Profarma 3T10
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  • 1. Divulgação dos Resultados 3T10 09 de Novembro de 2010
  • 2. Resultados 3T10Destaques do Período• Crescimento de 11,8% da receita bruta consolidada quando comparada ao trimestre anterior, atingindo R$ 809,8milhões, com destaque para a categoria de perfumaria com crescimento de 34,3%;• Pelo segundo trimestre consecutivo, a geração de caixa operacional foi positiva, atingindo R$ 62,1 milhões, 9,1%da receita operacional líquida;• Expressiva redução de 17,4 dias no ciclo de caixa da Companhia, atingindo 48,8 dias, o menor nível desde o anode 2006. A queda representou redução de capital de giro da ordem de R$ 106,1 milhões;• Dívida líquida cai 42,9% (R$ 57,4 milhões) em relação ao trimestre anterior, o que reduziu a relação dívida líquida /ebitda da Companhia para 0.8x, saindo de 1.4x (junho 2010);• Redução das despesas operacionais (administrativas, comerciais e logística) de 9,6% em comparação ao trimestreanterior, atingindo 7,1% da receita líquida, sendo esta a segunda melhor marca da Companhia nos últimos doisanos;• Redução de 23,1% no EPM (erros por milhão de unidades expedidas) que passou de 121,0 registrados no 2T10para 93,0 no 3T10. 2
  • 3. Resultados 3T10 Evolução da Receita Bruta (R$ Milhões) 808,2 809,8 724,7 3T09 2T10 3T10 3
  • 4. Resultados 3T10 Composição da Receita Bruta (R$ Milhões) 3T10 3T09 Var. % 2T10 Var. % Branded 537,8 548,5 -1,9% 477,5 12,6% Genéricos 56,2 43,7 28,6% 50,3 11,8% OTC 153,7 157,5 -2,4% 143,8 6,9% Higiene Pessoal e Cosméticos 38,6 27,1 42,7% 28,8 34,3% Hospitalar + Vacinas 23,5 31,5 -25,4% 24,3 -3,3% Total 809,8 808,2 0,2% 724,7 11,8% 4
  • 5. Resultados 3T10 Evolução Market Share (%) 11,7 11,5 10,9* 11,0* 10,2* 9,6 9,6 9,5* 2005 2006 2007 2008 2009 3T09 2T10 3T10 *Excluindo o efeito dos similares Fonte: IMS 5
  • 6. Resultados 3T10 Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores (R$ milhões e % da Receita Líquida) 12,3% 11,1% 10,2% 10,3 25,1 26,8 65,8 49,7 43,3 3T09 2T10 3T10 Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (%) 6
  • 7. Resultados 3T10 Despesas Operacionais (R$ milhões e % da Receita Líquida) 8,9% 6,9% 7,1% 53,8 48,6 47,4 3T09 2T10 3T10 7
  • 8. Resultados 3T10 Despesas Financeiras Líquidas (R$ milhões e % da Receita Líquida) 1,9% 0,7% 0,8% 11,8 5,4 5,1 3T09 2T10 3T10 8
  • 9. Resultados 3T10 Lucro Líquido (R$ milhões e % da Receita Líquida) 1,9% 1,9% 0,7% 13,1 11,4 4,7 3T09 2T10 3T10 9
  • 10. Resultados 3T10 Ebitda e Margem Ebitda (R$ milhões e % da Receita Líquida) 4,1% 3,6% 3,1% 27,7 21,8 21,5 3T09 2T10 3T10 10
  • 11. Resultados 3T10 RESUMO FLUXO DE CAIXA (R$ Milhões) 3T10 3T09 Var. % 2T10 Var. % Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 62,1 36,5 70,2% 46,8 32,8% Geração Interna de Caixa 9,5 24,1 -60,7% 17,6 -46,1% Variação Ativos Operacionais 52,7 12,4 325,9% 29,2 80,3% Duplicatas a Receber (50,8) (1,9) -2561,4% 28,3 - Estoque (10,2) 26,7 - 92,4 - Fornecedores 120,7 (3,9) - (105,2) - Outros (7,1) (8,5) 16,4% 13,7 - Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (1,5) (2,2) 31,9% (1,9) 20,1% Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (43,8) (17,1) -155,9% (53,7) 18,5% Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 16,9 17,2 -2,0% (8,8) - 11
  • 12. Resultados 3T10 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 58,7 51,6 52,7 64,9 66,3 48,8 Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 40,5 38,4 41,1 43,4 42,2 43,3 Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 61,6 52,4 43,7 53,9 59,9 48,8 43,9 Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 36,1 34,3 30,5 42,3 38,4 24,8 38,4 * Média(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre 12
  • 13. Resultados 3T10 Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda* (R$ milhões) 1,4x 0,9x 0,8x 132,5 95,0 75,1 3T09 2T10 3T10 * Ebitda = Acumulado 12 meses 13
  • 14. Resultados 3T10 Capex (R$ milhões e % da Receita Líquida) 0,3% 0,3% 0,2% 2,2 1,9 1,5 3T09 2T10 3T10 14
  • 15. Resultados 3T10 Indicadores Operacionais Nível de Serviço Logística E.P.M. (unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão) 94,1% 120,0 121,0 90,4% 93,0 89,6% 3T09 2T10 3T10 3T09 2T10 3T10 15
  • 16. Resultados 3T10 Profarma vs Ibovespa - % 1 ano 150 125 113 100 103 75 50 30-set-09 30-nov-09 30-jan-10 30-mar-10 30-mai-10 30-jul-10 30-set-10 Ibovespa Profarma 16
  • 17. Resultados 3T10 Cobertura de Analistas Companhia Analista Javier Martinez de Olcoz Cerdan – Clarissa Berman Telefone: (1 212) 761-4542 / (55 11) 3048-6214 Morgan Stanley E-mail: javier.martinez.olcoz@morganstanley.com E-mail: clarissa.berman@morganstanley.com Alexandre Pizano Merrill Lynch Telefone: (55 11) 2188-4024 E-mail: alexandre.pizano@baml.com Marcel Moraes Credit Suisse Telefone: (55 11) 3841-6302 E-mail: marcel.moraes@credit-suisse.com Juliana Rozenbaum – Marcio Osako Telefone: (55 11) 3073-3035 / (55 11) 3073-3040 Itaú BBA E-mail: juliana.rozenbaum@itausecurities.com E-mail: marcio.osako@itausecurities.com Iago Whately Banco Fator Telefone: (55 11) 3049-9480 E-mail: iwhately@bancofator.com.br Guilherme Assis Raymond James Telefone: (55 11) 3513-8706 E-mail: guilherme.assis@raymondjames.com João Carlos dos Santos BTG Pactual Telefone: (55 11) 3383-2384 E-mail: joaocarlos.santos@btgpactual.com 17
  • 18. Contatos Relações com Investidores Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Gerente de RI Telefone: 55 (21) 4009 0276 E-mail: ri@profarma.com.br www.profarma.com.br/ri