1. El dinero en el Sistema
Económico
Fuente: Schiller. Principios de Economía. 6ta Edición.
McGrawHill. Cap. 13

2. El uso del dinero
• ¿Para qué sirve el dinero? Sirve como medio
de intrercambio de bienes y servicios; si no
tendríamos que acudir al trueque.
• Trueque es el intercambio directo de unas
cosas por otras sin uso del dinero.

3. El uso del dinero
• El dinero, frente al trueque, simplifica las
transacciones por que cumple las siguientes
funciones:
– Es moneda de cambio universal
– Depósito de valor: puede usarse en el
futuro
– Es patrón de valor: mide los precios de
todos los bienes

4. El uso del dinero
• El dinero facilita el intercambio de
mercado y permite la especialización en
la producción; cada uno puede
intercambiar las cosas que produce
siempre gracias al dinero.

5. HISTORIA DEL DINERO
• La aparición del dinero
constituye uno de los grandes
avances de la civilización
humana en toda su historia.
• Antes de que el dinero
existiera, los intercambios
entre las personas eran, en
cierto
modo, complicados, pues
éstos se realizaban a través
del trueque.
Fuente: Banco de la Republica.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo36.htm

6. HISTORIA DEL DINERO
• En vista de lo anterior, se hizo evidente la necesidad
de crear o encontrar algún medio que sirviera para
valorar todas las mercancías y servicios que existían
en los mercados y que fuera, igualmente, aceptado
por todas las personas como forma de pago por sus
mercancías.
Fuente: Banco de la Republica.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo36.htm

7. Historia del Dinero
• Entre los primeros intentos de crear una mercancía
única de intercambio fue el ganado, piedras, conchas
marinas, arroz, sal, aceite de oliva, metales. Los
metales prevalecieron porque se podían dividir en
pedazos pequeños. Las primeras monedas eran de
plata u oro.
• Denario Romano 268 A de C.
Fuente: Banco de la Republica.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo36.htm

8. Historia del Dinero
• La dificultad y el peligro que conllevaba llevar
monedas de oro era evidente: además de ser
pesadas, eran un botín fácil para los ladrones, razón
por la cual se buscó reemplazar las monedas por algo
más fácil de cargar que no implicara tanto peso y
peligro, siendo así como se llegó al papel
moneda, llamado comúnmente “billetes”, los
cuales, en un principio, podían ser cambiados por oro.
Fuente: Banco de la Republica.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo36.htm

9. Historia del Dinero
• Los primeros billetes de papel fueron creados en la
China, durante la dinastía Tang como vales o
cheques, y fueron institucionalizados como dinero en
la dinastía Song (año 812).
• En Europa, los primeros billetes no se pusieron en
circulación hasta el año 1661. Fue el fundador del
Banco de Estocolmo, Johan Palmstruch, quien
comenzó a entregarlos como resguardo a quien
depositaba oro o plata en el banco.
Fuente: Banco de la Republica.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo36.htm

10. Historia del Dinero
• A España llegaron en 1780, durante el reinado de
Carlos III, para financiar los gastos militares en la
Guerra de Independencia de los Estados Unidos. Estos
billetes eran en realidad unos vales reales o títulos de
deuda pública, que con un 4% de interés eran
aceptados como dinero en las transacciones
comerciales.
• Actualmente, el dinero, tanto en billetes como en
monedas, no se puede cambiar por oro, ni tiene valor
en sí mismo: su valor radica en las cosas que se
pueden comprar con él.
Fuente: Banco de la Republica.
http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo36.htm

11. Historia del Dinero
• En Colombia en Banco de la República (Banco
Central) surge en el año 1923 con la misión
Kemmerer.
• En 1991 se le da rango constitucional a la
búsqueda del mantenimiento del poder
adquisitivo de la moneda (Control de la
inflación) como objetivo principal del Banco de
la República.
Fuente: Banco de la Republica. http://www.banrep.gov.co/el-banco/hs_1.htm

12. CLASES DE DINERO
• El concepto de dinero incluye no sólo los
billetes y monedas (“efectivo”) sino también
las cuentas corrientes, y por tanto lo que sirve
para disponer de ella
• Las cuentas corrientes pueden hacer la misma
función que el dinero en efectivo. Problema:
no todo el mundo acepta el pago mediante
cuenta corriente.

13. CLASES DE DINERO
• El dinero es algo aceptado generalmente
como medio de cambio
• Las cuentas corrientes han sido creadas por
los bancos (instituciones financieras) para
permitir pagos a terceros sin usar
efectivo, usando otros medios

14. CLASES DE DINERO
• El saldo de la cuenta corriente sustituye al
dinero en efectivo; es otro tipo de dinero y
permite utilizar medios de pago diferentes:
1. Las tarjetas (“el dinero de plástico”).
2. Los cheques
3. Las transferencias
• Los cheques de viaje también funcionan
como documentos de pago

15. LA OFERTA MONETARIA BÁSICA
• Para conocer la oferta monetaria básica
(cantidad de dinero en el mercado) hay que
considerar el dinero en efectivo y los saldos
de cuenta corriente y los cheques de viaje
(M1).
• El dinero en efectivo representa una pequeña
parte de la oferta monetaria. La mayor parte
del dinero se encuentra en las cuentas
corrientes (El dinero “negro”)

16. LA OFERTA MONETARIA
Oferta monetaria total ($1,286 billion)
BILLONES DE DOLLARES
$649 Dinero en circulacion
$629 Saldos de cuentas corrientes
$8 Cheques de viaje

17. El cuasi dinero.
• Las cuentas de ahorro y los productos
bancarios no convertibles facilmente
(imposiciones a plazo fijo, depósitos, etc)
• Los fondos de inversión de dinero
(referenciados a títulos con intereses)
• Ninguno es asimilable al efectivo y los saldos
de libre disposición (M1)

18. LA DEMANDA AGREGADA
• Es necesario saber la oferta monetaria para
determinar el gasto (inflación).
– La demanda total de bienes y servicios a
diferentes niveles de precios dependerá de la
cantidad de dinero que exista en el mercado
(M1), ceteris paribus.

19. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• Teóricamente, el dinero lo crea el Banco
Central (en Colombia Banco de la República);
pero realmente sólo juega un papel menor en
el dinero existente.
• Ello es así porque como se ha visto la mayor
parte de lo que llamamos dinero no es
efectivo (creado por el Banco Central sino
saldos bancarios, dando la entrada a los
Bancos como “creadores” de dinero.

20. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• La mayor parte de las operaciones dinerarias
que conocemos, se realizan a través de la
cuenta corriente, englobando los saldos
bancarios.
• Una primera manera es mediante
transferencias; cuando nos realizan un ingreso
(nómina) que se abona directamente en la
cuenta (no se “ve” el dinero).

21. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• También los cheques son ingresados en las
cuentas corrientes; pero los bancos no
ingresan los cheques hasta que descubren
que existe saldo suficiente que los respalde.
• Primera conclusión: el dinero de los bancos es
creado por los propios bancos, a partir del
saldo de una cuenta

22. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• Los bancos conceden préstamos que se
abonan en otras cuentas; la concesión de
préstamos crea nuevos saldos, y por
tanto, crea dinero.
• Ese dinero forma parte de M1, y por tanto es
disponible: es la creación de depósitos.

23. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• Cuando ingresamos nuestro dinero en efectivo
en el banco, no aumenta M1, simplemente
cambia la composición.
• El banco no deja el saldo parado, sino que lo
pone en circulación, prestándolo a
otro, creando un nuevo saldo (M1).
• Pero la creación es una mera anotación
contable en el Banco en otra cuenta.

24. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• El Banco, con 100, ha creado otra cuenta de
100, duplicando la oferta monetaria (M1), ya
que se puede operar con los dos saldos.
• Pero sin embargo, las reservas bancarias
(activos bancarios) no han aumentado.

25. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• Las reservas bancarias representan sólo una
proporción de los depósitos totales (M1).
• Coeficiente obligatorio de reservas: coeficiente
entre las reservas de un banco (100) y los
depósitos totales (200)

26. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• ¿Tienen los bancos capacidad ilimitada de
creación de dinero? La respuesta es
obviamente negativa, y está en las reservas
que garantizan la estabilidad económica.
• Al haber muchos bancos, el Banco Central fija
el coeficiente obligatorio de reservas, por el
que los bancos deben mantener un mínimo de
reservas.

27. LA CREACIÓN DE DINERO POR
LOS BANCOS.
• Esta cantidad mínima de reservas exigidas se
calcula multiplicando el número de depósitos
totales (M1) por el coeficiente de reservas, y
limita el número de depósitos.

28. Exceso de reservas
• Las reservas determinan, pues, la
creación de dinero
• El exceso de reservas son las reservas
bancarias superiores a las exigidas.
Exceso Reservas Reserves
= –
reservas totales exigidas

29. Exceso de reservas
Activo Pasivo
Reservas exigidas $75 Saldo cuentas $100
corrientes
Exceso reservas $25
Total activo $100
(monedas)
El Banco puede prestar 25 (exceso reservas)

30. Exceso de reservas
• En realidad, existen multitud de bancos, que
además operan entre ellos.
• La cuestión será pues no las reservas d eun
banco en concreto, sino el total de reservas
del sistema bancario

31. El multiplicador del dinero
• El exceso de reservas hace que los bancos
concedan préstamos; y este préstamo
determina la posibilidad de conceder nuevos
préstamos mediante el multiplicador del
dinero.
• Cada préstamo realizado crea un nuevo
exceso de reservas

32. El multiplicador del dinero
• El multiplicador del dinero es el número de
depósitos (préstamos) que el sistema bancario
puede crear a partir de un euro de exceso de
reservas.
1
Multiplica dor del dinero =
Coef. oblig. reservas

33. El proceso de multiplicación del
dinero (Coef. Reservas 75%)
Préstamo 25 M Prést. 6.25M Préstamo 1.56M
Depós.
Inicial Banco 1 Banco Banco Banc etc.
(100M) 2 3 4
Deposito Deposito Deposito

34. Límites a la creación de depósitos
• La posibilidad de creación de dinero mediante
el multiplicador del dinero es la siguiente:
Exceso de
Potencial Multiplic X reservas
creación = de dinero
sistema
de dinero
bancario

35. Límites a la creación de depósitos
• Si el coef. Reservas era= 75%:
– El multip. Del dinero = 1/0,75 = 1.33
• Si el sistema bancario tiene 25M in
exceso de reservas:
– Potencial creación de depósitos es $25M x
1.33 = $ 33,25 M
– Con $25 millones posibles se han
creado $8,25 M más

36. El papel macroeconómico de los
bancos
• Los bancos realizan dos funciones
macroeconómicas:
1. Transfieren dinero de los ahorradores a los
que gastan (reservas en depósito)
2. Crean dinero al conceder más que las
reservas.

37. El papel macroeconómico de los
bancos
• De esta manera, al aumentar la oferta
monetaria aumentan el gasto, y por tanto la
demanda agregada, y viceversa
• El sistema bancario es clave en la
economía, al permitir el flujo circular del
dinero entre empresas y consumidores.

38. El papel macroeconómico de los
bancos
Renta Consumo
Consumidores interior
Préstamos
Ahorros
Mercado de Mercado de
factores BANCOS productos
Préstamos
Ingresos
por
ventas
Salarios,
dividendos, Gastos de
etc. Empresas inversión

39. Límites al papel macroeconómico
de los bancos
• Hay cuatro restricciones a este poder.
– Depósitos bancarios
– Disposición para pedir préstamos
– Disposición para conceder préstamos
– Regulación Estatal

40. Depósitos bancarios
• Las reservas de los bancos serían menores si
la gente no tuviera el dinero en los Bancos
mediante depósitos y prefiriera tener efectivo.

41. Disposición para pedir préstamos
• Si los consumidores y las empresas no
estuvieran dispuestos a endeudarse, no se
crearían depósitos.

42. Disposición para conceder
préstamos
• Si los bancos no estuvieran dispuestos a
conceder créditos (capacidad de
endeudamiento prestatario), no se crearían
depósitos.

43. La regulación bancaria
• Debe existir una regulación que limite la
creación de depósitos por los Bancos; de ello
se ocupa el Banco Central.