1. A Profarma é uma das principais distribuidoras de produtos farmacêuticos no Brasil, com 10,2% de participação de mercado em 2010.
2. A empresa distribui produtos para 31.000 pontos de venda em 12 centros de distribuição nos estados com maior mercado consumidor.
3. O mercado farmacêutico brasileiro tem apresentado forte crescimento nos últimos anos, impulsionado principalmente pelos genéricos.
3. Profarma: Overview da Companhia
Desde 1961, a Profarma distribui produtos farmacêuticos, higiene pessoal e cosméticos para farmácias e hospitais no
Brasil;
Única empresa de capital aberto no setor;
Profarma está entre as distribuidoras líderes no Brasil;
Market Share de 10.2% nas vendas de produtos farmacêuticos em 2010 (IMS Health);
Distribui nos estados que representam aproximadamente 93,5% do mercado consumidor de produtos farmacêuticos no
Brasil em junho de 2010 com doze Centros de Distribuição: RJ, MG, ES, SP (capital e interior), PR, BA, PE, CE, RS,
GO e DF;
Cerca de 18,0 milhões de unidades vendidas por mês para 31.000 pontos de venda, num total de 55.500 pontos de
venda no Brasil;
Crescimento Médio Anual da Receita Bruta de 14% (CAGR 2004-2010), enquanto o mercado apresentou neste mesmo
período um CAGR de 12%.
3
4. Profarma: Principais Eventos
Timeline
Mercado CAGR (97-00) = 11,7% Mercado CAGR (04-09) = 12,6%
Aquisição do GO
CD da Dimper
Aquisição (RS)
da K+F Hospitais
Minas Hospitais
São Paulo em SP
Gerais DF no RJ CE
Espírito IPO
Santo Bahia PE
Paraná Vacinas
1996 1998 1999 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2009
3,6% 4,7% 5,9% 4,5% 8,4% 9,3% 9,6% 9,6% 11,5% 10,9%*
Ano Market share (%)
* Excluindo o efeito dos similares.
4
6. Fundamentos Favoráveis do Setor
Histórico das dinâmicas do Mercado Farmacêutico Global & Cenário Atual
Vendas Globais e Crescimento de Mercado Desafios do Mercado Farmacêutico
900 25%
800 - Os Estados Unidos, os Top 5 países da
Europa e o Japão não são mais os líderes de
20%
crescimento do mercado global;
700
Valor de Crescimento %(US$)
- O impacto da crise econômica foi diferente
Valor de Vendas US$ Bilhões
600 15% nos mercados farmacêuticos;
500 - Biotecnologia, uma área de grande
10% crescimento, foi afetada pela falta de fundos
de investimentos;
400
- O lançamento de novos produtos, não está
300 5% repondo receitas perdidas pela concorrência
dos genéricos, especialmente os dos
200 cuidados básicos de saúde;
0%
100 - As melhores áreas para crescimento são as
dos genéricos, emergentes, e as dos
mercados de especialidades.
0 -5%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Global USA Top 5 Europa* Japão Pharmerging
* França, Itália, Alemanha, Reino Unido e Espanha
Fonte: IMS Health, Dezembro 2010
6
7. Fundamentos Favoráveis do Setor
Pharmerging continua em evidência – O combinado do grupo de mercado pharmerging será responsável por 53%
do crescimento global ao longo de 2009-2014.
Contribuição para o crescimento global, em US$ Constante Market Share 2014
Resto do Mundo
6%
Contribuição para o crescimento
Resto do Mundo
Pharmerging
Pharmerging Faixas 1-3 Faixas 1-3
26%
Coréia do Sul
31% 53%
(Constante US$)
Japão Estados
Resto da Europa Unidos
7% 34%
Coréia do Sul
Top 5 Europa Coréia do Sul
12% 2%
6% Canadá
Estados Unidos
7% Japão
10%
29% 22% Resto da Canadá
Europa 2%
Top 5
6%
Europa
14%
Fonte: IMS Health Market Prognosis, Setembro 2010
7
8. Fundamentos Favoráveis do Setor
Pharmerging continua se destacando – apresentando também um forte crescimento econômico após a recessão.
Mercado Farmacêutico – CAGR 2010 ~ 2014 vs Crescimento do PIB em 2011
35% Pharmerging markets
Venezuela Mercados Maduros
Mercado Farmacêutico – CAGR 2010 - 2014
30% Crescimento Absoluto 2010-2014 (em US$ bilhões)
ROW: US$ 31.8 bi China
25%
Argentina
20%
BRASIL
15% Índia
Indonésia
Coréia
16.5 do Sul Rússia 126.5
10%
Alemanha E.U.A
Espanha
5% Turquia
Japão
França
122.1 Reino Unido México 0.5
0%
-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%
Crescimento do PIB em 2011
Fonte: IMS Health, 2010
8
9. Fundamentos Favoráveis do Setor
China se tornará o terceiro maior mercado e o Brasil o sexto – os chamados pharmerging markets estão
redefinindo a ordem mundial estabelecida anteriormente.
Ranking 2004 Ranking 2009 Ranking 2014
1 Estados Unidos 1 Estados Unidos 1 Estados Unidos
2 Japão 2 Japão 2 Japão
3 França 3 Alemanha 3 China
4 Alemanha 4 França 4 Alemanha
5 Reino Unido 5 China 5 França
6 Itália 6 Itália 6 Brasil
7 Espanha 7 Espanha 7 Itália
8 Canadá 8 Reino Unido 8 Espanha
9 China 9 Canadá 9 Reino Unido
10 México 10 Brasil 10 Canadá
11 Brasil 11 Rússia 11 Índia
12 Austrália 12 México 12 Venezuela
13 Coréia do Sul 13 Índia 13 Rússia
14 Índia 14 Turquia 14 Coréia do Sul
15 Holanda 15 Coréia do Sul 15 Turquia
16 Turquia 16 Austrália 16 Grécia
17 Bélgica 17 Grécia 17 Austrália
18 Grécia 18 Venezuela 18 Polônia
19 Rússia 19 Polônia 19 México
20 Polônia 20 Bélgica 20 Holanda
Faixa 1 - Pharmerging Faixa 2 - Pharmerging Faixa 3 - Pharmerging
Fonte: IMS Health MIDAS, Market Prognosis Março 2010; Ranking do tamanho de mercado em Dólar (US$) constante.
9
10. Fundamentos Favoráveis do Setor
O mercado de genéricos alcançou US$ 107,5 bilhões – um crescimento quatro vezes maior do que o mercado em
geral.
Mercado Mundial de Genéricos
120 14%
107,5
100 12%
94,4
% Crescimento Const US$
90,3
Venda US$ milhões
84,0 10%
80
73,5
8%
60
6%
40
4%
20
2%
0 0%
2006 2007 2008 2009 2010
Vendas de Genéricos Crescimento de Genéricos Total Crescimento do Mercado
Fonte: IMS Health, MIDAS, Market Segmentation, MAT Dez 2010, Rx only.
10
11. Fundamentos Favoráveis do Setor
Mesmo após a expiração das patentes, marcas ainda retém uma parcela considerável de volume em alguns países.
Volume de Segmentação de um Mercado Desprotegido
100%
90%
Participação de Mercado %
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Genéricos sem Marca Genéricos com Marca Marca Própria Produtos de Marca
Fonte: IMS Health, MIDAS, Market Segmentation, MAT Dez 2010, Rx only.
11
12. Fundamentos Favoráveis do Setor
O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 14,0% em 2010, totalizando R$ 33,3 bilhões, mantendo o forte
crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos sete anos CAGR de 12,7%.
Evolução do Mercado Farmacêutico Brasileiro
Em R$ bilhões
42,5
39,2
36,1
33,3
29,2
26,1
23,2
20,9
18,3
16,6
14,4
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 2011** 2012** 2013**
* Excluindo o efeito dos similares.
**Os números foram projetados pelo IMS em Dez/07, antes da inclusão da Abradilan.
12
13. Fundamentos Favoráveis do Setor
O mercado brasileiro alcançou R$ 32 bilhões impulsionado principalmente por genéricos.
Evolução do Mercado Brasileiro – Varejo (R$) Mercado de Genéricos
Em R$ bilhões
CAGR Cresc.
+ 18.1%
13% se descontado o efeito de 06 - 10 09 - 10
expansão da base 4,5 bi
de informantes 32,2 bi 10,2%
16% 28,0% 28,4%
27,2 bi 3,7 bi
24,4 bi 14%
22,3 bi 13% 27% 12,9% 18,1% 2,9 bi
19,8 bi 11%
27%
9% 27% 2,3 bi
27% 10,2% 15,4%
27%
1,7 bi
Genéricos 1,3 bi
57% MIP
60% 59%
63% 61% Rx
MAT - Abril MAT - Abril MAT - Abril MAT - Abril MAT - Abril 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: IMS Health / PBM – MAT Abril, 2010 Fonte: IMS Health
13
14. Fundamentos Favoráveis do Setor
Alto crescimento do mercado, com importância crescente dos genéricos.
Produtos Perdendo Patentes Consumo Per Capita
2010 até 2012
Em US$
50 US$ 500 milhões
E.U.A 988
França 655
Japão 635
Alemanha 512
Argentina 142
Moléculas que se Total da Demanda
tornarão Genéricos Brasil 68
* Lipitor (Pfizer), Viagra (Pfizer), Diovan (Novartis), Singulair (MSD),
Atacand (Astrazenica), Micardis (Boehringer), Zyprexa (Lilly), Benicar México 65
(Sankyo), Aprozide (Sanofi), Aprovel (Sanofi), Dentre outras.
Fonte: IMS Health Fonte: IMS Health, Population Reference Bureau 2009
14
15. Fundamentos Favoráveis do Setor
A categoria Higiene Pessoal e Cosméticos cresce em média 12% ao ano.
Crescimento do Mercado de Higiene Pessoal e Market Share por
Cosméticos Canal de Vendas
Em R$ bilhões % Ponderado dos Volumes
27,5 bi 6.4% 6.4% 6.0% 5.8%
24,4 bi 9.0% 11.6% 14.2%
24,4 bi 15.1%
21,7 bi 21,7 bi
19,6 bi 19,6 bi
26.9% 27.7% 27.2% 26.4%
17,5 bi
15,4 bi
57.5% 54.3% 52.6% 52.7%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2004 2006 2008 2009
Supermercados Redes Independentes Tradicionais
Fonte: ABIHPEC Fonte: AC Nielsen
15
16. Fundamentos Favoráveis do Setor
Alto crescimento da categoria Higiene Pessoal e Cosméticos, com o aumento da participação de mercado
no varejo farmacêutico.
Representatividade dos Segmentos Evolução dos Mercados no
no Canal Farmácia Varejo Farmacêutico
3
1%
2
Variação Participação na Farmácia (p.p)
Genéricos
25%
Ético 1 Dermocosméticos
40% Genéricos HPC
HPC 0
410 Milhões MIP
unidades MIP
Dermocosméticos -1
19% Éticos
-2
16%
-3
6 12 18 24 30 36
Cresc. Demanda em Unidades
Fonte: IMS Consultoria, MAT MAR/2010 Fonte: IMS Consultoria, MAT MAR/2010
16
17. Fundamentos Favoráveis do Setor
A população do Brasil está crescendo rapidamente – estima-se que em 2040 o número de habitantes terá alcançado
220 milhões.
População acima Evolução da População
de 60 anos de Idade até 2050
Milhões de Pessoas 40.5
217 220 218
O Brasil é o quinto maior país do mundo, 210
com cerca de 191 milhões de habitantes; 195
174
28.3 A idade média é de aproximadamente 27 150
anos;
122
19.3
A expectativa de vida está aumentando
96
13.9 intensamente (de 62,6 anos em 1980 para
73
73,4 anos em 2010);
54
A proporção de pessoas com idade
acima de 65 anos irá aumentar de cerca
de 6% para mais de 20% no ano de 2050.
2000 2010 2020 2030 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
% do Total da População
Fonte: IMS Health Fonte: United Nations World Population Prospects (Revisado em 2008), NationMaster
* Expectativa média de vida de toda a população, incluindo homens e mulheres.
17
18. Fundamentos Favoráveis do Setor
Tendências para os próximos anos
Crescimento composto de 7 - 10% ao ano para 2011 - 13
Manutenção de crescimento dos Genéricos:
Ranking de classes do mercado de genéricos pode mudar: cerca de 50 moléculas perderão a patente nos
próximos anos. Juntas, essas moléculas representam quase US$ 500 MM em valor de mercado;
Crescimento no consumo do medicamentos genéricos, devido a uma maior aceitação da classe médica,
+ podendo levar a uma penetração de 19% em 2015.
Mercado de Higiene Pessoal e Cosméticos (Perfumaria) :
3º mercado no mundo;
RDC 44 – OTC indo para trás do balcão.
Relevância
Medicamentos Similares:
Mercado na ordem de US$ 2 bilhões;
Em 2004, o governo instituiu programa de phase out que se encerra em 2014.
Renda per Capita:
15% da população tem sido responsável por 50% do consumo de medicamentos;
Não existe no Brasil reembolso de medicamentos por parte governo nem por parte dos planos de saúde.
Expansão de políticas públicas - Programa Farmácia Popular:
Através deste programa, criado em 2004, o governo subsidia até 90% do preço de tabela dos medicamentos;
Benefício para cerca de 3,5 milhões de pacientes que praticamente não tinham acesso aos medicamentos;
Atualmente nas grandes redes, aproximadamente ¾ das vendas dos medicamentos nestas categorias são
- realizadas dentro do Programa Farmácia Popular, tendo crescido mais de 50%.
18
19. Regulamentação de Preços
Os preços dos produtos farmacêuticos eram administrados livremente pelos laboratórios e varejo até 1999;
Após 1999, o governo implementou ações objetivando o controle de preços:
- Aumento de preço anual;
- Registro de novos produtos;
- Limite para o aumento de preço anual para os produtos existentes.
Atualmente, os preços dos produtos farmacêuticos são controlados pelo governo:
- Aumento de preço anual;
- Limite no aumento de preço considerando a inflação dos últimos 12 meses e fatores associados a ganhos de produtividade;
- Os limites dos aumentos de preço são maiores nas classes que tem o maior número de genéricos disponíveis.
Aumento de Preços
Março/2007 Março/2008 Março/2009 Março/2010 Março/2011
Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3 Nível 1 Nível 2 Nível 3
IPCA (1) 3,0% 3,0% 3,0% 4,6% 4,6% 4,6% 5,9% 5,9% 5,9% 4,8% 4,8% 4,8% 6,0% 6,0% 6,0%
Reajuste 3,0% 2,0% 1,0% 4,6% 3,6% 2,5% 5,9% 5,9% 5,9% 4,8% 4,6% 4,5% 6,0% 4,8% 3,5%
Fonte: CMED
(1) Corresponde ao IPCA acumulado do período de12 meses findo em fevereiro do ano do respectivo reajuste.
19
22. Supply Chain - Distribuição
Significativa oportunidade de consolidação na distribuição – somente 38% das vendas estão concentradas nos três
maiores distribuidores.
Concentração de Vendas dos 3 Principais Distribuidores
99
93 93
72
64
61
58
55
50
40 39 38
21
Austrália França Estados México Alemanha Reino Japão Argentina Canadá Itália Espanha Brasil Coréia do
Unidos Unido Sul
Fonte: IMS Health Consulting & Services 2008, Rx Only.
22
23. Supply Chain - Varejo
Crescimento no número de pontos de venda em função de baixo número de fechamentos de loja.
Evolução da Quantidade de Pontos de Venda Evolução em Valor (R$)
59.518
0,9%
2% 2% 2% 3% 3%
45%
55.021
42%
0,8% 39%
53.660 8,3% 37%
52.959 0,6% 35%
0,5%
51.404 8,0%
0,4%
7,6%
7,4%
7,1% 63%
61%
59%
55%
92,5% 52%
92,1%
91,8%
91,2%
90,8%
2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008
Supermercados Redes Independentes
Fonte: IMS – Estudo de Distribuição
23
24. Supply Chain - Varejo
Brasil
Ranking ABRAFARMA 2010
Ranking Número de Lojas Receita Bruta
1
2
3
4
5
Fonte: Droga Raia
24
26. Destaques Financeiros 1T11
• No mês de maio de 2011, a Profarma completa 50 anos de existência, alicerçada em sua cultura voltada para
resultados e ações práticas concebidas no dia a dia, a Companhia espera continuar a consolidar sua posição de
destaque no setor de distribuição de produtos farmacêuticos no País;
• Crescimento de 1,7% da receita bruta consolidada quando comparada ao mesmo período do ano anterior,
atingindo R$ 778,8 milhões;
• Destaque para a categoria de perfumaria, que apresentou aumento nas vendas pelo quinto trimestre consecutivo
e expressivo crescimento de 78,0% em relação ao mesmo período do ano anterior;
• Redução de 31,4% no EPM (erros por milhão de unidades expedidas) que passou de 210,0 registrados no 1T10
para 144,0 no 1T11;
• O aumento anual de preços ocorrido, em 31 de março de 2011, foi de 4,6%, em linha com a inflação acumulada
dos últimos 12 meses, sendo o segundo maior aumento nos últimos cinco anos.
Os resultados obtidos neste trimestre refletem o foco da Companhia em ações no sentido de manter o equilíbrio
entre crescimento, margem operacional e ciclo de caixa de forma a preservar sua rentabilidade.
26
36. PROFARMA DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS
FARMACÊUTICOS S.A.
Contatos RI
Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez | Gerente de RI
Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri
36
37. Contatos RI
Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez | Gerente de RI
Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri
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