Документ описывает роль и обязанности представителя владельцев облигаций, включая условия их назначения и взаимодействие с владельцами. Основные функции включают контроль за исполнением обязательств эмитентом и обеспечение информации для владельцев. Также рассматриваются ключевые вопросы, связанные с юридическими аспектами и возможными издержками, связанными с обращением в суд.

1. ПРЕДСТАВИТЕЛЬ ВЛАДЕЛЬЦЕВ ОБЛИГАЦИЙ

2. 2
КОГДА ТРЕБУЕТСЯ?
Представитель владельцев облигаций
Размещение облигаций с
обеспечением*
Количество
приобретателей 500+**
Допуск облигаций
с обеспечением к
организованным
торгам***
Обязательно
 Любые иные случаи:
 множественность
держателей облигаций;
 желание обеспечить
единый центр
информирования;
и т.д.
Добровольно
* За исключением обеспеченных государственной или муниципальной гарантией
** Без учета квалифицированных инвесторов
*** За исключением обеспеченных государственной или муниципальной гарантией и предназначенных для
квалифицированных инвесторов
А
B
C 01 июля 2016 г.

3. 3
КЛЮЧЕВЫЕ ФУНКЦИИ
Представитель владельцев облигаций
Взаимодействие Контроль
Получение и
распределение
средств
Залоговое
обеспечение
 Созыв владельцев
облигаций
 Извещения владельцев
облигаций
 Годовые отчеты о
деятельности
 Заявление требований от
имени владельцев
облигаций
 Присутствие без права
голоса на общих собраниях
акционеров эмитента
 Контролировать
исполнение обязательств
эмитентом
 Выявление обстоятельств,
нарушающих права и
интересы владельцев
облигаций
ПВО имеет право получать
средства, присуждаемые судом
в пользу владельцев облигаций
ПВО имеет право осуществлять
полномочия залогодержателя,
бенефициара или кредитора по
поручительству

4. 4
КЛЮЧЕВЫЕ ВОПРОСЫ В ЧАСТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С ПВО
Представитель владельцев облигаций
 Наличие в списке ПВО, опубликованном ЦБ РФ
 Последствия исключения из списка
 Возможность наделить иными обязанностями,
предусмотренными условиями выпуска
 Срок уведомления о расторжении договора о ПВО –
устанавливается договором
 Расходы, связанные с обращением ПВО в суд (за
счет эмитента, если это предусмотрено условиями
выпуска)
 Размер ответственности ПВО за убытки, ограничен
- не менее 10 кратного годового вознаграждения,
НО может быть выше
ПВО?

5. НАШИ КЛИЕНТЫ В СФЕРЕ РЫНКОВ КАПИТАЛА
5
Представитель владельцев облигаций

6. НАШИ УСЛУГИ
 Комплексное
сопровождение всего
процесса выпуска
облигаций, в том числе,
представление интересов
в виде ПВО
УСЛУГИ ЛИНИИ ПРАВА
6
 Общее консультирование
по любым вопросам ПВО
и структурирования
сделок
 Консультирование и
сопровождение процесса
внесения изменений в
эмиссионную
документацию в части
смены ПВО
Представитель владельцев облигаций
ПОЧЕМУ МЫ?
 Опыт структурирования проектов любой сложности
 Уникальная методика и организация процесса наблюдения
за эмитентом, поручителем, нарушением условий выпуска
 Страхование ответственности
 Гибкие тарифные условия, зависящие от условий выпуска и
эмитента
 45 + юристов-профессионалов с высокой экспертизой

7. Олег Бычков
Партнер
 Корпоративное право
 Слияния и поглощения
 Рынки капитала
 Банковское право
oleg.bychkov@lp.ru
Алексей Шмелев
Советник
 Корпоративное право
 Слияния и поглощения
 Рынки капитала
 Банковское право
aleksey.shmelev@lp.ru
www.lp.ru
тел.: + 7 (495) 937 8000
факс: + 7 (495) 937 8001
E-mail: moscow@lp.ru
115114, Россия, Москва,
Шлюзовая наб., д. 4
БЦ «Россо Рива»
7