Melek Yatırımcılara Vergi Muafiyeti

1. Kapsam Denetim ve Mali Müşavirlik Hizmetleri Sirküler No 2012-05
MELEK YATIRIMCILARA VERGİ MUAFİYETİ
Bilim Sanayi ve Teknoloji Bakanı Nihat ERGÜN’ün önceden haberini verdiği
melek yatırımcıların teşvik edilmesi ve dolayısıyla finansmana erişimde sıkıntı
yaşayan başlangıç veya büyüme aşamasındaki girişimlerin desteklenmesini
düzenleyici mevzuat yayınlanmaya başlandı.
29.06.2012 tarih ve 28338 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 6327 sayılı
Kanunun 10’uncu maddesiyle Gelir Vergisi Kanunu’na Geçici 82. Madde, aynı
kanunun 14’üncü maddesiyle de Hazine Müsteşarlığının Teşkilat ve Görevleri
Hakkında Kanuna Bireysel Katılım Sermayesi başlıklı ek madde eklenmiştir.
Akabinde Hazine Müsteşarlığı Bireysel Katılım Sermayesi Yönetmelik Taslağını
kamuoyunun yorumlarına açıldı. Yeri gelmişken yönetmelik taslağına ilişkin
görüşlerin 23.08.2012 tarihine kadar bks@hazine.gov.tr adresine gönderilmesi
mümkündür.
A- Gelir Vergisi Muafiyeti
Yapılan düzenleme ile birlikte Hazine Müsteşarlığından Bireysel Yatırım
Katılımcısı Lisansını alan yatırımcılara, yaptıkları yatırımın %75’i kadar vergi
muafiyeti getirilmiş oldu. Öte yandan Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı,
TÜBİTAK ve KOSGEB, tarafından araştırma, geliştirme ve yenilikçilik programları
kapsamında projesi son beş yıl içinde desteklenmiş kurumlar için bu oranın
%100 olarak uygulanacağı öngörülmüştür.
Buna göre söz konusu yatırımcıların satın aldıkları tam mükellef anonim
şirketlere ait iştirak hisselerini en az iki tam yıl satmamak kaydıyla hisse

2. tutarlarının %75’ini veya % 100’ünü yıllık beyannamelerine konu kazanç ve
iratlarından hisselerin iktisap edildiği dönemde düşebileceklerdir.
Dikkat Edilmesi Gerekenler
- Yatırım yapılacak şirketin anonim şirket statüsünde olması
gerekmektedir.
- Satın alınan hisselerin en az iki tam yıl süreyle elde tutulması
gerekmektedir.
- Beyanname üzerindeki indirim tutarı yıllık 1.000.000 TL’yi aşamaz
- Ancak Hazine Müsteşarlığına başvurarak bireysel katılım yatırımcısı
lisansı alan yatırımcılar bu muafiyetten yararlanabilir.
- İlgili yıl kazancından indirilemeyen kısım, izleyen yıllar için belirlenen
yeniden değerleme oranında artırılarak dikkate alınır.
- Bireysel katılım yatırımcıları, iştirak ettikleri kurumun doğrudan veya
dolaylı olarak ya da ayrı ayrı veya birlikte hâkim ortağı olamazlar.
- Bireysel katılım yatırımcısı; eşinin, kendisinin veya eşinin altsoyu ve
üstsoyu ile üçüncü derece dahil yansoy hısımları ve kayın hısımlarının ya
da idaresi, denetimi veya sermayesi bakımından doğrudan veya dolaylı
olarak bağlı bulunan ya da nüfuzu altında bulunan kurumlara iştirak
edemez.
- Melek yatırımcıların kurumlara koydukları sermayenin vergi
desteklerinden yararlanması için Müsteşarlığa bir iş planı sunmak
zorundadırlar.
B- Bireysel Katılım Sermayesi
Yüksek risk içermesi nedeniyle finansmana erişimde sıkıntı yaşayan başlangıç
veya büyüme aşamasındaki girişimler için finansal bir araç olan bireysel katılım
sermayesinin desteklenmesi amacıyla Hazine Bakanlığınca Bireysel Katılım
Sermayesi müessesi oluşturuldu. Buna göre belirli şartlara haiz yatırımcılara
“Bireysel Katılım Yatırımcısı Lisansı” verilmesi öngörülmüş olup, bu kapsama
giren yatırımcılara yukarıda özetlendiği şekilde vergi muafiyeti sağlanmıştır.
Uygulama esasları yayınlanan yönetmelik taslağı çerçevesinde aşağıdaki gibi
özetlenebilir.

3.  Kimler Lisans Sahibi Olabilir?
Yatırımcıların lisans sahibi olabilmesi için aşağıda yer alan yüksek gelir veya
servete sahip yatırımcı veya tecrübeli yatırımcı tanımlarındaki şartlardan
herhangi birini taşıması gerekir;
Yüksek gelir veya servete sahip yatırımcılar; Son iki yıllık geliri 200.000 TL ve
üzerinde olan veya kişisel servetin toplam değeri 1.000.000 TL ve üzerinde olan
yatırımcıları ifade etmektedir.
Tecrübeli Yatırımcılar; Alanında yeterli tecrübeye sahip girişimcileri ifade etmekte
olup, kimlerin bu kapsamda değerlendirileceği yönetmelik taslağında
detaylandırılmıştır.
 Lisans Kaç Yıl Süreyle Geçerlidir?
Yatırımcılara verilen lisanslar 5 yıl için geçerli olup, 5 yıllık süre lisansın
Müsteşarlıkça verildiği tarihte başlar. Lisans süresini 5 yıl uzatmak mümkündür.
Melek yatırımcılar 5 yıllık geçerlilik döneminde bireysel olarak en fazla 10 farklı
anonim şirkete yaptıkları yatırım için devlet desteği alabilir.
 Asgari ve Azami Yatırım Tutarları Ne Kadardır?
Lisans sahibi yatırımcıların bu iş için ayıracakları sermaye 20.000 TL’den az ve
yıllık bazda 1.000.000 TL’den fazla olamaz. Ancak girişimci tarafından farklı
girişim şirketlerine yapılacak yatırımların toplamı bu tutarı aşabilir.
En az 2 lisans sahibi yatırımcı tarafından bir girişim şirketine yapılacak ortak
yatırımlarda azami tutar 2.000.000 TL olarak uygulanır.
Diğer Hususlar
 Lisans sahibi yatırımcılar kurumlara koydukları sermayenin vergi
desteklerinden yararlanması için Müsteşarlığa bir iş planı sunmak
zorundadırlar. Söz konusu iş planına ilişkin taslak yönetmelik ekinde
sunulacaktır.

4.  Lisans sahibi yatırımcılar girişim şirketlerine koydukları sermaye
karşılığında girişimciden borç doğurucu nitelikte bir belgeyi imzalamasını
talep edemez.
 Lisans sahibi yatırımcıların tek başlarına ya da lisans sahibi yatırımcıların
bir araya gelerek oluşturdukları ortaklıklar girişim şirketinde hâkim ortak
olamaz.
 Lisans sahibi yatırımcılar ve girişimciler 3 ay içerisinde ortak bir girişim
sermayesi şirketi kuracaklar veya var olan şirkete ortak olacaklardır. İlgili
tescil evraklarının Müsteşarlığa ibrazı gerekmektedir.
 Girişim şirketine Lisans sahibi yatırımcı tarafından konulacak sermaye bir
banka hesabında tutulur. Bu banka hesabı girişim şirketinin yönetiminde
olan, ancak harcama konusunda Lisans sahibi yatırımcıların da müşterek
imzasını gerektiren bir hesap niteliğindedir. Girişim şirketi tarafından iş
planında belirtilen faaliyetlerin finansmanında bu hesabın kullanılması
zorunludur
 Lisans sahibi yatırımcıların devlet desteklerinden yararlanabilmesi için
sermaye koydukları şirketin 6102 sayılı Türk Ticaret Kanununa tabi bir
anonim şirket olması zorunludur.
 Lisans sahibi yatırımcılar devlet desteklerinden yararlanabilmesi için
sermaye koydukları girişim şirketlerinin aşağıdaki şartlara haiz olması
gerekir:
a) Yatırım öncesi aktiflerinin toplam değeri 10.000.000 TL’den fazla
olmamak,
b) En fazla 50 çalışanı bulunmak,
c) Başka bir şirketin kontrolünde olmamak,
d) Müsteşarlıkça belirlenen sektörlerde faaliyette bulunmak,
e) Payları halka arz edilmemiş olmak.