1. comunicato stampa
Bologna, 13 maggio 2015
Il CdA Hera approva i risultati del primo trimestre 2015
Il rendiconto al 31 marzo evidenzia valori positivi e in crescita fino all’utile netto, grazie in
particolare al contributo delle aree gas e ciclo idrico.
Highlight finanziari
Ricavi a 1.311,9 milioni di euro (+7,1%)
Margine operativo lordo (MOL) a 277,2 milioni (+1,1%)
Utile netto a 92,5 milioni (+3,8%)
Posizione finanziaria netta a 2.556,7 milioni
Highlight operativi
Benefici derivanti dal consolidamento di Amga Udine
Ottimo andamento dell’area gas, non solo grazie al consolidamento di Amga,
ma anche ai maggiori volumi venduti
Buon contributo alla crescita dell’idrico, grazie al recupero di efficienza e
all’allineamento delle tariffe al nuovo sistema tariffario
Ulteriore sviluppo della presenza commerciale elettrica che ha superato gli
800.000 clienti
IL RENDICONTO AL 31/03/2015
Il Consiglio di Amministrazione del Gruppo Hera ha approvato oggi all’unanimità i risultati
economici consolidati al 31 marzo 2015.
I risultati, sono in crescita rispetto al medesimo periodo 2014, grazie alle operazioni di
consolidamento e ai buoni risultati del perimetro Hera.
Ricavi in aumento del 7,1%
Nel primo trimestre 2015, i ricavi sono stati pari a 1.311,9 milioni di euro, in aumento per 86,6
milioni di euro (+7,1%) rispetto ai 1.225,3 milioni del 31 marzo 2014. Alla crescita hanno
contribuito anche le variazioni di perimetro, con particolare riferimento all’integrazione con
Amga Udine operativa dal 1 luglio 2014.
Margine operativo lordo (MOL) in crescita a 277,2 milioni di euro
In crescita anche il margine operativo lordo che passa da 274,3 milioni di euro del primo
trimestre 2014 ai 277,2 milioni dei primi tre mesi del 2015 (+1,1%). Fondamentale il contributo
dei positivi risultati dell’area gas, il cui MOL aumenta di 11,8 milioni di euro, e del ciclo idrico
integrato, in crescita di 3,2 milioni di euro.
Utile ante-imposte in linea con il 2014
L’utile operativo del primo trimestre 2015 è di 170,1 milioni di euro, in lieve calo (-1,6%),
rispetto ai 172,9 milioni dell’analogo periodo del 2014, a causa di un aumento di ammortamenti
e accantonamenti dovuto principalmente alla variazione del perimetro di consolidamento. Il
risultato della gestione finanziaria al 31 marzo 2015 risulta pari a 29,4 milioni di euro, in
miglioramento rispetto ai 32,4 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente (-9,2%). Il
beneficio è dovuto in particolare al minor costo dell’indebitamento medio e ai maggiori utili
apportati dalle società collegate e in joint venture. Alla luce di questa situazione, l’utile prima
delle imposte sale dai 140,5 milioni di euro del primo trimestre 2014 ai 140,7 milioni di euro
dell’analogo periodo del 2015.
Utile netto in crescita a 92,5 milioni di euro (+3,8%)
L’utile netto, grazie anche a un miglioramento del tax rate e alla eliminazione della Robin Hood
Tax, cresce del 3,8% passando dagli 89,1 milioni di euro del primo trimestre 2014 ai 92,5
milioni dell’analogo periodo del 2015. L’utile di pertinenza del Gruppo sale a 86,6 milioni euro,
in aumento di 3,4 milioni rispetto al 31 marzo 2014.
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2. Oltre 64 milioni di investimenti e posizione finanziaria netta in miglioramento
Nei primi 3 mesi del 2015 gli investimenti operativi del Gruppo ammontano a 64,1 milioni, in aumento rispetto al dato
dello stesso periodo del 2014 (56,2 milioni di euro) ed in linea con quanto previsto dal piano industriale. Hanno
riguardato principalmente interventi su impianti, reti ed infrastrutture e adeguamenti normativi soprattutto nell’ambito
depurativo e fognario.
La positiva generazione di cassa del periodo ha ridotto la posizione finanziaria netta dai 2.640,4 milioni di euro al 31
dicembre 2014 ai 2.556,7 milioni di euro 31 marzo 2015, che ricomprende la variazione di perimetro relativa ad Amga
Udine intervenuta nel periodo. Si conferma in miglioramento la solidità finanziaria del Gruppo e l’indebitamento rimane
prevalentemente costituito da debiti a medio lungo termine, con il 66% del debito a scadenza oltre i 5 anni.
Area gas
Il MOL dell’area gas, che comprende i servizi di distribuzione e vendita gas metano e GPL, teleriscaldamento e gestione
calore, nel primo trimestre 2015 si attesta a 128,4 milioni, +10,2% rispetto ai 116,6 milioni del 31/03/2014, e mostra una
crescita rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, sia in termini assoluti che percentuali, di contributo al
margine operativo lordo di Gruppo. Al risultato hanno concorso il consolidamento del perimetro di Udine, i maggiori
volumi venduti, grazie a un clima più rigido rispetto all’anno precedente, e il servizio del default gas, che Hera Comm si è
aggiudicata per due anni a partire dal 1 ottobre 2014 nelle regioni Emilia Romagna, Friuli Venezia-Giulia, Toscana,
Umbria e Marche. Grazie alla gestione del default gas e all’integrazione di Amga, i clienti gas salgono a 1,315 milioni con
un aumento di quasi 100.000 unità rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.
Il contributo dell’area gas al MOL di Gruppo è pari al 46,3%.
Area ciclo idrico
Nel primo trimestre 2015 l’area ciclo idrico integrato, che comprende i servizi di acquedotto, depurazione e fognatura, ha
registrato una crescita rispetto ai primi tre mesi del 2014, sia come contributo al margine operativo lordo del Gruppo, sia
come valore assoluto. Il MOL sale dai 47,3 milioni di euro del primo trimestre 2014 ai 50,5 milioni di euro dei primi tre
mesi del 2015 (+6,9%), per i maggiori ricavi per la realizzazione di opere conto terzi e per l’applicazione di tariffe
derivanti dall’entrata in vigore del nuovo metodo tariffario idrico definito dall’AEEGSII per il periodo 2014-2015 (delibera
numero 643/2014), che prevede la convergenza verso la piena copertura dei costi.
Il contributo dell’area ciclo idrico integrato al MOL di Gruppo è pari al 18,2%.
Area ambiente
Il MOL dell’area ambiente, che include i servizi di raccolta, trattamento e smaltimento dei rifiuti, passa dai 69,8 milioni di
euro del primo trimestre 2014 ai 64,9 milioni di euro dell’analogo periodo del 2015 (-7,0%), principalmente per effetto
dell’anticipazione delle attività annuali di manutenzione di quattro termovalorizzatori (su 10 impianti complessivi del
Gruppo) e del calo dei risultati della gestione energetica. L’attività di recupero e smaltimento è stata concentrata su
tipologie di rifiuti a maggior valore aggiunto e con prezzi medi di mercato in leggera crescita rispetto all’analogo periodo
dell’anno precedente. Tutto l’assetto impiantistico risulta impegnato a pieno regime già alla fine del trimestre, anche
beneficiando dell’espansione della clientela della società Herambiente Servizi Industriali.
La percentuale di raccolta differenziata sull’intero territorio servito dal Gruppo risulta in netta crescita, a quota 55,2%
contro il 52% dei primi tre mesi del 2014, grazie ai molteplici progetti messi in campo in tutte le zone ed in particolare in
quelle nuove del Veneto e Friuli Venezia-Giulia.
Il contributo dell’area ambiente al MOL di Gruppo è pari al 23,4%.
Area energia elettrica
Il MOL dell’area energia elettrica, che comprende i servizi di produzione, distribuzione e vendita di energia elettrica,
passa dai 36,2 milioni di euro dei primi tre mesi del 2014 ai 29,3 milioni del 2015. Il calo del MOL (-19,1%) è da
ricondurre principalmente a effetti straordinari, tra cui i minori ricavi regolati del servizio di distribuzione per il recupero
della perequazione specifica nell’area di Gorizia del primo trimestre 2014. Senza considerare questi effetti, il risultato
dell’area è sostanzialmente allineato allo stesso periodo dell’esercizio precedente.
I clienti energia elettrica salgono a 808.200 unità, in aumento del 9,3%, grazie sia alla crescita nel mercato libero che al
contributo di Amga Energia & Servizi.
Il contributo dell’area energia elettrica al MOL di Gruppo è pari al 10,6%.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Luca Moroni, dichiara, ai sensi dell’articolo 154-bis, 2°comma del
Testo Unico della Finanza, che l’informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle
scritture contabili.
Il resoconto trimestrale di gestione e la relativa documentazione sono a disposizione del pubblico nei termini di legge presso la Sede
Sociale, sul sito internet www.gruppohera.it, nonché sul meccanismo di stoccaggio autorizzato 1Info (www.1info.it).
Si allegano i prospetti contabili, estratti dal Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2015, non soggetti a revisione contabile.
3. Conto Economico (mln €) 31/03/2015 Inc. % 31/03/2014* Inc. % Var. Ass. Var. %
Ricavi 1.311,9 100,0% 1.225,3 100,0% +86,6 +7,1%
Altri ricavi operativi 71,4 5,4% 65,9 5,4% +5,5 +8,4%
Materie prime e materiali (702,3) (53,5%) (638,6) (52,1%) +63,7 +10,0%
Costi per servizi (266,6) (20,3%) (243,2) (19,8%) +23,4 +9,6%
Altre spese operative (9,9) (0,8%) (11,6) (0,9%) (1,7) (14,7%)
Costi del personale (131,4) (10,0%) (127,1) (10,4%) +4,3 +3,4%
Costi capitalizzati 4,1 0,3% 3,7 0,3% +0,4 +10,9%
Margine operativo lordo 277,2 21,1% 274,3 22,4% +2,9 +1,1%
Amm.ti & Acc.ti (107,1) (8,2%) (101,4) (8,3%) +5,7 +5,6%
Risultato operativo 170,1 13,0% 172,9 14,1% (2,8) (1,6%)
Gestione finanziaria (29,4) (2,2%) (32,4) (2,6%) (3,0) (9,2%)
Utile prima delle imposte 140,7 10,7% 140,5 11,5% +0,2 +0,1%
Imposte del periodo (48,2) (3,7%) (51,3) (4,2%) (3,1) (6,0%)
Utile netto del periodo 92,5 7,0% 89,1 7,3% +3,4 +3,8%
Attribuibile a:
Azionisti della controllante 86,6 6,6% 83,2 6,8% +3,4 +4,1%
Azionisti di minoranza 5,9 0,4% 5,9 0,5% +0,0 (0,4%)
Stato patrimoniale (ml€) 31/03/2015 Inc.% 31/12/2014 Inc.% Var. Ass. Var.%
Attività immobilizzate nette 5.434,7 106,8% 5.445,8 106,8% (11,1) (0,2%)
Capitale circolante netto 156,9 3,1% 153,1 3,0% +3,8 +2,5%
(Fondi diversi) (503,4) (9,9%) (499,5) (9,8%) +3,9 +0,8%
Capitale investito netto 5.088,2 100,0% 5.099,4 100,0% (11,2) (0,2%)
Patrimonio netto complessivo 2.531,5 49,8% 2.459,0 48,2% +72,5 +2,9%
Debiti finanziari a lungo 2.967,7 58,3% 2.969,3 58,2% (1,6) (0,1%)
Posizione netta a breve (411,0) (8,1%) (328,9) (6,4%) +82,1 +25,0%
Indebitamento finanziario netto 2.556,7 50,2% 2.640,4 51,8% (83,7) (3,2%)
Fonti di finanziamento 5.088,2 100,0% 5.099,4 100,0% (11,2) (0,2%)
(*) Per un miglior confronto con il primo trimestre 2015, lo stesso periodo del 2014 è stato riesposto riducendo la quota di ricavi
afferente il cosiddetto "fondo fughe" per 1,3 mln € e in misura corrispondente alla voce relativa agli accantonamenti, senza nessun
effetto sul risultato operativo.
