2. Infra-estrutura de Transportes no Brasil
Extensão da Rede Rodoviária Nacional
Pavimentadas Sem Pavimento
RODOVIAS (km) (km)
Federais 56.097 14.524
Estaduais 91.907 116.123
Municipais 16.993 1.429.296
TOTAL 164.997 1.559.943
Fonte: GEIPOT 2001
Extensão concedida a iniciativa privada: 9.498 Km
Corresponde a 5,7% da malha nacional pavimentada
FONTE: ABCR – Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias e CCR
3. Panorama Geral do Setor de Transportes
As rodovias desempenham um papel primordial na
infraestrutura do transporte brasileiro
Transporte de Passageiros - 2000 Transporte de Carga - 2000
Aéreo
0,3%
Fluvial/
Aéreo
Marítimo
2%
14%
Rodoviário
Ferroviário Rodoviário Ferroviário
96%
1% 62% 19%
Metroviário Dutoviário
Fonte:
1% Gazeta Mercantil 5%
• Os governos federal e estaduais lançaram um extenso programa de
concessão de rodovias a partir de 1993
• 36 concessões
• 9.498 km
• alto índice de aprovação (pesquisa Datafolha) em 8 anos de
concessão
4. Participantes do Mercado
A CCR é o maior player deste mercado
PRINCIPAIS % NÚMERO
COMPETIDORES DAS RECEITAS DE
BRASILEIROS DE PEDÁGIO CONCESSÕES
AutoBAn, NovaDutra, Rodonorte, Ponte
CCR 35,2 5
Rio-Niterói, Via Lagos
SAB (Queiroz
Galvão, Cowan, EIT, ViaOeste, ViaPar, CRT 11,4 3
Carioca C.Nielsen)
CR-ALMEIDA
Ecovias dos Imigrantes, Ecovia, Ecosul 9,5 3
(Primav, Impregilo)
TRIUNFO Econorte, Concer, Concepa, Ecosul 6,5 4
OHL Autovias, Centrovias 5,0 2
OUTROS (Sem Concentrações Relevantes) 32,5 22
- TOTAL 100% 39
Fonte: CCR – Dados de 2002
6. CCR - Antecedentes e Evolução
2003
2002 Novo
2001 Modelo
Gestão
IPO
2000 e
Reorganização
1999 Sócio
estratégico
1998 Busca inicial
de sócio
estratégico
Início das
Definição atividades
inicial das
operações
Evolução natural na estrutura organizacional e na governança
Fonte: CCR
7. Concessionárias
AutoBAn - Sistema Anhangüera - Bandeirantes
Limeira Principais Características
• Importante sistema do
Estado de São Paulo: liga a
região mais desenvolvida
do estado à capital
Campinas
• Tráfego de 210.000
veículos equivalentes* por
dia
• Sistema possui 315 km de
extensão
• Rodovia dos Bandeirantes
com características de via
expressa fechada
São Paulo • 44% das receitas totais
* O veículo equivalente é uma medida que normaliza todo o fluxo de trânsito para o equivalente em pedágios de um veículo leve (Dados ref. 2º Trim.2002).
8. Concessionárias
NovaDutra
Principais Características
• Principal rodovia do Brasil: liga
as 2 maiores cidades do país -
São Paulo e Rio de Janeiro
• Atravessa os principais centros
industriais dos estados de São
Paulo e Rio de Janeiro
• Tráfego de 210.000 veículos
equivalentes* por dia
• 407 km de rodovia de pista
dupla
• 32% das receitas totais
* O veículo equivalente é uma medida que normaliza todo o fluxo de trânsito para o equivalente em pedágios de um veículo leve (Dados ref. 2º Trim.2002).
9. Concessionárias
Rodonorte
Apucarana Principais Características
• 480 km de rodovias
• 126.000 veículos
equivalentes* por dia
Jaguariaíva
• Rota natural da região de
Londrina para Curitiba e
Porto de Paranaguá
• Escoamento do principal
pólo de produção agrícola
Ponta
do estado
Grossa
Curitiba
• 16% das receitas totais
* O veículo equivalente é uma medida que normaliza todo o fluxo de trânsito para o equivalente em pedágios de um veículo leve (Dados ref. 2º Trim.2002).
10. Concessionárias
Ponte Rio - Niterói
Principais Características
• Principal ligação entre o
Rio de Janeiro e Niterói
• Tráfego de 73.000 veículos
equivalentes* por dia
• Uma das maiores pontes
do mundo, com 13,29 km
sobre a Baía da
Guanabara
• 70% do tráfego de pessoas
no trajeto casa-trabalho
• 6% das receitas totais
* O veículo equivalente é uma medida que normaliza todo o fluxo de trânsito para o equivalente em pedágios de um veículo leve (Dados ref. 2º Trim.2002).
11. Concessionárias
Via Lagos
Principais Características
• Acesso a Região dos
Lagos, um dos mais
importantes pólos turísticos
fluminense e nacional
• Tráfego de 13.000 veículos
equivalentes* por dia com
60 km de extensão
• Concentração de veículos
de passeio
• 2% das receitas totais
* O veículo equivalente é uma medida que normaliza todo o fluxo de trânsito para o equivalente em pedágios de um veículo leve (Dados ref. 2º Trim.2002).
12. STP – Serviços e Tecnologia de Pagamentos
• Fluidez nas praças de pedágio / conforto ao usuário
• Racionalização dos investimentos futuros nas praças de pedágio
• Interoperabilidade Nacional como agente de massificação
• Agregar valor para a CCR e suas empresas
• Redução de fugas / maior segurança para Transportadoras
C C B R Catel Primav
35,00% 48,75% 16,25%
STP
100% 100%
Sem Parar Onda Livre
SÃO PAULO BRASIL
13. Destaques
Fato relevante - Rodonorte
Foi publicado fato relevante relativamente a encampação anunciada pelo
Governo do Estado do Paraná.
14. Resultados
Crescimento nos Resultados
(R$ mil) 2T03 2T02 var % 1S03 1S02 var %
Receita Bruta 275.550 250.213 10,1% 546.388 500.551 9,2%
Receita Líquida 254.215 233.629 8,8% 505.339 467.089 8,2%
Custos Totais (188.019) (173.165) 8,6% (369.180) (341.643) 8,1%
EBIT 66.196 60.464 9,5% 136.159 125.446 8,5%
margem EBIT 26,0% 25,9% 26,9% 26,9%
Depreciação e Amortização (1) (52.330) (46.142) 13,4% (103.939) (88.838) 17,0%
EBITDA 118.526 106.606 11,2% 240.098 214.284 12,0%
margem EBITDA 46,6% 45,6% 47,5% 45,9%
Despesas Financeiras 8.709 (166.968) na (21.539) (211.799) na
Receitas Financeiras 9.181 7.468 na 18.041 13.406 na
Lucro (Prejuízo) líquido 55.866 (70.190) na 89.136 (57.600) na
Lucro (Prejuízo) por ação 0,66 (0,83) na 1,05 (0,68) na
(1) Inclui despesas antecipadas
19. Resultados
Investimentos
527 (R$ milhões)
318
263
148
2.001 2.002 2003 (E) 2004 (E)
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
Nota: Valores de 2003(E) e 2004(E) consideram premissa de
Já foram investidos R$ 51,9 milhões inflação de 14% em 2003 e 8% em 2004
no primeiro semestre de 2003
20. Resultados
Endividamento
(em milhões de Reais) 31/12/2001 31/12/2002 1T2003 2T2003
Curto Prazo 251,7 323,4 321,4 289,3
% Total 17,9% 21,4% 22,1% 22,3%
Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 1.131,7 1.007,4
% Total 82,1% 78,6% 77,9% 77,7%
Total do Endividamento Bruto 1.405,5 1.508,5 1.453,1 1.296,7
Em Reais 822,4 730,8 743,7 731,2
% Total 58,5% 48,4% 51,2% 56,4%
Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 709,4 565,5
% Total 41,5% 51,6% 48,8% 43,6%
Saldo de Caixa 67,5 185,6 215,8 146,8
Ajuste de swap a pagar (receber) -0,6 11,2 44,6
Total do Endividamento líquido 1.337,9 1.322,3 1.248,5 1.194,5
Hedge de 36% do endividamento em US$ -
vencimentos até mar/2005
21. Resultados
Endividamento
Debêntures Outros
(IGP-M+11%aa) (CDI, TJLP)
9,5% 3,4%
Debêntures
(CDI+1%aa) BID e IFC (Libor+4%aa)
2,8% 42,7%
BNDES (TJLP+5%aa)
41,6%
Estrutura Adequada e de custo baixo
22. Resultados
Endividamento
250
Fluxo de Amortização da Dívida Total
200
150
100
50
R$ milhões
0
6M2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
% no ano 13,2% 17,7% 14,1% 13,3% 11,1% 10,8% 7,7% 7,6% 3,9% 0,6%
% acum. 13,2% 30,9% 45,0% 58,4% 69,4% 80,3% 87,9% 95,5% 99,4% 100,0%
Resultados
23. Mercado de Capitais
Ações
IGC 42,4%
Ibovespa 41,0%
CCRO3 –17,8%
De 01/02/2002 a 15/10/2003
fev/02 abr/02 jun/02 ago/02 out/02 dez/02 fev/03 abr/03 jun/03 ago/03 out/03
Free-float de 16%
24. Mercado de Capitais
Governança
Listagem no Novo Mercado: somente ações ordinárias, com os mesmos
direitos de voto, representação dos novos acionistas no conselho de
administração e tag-along de 100%
• Qualquer conselheiro pode questionar qualquer transação com partes
relacionadas e exigir uma auditoria independente para a contratação pela
CCR e suas concessionárias
— haverá direito de veto com quórum mínimo de 25% dos membros do
conselho
• Política de dividendos: distribuição máxima, respeitando o plano de
negócios da empresa
• Incentivos para a administração baseados no EVA
• Submissão a Câmara de Arbitragem do Novo Mercado
• Cláusula de não-competição com os atuais acionistas
25. Mercado de Capitais
Grupo de controle Nova estrutura societária
após saída da Odebrecht
Serveng-Civilsan SVE
12,3% Brisa Serveng-Civilsan 5,1% Brisa
SVE 20,0%
17,0% 20,0%
5,1%
Mercado Camargo Corrêa
15,8% 16,9%
Camargo Corrêa
20,0%
Odebrecht Mercado
Andrade 16,9% 15,8%
Gutierrez Andrade
16,0% Gutierrez
19,1%
• Conselho de Administração conta atualmente com 12 membros, sendo 11
representantes dos acionistas controladores e 1 conselheiro independente
• Até 3 membros do conselho podem ser indicados pelo free-float
26. Novas Concessões no Brasil
Apenas nos programas já divulgados, aproximadamente 11.000
km ainda serão privatizados
Investimentos
Extensão Projetados 1
s
Programa (km) ( R$mm)
2 a fase federal 2.583 21.290
3 a fase federal 5.206 nd
São Paulo 2.755 13.932
Total 10.543 35.222
Fonte: DNER
Nota:
Atuais Concessões da CCR 1 Investimentos estimados para todo o período de
concessão
Polão
2 a fase do Programa de Concessões Federais
3 a fase do Programa de Concessões Federais
Programa de Concessões do Estado de São Paulo
Fonte: ABCR - Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias
27. Estratégia
Novas licitações
• 2a Etapa do Programa Federal de Concessões
•São Paulo – Curitiba (Régis Bittencourt)
•Curitiba – Florianópolis
•Belo Horizonte – São Paulo (Fernão Dias)
•Divisa RJ/ES – Ponte Rio Niterói
•Divisa MG/RJ – BR 116/RJ
•Curitiba – Divisa SC/RS
•Divisa MG/SP – Divisa SP/PR
• 3a Etapa do Programa Federal de Concessões
• Complexo Rodoviário Metropolitano de Porto Alegre – Polão
•Porto Alegre – Nova Petrópolis
•Canoas - Tabaí
28. Estratégia
Consolidação do Mercado
• CCR bem posicionada no mercado
•35% das Receitas de 2002
•14% da malha pedagiada
Pedagiamento Eletrônico
• Estratégico
29. Atividades de RI / estímulo a liquidez
Revista Giro nas Estradas e parcerias com a Bovespa e INI
Formador de Mercado
Website, estudos de percepção, targeting e Relatório Anual, teleconferências
Visitas as rodovias
Busca por mais cobertura de Bancos/Instituições de Investimento
Reuniões Apimec
Roadshows de manutenção
Participação em eventos no Brasil e Exterior
30. Relações com Investidores
invest@ccrnet.com.br
Líbano Miranda Barroso – CFO
BOVESPA: CCRO3
libano.barroso@ccrnet.com.br
Bloomberg: CCRO3 BZ
Tel: (11) 3048-5930 Reuters: CCRO3.SA
Arthur Piotto Filho
apf@ccrnet.com.br
Tel: (11) 3048-5932
Eduardo S. M. Camargo Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr. 110
11o andar – 04542-000 – São Paulo – SP
eduardo@ccrnet.com.br
CNPJ: 02.846.056/0001-97
Tel: (11) 3048-5965 www.ccrnet.com.br
STP
