4. Para que?
Por que?
DEMANDANTES DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS
ACCIONISTAS
INSTITUCIONES
FINANCIERAS
/RECAUDADORAS Y/O
FISCALIZADORAS
INVERSIONISTAS POTENCIALES
Y PUBLICO EN GENERAL
ADMINISTRADORES
5. RAZONES
PARA EL
ANALISIS
FINANCIERO
INVENTARIOS
EXCESIVOS
EXCESO
DE CXC Y
CXP
INVERSION EN
ACTIVOS FIJOS
TANGIBLES POR
ENCIMA DE LAS
NECESIDADES DE LA
EMPRESACONDICIONES
OPERATIVAS
MUY INFERIOR
DE LAS OTRAS
EMPRESAS
SIMILARES
VOLUMEN DE
VENTAS
ELEVADO NO
CORRESPONDE
A LA FUENTE DE
MEDIOS
PROPIOS.
DISTRIBUTION
Y PLANIFICACION
INCORRECTA DE
LAS GANANCIAS.
6. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (EF).
Los EF deben brindar elementos de juicio confiables que
faciliten al usuario general evaluar:
• -El comportamiento economico/financiero de la entidad, su
estabilidad y vulnerabilidad y eficiencia en el cumplimiento de sus
objetivos
La capacidad de la entidad para mantener y optimizar
sus recursos, obtener financiamientos adecuados,
retribuir a sus fuentes de financiamiento y, por ende,
determinar la viabilidad del negocio en marcha.
7. ,
Analisis de la situacion financiera de la
empresa
EL ANALISIS DE LOS DATOS FINANCIEROS
CONTENIDOS EN LOS EF (DATOS
CUANTITATIVOOS) SE COMPRENDEN
AMPLIAMENTE CUANDO SE EFECTUAN EN
COMBINACION CON EL ESTUDIO DEL SECTOR Y
SU ENTORNO (DATOS CUALITATIVOS). SOLO DE
SU COMBINACION SE PUEDE REALIZAR UN
ANALISIS COMPLETO DE LA SITUACION
FINANCIERA DE LA EMPRESA.
9. • METODOS DE ANALISIS DE
LOS EF
.
• ANALISIS HORIZONTAL
• COMPARA PARTIDAS DE LOS EF
EN VARIOS PERIODOS.
.
• ANALISIS VERTICAL
• COMPARA DOS O MAS PARTIDAS
EN UN MISMO PERIODO
10. • METODOS DE ANALISIS DE
LOS EF
VARIACIONES
.
• ANALISIS HORIZONTAL
• Calcula las variaciones de las partidas de los EF en varios periodos con el
objeto de identificar los cambios mas importantes, sus causas, y, en base a ello,
elaborar conclusiones pertinentes que faciliten la toma de decisiones.
TENDEMCIAS.
• ANALISIS HORIZONTAL
• Identifica los cambios de la situación financiera de la empresa en el transcurso
del tiempo.. Facilita la identificación de los factores mas importantes
generadores del cambio (calidad de la gestión, políticas, entorno, etc.)
y, consecuentemente , la estimación de los cambios a realizar.
15. ANALISIS VERTICAL
PORCENTAJES
%
FACILITA LA OBTENCION DE LA VISION DE LA
ESTRUCTURA FINANCIERA Y OPERATIVA
FACILITA CONOCER LAS PROPORCIONES DE LAS
PARTIDAS EN RELACION A UN INDICE (ACTIVO
POR EJM.)
16. ANALISIS VERTICAL
RATIOS
FACILITA LA OBTENCION DE LA VISION
DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA Y
OPERATIVA DERIVADA DE LA
COMPARACION DE 2 PARTIDAS DE LOS
EF.
17. ANALISIS VERTICAL
RATIOS
MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA DE FORMA
SEGMENTADA EN SUS PRINCIPLALES
DIMENSIONES FINANCIERAS:
LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
SOLVENCIA
GESTION
22. MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA HACER FRENTE A
SUS OBLIGACIONES EN EL CORTO PLAZO.
EVALÚA LA EFICIENCIA EN EL USO DE LOS ACTIVOS (UTILIDAD)
Y EL USO DE LAS INVERSIONES DE LAS EMPRESA (RENTABILIDAD).
PERMITE DETERMINAR LA CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
DE LA EMPRESA, SU AUTONOMÍA Y GARANTÍA FRENTE A
TERCEROS.
MIDE LA VELOCIDAD EN QUE CIERTOS ACTIVOS SE
CONVIERTEN EN EFECTIVO Y, POR LO TANTO, EL GRADO DE
EFICIENCIA EN EL USO DE ESTOS (CxC, CxP, invenstarios, etc),
23. General: Activo corriente / pasivo
corriente,
*Acida: Efectivo y Caja + valores
*Negociable + cuentas por cobrar /
pasivos corrientes. (Acte - Inv./Pcte
*Absoluta: caja + valores
negociables / pasivos corrientes.
*Flujo de Caja Proyectado: saldo
inicial de caja + ingresos – egresos
= Saldo Final de Caja
LIQUIDEZ
25. *Endeudamiento del Activo
Fijo: Activo Fijo / Deuda a
Largo Plazo.
* Endeudamiento
patrimonial: Patrimonio Neto
/ Pasivo total.
soLvenciA
26. *Rotación de las Cuentas
Por Cobrar: Ventas / Saldo
promedio de las CxC= x
veces.
* Rotación de Inventarios:
Costo de Ventas / Saldo
promedio de Inventarios= x
veces.
Gestión
27. *Rotación de las
Cuentas Por Pagar:
Compras al Crédito /
Saldo promedio de las
CxP= x veces.
Gestión
30. CAPITAL NETO DE TRABAJO =
ACTIVO CORRIENTE - PASIVO
CORRIENTE
REFLEJA LO QUE DISPONE
UNA EMPRESA DESPUES
DE PAGAR SUS
OBLIGACIONES
CORRIENTES.
31. EFICIENCIA EN OPERACIONES
Índice de cobros
C x C clientes /
Promedio de ventas al
Crédito
Rotación de Inventarios
Costo de Ventas /
Promedio de
Inventarios
Eficiencia en uso de Activos
Ventas / Activo Total
32. • RAZONES FINANCIERAS RAZON FORMULA CONCEPTO LIQUIDEZ Razon circulante act. circulante
Cobertura de las obligaciones (deudor) de corto plazo por parte de los activo circulante. pas. circulante Prueba de
ácido act.circ.-inventarios Mide la forma en que los pas.de mayor liquidez cubren y garantizan a los pasivo circulante.
pas. circ. ACTIVIDAD Rotacion del inventerio costo venta Número de veces que los inventarios fueron convertidos a
ventas en el período inventario Promedio mediode inventario 360 Período de duración de los inventarios hasta que son
vendidos rotación de inventario Rotación de las cuentas por cobrar venta neta a crédito Velocidad en que se
transforman a efectivo las cuentas por cobrar c x c. Período medio de cobro 360 x c x c Eficiencia con que la empresa
cobra sus ventas a crédito venta neta a crédito Rotación del activo circulante ventas netas totales Número de veces que
el activo circulante es transformado en ventas act. circ. Rotación del activo fijo ventas netas totales Grado de efectividad
del activo fijo para generar ventas act.fijo neto Rotación del activo total ventas netas totales Eficiencia en el uso de
recursos totales para generar ventas act. total Razón de la deuda pas. total Proporción del act. financiado mediante
deudas act. total Razón de endeudamiento pasivo total Relación entre fondos apartados por los acreedores y los socios
capital total Cobertura de intereses utild.antes int.e imp. Refleja la capacidad de la empresa para pagar su carga
financiera anual con sus utilidades g. x intereses ENDEUDA-MIENTO Margen de utilidad bruta utilidad bruta Rentas
sobre las operaciones de ventas y producción ventas netas Margen de venta de explotación utilidad de operación
Porcentaje de utilidad obtenido de las operaciones normales de la empresa ventas netas Margen neto de utilidad utilidad
neta Rendimiento final derivado de las ventas con respecto a la utilidad ventas netas RENTA-BILIDAD Rendimiento
sobre la inversión de explotación utilidad de operación Mide la capacidad binversión total utilidad neta Rentas final
obtenidas sobre los activos totales muestra la eficiencia y la eficacia en el uso de los recursos act. total Renta sobre
capital utilidad neta Rendimiento final de los socios sobre su inversión en la empresa
