Acabamos de asistir al anuncio de la compra de Telxius por parte de ATC, cumpliendo, antes de lo que esperábamos, uno de los desafíos que habíamos identificado para el sector telco en España. Pero, ¿por qué son tan importantes estas infraestructuras y por qué son tan atractivas para los inversores? En el episodio de hoy damos un vistazo a qué elementos las componen y quiénes los poseen. También revisamos la estructura del negocio telco y buscamos referencias en la hostelería y la fontanería y analizamos posibles líneas de crecimiento, a partir del impacto previsible del aumento de capacidad que vamos a requerir a nuestras redes

1. Tower of Strength
Los emplazamientos y el negocio Telco

2. TOWER OF STRENGTH
• De los 14 elementos que identifica Vodafone en la estructura
de un emplazamiento, que van dese la torre física, los
cimientos y la vallas hasta la vigilancia y el material de
extinción de incendios o la energía, solo se retienen dos en
propiedad del operador. Equipos activos (de radio y
transmisión) y cables y antenas. Y evidentemente, fuera de la
ecuación, el “bien” por excelencia de los operadores móviles,
el espectro.
• Vodafone tiene en España unos 9k emplazamientos. Se puede
asumir que Orange otros tantos y unos 20k para Telefónica
(Telxius). En total unos 38k. También hay unas 50k estaciones
LTE así que el “Tenancy Rate” ronda el 1,3. Hay una clara
oportunidad de consolidación. Y si vamos más allá
compartiendo el equipamiento activo, la oportunidad es mayor
• La venta de Telxius a ATC confirmada esta semana que,
incluye 30K torres, es un paso más en esa línea de mejora de
eficiencia. Aunque también es, evidentemente, una operación
financiera
Las Torres son una
infraestructura clave

3. TOWER OF STRENGTH
• Y esta operación de compra cumple, antes de lo que
esperábamos, el primero de los desafíos que habíamos
identificado para el 2021
• Pero parece claro que esta sólo va a ser la primera de algunas
que ocurrirán este año
• Y es a la vez una prueba de la sofisticación del mercado telco
en general y del español en particular
Primera previsión

4. TOWER OF STRENGTH
El doble negocio de la
infraestructura Telco
Hostelería: para soportar el negocio de las telecomunicaciones en España
es necesario alquillar 38K locales para los sitios móviles, 6,5K para las
centrales fijas (que estarán solapados con los móviles), en los que en 5,3
hay varios operadores. Y algunos centenares de otro tipos de nodos, como
grandes datacenters hasta POC y POP provinciales. Así que necesitas una
gran infraestructura hotelera, aunque sea para alojar máquinas. Y este es el
papel que juegan Cellnex o ATC
Fontanería: Y todos esos miles de sites tienen que conectarse con cables y
tubos (y por radio a veces). Incluso para las redes fijas necesitas también
tubos para conectar las casas de los clientes. Por eso han aparecido
especialistas también este negocio como Lyntia, Redintel o, para conectar al
cliente, Onivia y Adamo. Si bien la separación es lógica y está basada en la
especialización por tipo de activo, también las sinergias parecen claras. Pero
pensad que todavía nos queda por hacer mucho en el equipamiento activo,

5. TOWER OF STRENGTH SUS IMPACTOS SOBRE LA RED Y LA INFRAESTRUCTURA
5
1<Gbps<10
Operator
10<Gbps<100 40< Gbps <400
1 – 100 Km <200Km 200 – 1000 km
Throughput
Backhaul Aggregation Core
External
Cloud
Application
servers
(VoIP, OTT, etc)
Local ring
Access
Tiers 2 Tiers 1
Backbone
Mobile
Fixed
<25Gbps
Others/
HyperScale
rs/ Industry Other IP
Networks
Others
10 m – 20 Km
1 2
OLT Tier 2 Tier 1 MWG-NBHUB/POC
EDGE
ICX
Fronthaul
EDGE Centro
Técnico A
EDGE Centro
Técnico B
3
3 EDGE Distributed
Core
4
5
El aumento de capacidad que la sociedad va a requerir, tanto de las redes
móviles como de las fijas, tiene impactos claro tanto en la arquitectura como
en el dimensionamiento de las redes actuales. Y eso produce escenarios
claros de crecimiento en ambos tipos de infraestructura. Hemos identificado
5 tipos de grandes impactos desde el “Front Haul” (100K de posibles
conexiones adicionales) hasta el “core” con migraciones a la nube y grandes
aumentos de capacidad

7. En España veremos escenarios sofisticados de
consolidación del sector. Las operaciones horizontales en
alguna capa del ecosistema son bastante más probables que las
puras acciones verticales, que en cualquier caso llevarían
asociados importantes "remedies". La gran incógnita es el papel
de las fusiones transnacionales, que auspicia la Unión y el
mercado se niega a reconocer.
UN PEQUEÑO RESUMEN TELCO 2020 EN ESPAÑA Y LATAM: "AGUDO PERO BREVE"​
¿Y ahora qué?