שוק האשראי במסגרת מקרו פיננסית - צחי פרנקוביץ, מנהל החטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל

1. ‫שוק האשראי במסגרת‬
‫מקרו פיננסית‬
‫צחי פרנקובי‬
‫מנהל החטיבה למידע ולסטטיסטיקה‬
‫1‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

2. ‫המסגרת המקרו - הפיננסית‬
‫המקורות הפיננסי של המשק‬
‫תיק הנכסי‬
‫נכסי הרזרבה‬ ‫השקעות תושבי‬
‫הפיננסיי‬
‫של בנק ישראל‬ ‫חו במשק‬
‫שבידי הציבור‬
‫ערוצי מעבר‬
‫מוסדיי‬
‫מקומיי‬
‫)חיסכו‬
‫ישיר‬ ‫בנקי‬
‫ארו‬
‫טווח (‬
‫השקעות‬ ‫חוב של‬ ‫בנק ישראל‬ ‫סקטור עסקי‬
‫בחו"ל‬ ‫וממשלה רחבה משקי הבית‬ ‫חוב והו‬
‫של המשק )הו /חוב(‬ ‫השימושי הפיננסי‬
‫2‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

3. ‫המאז הפיננסי הכולל‬
‫, מחירי קבועי‬ ‫יתרות ממוצעות במיליארדי‬
‫שינוי שנתי‬ ‫7002‬ ‫1102‬
‫ב- %‬ ‫המקורות הפיננסיי של המשק‬
‫%6.2‬ ‫782,2‬ ‫435,2‬ ‫תיק הנכסי הפיננסייי שבידי הציבור‬
‫-%3.2‬ ‫556‬ ‫695‬ ‫הנכסי הפיננסיי של תושבי חו במשק‬
‫%0.02‬ ‫141‬ ‫292‬ ‫יתרות הרזרבה של בנק ישראל‬
‫-%2.21‬ ‫26‬ ‫73‬ ‫ממשלה - אשראי מכוו‬
‫%4.2‬ ‫441,3‬ ‫954,3‬ ‫ס הכל מקורות‬
‫של המשק‬ ‫השימושי‬
‫%7.4‬ ‫326‬ ‫847‬ ‫חוב מקומי של הממשלה הרחבה‬
‫%3.02‬ ‫711‬ ‫542‬ ‫חוב בנק ישראל )מק"מ + פיקדונות מבנקי (‬
‫-%9.1‬ ‫885,1‬ ‫074,1‬ ‫הו סחיר וחוב של המגזר העסקי‬
‫%0.5‬ ‫192‬ ‫453‬ ‫חוב של משקי הבית‬
‫%1.5‬ ‫625‬ ‫246‬ ‫יתרות נכסי מול חו"ל ואחר‬
‫%4.2‬ ‫441,3‬ ‫954,3‬ ‫ס הכל שימושי‬
‫3‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

4. ‫שוק האשראי )כלל נכסי החוב(‬
‫*‬ ‫התפלגות על פי סגמנטי עיקריי‬
‫*( לא כולל חוב של תושבי חו בישראל‬
‫4‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

5. ‫תושבי חו‬
‫השקעות פיננסיות והשקעות‬
‫ישירות – יציבות ארוכת טווח מול‬
‫רגישות קצרת טווח‬
‫5‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

6. ‫תושבי חו‬
‫השקעות מצטברות מינואר 7002 , מיליוני $‬
‫בנק ישראל‬
‫מתחיל להעלות‬ ‫בנק ישראל:‬
‫את הריבית‬ ‫הוראות דיווח‬
‫וחובת נזילות‬
‫חדשה‬
‫6‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

7. ‫הערו הבנקאי‬
‫מגמות עיקריות, ריכוזיות,‬
‫פוטנציאל צמיחה והרגישות לנדל"‬
‫7‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

8. ‫הערו הבנקאי בישראל‬
‫, מחירי קבועי‬ ‫מיליארדי‬
‫939‬
‫657‬
‫%33‬
‫%03‬
‫%24‬
‫%55‬
‫8‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

9. ‫משקל מס האשראי לציבור‬ ‫אשראי בנקאי לפי גודל לווה‬
‫9‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

10. ‫אשראי בנקאי‬
‫*‬ ‫אפשרויות הצמיחה‬
‫מיליארדי ש"ח‬
‫*( מבוסס על תחשיב נכסי סיכו לצור יחס הו מזערי, בהנחה שכל הגידול בהו נובע מרווחי , אי חלוקת דיבידנדי‬
‫והבנקי יגיעו לרמת הו הגבוה בחצי נקודת אחוז מדרישות המינימו של המפקח. 5 הקבוצות הבנקאיות העיקריות.‬
‫01‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

11. ‫אשראי בנקאי‬
‫הכולל*‬ ‫חלקו של ענ הנדל" בסיכו האשראי‬
‫*( אשראי לציבור וסיכו אשראי חו מאזני‬
‫11‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

12. ‫מימו הסקטור‬
‫העסקי ופעילותו‬
‫21‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

13. ‫חוב הסקטור העסקי בישראל‬
‫, מחירי קבועי‬ ‫מיליארדי‬
‫אג"ח סחיר‬
‫אשראי מבנקי‬
‫31‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

14. ‫חוב הסקטור העסקי‬
‫תחלופה בי הערו הבנקאי לערו החו בנקאי‬
‫41‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

15. ‫חוב לתוצר* וצמיחה בסקטור העסקי‬
‫חוב / תוצר‬ ‫צמיחה‬
‫*( סקטור עסקי לא כולל בנקי וחברות ביטוח )תוצר עסקי פחות אומד הער המוס של בנקי וביטוח(‬
‫51‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

16. ‫החוב של הקבוצות העסקיות הגדולות‬
‫, יתרות לסו 1102, לא כולל פעילות פיננסית‬ ‫מיליארד‬
‫)ב- % : היחס בי החוב של הקבוצות הגדולות לס החוב של הסקטור העסקי(‬
‫)%13(‬
‫)%82(‬
‫)%52(‬
‫חמש‬
‫הגדולות‬
‫*( 41 קבוצות עסקיות עיקריות‬
‫61‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

17. ‫קבוצות עסקיות – חוב לס מאז‬
‫לא כולל קבוצות הביטוח מתאחדות – לפי מאזני דצמבר 1102‬
‫71‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

18. ‫אג"ח חברות‬
‫תחזית פירעונות קר וריבית‬
‫מיליוני ש"ח‬
‫81‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

19. ‫גיוסי חוב בשוק ההו‬
‫סחיר ולא סחיר‬
‫, לא כולל אג"ח מובנות ולהמרה, מצטבר שליש שנה(‬ ‫)מיליארד‬
‫91‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

20. ‫תשואות אג"ח חברות‬
‫02‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

21. ‫המגבלות לקבלת אשראי‬
‫מה החברות אומרות?‬
‫מגבלת האשראי במשק על פי סקר המגמות בעסקי של הלמ"ס‬
‫ממוצע תשובות לחודשי פברואר - אפריל‬
‫מספר‬
‫החברות‬ ‫מגבלה חמורה‬ ‫אי מגבלה‬
‫במדג‬ ‫2102‬ ‫1102‬ ‫2102‬ ‫1102‬ ‫גודל החברה‬
‫531‬ ‫%81‬ ‫%21‬ ‫%24‬ ‫%65‬ ‫עד 001 עובדי‬
‫65‬ ‫%22‬ ‫%8‬ ‫%44‬ ‫%35‬ ‫ענ הבינוי מעל 001 עובדי‬
‫191‬ ‫%91‬ ‫%01‬ ‫%24‬ ‫%55‬ ‫ס הכל‬
‫911‬ ‫%41‬ ‫%91‬ ‫%94‬ ‫%64‬ ‫עד 001 עובדי‬
‫812‬ ‫%7‬ ‫%5‬ ‫%66‬ ‫%66‬ ‫ענפי התעשייה מעל 001 עובדי‬
‫733‬ ‫%9‬ ‫%01‬ ‫%06‬ ‫%95‬ ‫ס הכל‬
‫שיעור החברות שהשיבו שאי לה מגבלה לעומת שיעור החברות שהשיבו שיש לה מגבלה חמורה‬
‫12‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

22. ‫המגבלות לקבלת אשראי‬
‫ענ הבניה )מסקר החברות של בנק ישראל(‬
‫המקור : בנק ישראל, חטיבת המחקר‬
‫22‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

23. ‫משכנתאות ומחירי בתי בארה"ב‬
Home Mortgages
debt Outstanding
Case–Shiller Home
Price Indices
GDP - per capita
23 ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬

24. ‫צחי פרנקוביץ‬
‫‪izhak.frankovits@boi.org.il‬‬
‫42‬ ‫כנס בנק ישראל על המערכת הפיננסית 2102 – יציבות מקרו פיננסית‬