A AES Brasil possui 7 milhões de clientes e opera principalmente no setor elétrico brasileiro, com destaque para a AES Eletropaulo, sua maior distribuidora. A estrutura societária da AES Brasil é complexa, com participações acionárias entre suas diversas subsidiárias. O documento detalha aspectos regulatórios, operacionais e financeiros das principais empresas do grupo.

1. Institucional Março, 2010

2. % 7 milhões de clientes 6 mil colaboradores Grupo AES Brasil 85,4% 14,6% Outros AES Brasil 97,0% 3,0% Distribuidoras Geradoras Market Share ... com resultado 2009: R$ 3,2bi (Ebitda) R$ 1,9bi (Lucro líquido) Investimentos 1998-2009: R$ 5,8 bilhões após privatizações

3. Estrutura societária O 99,99 % T 99,99 % O 99,99% T 99,99% AES Com RJ O = Ações Ordinárias P = Ações Preferenciais T = Total O 76,46% P 7,43% T 34,80% AES Eletropaulo AES Tietê Cia. Brasiliana de Energia AES Corp BNDES O 50,00% - 1 ação O 50,00% + 1 ação P 0,00% T 46,15% O 71,35% P 32,34% T 52,55% AES EP Telecom O 98,26% T 98,26% AES Sul T 99,76% AES Uruguaiana AES Infoenergy O 100,00% T 100,00%

4. Composição acionária 1 – Governo Federal e Eletrobrás correspondem a AES Eletropaulo e AES Tietê, respectivamente 24,2% 28,3% 39,5% 16,1% 19,2% 56,2% 7,9% 8,0% Free Float Governo Federal ou Eletrobrás 1

5. Agentes do setor elétrico brasileiro Ministério de Minas e Energia (MME) Conselho Nacional de Política de Energia (CNPE) Câmara de Comercialização de Energia (CCEE) Precifica e Liquida Operações de Energia Comitê de Monitoramento do Setor Elétrico (CMSE) Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) Empresa de Pesquisa Energética (EPE) Geradoras Transmissoras Distribuidoras Comercializadoras Operador Nacional do Sistema (ONS) Agenda e Despacha Fontes de Geração de Energia (Monitora Oferta de Energia) (Rege, Inspeciona & Audita, Monitora o Setor) (Planejamento em Geração e Transmissão) (Determina Metas e Políticas) (Formula Políticas)

10. % Ranking¹ de distribuidoras Receita Líquida 2007 2008 Ebitda 1 o 2 o 1 o 1 o 1 – Fonte: ABRADEE (Associação Brasileira de Distribuidores de Energia Elétrica); pesquisa entre 48 distribuidoras no Brasil Receita Líquida - R$ milhões AES ELETROPAULO CEMIG LIGHT CPFL PAULISTA COPEL COELBA CELESC ELEKTRO AMPLA CELPE BANDEIRANTE CPFL PIRATININGA COELCE CELG Ebitda - R$ milhões 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 AES ELETROPAULO CEMIG LIGHT COELBA CPFL PAULISTA COPEL ELEKTRO AMPLA CELPE COELCE AMAZONAS CPFL PIRATININGA CEMAR RGE 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000

11. Clientes Livres Comercial Mercado Total - (GWh) 1 Residencial Outros Industrial Clientes Livres 2006 2007 2008 410 38.183 39.932 41.243 Mercado Cativo 31.656 6.527 32.577 7.355 33.860 7.383 + 8% 34.436 6.832 41.269 2009 36% 15% 17% 26% 6% Evolução do consumo Distribuição do Consumo 2009 - (GWh) 1 1 – Consumo próprio não é considerado

12. As mais importantes classes de consumo 1 – Consumo próprio não é considerado Residencial - (GWh) 15.015 2009 Comercial - (GWh) Industrial - (GWh) 1T09 1.327 2T09 1.465 3T09 1.546 6.032 2009 Total do Mercado Cativo¹ - (GWh) 1T09 8.118 2T09 8.493 3T09 8.742 2008 33.860 34.436 2009 1T09 2.657 2T09 2.625 3T09 2.567 2008 10.301 10.752 2009 4T09 3.801 4T09 1.695 4T09 9.084 4T09 2.902 - 8,0 % +4,1% +4,4% +1,7% Efeito da escala de faturamento no 4T09... Comportamento sazonal no 4T09... Crescimento apesar da crise ... Recuperação da economia no 4T09... 1T09 3.494 2T09 3.742 3T09 3.978 2008 14.427 2008 6.559

13. Investimentos somaram R$ 516 milhões em 2009 Investimentos – R$ milhões Investimentos 2009 Financiado pelo Cliente Capex 2007 2008 2009 364 410 69 433 457 47 478 37 516 2010(e) 637 54 691 44% 23% 15% 5% 6% 7% Serviços ao Consumidor e Expansão do sistema Financiado pelo Cliente Recuperação de Perdas Manutenção TI Outros

14. Posição no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores DEC¹ – Duração de Interrupções FEC² – Freqüência de Interrupções DEC e FEC DEC (horas) DEC Padrão Aneel 11,81 11,34 10,92 3 o 3 o 5 o 10,09 FEC (vezes) FEC Padrão Aneel 8,61 8,49 8,41 3 o 1 o 1 o 2007 5,64 2008 5,20 2006 5,52 2009 6,17 7,87 1 – Duração das interrupções 2 – Frequência das interrupções Fonte: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEE 7,87 2006 8,90 2007 9,20 2008 11,86 2009

16. Receita Líquida de R$ 8,0 bilhões em 2009 WACC Regulatório (%) 2007 2008 2006 1.766 1.696 1.566 17,1 15,1 2007 2003 EMBI+ BR 4,63% 2,21% Selic 16,50% 11,25% 2007 2008 7.529 7.193 2006 6.852 2009 1.573 Receita Líquida – R$ milhões Ebitda – R$ milhões + 17,5% 2009 8.050

18. R$ 993 milhões em dividendos pagos em 2009 Fluxo de Caixa Gerencial – R$ milhões Saldo Inicial Geração Operacional de Caixa Investimentos Despesa Financeira Líquida Amortizações Líquidas Fundação CESP Imposto de Renda Dividendos Caixa Livre Saldo Final 2008 1.334 2.019 (374) (285) (94) (192) (295) (577) 201 1.536 2009 1.536 2.332 (482) (291) (320) (224) (309) (286) 1.249 (993)

23. Preços 2010 (R$ / MWh) AES Eletropaulo 152,00 MRE 8,51 Spot (9M09 Méd.) 38,74 1 – Quantidade de energia gerada, dividida pela quantidade de horas do período 2 – Mecanismo de Realocação de Energia AES Eletropaulo MRE 2 Mercado Spot 13.421 1.740 11.108 13.148 330 1.680 11.138 2006 2007 2008 12.774 536 1.130 11.108 573 Energia Gerada – MW Médio Energia Faturada – GWh Desempenho operacional Geração – MW Médio Geração / Garantia Física 130% 1.424 1.543 1.510 112% 121% 118% 1.662 2006 2007 2008 2009 14.436 956 2.372 11.108 2008

24. Investimentos – R$ milhões Investimentos 2010 Investimentos Novas PCHs¹ Investimentos 2007 2008 8 51 59 39 43 20 2009 13 57 44 2010(e) 67 1 68 1- PCHs Jaguari Mirim e Piabanha Equip. e Manut. Meio Amb. TI Novas PCHs 54% 24% 20% 2% 2006 12 47 35

27. Receita Líquida – R$ milhões Ebitda – R$ milhões + 20% + 15% Receita líquida de R$ 1,7 bilhões em 2009 1.254 1.099 1.097 2007 2008 2006 1.260 2009 2007 2008 1.605 1.449 2006 1.366 2009 1.670

29. Fluxo de Caixa Gerencial – R$ milhões Forte geração de caixa Saldo inicial Geração Operacional de Caixa Investimentos Despesas Financeiras Líquidas Amortização Líquida Imposto de Renda Dividendos e JSCP Caixa Livre Saldo Final da Controladora Caixa Controladas e Coligadas Saldo Final Consolidado 2008 634 1.219 (52) (49) (194) (67) (656) 202 836 5 840 2009 836 1.241 (55) (48) (224) (308) (829) (223) 613 2 615

31. Volume Médio Diário - R$ mil Mercado de capitais Preferencial (GETI4) Ordinária (GETI3) 5.760 9.067 2006 2007 2008 2009 2.101 1.572 2.692 10.187 8.160 5.468 8.086 3.566 4.188 5.531 AES Tietê 1 X Ibovespa X IEE IBOV IEE GETI4 70 100 130 160 190 Dez-08 Mar-09 Jun-09 Set-09 + 41% + 59% + 83% Dez-09 2009² 1 – Ações ajustadas pelos dividendos declarados no período 2 – Data Base: 30/12/08 =100

32. Responsabilidade Social e Ações Ambientais

36. Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Contatos: [email_address] [email_address] +55 11 2195 7048