Dodatek edukacyjny "Piguła AT cz.14. - Flagi, chorągiewki, kliny i prostokąty", a w nim charakterystyka i sposób kształtowania się: flag, chorągiewek, klinów i prostokątów wraz z przykładami praktycznymi, a także taktyki zajmowania pozycji na rynku, wskazówki bezpieczeństwa dla formacji krótkoterminowych, wyjątki: formacja głowy i ramion (RGR) jako formacja kontynuacji trendu i klina jako odwrócenia trendu.

1. PIGUŁA AT CZ.14 –
Flagi, chorągiewki, kliny i
prostokąty
Zespół projektu ATrakcyjne Spółki

2. Formacje kontynuacji trendu
• przerywniki w istniejącym trendzie głównym, który po
krótkookresowej konsolidacji (korekcie) jest kontynuowany
• występują kiedy fala popytu po dużym ruchu wzrostowym
napotyka opór (w trendzie spadkowym – kiedy fala podaży
natrafi na wsparcie)
– rynek koryguje w ten sposób krótkoterminowe wyprzedanie lub wykupienie
– po chwilowej realizacji zysków (zebraniu sił) lub skorygowaniu spadków trend jest
kontynuowany
• tworzą się zwykle w krótkim okresie (od kilku tygodni do 3
miesięcy) w odróżnieniu od formacji odwrócenia trendu
– w praktyce zdarza się jednak, że po ich ukształtowaniu trend się zmienia bądź
pojawiają się na wykresach długoterminowych
2

3. Rodzaje formacji kontynuacji
trendu
•
•
•
•
•
•
trójkąty
flagi
chorągiewki
kliny
prostokąty
formacja głowy i ramion (RGR) – odwrócona o 180 stopni
R
G
R
3

4. Cechy i uwarunkowania formacji
kontynuacji trendu
• tworzą się znacznie krócej niż formacje odwrócenia trendu i z tego
powodu uważane są za formacje krótko- lub średnioterminowe
– w przypadku formacji flagi, chorągiewki czy klina ich czas jest wręcz
ograniczony budową formacji
• wolumen obrotu maleje w trakcie trwania formacji i rośnie przy wybiciu
– szczególnie w trendzie wzrostowym !
• występują po nagłych i gwałtownych ruchach cenowych, zazwyczaj w
połowie dużego ruchu – stąd zasięg formacji od momentu wybicia
wynosi wysokość poprzedzającej formację fali (masztu)
• po wybiciu z formacji czasami występuje ruch powrotny przy
zmniejszonym wolumenie
4

5. Flagi i chorągiewki
• bardzo często występują na wykresach i stanowią wiarygodny sygnał
kontynuacji trendu
• mają podobny wygląd (nachylony przeciwnie do trendu prostokąt
i trójkąt) i stosuje się do nich zbliżone kryteria
• występują w połowie dynamicznego ruchu cenowego
– stanowią moment kiedy rynki łapią oddech po dużych
wzrostach lub spadkach („zimny kompres”)
• kształtują się w krótkim okresie – od 1 do 3 tygodni
5

6. Flagi i chorągiewki - struktura
• Flaga przypomina nachylony przeciwnie do trendu
równoległobok/prostokąt, a chorągiewka nachylony przeciwnie do
trendu trójkąt równoramienny/proporczyk
• Potwierdzeniem formacji jest przebicie górnej krawędzi w czasie hossy
lub dolnej w bessie
• Flagi i chorągiewki występują w połowie silnego
ruchu i dlatego ich zasięg jest łatwy do określenia =
wysokość masztu (poprzedzający ruch)
• Wolumen powinien maleć w czasie tworzenia
formacji i wzrastać w trakcie wybicia
(szczególnie w górę)
6

7. Flaga i chorągiewka w praktyce
7

8. Kliny
• formacja podobna do trójkąta symetrycznego z wyraźnie
skośnym położeniem, przeciwnym do obecnego trendu
– klin zniżkujący dla trendu wzrostowego i zwyżkujący dla spadkowego
• do potwierdzenia formacji niezbędne są przynajmniej 4 punkty
zwrotne, które tworzą 2 zbieżne linie trendu
• kształtuje się w średnim terminie – od 1 do 3 miesięcy
• czasami występuje jako formacja odwrócenia trendu,
kiedy klin pochylony jest w tym samym kierunku co
trend i odczytuje się go jako jego wyczerpanie
• zasięg wybicia z formacji = wysokość masztu lub
podstawa klina
• po wybiciu z klina ruch jest z reguły bardzo silny
8

9. Klin w trendzie wzrostowym
w praktyce
9

10. Klin w trendzie spadkowym
w praktyce
10

11. Klin jako formacja odwrócenia trendu
(pochylenie zgodnie z kierunkiem trendu)
11

12. Prostokąt
• formacja prostokąta stanowi przerwę w istniejącym trendzie,
kiedy ceny poruszają się w trendzie horyzontalnym pomiędzy 2
równoległymi liniami trendu (wsparciem i oporem)
– w zależności czy jest to faza akumulacji czy dystrybucji trend jest
kontynuowany lub odwracany (ważny kierunek wybicia)
– podpowiedzią może być obserwacja trendu – jeśli wolumen rośnie przy
wzrostach i spada przy spadkach możliwa jest kontynuacja hossy
• kształtuje się w średnim terminie – od 1 do 3 miesięcy (podobne
jak trójkąty i kliny)
• nie występuje wyraźny spadek wolumenu jak w przypadku
zwężania się innych formacji kontynuacji trendu
• zasięg wybicia z formacji = wysokość formacji/konsolidacji

13. Prostokąt w trendzie wzrostowym
w praktyce
13

14. Prostokąt w trendzie spadkowym
w praktyce
14

15. Technika zawierania transakcji
Inwestor posiadający akcje
•
należy trzymać się trendu i nie zamykać
pozycji jeśli pojawi się korekta – dopóki
na wykresie mamy do czynienia z
wyższymi dołkami i szczytami korekty
należy wykorzystywać do zwiększania
pozycji
–
•
•
•
jeśli nastąpi wybicie w dół z formacji
jest to sygnał natychmiastowego
zamykania pozycji (sprzedaży)
kupno wybicia po przebiciu górnej
krawędzi formacji potwierdzone dużym
wolumenem (ryzykowne podejście)
–
–
•
oczywiście należy przesuwać zlecenie stop,
aby zabezpieczyć zgromadzone zyski
po wybiciu w górę lub po ukształtowaniu
się formacji zaleca się zwiększanie pozycji
–
Inwestor nie posiadający akcji
•
odradza się kupno po dużym wzroście!
zlecenie stop loss na dnie świecy wybijającej
kupno przy dolnym ograniczeniu
formacji (np. prostokąta) i sprzedaż
przy górnym ograniczeniu (podejście
bardzo ryzykowne!)
kupno dopiero po wystąpieniu ruchu
powrotnego (korekty po wybiciu) przy
niewielkim wolumenie – jest to
najlepszy moment do otwarcia pozycji
czasami można zaczekać na ruch powrotny,
aby zminimalizować straty (jednak ruch
powrotny nie zawsze występuje!)
15

16. Wskazówki bezpieczeństwa
(dla formacji krótkoterminowych)
• jeśli wybicie nie nastąpiło w okresie do 3 tygodni, a wolumen nie
spada – sprzedaj
• jeśli wybiciu nie towarzyszy wyższy wolumen – sprzedaj
• jeśli podczas formacji wystąpił duży wolumen, które nie
doprowadził do wybicia – sprzedaj
16

17. DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ!
Źródło: J.J. Murphy „Analiza techniczna rynków finansowych”
www.bossa.pl