2. Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
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3. Agenda
Destaques
Análise dos Resultados
Perspectivas
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4. Destaques do 2T12
RECEITA LÍQUIDA:
Crescimento de 11,0% em relação ao 2T11.
EBITDA e MARGEM EBITDA:
Expansão de +13,4% de EBITDA, com margem atingindo 62,5%, um acréscimo de 1,3
p.p. em comparação ao 2T11.
LUCRO LÍQUIDO:
Atingiu R$ 224,3 milhões, +37,7%, beneficiado por maior geração de caixa, redução de
custos operacionais e despesas financeiras.
ARRECADAÇÂO ELETRONICA:
A arrecadação eletrônica de pedágio atingiu 67,4% do total da receita de pedágio,
sendo que o número de usuários da STP expandiu-se em 21,1%, em relação a junho de
2011, atingindo 3.478 mil tag’s ativos.
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5. Eventos Subsequentes
No dia 2 de julho de 2012, a CCR finalizou as etapas previstas no Contrato de Compra
e Venda de Ações e outras Avenças, passando a deter, por meio de sua controlada
CPC, 80,00% (oitenta por cento) das ações representativas do capital social da Barcas
S.A.
A diretoria da Companhia propôs a distribuição de dividendos intermediários de R$
0,54 por ação, como antecipação do exercício de 2012, totalizando R$ 953,4 milhões.
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6. Destaques dos Resultados
Expansão de margem EBITDA como resultado...
Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T11 2T12 Var % 1S11 1S12 Var %
Receita Líquida* 1.080,2 1.198,6 11,0% 2.123,6 2.393,3 12,7%
EBIT 481,6 563,2 16,9% 965,0 1.170,8 21,3%
Mg. EBIT 44,6% 47,0% +2,4 p.p 45,4% 48,9% +3,5 p.p
EBITDA 661,0 749,4 13,4% 1.323,0 1.529,9 15,6%
Mg. EBITDA 61,2% 62,5% +1,3 p.p 62,3% 63,9% +1,6 p.p
Lucro Líquido 162,9 224,3 37,7% 338,1 512,9 51,7%
Div. Liq./ EBITDA últ. 12m. 2,2 x 2,0 x - 2,2 x 2,0 x -
EBITDA / Investimentos Realizados 3,7 x 5,1 x - 3,8 x 6,0 x -
EBITDA / Juros e Variações Monetárias 2,7 x 4,6 x - 3,1 x 4,5 x -
* A Receita Operacional Líquida exclui a Receita de Construção.
...de maior geração de caixa e redução de custos.
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8. Análise da Receita
Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita
ViaLagos Controlar
Ponte Renovias 1,4% 1,1%
2,7% 2,3% Outros
0,3% 5%
ViaQuatro 8% 7% 10%
3,0%
RodoAnel
3,4% AutoBan
STP 30,4%
3,6% SPVias 95% 92% 93% 90%
8,1%
RodoNorte
9,5%
NovaDutra
ViaOeste 19,3% 2T09 2T10 2T11 2T12
14,9%
Pedágio Outras
Indexador da Receita Meios de Pagamento
40% 35% 33%
44%
IPCA
40%
IGPM
60% 60% 65% 67%
56%
2T09 2T10 2T11 2T12
Meios eletrônicos À vista
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9. EBITDA e Custos (2T11 X 2T12)
Contribuição aprox. no
Fonte Cresc. %
cresc. do EBITDA (R$ MM)
EBITDA cresceu 13,4% +3 Tráfego 0,4%
+ R$ 88 MM + 46 Tarifa e rec. acessórias 7,5%
+ 22 Outras receitas 56,6%
+ 16 Aumento da margem Ebitda + 1,3 p.p.
Custos Totais (R$ milhões)
5%
11% 34% Redução
16%
9 (7) total de
14% (47)
22 custos
16 20% 1%
8%
736
(9) 6 726
2T11 Depreciação Serviços de Custo de Custo com Custo de Provisão de Outros 2T12
e Terceiros Outorga e Pessoal Construção Manutenção Custos
Amortização Desp.
Antecipadas
Demora na
Manutenção Revisão do Energia
+ Tráfego aprov. LA e
e consultoria ciclo de ViaQuatro e
proj. eng.
manutenção provisões cíveis 9
10. Destaques do Resultado Financeiro
Melhora no resultado financeiro reflete...
Resultado Financeiro Líquido (R$ MM) 2T11 2T12 Var % 1S11 1S12 Var %
Resultado Financeiro Líquido (209,4) (202,9) -3,1% (415,2) (372,0) -10,4%
- Resultado com Operação de Hedge 10,7 22,8 113,9% (32,8) 16,2 -149,5%
- Variação Monetária (6,6) (7,4) 12,8% (20,9) (12,1) -42,0%
- Variação Cambial sobre Empréstimos, Financiamentos e Debêntures 16,5 (52,6) -418,3% 41,7 (36,7) -188,2%
- Ajuste a Valor Presente da Provisão de Manutenção (18,4) (13,6) -25,9% (38,0) (28,3) -25,6%
- Juros Empréstimos, Financiamentos e Debêntures (234,2) (164,3) -29,9% (410,5) (340,6) -17,0%
- Rendimento sobre Aplicações e Outras Receitas 46,4 32,5 -30,1% 89,8 65,7 -26,8%
- Outros¹ (23,8) (20,2) -15,3% (44,5) (36,1) -18,8%
¹ Comissões, taxas, impostos, multas e juros sobre impostos
...a queda da taxa Selic, apesar da desvalorização do real frente ao dólar .
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11. Endividamento em 30 de junho de 2012
Endividamento bruto por indexador
IPCA IGP-M
TJLP 2,4% 1,4%
• Dívida bruta total : R$ 8,0 bi 3,9%
USD
• Dív. Líquida / EBITDA: 2,0X 11,1%
• Aumento de 7,1% em USD (1T12)
para 11,1% no mix de dívida deve-
se à consolidação do aeroporto de CDI
Quito 81,2%
Cronograma de amortização (R$ mil)
2.394
1.673
258 1.195 1.094 1.063
486
17
2.065 73 76 80
1.513
949 956 926
381
88
2012 2013 2014 2015 2016 2017 a 2023
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CDI USD Outros
13. Estrutura e Amortização da Dívida
Após estes refinanciamentos, o novo cronograma de amortizações refletirá...
Amortização 2012 - 2013 Cronograma após refinanciamentos esperados
Amortização 2012 2013
Em R$ MM
2.500
AutoBan 1.197 71
SPVias 19 1.195 2.000
ViaOeste 33 176 1.500
NovaDutra 218 145 1.000
TOTAL 1.466 1.587 500
0
Projetos performados e com contratos em andamento 2012 2013 2014 2015 2016 A partir de
Financiamentos mandatados 2017
Atual Meta
90% em 2012 e 65% em 2013
... a ampliação da capacidade financeira para novos negócios.
* O total de dívida descrito no cronograma de amortizações apresentado acima não considera os custos de transação.
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19. Estrada para a saúde
Em nossas estruturas, são realizados mais de 1600 atendimentos por mês.
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