me et ti im me es s u us se ed d b by y s sm ma al ll le er r b ba an nk ks s t th ha at t c ca an nn no ot t a af ff fo or rd d m mo or re e e ex xp pe en ns si iv ve e s sy ys st te em ms s. . T Th he e p pr ro ob bl le em m w wi it th h t th hi is s m me et th ho od d i is s t th ha at t a au ut th he en nt ti ic ca at ti in ng g m me es ss sa ag ge es s i in nv vo ol lv ve es s a a c co om mp pl le ex x a an nd d t ti im me e- -c co on ns su um mi in ng g p pr ro oc ce es ss s. . S SW WI IF FT T i is s o of ft te en n u us se ed d b by y U U. .S S. . b ba an nk ks s t to o e ef ff fe ec ct t o ov ve er rs se ea as s t tr ra an ns sf fe er rs s. . A As ss su um me e f fo or r e ex xa am mp pl le e t th ha at t a a c co om mp pa an ny y i in n G Ge en ne ev va a, , S Sw wi it tz ze er rl la an nd d w wa an nt ts s t to o s se en nd d a an n E EF FT T t to o a a c co om mp pa an ny y i in n P Pi it tt ts sb bu ur rg gh h, , P Pe en nn ns sy yl lv va an ni ia a. . A As ss su um me e t th ha at t b bo ot th h c co om mp pa an ni ie es s h ha av ve e a ac cc co ou un nt ts s i in n t th he e X XY YZ Z b ba an nk k i in n N Ne ew w Y Yo or rk k C Ci it ty y. . T Th he e s se en nd di in ng g b ba an nk k w wo ou ul ld d s se en nd d a a S SW WI IF FT T m me es ss sa ag ge e t to o t th he e P Pi it tt ts sb bu ur rg gh h b ba an nk k t th hr ro ou ug gh h t th he e X XY YZ Z b ba an nk k i in n N Ne ew w Y Yo or rk k C Ci it ty y, , w wh hi ic ch h w wo ou ul ld d a ac ct t a as s a a c cl le ea ar ri in ng g h ho ou us se e. . S SW WI IF FT T c ca an n a al ls so o i in nt te er rf fa ac ce e w wi it th h F Fe ed d W Wi ir re e. . 3 3. .6 6. .2 2. .2 2 M Mo on ne ey y T Tr ra an ns sf fe er r T Th hr ro ou ug gh h S Sw wi if ft t S So oc ci ie et ty y f fo or r w wo or rl ld d w wi id de e I In nt te er r b ba an nk k F Fi in na an nc ci ia al l T Tr ra an ns sf fe er r ( (S SW WI IF FT T) ) i is s a a B Be el lg gi iu um m b ba as se ed d c co om mp pa an ny y t th ha at t m ma an na ag ge es s t th he e t tr ra an ns sf fe er r o of f m mo on ne ey y a ac cr ro os ss s b ba an nk ks s f fo ou un nd d i in n m mo or re e t th ha an n 2 20 00 0 c co ou un nt tr ri ie es s. . T Th he e e em me er rg ge en nc ce e o of f S SW WI IF FT T h ha as s t to ot ta al ll ly y r re ep pl la ac ce ed d t th he e t te el le ex x t tr ra an ns sf fe er r e ex xc ce ep pt t i in n s so om me e d de ev ve el lo op pi in ng g c co ou un nt tr ri ie es s. . S SW WF FI IT T a ap pp pl li ie es s s se ev ve er ra al l t ty yp pe es s o of f m me es ss sa ag ge e T Tr ra an ns sf fe er r ( (M MT T) ) s st ta an nd da ar rd ds s t to o e ex xe ec cu ut te e f fi in na an nc ci ia al l t tr ra an ns sf fe er r a am mo on ng g b ba an nk ks s. . E Ea ac ch h b ba an nk k o on nc ce e b be ec co om me e a a m me em mb be er r o of f t th he e S SW WF FI IT T s so oc ci ie et ty y w wi il ll l b be e g gi iv ve en n a a S SW WI IF FT T c co od de e. . B Ba an nk ks s h ha av vi in ng g d di if ff fe er re en nt t b br ra an nc ch he es s, , e ea ac ch h o op pe er ra at ti in ng g i in nd de ep pe en nd de en nt tl ly y, , w wi il ll l h ha av ve e a an n a ad dd di it ti io on na al l s su uf ff fi ix x o on n t th he e m ma ai in n S SW WI IR RT T c co od de e. . F Fo or r i in ns st ta an nc ce e T Th he e C Co on ns st tr ri ic ct ti io on n B Ba an nk k o of f C Ch hi in na a d do oe es s h ha av ve e m mo or re e t th ha an n s se ev ve en n h hu un nd dr re ed d S SW WI IF FT T c co od de es s. . N No ow w d da ay ys s S SW WI IF FT T f fi in na an nc ci ia al l t tr ra an ns sf fe er r i is s o ov ve er rt ta ak ki in ng g t th he e u us s b ba as se ed d F FE ED DW WI IR RE E, , C CH HA AP PS S a an nd d C CH HI IP PS S t tr ra an ns sf fe er rs s. . T Th he es se e a ar re e n no on n- - e ex xi is st te en nt t i in n d de ev ve el lo op pi in ng g c co ou un nt tr ri ie es s. .
  • 20. 111 3 3. .6 6. .2 2. .3 3 M Me es ss sa ag ge e T Tr ra an ns sf fe er r S St ta an nd da ar rd ds s ( (M MT T) ) M Mo on ne ey y t tr ra an ns sf fe er rr re ed d t th hr ro ou ug gh h S SW WI IF FT T i is s c co on nd du uc ct te ed d b by y u us si in ng g s se ev ve er ra al l t ty yp pe es s o of f m me es ss sa ag ge e t tr ra an ns sf fe er r s st ta an nd da ar rd ds s ( (M MT Ts s) ) a ac cc co or rd di in ng g t to o t th he e c co or rr re es sp po on nd de en nc ce e r re el la at ti io on ns sh hi ip p o of f t th he e i in nv vo ol lv ve ed d b ba an nk ks s. . F Fu ur rt th he er r m mo or re e e ea ac ch h m me es ss sa ag ge e t tr ra an ns sf fe er r c co on nt ta ai in ns s i it t’ ’s s o ow wn n f fi ie el ld d n nu um mb be er r, , f fi ie el ld d t ti it tl le e a an nd d f fi ie el ld d c ch ha ar ra ac ct te er r a an nd d e ea ac ch h o of f t th hi is s f fi ie el ld d p pr ro op pe er rt ty y i im mp pl li ie es s d di if ff fe er re en nt t m me ea an ni in ng g f fo or r t th he e t tr ra an ns sm mi it tt ti in ng g b ba an nk ke er r. . S So om me e o of f t th he e m mo os st t f fr re eq qu ue en nt tl ly y u us se ed d m me es ss sa ag ge e t ty yp pe es s a ar re e d de es sc cr ri ib be ed d a as s f fo ol ll lo ow ws s: : M Me es ss sa ag ge e t ty yp pe e M Me es ss sa ag ge e p pu ur rp po os se e M MT T 4 40 00 0 t to o t tr ra an ns sf fe er r m mo on ne ey y w wh he en n b bo ot th h t th he e a ad dv vi is si in ng g a an nd d r re ee em mi it tt ti in ng g B Ba an nk k a ar re e t th he e s sa am me e ( (i i. .e e. . t th he e c co or rr re es sp po on nd de en nt t) ) M MT T 2 20 02 2 t to o t tr ra an ns sf fe er r m mo on ne ey y, , w wh he en n t th he e r re em mi it tt ti in ng g b ba an nk k i is s n no ot t a a C Co or rr re es sp po on nd de en nt t M MT T 1 10 03 3 t to o t tr ra an ns sf fe er r m mo on ne ey ys s, , w wh he en n t th he e r re em mi it tt ti in ng g p pa ar rt ty y i is s n no ot t a a b ba an nk k. . M MT T 7 70 00 0 t to o t tr ra an ns sm mi it t l le et tt te er r o of f c cr re ed di it t i in ns st tr ru um me en nt t. . M MT T 1 19 99 9 A A f fr re ee e f fo or rm ma at t m me es ss sa ag ge e t to o c co om mm mu un ni ic ca at te e n no on n f fi in na an nc ci ia al l M Me es ss sa ag ge e. . M MT T 2 29 99 9 A A f fr re ee e f fo or rm ma at t m me es ss sa ag ge e t ty yp pe e. . M MT T 7 79 99 9 u us se ed d t to o t tr ra an ns sm mi it t a am me en nd dm me en nt ts s t to o L L/ /C C t te er rm ms s. . F Fo or r e ex xa am mp pl le e t th he e m me es ss sa ag ge e f fo or rm ma at t M MT T1 10 03 3 s sh ho ow wn n o on n a ap pp pe en nd di ix x 1 1 w wa as s p pr re ep pa ar re ed d t to o t tr ra an ns sf fe er r 5 5, ,7 71 10 0 U U. .S S D Do ol ll la ar r. . I It t c co on nt ta ai in ns s d di if ff fe er re en nt t f fi ie el ld ds s s su uc ch h a as s f fi ie el ld d 5 57 7A A. . i it t i is s a al lw wa ay ys s u us se ed d t to o r re ec co or rd d t th he e b ba an nk k f fo or r w wh hi ic ch h t th he e f fu un nd d w wi il ll l b be e p pa ai id d a an nd d t th he e r re ec ce ei iv ve er r’ ’s s b ba an nk k a ac cc co ou un nt t i is s f fo ou un nd d. . I In n t th hi is s c ca as se e i it t i is s C CV VM M T TE EC CG GN NK KO OL LO OG GY Y I IN NC C. . a an nd d t th he ei ir r b ba an nk ks s i is s W WA AC CH HO OI IV VA A B BA AN NK K N NA A a an nd d i it ts s S SW WI IF FT T c co od de e i is s P PN NB BU US S3 33 3. . I If f f fo or r e ex xa am mp pl le e t th he e S SW WI IF FT T c co od de e w wa as s n no ot t a ab bl le e t to o d de et te er rm mi in ne e i it t i is s n no ot t a a p pr ro ob bl le em m. . T Th he e f fi ie el ld d 5 57 7 i in ns st te ea ad d o of f b be ei in ng g 5 57 7A A i it t w wo ou ul ld d b be e c ch ha an ng ge ed d t to o 5 57 7D D o or r 5 57 7K K a an nd d a a n no or rm ma al l b ba an nk k a ad dd dr re es ss s s su uc ch h a as s P P. .O O. . B Bo ox x a an nd d s st tr re ee et t n na am me e w wo ou ul ld d b be e r re ec co or rd de ed d i in ns st te ea ad d o of f S SW WI IF FT T c co od de e. .