Problem Starego Portfela Kredyytów Hipotecznych W Bre Bank

Na czym polega problem Klientów „starego portfela” kredytów hipotecznych w bankach grupy BRE BANKU? Warszawa, maj 2009 1

Słownik najważniejszych pojęć: LIBOR 3M CHF – trzymiesięczna stopa procentowa kredytów udzielanych w CHF na rynku międzynarodowym w Londynie. Inaczej mówiąc jest to koszt pieniądza na rynku międzybankowym. Spread – różnica pomiędzy kursem kupna waluty (po takim kursie bank udzielał kredytu), a kursem sprzedaży (po tym kursie Klient spłaca kredyt). Jest to wskaźnik, którego wysokość jest arbitralnie ustalana przez bank. „Nowy portfel” kredytów hipotecznych – w bankach GRUPY BRE BANKU, czyli mBanku i MultiBanku, jest to sposób ustalania oprocentowania kredytów hipotecznych w oparciu o stałą i niezmienną marżę banku i zmienny wskaźnik LIBOR 3M CHF, aktualizowany raz w miesiącu przez bank ostatniego dnia miesiąca roboczego. Umowy „nowego portfela” to prawie wszystkie umowy zawarte z bankami od jesieni 2006 roku. OPROCENTOWANIE = MARŻA BANKU + LIBOR 3M CHF składnik niezmienny składnik zmienny „Stary portfel” kredytów hipotecznych – poprzedni sposób naliczania oprocentowania kredytów hipotecznych, polegający na aktualizowaniu oprocentowania kredytu na podstawie decyzji Zarządu, w przypadku zmian wskaźników rynku finansowego i kapitałowego Szwajcarii. W praktyce Zarząd banku wykorzystuje zapis umowy jedynie do wprowadzania podwyżek oprocentowania (np. przyczyną wzrostu oprocentowania za każdym razem być wzrost wskaźnika LIBOR 3M, ale raptowny spadek tego wskaźnika nie jest - w opinii banku - wystarczającym powodem do obniżenia oprocentowania). 2

Jak wygląda obecnie oprocentowanie kredytów w „starym portfelu” i „nowym portfelu” hipotecznym? Prześledzimy jak zmieniało się i wygląda obecnie przykładowe oprocentowanie kredytu „starego portfela” hipotecznego Klienta Multibanku. Przyjrzymy się również jakby przebiegało i wyglądało obecnie hipotetyczne oprocentowanie kredytu, wziętego w tym samym czasie ale opartego o wskaźnik LIBOR 3M i stałą marże (do jesienni 2006 roku bank nie umożliwiał podpisywania umów tzw. „nowego portfela”) Zakładamy że: Data podpisania umowy: 24 maja 2006 Wysokość oprocentowania kredytu z dnia umowy: 2,45% Wysokość wskaźnika LIBOR 3M z dnia umowy: 1,41% Wysokość marży banku (liczona jako oprocentowanie 2,45% - 1,41% = 1,04% BANK – LIBOR 3M): 3

Jak wygląda obecnie oprocentowanie kredytów w „starym portfelu” i „nowym portfelu” hipotecznym? Oprocentowanie kredytu Klienta "starego portfela" na tle -oprocentowania kredytu Klienta "nowego portfela" oraz wskaźnika LIBOR 3M CHF 5,00 4,00 3,00 oprocentowanie [%] marża banku 2,00 LIBOR 3M CHF 1,00 OPROCENTOWANIE KREDYTU ("stary portfel") OPROCENTOWANIE KREDYTU ("nowy portfel") 0,00 2006-05-23 2006-06-23 2006-10-23 2006-11-23 2008-06-23 2008-11-23 2009-01-23 2009-05-23 2006-07-23 2006-08-23 2006-09-23 2006-12-23 2007-01-23 2007-02-23 2007-03-23 2007-04-23 2007-05-23 2007-06-23 2007-07-23 2007-08-23 2007-09-23 2007-10-23 2007-11-23 2007-12-23 2008-01-23 2008-02-23 2008-03-23 2008-04-23 2008-05-23 2008-07-23 2008-08-23 2008-09-23 2008-10-23 2008-12-23 2009-02-23 2009-03-23 2009-04-23 oś czasu Obliczając wysokość oprocentowania kredytu Klientów w „nowym portfelu”, bank porównuje wysokość stopy LIBOR 3M z przedostatniego dnia roboczego miesiąca, i dokonuje automatycznej aktualizacji oprocentowania, w przypadku zmiany stawki o co najmniej 0,10 punktu procentowego. W przypadku „starego portfela” aktualizacja oprocentowania nie dokonuje się automatycznie, tylko każdorazowo wymaga ona decyzji Zarządu. Obserwując historię zmian oprocentowania Kredytu „starego portfela” Klienta Multibanku w ciągu ostatnich 3 lat, widać wyraźnie jak Zarząd szybko reagował na wzrost wskaźnika LIBOR i podwyższał oprocentowanie. W przypadku gwałtownego spadku LIBORu (jesień 2008) – bank nie obniżył oprocentowania do dnia dzisiejszego! Różnica pomiędzy wskaźnikiem LIBOR 3M a oprocentowaniem kredytu Klienta to zysk dla banku. W przypadku Klientów ze „starego portfela” jest on blisko 3-4 krotnie wyższy niż w przypadku Klientów z „nowego portfela” (patrz 4 wysokość strzałek na wykresie). 4 * wysokość wskaźnika LIBOR 3M dla CHF: na podstawie danych SNB (Swiss National Bank) – Narodowego Banku Szwajcarii

O ile więcej zapłacił już przeciętny Kredytobiorca „starego portfela” w 2009? Ile dodatkowo zarobił bank w ciągu tylko pierwszych czterech miesięcy 2009 roku na przeciętnym Kliencie, poprzez to że nie obniżył mu oprocentowania? Zakładamy że: Styczeń 2009 2,91 PLN Luty 2009 3,21 PLN Średni kurs 1 CHF*: 3,15 PLN Okres kredytowania: 30 lat Marzec 2009 Kwiecień 2009 3,00 PLN Data podpisania 220 000 umowy: 24 maja 2006 Kwota kredytu: PLN (93 000 CHF) Różnica pomiędzy ratą kredytu "starego" i "nowego" portfela Różnica w 2009 roku 1 600,00 zl Styczeń 2009 368,26 zl 1 400,00 zl 1 200,00 zl 429,71 zl 421,68 zl 368,26 zl 379,72 zl Luty 2009 429,71 zl 1 000,00 zl 800,00 zl Marzec 2009 421,68 zl 600,00 zl Kwiecień 2009 379,72 zl 400,00 zl 200,00 zl 1 599,38 zl 0,00 zl sty-09 lut-09 mar-09 kwi-09 Tyle dodatkowo zarobił bank w ciągu 4 sty-09 lut-09 mar-09 kwi-09 pierwszych miesięcy 2009 roku, na Rata "nowy portfel" 1 005,19 zl 1 085,33 zl 1 065,04 zl 997,73 zl przeciętnym Kliencie „starego portfela”. Rata "stary portfel" 1 373,45 zl 1 515,04 zl 1 486,72 zl 1 377,45 zl 5 * kurs sprzedaży CHF według tabeli BRE BANK

Dlaczego dodatkowo działania Zarządu BRE BANKu są wyjątkowo dotkliwe dla Klientów „starego portfela”? Bezprecedensowym obniżkom stóp procentowych w Szwajcarii od października 2008 roku (które spowodowały spadek wskaźnika LIBOR 3M dla CHF), towarzyszyło niezwykle silne umocnienie się szwajcarskiej waluty CHF względem innych walut, w tym polskiego złotego (PLN). Bank wykorzystał tą sytuację aby podnieść spread z 8-9 groszy do ponad 18 groszy na jednym franku szwajcarskim! Oprocentowanie kredytów Klientów "starego portfela" a wskaźnik LIBOR 3M i kurs CHF* 5,0 3,60 Oprocentowanie Kredytu , LIBOR 3M 4,5 3,40 4,0 3,20 3,5 Kurs CHF/PLN 3,00 3,0 2,80 [%] 2,5 2,60 2,0 2,40 1,5 1,0 2,20 0,5 2,00 0,0 1,80 2006-05-23 2006-06-23 2006-07-25 2006-08-24 2006-09-26 2006-10-26 2006-11-27 2006-12-29 2007-01-31 2007-03-02 2007-04-03 2007-05-08 2007-06-08 2007-07-10 2007-08-09 2007-09-11 2007-10-11 2008-01-02 2008-02-01 2008-03-04 2008-04-03 2008-05-05 2008-06-04 2008-07-04 2008-08-05 2008-09-04 2008-10-06 2008-11-05 2008-12-05 2009-01-02 2009-02-03 2009-03-05 2009-04-06 2009-05-06 KURS CHF OPROCENTOWANIE KREDYTU ("stary portfel") LIBOR 3M CHF Klienci „starego portfela” hipotecznego mBanku i MultiBanku muszą spłacać kredyty nie tylko z zawyżonym oprocentowaniem ale i po bardzo wysokim kursie !!! 6 * kurs sprzedaży CHF według tabeli BRE BANK za okres 25.05.2006 – 25.05.2009

Ilu Klientów BRE BANKU dotyczy problem wysokiego oprocentowania „starego portfela”? Problem „starego portfela” dotyczył początkowo blisko 26 tys. Klientów BRE BANKu. Od kilku miesięcy banki namawiają swoich Klientów na przejście na system „LIBOR+marża”, jednak odzew z ich strony jest znikomy. Początkowa liczba starych planów Liczba podpisanych aneksów Obecna liczba starych planów mBank 9 tys. m 2 tys. 22,2 % 7 tys. MultiBank 17 tys. multi 1 tys. 5,8 % 16 tys. BRE Bank 26 tys. bre 3 tys. 11,5 % 23 tys. Dlaczego oferta banków przejścia na system „nowego portfela”, opierający oprocentowanie na wskaźniku LIBOR i stałej marży nie spotkała się z akceptacją Klientów? 5,0 Przyczyną niepodpisywania aneksów jest wysokość Propozycja marży, jaką oba banki proponują Klientom. 4,5 Propozycja marży banków Oprocentowanie Kredytu , LIBOR 3M [%] 4,0 marży Klientów Propozycja Klientów Propozycja banków 3,5 3,0 Banki proponują wyliczenie 2,5 Klienci proponują wysokości marży jako różnicy wyliczenie wysokości 2,0 obecnego oprocentowania i marży jako różnicy 1,5 LIBORU z dnia dzisiejszego. oprocentowania i OPROCENTOWANIE KREDYTU ("stary portfel") Tak wyliczona marża jest 3- 1,0 LIBORU z dnia LIBOR 3M CHF krotnie wyższa niż marża z 0,5 podpisania umowy. dnia umowy, dlatego że bank umowy 0,0 nie obniżył oprocentowania po 2006-07-06 2006-10-03 2007-02-14 2007-05-16 2007-09-26 2008-06-20 2008-10-29 2009-01-21 2006-05-23 2006-08-18 2006-11-15 2007-01-02 2007-03-29 2007-06-29 2007-08-13 2007-12-31 2008-02-12 2008-03-26 2008-05-08 2008-08-04 2008-09-16 2008-12-11 2009-03-05 2009-04-17 spadku wskaźnika LIBOR na jesienii 2008 roku!!! 7 * Źródło: Rzeczpospolita z dnia: 23.05.2009

Ile bank mógł dodatkowo zarobić? Kwartalne zyski BRE BANKU, w ostatnich miesiącach 2008 roku uległy znacznemu pogorszeniu. Specjaliści podkreślają, że oprócz kryzysu, na wynik banku wpłynęły również błędy w zarządzaniu. W ostatnich miesiącach media przypominały o udziale banku w aferze Interbrok, olbrzymich kłopotach właściciela BRE BANKU – niemieckiego Commerzbanku (m.in. z powodu „toksycznych aktywów”), czy pozwie do sądu z ramienia Urzędu Ochronny Konsumenta i Konkurencji w sprawie kredytów „starego portfela” hipotecznego. O ile wyniki banku za 4 kwartał 2008 roku, był rozczarowaniem, o tyle wynik 1 kwartału 2009 był dla wielu analityków pozytywnym zaskoczeniem. Spróbujmy oszacować, jaki wpływ na wynik banku za pierwsze 3 miesiące br. mogła mieć decyzja Zarządu o nie obniżaniu oprocentowania Klientom „starego portfelu” kredytowego. Porównanie zysku kwartalnego 350 BRE BANKU w 2008 i 2009 roku* Liczba Klientów „starego portfela”: 23 tys. [w mln PLN] 289,5 300 Miesięczna wysokość „nadpłaconej” raty BRE Bank przeciętnego Klienta: 400 zł 250 202,5 200 150 (23 000 x 400 zł) x 3 miesiące = 100 77,2 27 600 000 zł czyli 27,6 mln zł 50 35,2 Ponad 33% wypracowanych przez bank zysków za 1 kwartał 2009 może być wynikiem 0 nie obniżenia przez bank oprocentowania 2Q 2008 3Q 2008 4Q 2008 1Q 2009 Klientom „starego portfela”! 8 * Źródło: Puls Biznesu

www.nabiciwbrebank.pl www.mstop.pl Kontakt: dzida@nabiciwbrebank.pl Autor jest analitykiem w jednej z największych spółek giełdowych w Polsce 9

http://mstop.pl	346
http://www.slideshare.net	5
http://www.mstop.pl.	1
http://mstop.pl.	1

Problem Starego Portfela Kredyytów Hipotecznych W Bre Bank

by guest4e550dc on Jul 21, 2009

Accessibility

Categories

Tags

Upload Details

Usage Rights

4 Embeds 353

Statistics

Problem Starego Portfela Kredyytów Hipotecznych W Bre Bank — Presentation Transcript