David Nault (Cofondateur, Luge Capital) Apprenez d’un investisseur ce qui importe aux investisseurs en capital-risque et comment conclure une ronde de financement. Sachez ce qu’il faut faire et ne pas faire. Cette présentation aborde les principaux éléments qu’une startup doit maîtriser pour rencontrer le bon investisseur en capital de risque, présenter son entreprise et obtenir le financement nécessaire à sa croissance, notamment : ● Que recherche l’investisseur dans un entrepreneur et dans une entreprise en démarrage ● Comment mettre au point votre argumentaire éclair (“pitch”) ● Comment obtenir une première rencontre ● Comment élaborer une présentation gagnante ● Comment gérer le processus de vérification diligente d’un investisseur et quelles informations faut-il être préparé à fournir ● Comment conclure une ronde de financement par capital de risque et à quelles conditions s’attendre

1. Forger les champions de la fintech
Capter l’intérêt d’un investisseur
David Nault, Co-fondateur
@venturebuilder

2. 2
Capital investi dans un
projet comportant un
élément de risque
substantiel en échange
d'un potentiel de
rendement substantiel.
Définition du Capital de Risque

3. 3
« Mathématique101
en
capital de risque »

4. 60% = ne réussissent pas
30% = permettent de récupérer le capital initial
10% = génèrent un rendement
« Mathématiques 101 en capital de risque »
> 10,000 startups/ année
* Un fonds de 100 millions $ doit
générer 2 milliards $ de sorties pour
générer un rendement aux
investisseurs.
* Basé sur 10% des actions
4

5. Oui, si :
• vous voulez un partenaire ;
• vous êtes prêts à agir rapidement ;
• vous voulez construire une grande
entreprise ; et
• vous êtes prêt à vendre l'entreprise
après 4 à 8 ans.
Devriez-vous lever
du capital de
risque ?
5

6. Possiblement si :
ü Équipe
ü Timing
ü Traction
ü Technologie
ü Gros marché
Êtes-vous finançable par un
investisseur en capital de risque ?
6

7. 7
Comment
lever du capital
de risque ?

8. 1. Faites de la recherche sur l’investisseur ;
2. Demander d'être présenter ;
3. Essayez d’avoir une première rencontre ;
4. Faites un suivi et essayez d'avoir une deuxième réunion ; et
5. Fournissez une mise à jour régulièrement sur votre progrès.
C'est une relation qui se construit sur le long terme.
Quelques Conseils
8

9. Pipeline d’un investisseur
100 entreprises
20 reunions/ cafés
5 présentations
1 investissement
9

10. 10
Entrer en relation avec un investisseur en
capital risque est comme le mariage…

11. 11
… sauf que le divorce est presque impossible.
x Insensible aux points de vue des fondateurs ou à leurs tentatives
de négociation.
x Le délai de réponse est trop long.
x L’offre se limite à des fonds, sans valeur ajoutée.
x Mauvaise réputation (termes anormaux, divulgation de renseignements
confidentiels, etc.).
x Incompréhension de votre entreprise ou de votre industrie.
x Faites votre vérification diligente en discutant avec les fondateurs
d’entreprises faisant partie du portefeuille de capital de risque.

12. 12
Drapeaux rouges que les investisseurs
en capital risque surveillent
Attentes d’évaluation irréalistes
Aucune concurrence
Confidentialité excessive
Problèmes avec le tableau de capitalisation
Délais excessifs en matière de suivi
Absence de propriété intellectuelle
Les fondateurs ne travaillent pas à temps plein
Insensibilité aux indicateurs clés de performance
Structures inhabituelles des équipes
Absence de réinvestissement de la part des investisseurs actuels
Trop de capital recueilli en fonction d’une évaluation trop élevée

13. Introduction Intérêt Rencontre
avec les
associés
Première vérification
diligente : industrie,
marché, technologie,
produits, modèle financier,
appels de clients, tableau de
capitalisation
Liste de
conditions
« Term Sheet »
Le Processus
Revue juridique Ententes ARGENT
$$$
Deuxième vérification
diligente : industrie,
marché, technologie,
produits, modèle financier,
appels de clients, tableau
de capitalisation
Soutien
2 à 6 mois

14. v
Il y a plus de capitaux sur le marché
qu’il y a de belles sociétés.
Alors si vous avez une belle société,
des capitaux vous attendent !
14
Le mot de la fin…

15. v
15
Questions ?

16. Forger les champions de la fintech
Capter l’intérêt d’un investisseur
David Nault, Co-fondateur
@venturebuilder