El profesor de la UNED D. Alberto Muñoz Cabanes nos da algunas ideas para desarrollar estrategias de trading. Esta conferencia se inscribe dentro del programa Máster en Mercados Bursátiles y Derivados Financieros de la UNED.

1. TÉCNICAS DE
TRADING

2. CONCEPTOS
PREVIOS

5. CANALES DE
DONCHIAN

6. •Connecticut, 1905 – Florida, 1993
•Padeció el crack de 1929 lo que le llevo a
estudiar el análisis técnico
•Creó el primer fondo de inversión sobre
derivados en los años 50.
•Fue vicepresidente de Hayden Stone
(actual Salomon Smith Barney)

7. “Nadie nunca me ha demostrado, como
una compleja ecuación matemática puede
responder a una pregunta; es el mercado
en sus fases de distinta tendencia, quien
nos dice que posición debemos adoptar.”
Richard Donchian

8. CANALES DE DONCHIAN
Banda Superior:
Mayor máximo de los últimos n periodos
Banda Inferior:
Menor mínimo de los últimos n periodos

9. CANALES DE DONCHIAN
Señal de Compra
Cuando se produce un cierre por encima
de la Banda Superior.
Señal de Venta
Cuando se produce un cierre por debajo de
la Banda Inferior.

11. NR4/IB
(Narrow Range 4 Bar /
Inside Bar)

12. Técnica desarrollada por Lawrence A.
Connors y Linda Bradford Raschke,
autores del bestseller, “Street Smarts”

16. Si detectamos un patrón NR4/IB, entonces
situamos un stop de compra en el máximo
de la barra y un stop de venta en el
mínimo de la barra

20. PIVOT POINTS

21. •Los pivot points son niveles particulares de
precios, calculados por medio de simples
fórmulas matemáticas que pretenden determinar
posibles soportes y resistencias para la sesión del
día siguiente.
•Fueron introducidos por un trader de los pits de
Chicago, Neil Weintraub; posteriormente Charles
LeBeau y David W. Lucas publican la fórmula en
su libro Computer Analysis of the Future Market.

22. FÓRMULA PIVOT POINTS
Pivot =(H+L+C)/3
1° Soporte: S1=(2·Pivot) – H
1° Resistencia: R1=(2*Pivot) – L
2° Soporte: S2=Pivot - (R1-S1)
2° Resistencia: R2=(Pivot-S1) + R1

24. MODIFICACIÓN
3º Soporte: S3 = S2 - ( H - L)
3º Resistencia: R3 = R2+ (H - L)

25. ESTOCÁSTICO EN
1 MIN.

26. •Se trata de una técnica ideada por Humphrey
Chang y difundida por Charles LeBeau y David
W. Lucas en su libro Computer Analysis of the
Future Market.

27. REGLAS DEL SISTEMA
1. Utilizamos gráficos de 1 min. y un
Estocástico de 21 periodos.
2. El sistema sólo se utiliza en la primera
hora de apertura. Una vez que el mercado
ha abierto, esperamos a que el Estocástico
alcance la zona de 20 (sobreventa) / 80
(sobrecompra) y esperamos a que cruce su
media móvil)

28. REGLAS DEL SISTEMA
3. Una vez que se produce el cruce,
compramos (en caso de que estemos en
zona de sobreventa) o vendemos (en caso
de que estemos en zona de sobrecompra).
4. Se mantiene un trailing stop por detrás del
precio.

31. HEIKEN ASHI

32. •Técnica japonesa cuyos orígenes se
remontan a finales de los años 60.
•Fue desarrollada por un trader de
commodities japonés anónimo, si bien no ha
sido hasta hace muy pocos años cuando se
ha hecho famosa, gracias a la labor de
difusión realizada por Yasuji Yamanaka.
•Muy utilizado en Forex

33. El objetivo de los gráficos Heiken Ashi es
hacer que la tendencia sea mucho más visual
en los gráficos, suavizando el tradicional
gráfico de velas y eliminando la necesidad
de interpretar patrones.

34. Cierre Modificado = (Apertura + Máximo + Mínimo +
Cierre)/4
Apertura Modificada = (Apertura Modificada de la barra
anterior + Cierre Modificado de la barra anterior)/2
[en el caso de la primera barra, al no disponer de una
Apertura Modificada anterior, se toma Apertura
Modificada = Cierre Modificado]
Máximo Modificado = Max (Máximo, Apertura
Modificada, Cierre Modificado)
Mínimo Modificado = Min (Mínimo, Apertura
Modificada, Cierre Modificado)

37. REGLAS PARA OPERAR CON HEIKEN
ASHI
Regla nº 1: las velas blancas indican compra;
las velas negras indican venta.
Regla nº 2: las velas blancas con sombra
superior son una fuerte señal de compra; las
velas negras con una sombra inferior son una
fuerte señal de venta.

38. REGLAS PARA OPERAR CON HEIKEN
ASHI
Regla nº 3: las velas blancas con sombra
inferior son una señal débil de compra; las
velas negras con una sombra superior son una
señal débil de venta.
Regla nº 4: aquellas velas que presentan un
rango menor que la vela anterior son un
posible aviso de cambio de tendencia.

39. REGLAS PARA OPERAR CON HEIKEN
ASHI
Regla nº 5: aquellas velas que poseen un
cuerpo muy pequeño o incluso no presentan
cuerpo (doji) pueden ser un claro signo de
cambio de tendencia.

41. GRÁFICOS ICHIMOKU

42. •La técnica del Ichimoku Kinko Hyo al igual
que los gráficos Heiken Ashi fue difundida
ampliamente en Japón durante los años 60, si
bien no ha sido hasta hace muy poco cuando
ha sido conocida en Occidente.
•Su creador fue un periodista japonés, Goichi
Hosoda, el cual firmaba con el pseudónimo
"Ichimoku Sanjin" (que, traducido, significa
"la vista del hombre de la montaña").

43. Los gráficos Ichimoku constan de 5 líneas
cuyo cálculo se basa en el punto medio
situado entre los máximos y los mínimos
anteriores.

44. Tenkan-Sen (Línea de Conversión) - (Mayor
máximo + Menor mínimo) / 2, calculado
sobre los últimos 9 periodos.
Kijun-Sen (Línea de Base) - (Mayor máximo
+ Menor mínimo) / 2, calculado sobre los
últimos 26 periodos.
Chikou Span (Distancia Retardada) - Precio
actual desplazado 26 periodos hacia atrás (se
trata de una línea opcional; no se representa
en el gráfico).

45. Senkou Span A (Distancia Adelantada A) -
(Tenkan-Sen + Kijun-Sen) / 2, dibujada 26
periodos hacia adelante.
Senkou Span B (Distancia Adelantada B) -
(Mayor máximo + Menor mínimo) / 2,
calculado sobre los últimos 52 periodos y
dibujado 26 periodos hacia adelante.

47. Rayas verticales rojas y azules son lo que se
conoce como Kumo ("la nube") y es el
espacio existente entre Senkou Span A y
Senkou Span B.

48. ESTRATEGIAS CON GRÁFICOS
ICHIMOKU
Estrategia Simple
Señal de compra: cuando el Tenkan Sen cruza al
alza el Kijun Sen;
Señal de venta: cuando el Tenkan Sen cruza de
arriba a abajo al Kijun Sen.
Mayor fortaleza de la señal según posición con
respecto al Kumo.

49. ESTRATEGIAS CON GRÁFICOS
ICHIMOKU
Anticipación de soportes y resistencias
Si el precio penetra en el Kumo desde abajo,
se considera que el Kumo actuará como
resistencia mientras no rompa al alza;
Por el contrario, si el precio penetra desde
arriba en el Kumo, se espera que éste actúe
como soporte.

50. ESTRATEGIAS CON GRÁFICOS
ICHIMOKU
Finalmente, como regla general, se considera
que el mercado es alcista cuando el precio se
sitúa por encima del Kumo y que es bajista
cuando está situado por debajo.

51. ALGUNOS
COMENTARIOS FINALES

52. •Evitar minutajes cortos
•Desarrollar una estrategia de entrada simple
•Lo difícil es saber salirse

53. www.x-trader.net