Realty411 Magazine for Real Estate Investors, profile picture
Uploaded byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
309 views

Issue #52 - Featuring Alton Jones

The document outlines a free community expo for real estate investors, featuring expert speakers and networking opportunities. It emphasizes the importance of stepping outside comfort zones for wealth creation, providing practical tips for increasing prosperity through goal setting, time management, education, positive mindset, and risk-taking. Additionally, it discusses cross-collateralization in lending, explaining how borrowers can navigate complex loan scenarios with multiple properties involved.

Embed presentation

Download to read offline
1
LOS ANGELES’ GRAND EXPO RUSTY TWEED RANDY HUGHES CHARLES SELLS CHRISTOPHER MEZA ALTON JONES SAM SADAT LLOYD SEGAL HECTOR PADILLA THE SUMROKS CHIMENE VANGUNDY BILL TAN TINA D. LEWIS DUTCH MENDENHALL DR MARIJO WILSON FREE COMMUNITY EXPO for REAL ESTATE Investors Agents/Brokers & Entrepreneurs TONS OF EXHIBITS Visit REALTY411EXPO.com or 805.693.1497 MARCO SANTARELLI NETWORK WITH INDUSTRY VIPs
3
4
5 REIWealth Monthly PUBLISHER Linda Pliagas Pliagas Enterprises, Inc. LEGAL COUNSEL Boesch Law Group CONSULTANT Steven Kendis, GRI ADVERTISING Linda Pliagas Walt Adams Jenna Bennett Lori Peebles EDITORIAL STAFF Tim Houghten Lori Peebles PUBLISHED BY Pliagas Enterprises VICE PRESIDENT Nikolaos K. Pliagas COPY EDITOR Bruce Kellogg Jenna Bennett PHOTOGRAPHER John DeCindis CONTRIBUTORS Kathy Kennebrook Sharon Vornholt Edward Brown Gerry Guterman Garry Massari Bruce Kellogg Anita Cooper Karen A. Walker Jay Butler Randy Hughes Tim Houghten Kristine Gentry WEB MASTER Maria Landicho MARKETING Holly Lynn Rosa Houghten EVENTS & EXPOS Lawrence Ruano Michael Ringwald 805.693.1497 | Visit www.REIWEALTHMAG.com LOS ANGELES’ GRAND EXPO RUSTY TWEED RANDY HUGHES CHARLES SELLS CHRISTOPHER MEZA ALTON JONES SAM SADAT LLOYD SEGAL HECTOR PADILLA THE SUMROKS CHIMENE VANGUNDY BILL TAN TINA D. LEWIS DUTCH MENDENHALL DR MARIJO WILSON FREE COMMUNITY EXPO for REAL ESTATE Investors Agents/Brokers & Entrepreneurs TONS OF EXHIBITS Visit REALTY411EXPO.com or 805.693.1497 MARCO SANTARELLI NETWORK WITH INDUSTRY VIPs 91
6
7 contents 11   Comfort Curtails Abundance 15   Allowing a Lender to Cross Collaterize  Against Additional Property 21   Using the Right Mailing Lists to Locate  Motivated Sellers (Part 2) 28   Why Choose Probate Investing? 34   Real Estate Investing: A Market  Correction is Coming 39   Generational Opportunities For Creating  Cash & Wealth in Real Estate 45   Uber of Self Storage 51    Just Do It: Be the Difference  You Want  to Make 57   Alton Jones: From LAPD to Rehabbing  Los Angeles 64   Think Differently to Uncover Huge   Hidden Profits 70   Inside and Outside Lawsuits 76   Besides the Purchase Price,   There are Other Costs You Must Consider 81   Virginia Land Trusts 85   In Memory of Geradline Barry  REI Icon, Investor, Educator 92   Tips for Working with Probate Leads 96   How to Avoid the Pitfalls  of Hiring a Bad Contractor  p. 57 p. 85 p. 21 p. 28 p. 15
8
9
10
11 LINDA'S LETTER Linda Pliagas, Publisher Photo by John De Cindis A s a 25­year media  veteran and  nationally­published  journalist, I've had  the pleasure of interviewing  numerous celebrities, self­made  millionaires and other VIPs. Many  of the people I have spoken with  went from zero to multi­millions  in a short amount of time. Yes,  they worked hard, and were  dedicated, but when the money  came, it kinda just fell into place,  quite magically and very quickly.  In the financial industry, they call  it a "windfall."      It doesn't have to take a lifetime  of toiling to build wealth.  Abundance can literally happen  overnight... it's almost eerie.       One single deal can put you  over the top. One business idea  can manifest millions for years to  come, even for generations to  come!!      By my examination of wealth  creation, I've noticed something  very important: Those who don't  take risks, don't make the big  bucks.       If you were not lucky enough to  be born into wealth, like many  people I know, you have to go out  into the real world and make your  way in life. It's great to read about  all the success stories out there.  The reality is anyone can have  abundance and prosperity, but  often times, people don't because  they are "comfortable". The reality  is, in order to be wealthy, you  MUST go outside your comfort  zone.      For example, a real estate  investor must take risks to make  money. They have to purchase  property, spend money to fix it up,  put in on the market, and trust that  it will sell for the price they want.      Here are a few tips to get out of  your comfort zone and start  ushering in more prosperity into  your life... 1. Examine your goals. Do you have a written plan? Do you know what you want in life? If  you don't know where you want to  be five years from now, one year  from now, or even one month from  now? If not, how will you know if  you've reached your ultimate  destination? Know EXACTLY  where you want to go. Have a  written guide to what it is that you  want to accomplish. Whether your  goal is to be a top­producing real  estate agent or a millionaire real  estate investor, WRITE IT DOWN  AND HAVE A TIMELINE. 2. Observe How You Spend Your Time.  The most precious thing in our  lives is time. Once time is gone, it  can never return. Time is so  precious that one must be careful  By Linda Pliagas,  Publisher Comfort Curtails Abundance "THOSE THAT ARE AFRAID TO VENTURE  OUTSIDE OF THEIR COMFORT ZONE, DO  NOT END UP WITH ABUNDANCE."
12 LINDA'S LETTER with how we use it. We must be  STINGY with our time and guard  it carefully. We have all heard the  line: Time is MONEY. So, I ask  you: How do you spend your  precious free time? Are you  blopped in front of the television  set, just veggin' out? Do you spend  a lot of time going out to "party"  with your pals? Do you spend all  your free time gossiping with your  girlfriends and putting others  down? Those who succeed,  discipline themselves to a strict  regimen. Observe your schedule:  is it one that will lead you on a  path of success or failure? 3. Learn More, Earn More. Those who carve time out to study, ALWAYS come out ahead.  I'm not saying to go back to school  to earn your MBA, although that  will certainly help put you at a  whole new level. The cold fact is:  The more you INVEST in your  education, the more ABUNDANCE  you will have. Don't be  complacent: go to a seminar, take a  class at your local community  college, sign up for an online  course. At least read a book, for  God's sake! In order to earn more,  you must first LEARN MORE. 4. Program Your Mind for Success  Our brain is a computer: what  we input, will be displayed. If you  go around with thoughts of fear,  poverty and lack, that's what the  world will dish out. From my  studies of clinical hypnotherapy, I  KNOW for a FACT that a person  can be PROGRAMMED for  success. Every single person in this  planet has the ability and the  capability to enjoy ultimate  abundance, health and joy beyond  their wildest dreams!! We have  everything we need, right here,  right now, at this very moment in  time! But the majority of people  stand in their own way and limit  their own success with negative  words, negative actions and  NEGATIVE THOUGHTS. 5. Get Out of Your Comfort Zone!  Do you have a comfortable,  easy­breezy life? Then guess,  what? You are not growing! You  are not expanding! You are not  performing at your peak! You are  not doing every thing you are  capable of. You are not fulfilling  your God­given destiny!! In order  to manifest miracles and create  abundance, one needs to get out of  their own complacent, conservative  lifestyle and take risks. There is no  other way around it:  Success will not come  knocking at your door, one  must go out there and seek  it, and REQUEST IT!      I hope these tips have motivated  you and have given you a short  road map to success. I have  utilized these principles over and  over again. Every time I faithfully  follow these rules, I experience  exponential growth and success in  a short amount of time. Thank you  for allowing me the opportunity to  write this and remind myself of  these important rules.      May you seek and receive all  the joy, love, health and prosperity  you were meant to have. Until next time, Linda Pliagas Realty411.com info@realty411.com
13
14
15 AAlllloowwiinngg aa LLeennddeerr ttoo CCrroossss CCoollllaatteerraalliizzee AAggaaiinnsstt AAddddiittiioonnaall PPrrooppeerrttyy BByy EEddwwaarrdd BBrroowwnn
16 for $200,000. The borrower wants  to buy another rental for $800,000  and has $250,000 to put as a down  payment. The borrower asks a  lender to loan the remaining  needed $550,000, but the lender is  not comfortable with the LTV  [68.75%], so the lender asks what  other real estate the borrower  owns, so it can cross collateralize  its $550,000 loan. The borrower  mentions the other rental, and the  lender decides to ask for crossing  on the first rental. Thus, the lender  has lowered its risk because of the  equity in the first rental.      Now, let’s say that the borrower  receives an unsolicited offer for  the first rental of $525,000, and he  wishes to accept it. If there was no  cross collateral against this  property, the borrower could  accept the offer, pay off the  existing first of $200,000, and  pocket the $325,000 remainder.  However, because the rental has  been crossed, the lender has  There are times when a  lender is going to ask for  additional [real estate]  collateral in order to make a  borrower a loan. The most likely  scenario for this is when there is  not enough equity in the target  property. Other scenarios include  a borrower with less than stellar  credit, or the type or quality of  the target property may not be  enough to satisfy the lender to  make the loan, as most lenders  are more interested in making  loans that will pay them back  instead of facing foreclosures.  For this reason, the lender may  ask the borrower to put up  additional collateral satisfactory  to the lender so as to give the  borrower an incentive to avoid  defaulting on the loan.      In many cases, this cross  collateralization may not be  something the borrower worries  about, as the borrower intends to  pay the lender in full. The  general plan is for the borrower  to refinance the target property at  a point where a new lender does  not require cross collateralization,  pay off the existing lender, and  the existing lender releases both  properties; however, what  happens when the borrower sells  the crossed property, or has the  opportunity to refinance the  target property, and there is not  enough to pay off the current  lender who crossed?      The danger here is that the  lender may hold up the sale  because it does not want to  release their lien until they are  paid in full. For example, let’s  say the borrower owns a rental  house that is worth $500,000 and  there is a first mortgage in place  $550,000 against the property in  second position. That means that  there is technically $750,000 of  liens showing up against the  property. The borrower cannot  accept the $525,000 offer without  having the second [the crossed  loan] release its lien.       For this reason, it is imperative  for there to be an agreed upon  release price in which the lender  agrees ahead of time to release its  interest in either properties for a  specific sum. It does not  necessarily have to be just the  remaining equity in the first sale  [$325,000 in our example]. The  release price could be a smaller  amount. It could also be a larger  amount [up to what the lender is  owed]. If the lender desires more  than the $325,000, the borrower  would have to come up with  additional cash in order to transact  the sale. This may not be all bad,  as the crossed lender’s loan has  then been reduced.
17      For example, if the crossed rental was sold at a 5 CAP  rate, and the crossed lender’s interest rate was 7%, the  borrower may choose to sell the rental and come up with  money to satisfy the lender should the lender want more  than the $325,000 net proceeds from the sale. In other  words, there are times when it makes economic sense to  come up with money in order to sell property. Another  similar scenario like this occurs when there is a blanket  loan covering multiple properties, as is the case when an  apartment building has been converted to condos and the  owner of the building desires to sell off one condo at a  time. A typical lender on the building will usually have  release prices [agreed ahead of time] under which the  lender will allow each unit to be sold and the lender takes a  specific amount [or percentage of each sale] as a pay­down  of its loan.      The release price can be negotiated between borrower  and lender. Because the lender did not take the new  property alone due to the high LTV, many times the lender  will reduce its pay­down to where it feels comfortable with  a specific amount of its loan on the remaining property. To  make this point clear, let’s say that the lender usually  makes loans for rental properties at an LTV of no more  than 55%. Since the new rental was purchased for  $800,000, the lender would be fine with a loan balance of  $440,000. Thus, in order for the lender’s exposure to be  reduced from its original loan of $550,000, it may be  willing to accept $110,000 from the sale of the first rental  in order for the lender to release its crossed lien. In this  case, the borrower would sell the first rental for $525,000,  pay off the first mortgage of $200,000, and pay the lender  in second position $110,000 [to release its crossed lien of  $550,000], and pocket the rest of the proceeds from the  sale [$215,000]. The borrower would keep $215,000 from  the sale, and the only debt on the second rental would be  the lender [who crossed] of $440,000.      Borrowers who overlook release prices [a specific  clause in the loan documents] risk having to ask the  crossed lender after the fact under what circumstances the  lender would be willing to release the first property. If  there is no agreement ahead of time, the borrower runs the  risk of being at the mercy of the lender, as the lender does  not have an obligation to release its lien for less than what  it is owed.      Many lenders may be willing to work out a reasonable  amount for releasing either property, as it is in the lenders  best interest to reduce the borrower’s default risk. Having  more than one property as collateral sounds good in  principle, but the added exposure of having a loan spread  out amongst more than one property may not be worth the  risk. Each situation will be different, but, as a general rule,  it is more conservative from the lender’s viewpoint to have   
18 Meet Edward Brown      Edward Brown currently  hosts two radio shows, The  Best of Investing and Sports  Econ 101. He is also in the  Investor Relations  department for Pacific  Private Money, a private real  estate lending company.  Edward has published many  articles in various financial magazines as well as  been an expert on CNN, in addition to appearing as  an expert witness and consultant in cases involving  investments and analysis of financial statements  and tax returns.  Edward Brown, Host  The Best of Investing on KDOW AM1220  on Saturdays at noon   a low LTV on one property compared to having crossed  on one or more additional properties that have a higher  LTV. Additional costs of foreclosure, if needed on more  than one property, as well as having to deal with an  existing first mortgage [keeping them current, so that  lender does not foreclose] may not be a desirable solution  to protecting the lender’s interest.      Many lenders may be willing to work out a reasonable  amount for releasing either property, as it is in the lenders  best interest to reduce the borrower’s default risk. Having  more than one property as collateral sounds good in  principle, but the added exposure of having a loan spread  out amongst more than one property may not be worth the  risk. Each situation will be different, but, as a general rule,  it is more conservative from the lender’s viewpoint to  have a low LTV on one property compared to having  crossed on one or more additional properties that have a  higher LTV. Additional costs of foreclosure, if needed on  more than one property, as well as having to deal with an  existing first mortgage [keeping them current, so that  lender does not foreclose] may not be a desirable solution  to protecting the lender’s interest.      This is the primary reason why typical banks do not  usually cross collateralize their loans. Most banks do not  like a lot of moving parts. They want to focus on one  property and the risk associated with it.      Borrowers should make sure that the lender does not  hold any of the borrower’s properties hostage and that  release prices are set at a point where the borrower feel  comfortable.
What’s in your ?PORTFOLIO Integrate Real Estate through short-term first trust deeds for: Ease of Investing Control Diversification Transparency Collateral Ownership Beat the Market type Returns Money invested through a mortgage broker is not guaranteed to earn any interest or return and is not insured. Ignite Funding | 2140 E Pebble Road, Suite 160 LasVegas NV, 89123| P 702.739.9053 | 877.739.9094 | Nevada Mortgage Broker License #311 | AZ CMB-0932150 | AZ CMBBR-0121055. 702.739.9053 | IgniteFunding.com IGNITE FUNDING
20
21 By Kathy Kennebrook “The Marketing Magic Lady” Using The Right Mailing Lists to Locate Motivated Sellers(Part 2)
22 S o what other lists can we use to locate highly motivated sellers? One of my favorite lists is people who are behind on taxes. You can get this list by getting a list of tax certificates available for  sale in your county. In most counties this list  comes out right before the tax certificate sale  takes place. You would then mail them a  neutral type of letter saying you are interested  in buying properties in their neighborhood or  subdivision.       When mailing these letters initially, I  suggest that you do not refer to the seller’s  specific problem. All you will accomplish is to  alienate them so that they will not want to  work with you. I personally do a mailing every  year to folks whose tax bills have not been  paid and I have purchased many properties this  way. A lot of these folks are people who have a  problem they need to solve, they just don’t  know how until they are contacted by you. A  lot of these people have inherited properties  they neither want nor need and appreciate your  offer to purchase it, especially if they have just  received another big tax bill to pay. This is an  extremely good lead source for really great  deals.      Another great list to  get from the  courthouse is the  eviction notices. This is  a great list to use to  find “burned out”  landlords who are just  tired of dealing with  rental properties. They  don’t want to put  another tenant in their  property right after  they have just evicted  one. If the tenant has  done damage to their  property, this makes them even more  motivated to sell and gives you the opportunity  to create an even better deal. You will usually  find that you end up buying multiple properties  from these sellers.      I also like to create lists of people who are  newly married. You can find this listing in your  newspaper each week in most areas. In this  scenario you will be looking for situations  where the bride owns a home, or both the bride  and groom own a home and perhaps they want  to sell one or both and buy a home of their  own. These can be very good leads for you that  most of your competition simply won’t think  about going after. Do that which your  competition will not and you will have more  motivated sellers contacting you than you can  handle.      You can get lists of divorce notices, death  notices, liens and judgments and notices of  bankruptcy. Most of these lists are available in  the newspaper or at your courthouse. These are  all people with problems to solve who may  have a home for sale. If you are using my  Marketing Magic System I have all the letters  in place for you to use for these mailings.
23     If you are working with the list of death notices, just  make sure you send them a generic type of a “we buy  houses” type of letter and don’t refer to the fact that you  know someone has died. This is a good way to alienate  a potential seller. I have done many deals from this  particular mailing.      Another great list to mail to would be people who are  in the military. These are people who work in the  military, own a home and end up getting transferred.  They now have a home and a mortgage payment they  neither want nor need. These are excellent leads for  “subject to’s”, or properties that the  sellers will simply deed to you since  generally there isn’t a lot of equity in  these properties and not a lot of time  for the seller to sell them.       This is a very easy list for you to  obtain. You would obtain a list of  everyone who has a VA loan and has  purchased their home within a specific  timeframe in the area surrounding the  military base. This is a very good lead  source for you and you are also doing  a “public service” when purchasing  these homes since you are solving a  big problem for military personnel. In addition, once you  have purchased a couple of these properties, you will get  other leads strictly by word of mouth. I have had  excellent results with military mailings.      I also prefer mailing a letter to these folks as opposed  to using post cards since they are more likely to open a  personal looking letter and read it.      Check out my website at www.marketingmagiclady.com  for all the information and tools you need to create highly  successful direct mail campaigns to find highly qualified  motivated sellers. “Another great list to mail would be people who are in the military. They now have a home and a mortgage payment they neither want nor need.” 23      If  you  are  working  with  the  list  of  death  notices,  just  make  sure  you  send  them  a  generic  type  of  a  “we  buy  houses”  type  of  letter  and  don’t  refer  to  the  fact  that  you  know  someone  has  died.  This  is  a  good  way  to  alienate  a  potential  seller.  I  have  done  many  deals  from  this  particular  mailing.      Another  great  list  to  mail  to  would  be  people  who  are  in  the  military.  These  are  people  who  work  in  the  military,  own  a  home  and  end  up  getting  transferred.  They  now  have  a  home  and  a  mortgage  payment  they  neither  want  nor  need.  These  are  excellent  leads  for  “subject  to’s”,  or  properties  that  the  sellers  will  simply  deed  to  you  since  generally  there  isn’t  a  lot  of  equity  in  these  properties  and  not  a  lot  of  time  for  the  seller  to  sell  them.       This  is  a  very  easy  list  for  you  to  obtain.  You  would  obtain  a  list  of  everyone  who  has  a  VA  loan  and  has  purchased  their  home  within  a  specific  timeframe  in  the  area  surrounding  the  military  base.  This  is  a  very  good  lead  source  for  you  and  you  are  also  doing  a  “public  service”  when  purchasing  these  homes  since  you  are  solving  a  big  problem  for  military  personnel.  In  addition,  once  you  have  purchased  a  couple  of  these  properties,  you  will  get  other  leads  strictly  by  word  of  mouth.  I  have  had  excellent  results  with  military  mailings.      I  also  prefer  mailing  a  letter  to  these  folks  as  opposed  to  using  post  cards  since  they  are  more  likely  to  open  a  personal  looking  letter  and  read  it.      Check  out  my  website  at  www.marketingmagiclady.com  for  all  the  information  and  tools  you  need  to  create  highly  successful  direct  mail  campaigns  to  find  highly  qualified  motivated  sellers.
24 Meet Kathy Kennebrook      Kathy Kennebrook is the ultimate  success story. She spent over 20  years in the banking industry before  discovering the world of real estate.  After attending some real estate  seminars this 4 foot 11 mother of two  got really excited and before you  know it she’d bought and sold hundreds of properties  using none of her own money or credit.      Kathy holds a degree in finance and has co­authored  the books­ The Venus Approach to Real Estate Investing,  Walking With the Wise Real Estate Investor, and Walking  With the Wise Entrepreneur which also includes real  estate experts Suze Orman, Robert Kiyosaki, and Dr.  Wayne Dyer.       She is the nation’s leading expert at finding highly  qualified, motivated sellers, buyers and lenders using  many types of direct mail marketing. She is known  throughout the United States and Canada as the  Marketing Magic Lady. She has put together a simple  step­by­step system that anyone can follow to duplicate  her success.      Kathy has been speaking throughout the country and  across Canada for over 14 years and has shared the stage  with Ron LeGrand, Dr. Phil, Dan Kennedy, Mark Victor  Hansen, Ted Thomas and Suze Orman to name a few.       Kathy is going to share with you how she generates a  seven figure income by mailing a handful of letters  throughout the year to highly selected targets by knowing  exactly what to send them, who to send them to and  exactly how to deliver her message. She will teach you  the secrets of pre­screening and automating your  marketing and follow up systems to put your entire Real  Estate business on auto­pilot.       I also provide information on my website for resources  to locate list brokers who can provide you with the lists  you need to find the motivated sellers you are looking for.      Once you find the lists you need that are current and  targeted to the types of motivated sellers you want to find,   you will have the beginnings of a machine that will  provide you with all the motivated sellers you will ever  need.  "A lot of these folks  are people who have  a problem they need  to solve, they just  don’t know how until  they are contacted by  you. A lot of these  people have inherited  properties they  neither want nor  need and appreciate  your offer to  purchase it,  especially if they  have just received  another big tax bill  to pay. This is an  extremely good lead  source for really  great deals."
25
26
27
28 CChhoooossee PPrroobbaattee IInnvveessttiinngg?? By Sharon Vornholt
29 W hy Choose  Probate  Investing?      Probates have been my #1  source of leads for more than a  decade.  I love working with  probates, however that’s not true  for all investors.  The reason this  niche is so good is because you  will never run out of leads, and  the heirs almost always need to  sell the property.  It’s usually  just a question of whether it’s a  “pretty house” that will be listed  (listen up Realtors®), or it’s an  ugly house needing repairs and  updates that will be sold to an  investor.  It’s a pretty straight  forward choice in most cases.   Whether it’s a pretty house or an  ugly house, there is so much  opportunity here.  Why Do Investors  Shy Away from  Probates?      I think there are two main  reasons investors are reluctant to  work in the niche of probates.  1. First of all, they just don’t understand how the  probate process works.      Investors think that they have  to know a lot of legal stuff which  just isn’t true. Since probate is a  legal process, you do need to  have a basic understanding of the  probate process and the steps  involved. Specifically, you need  to know when the house can be  sold.  One other thing > that will help you tremendously  is being familiar with the  terminology used in probate.   Knowing these two things will  allow you to show up as the  “expert” to help them with their  problem which is an unwanted  house. 2. The second reason is that their mindset holds them back.      Probate investing isn’t that  much different than other niches  in real estate, particularly when  it comes to off­market deals.  There will be things you need to  learn that are unique to that  particular niche.       Because the property is part  of an estate, it makes a difference  in the way people feel about it.   Investors often feel like it’s  creepy working with probates.  Or they feel like they are taking  advantage of someone at what is  undeniably one of the worst  times of their life when they  make a low­ball offer.  They  feel guilty even when it’s a fixer­ upper that needs a lot of work.      It’s important to understand  that it couldn’t be further from  the truth.  In almost every case,  the property must be sold before  the estate can be closed.  That  means that the heirs have to take  care of the business of settling  the estate, before the they can  collect what they have inherited.        Here is the main thing to  remember about probate; this is a  great niche for investors because  the heirs almost never want the  house.  They just want the cash  sitting in that property. This is  also a very profitable and  untapped source of leads for  Realtors. In a seller’s market like  we’re in now, a large percentage  of those properties will likely be  listed on the MLS. I’ve been  doing this a long time, but I don’t  know of a single Realtor® in my  area that specializes in probate  property. As I said before, there  is so much opportunity for both  real estate investors and agents.
30 Meet Sharon Vornholt        Sharon Vornholt is the  owner of Innovative Property  Solutions, LLC in Louisville,  KY.       Sharon owned and  operated a successful home inspection company for 17  years. She began investing in real estate in 1998 and  became a full time real estate investor in January of 2008.        Sharon specializes in wholesaling, and is also an  experienced landlord and rehabber.       In addition, Sharon is an internet marketer and also  writes articles for several national real estate sites. Sharon  is the author of a popular real estate blog called the  “Louisville Gals Real Estate Blog”. For your FREE  REPORT “Probates and Absentee Owners: Your Fast  Track to Real Estate Riches”, stop by her blog at:  http://LouisvilleGalsRealEstateBlog.com. FREE BRAND ASSESSMENT AT https://louisvillegalsrealestateblog.com/brand­assessment To find learn how you can become the probate expert in  your area, check out my course, Probate Investing  Simplified   https://probateinvestingsimplified.com Showing Up as the Expert      Remember that marketing is how you get leads, and  branding is why they choose YOU.        When you are able to show up as the expert to talk  to a motivated seller, they will choose you over the  other investors every single time because of your  knowledge about probate.  The seller will be able to  identify with you. They will also be confident they’ve  made the right decision because they view you a trusted  expert.       Armed with your knowledge about probate, all your  marketing will get better results because you will have  built a rock­solid brand around your expert status.  You  begin this whole process by changing your mindset.   That’s the first step. Then once you have learned the  terminology, you know the steps in the probate process,  and you understand how to market to these folks, I can  promise that you will be light years ahead of your  competition.  "You begin this whole  process by changing your  mindset.  That’s the first  step... I can promise that you  will be light years ahead of  your competition."
31
32
33
34 Real Estate Investing: A Market Correction is Coming By Tim Houghten
35 I t’s inevitable. A market correction is coming. The  market has been on a high for years now. In 2018  alone, the Dow Jones Industrial Average broke a  record high 15 times. If history has taught us  anything, it’s that the market cannot sustain those highs for  that long without a correction. Real estate markets across  the country are still very hot. Even with the “cooling” that  some markets are seeing, real estate prices are still well  above records and competition is hot. “A cool­down has  been predicted for over in a year in our local market.  However, I’ve yet to see it. Sure there are some longer list  times for sellers but properties are still selling in record  time over asking price. It’s still a hot market,” says Eric  Jones, Director of Sales and Marketing for Freedom Real  Estate Group.       With all that being said, the question on every wise  investor’s mind: how can I prepare myself for the next  recession? The short answer, diversify. The long answer,  diversify into buy and hold, long­term strategies.       “The short­game (fix and flip) is good. It’s instant  return. But you get hit hard by the tax man. Buy and hold  has some of the best tax advantages of any asset class,”  Jones stated. “Depreciation, property taxes, mortgage  insurance and more are all deductible expenses. Plus, with  fix and flips, it’s simply not a long­term strategy. It’s not a  way to build true wealth.”   To lessen the risk of any big swing in the market, the  answer is to diversify your  investment portfolio so all  your eggs aren’t in one  basket. The problem many  individuals faced in 2008  was that most of their  401k or other retirement  accounts were tied up in  stocks and mutual funds.  When the market tanked,  so did their accounts.  Now imagine if half of  those funds were  diversified into buy and  hold real estate. For many,  the outcome could have  been vastly different.  Here’s why.  The key to cash  flowing, rental properties  is that even during a  down economy, they’re still cash flowing at the same  amount. In some cases, even higher. Let’s look at it this  way. If you were getting an 8% return on your stock  investments, and the market crashes, you’re likely going to  be reduced to 2%­4% if you are lucky. With rental  properties, the rent amount stays the same. Your mortgage  stays the same. Your property management fees, if you have  them, stay the same. Essentially, if you were getting 8%  returns on your property before, you’re still getting that. In a  down economy, rents rarely go down. You may not be able  to get rent increases during that time, but you will at least  have a steady, consistent amount of cash coming in each  month.       Rental properties tend to weather a down market in a  consistent or even appreciating way. Not necessarily  appreciating in value of the asset but appreciating in terms  of cash flow being received. In a bad economy, a few  things are happening. People simply aren’t buying homes.  Credit is tighter. People are scared. The pocketbook is  squeezed. Instead of purchasing, individuals and small  families tend to continue renting during a recession. In  addition, those that may be losing their homes to a  foreclosure turn to single­family or duplex style rentals  since it’s more private and familiar than a large apartment  complex. Therefore, demand may actually increase in a  down market which is a huge win for rental property  owners.
36      With all that being said, a down market is definitely not  the time to sell your rental properties. It’s a buy and hold  strategy. During a down market, it is always best to hold  these properties unless there is some absolute reason you  must sell. When the market begins to climb again, then you  may want to consider selling to upgrade to another  investment property in a better neighborhood or better yet,  purchase two and double your cash flow.      The best part of investing in rental properties is  investors are wealth building while cash flowing. Very few  investments offer this kind of opportunity. With a buy and  hold strategy, you are receiving the benefit of monthly cash  flow while also building a portfolio of tangible assets that  will always – no matter the market – have value. “If you  have the right plan, with a decent amount to invest, you  can quickly scale up to a very healthy portfolio. We  worked with a dentist who had $400K to invest and  wanted to receive $10,000 a month in cash flow so he  could retire. We built a plan and got him to his goal in  three and a half years. He was able to retire early.  However, not only did he keep receiving the cash flow  each month, now he has tangible assets that he can sell off  if he ever needed to and can pass on to his children and  grandchildren,” Dani Lynn Robison, Co­Founder of  Freedom Real Estate Group stated.      Something else to consider is how you are using the  power of inflation to your advantage. Most 401k plans  aren’t able to keep up with inflation. With the small  returns and high managements fees, unless you are able to  invest a lot in those funds, you may not even be able to  keep up with the rate of inflation. However, with rental  property, you are working with inflation to win in two  ways. First, your mortgage payment doesn’t change. Let’s  say when you purchased the property it was a $500 per  month payment. If the market tanks, it’s still a $500  payment on a fixed rate loan. If the market is great, same  payment.  When the market is doing well, your asset, if all goes as  planned, is increasing in value. You’re actually earning  value on the asset while effectively reducing the value of  the money you’re paying due to inflation. Second, you  will likely be able to increase the rental amount between  1%­5% per year. That’s additional cash flow and value  you will be receiving yearly.       Finally, it’s important to note that this is an investment  and with any investment, there is inherent risk. No  investment is guaranteed. However, real estate is one of  the most proven, asset­based investment classes in history.  Most millionaires were either made through investing in  real estate or find large value in investing in real estate. As  you explore this investment opportunity, look for markets  that do not have super highs or super lows in market  crashes (like 2008). States affected greatly were Florida,  California and Arizona. One of the cities most notorious  for being hit hard in the crash was Las Vegas. These may  be markets to steer clear of. If a market crash occurs again,  it may cause migration out of those areas resulting in rent  losses. “Consider markets that may seem ‘boring’ like  many in the Midwest including our market – Cincinnati  and Dayton, Ohio. These have proven to weather a down  economy and not have big drops in real estate values or  population. These are the markets where you truly win.”  Eric said.      Diversification is the key to weathering a down turn in  the market. More specifically, investing in buy and hold  rental properties not only is a proven strategy to survive  and even thrive in a down market, but one that holds  many positive attributes such as consistent cash flow,  numerous tax benefits, and true wealth building. 
19
38
39 Generational Opportunities For Creating Cash & Wealth In Real Estate By Gerry Guterman
40 T he real estate market cycle appears to have  come full circle again. This is one of those  moments in which many will go broke, while  others achieve substantial leaps in their wealth  and incomes. It’s all about knowing how to take  advantage of the market and the negligent moves of  others.      While there are plenty of real estate investors still  blindly and bullishly thrashing away in the market, and  many uneasily eyeing where things are headed from the  sidelines, the truly experienced are stepping in with  predictable investment strategies. They see the same  careless blunders being made by many of the same  characters. They know where the market is going. They  see the big opportunities to buy smart and convert assets  into cash. Where We Are in the Real Estate Cycle Now      It’s not rocket science. It’s no longer a  closely guarded secret that only a few have  the data on. All real estate professionals  really need to do is look back at what was  happening in 2005 to 2010. Then compare  that to what’s happening around them  today. You’ll see the same glaring  mistakes.      Interest rates are going up,  lending is tightening, oversupply is  becoming an epidemic and too  many people are paying too much  for units that aren’t really a good  fit for the market.      There are really only one of three  choices to make in this phase of the  market: 1. Keep blindly investing and hold on as the sinking ships go down 2. Do nothing and miss out on the best asset prices 3. Replicate the successes of the biggest winners in similar historical cycles Gerald (Gerry) Guterman and his firm sold out all of their real estate assets in 2006. They did it again in 2016.  Since 1978 they’ve delivered 58.3% returns to their  investors. Now Guterman Partners is in acquisition mode  again. Experience is Everything      Guterman Partners has managed almost 100M  rentable square feet of real estate since 1969.      Among the buildings and locations they’ve been  involved in that you may recognize are: ● Galt Towers, Fort Lauderdale ● Gramercy House, New York ● Sutton Tower, New York ● Ibis Club Apartment, Naples ● Memorial Building, Houston ● The Stanhope, New York Gerry who is Senior Principal Partner and Chief Investment Officer at Guterman Partners has  what is probably one of the strongest resumes  in the business when it comes to being a  sought out industry expert as well.      This includes being a guest lecturer at  Cornell University. Being the founding  benefactor of several charitable  organizations and medical research  facilities. Plus trusteeships and  directorships with the Metropolitan  Museum of Art in New York, New  York City Opera and Dallas Opera,  as well as The Rent Stabilization  Association of New York.  On an international level Gerry  has been Chairman of the  Committee on Banking and Finance  at the United States Center for  Strategic and International Studies in  Washington, DC. He has been an advisor to  the governments of Romania and Austria.      So, if anyone has the depth and breadth of experience  to really understand what’s going on in the market, and  the track record of knowing how to manage real estate  assets during these times, Gerry is definitely up there at  the top of the list. We were hugely blessed with the  opportunity to catch up with him for an exclusive  interview and his take on what’s happening now. . 
41 Once Again, Generational  Real Estate Opportunities      Gerry recently published the  latest of his white papers  covering the state of the market,  and where he sees the  opportunities now.      Among the current challenges  he tackles in his report are: ● The increasing number of rental to condo conversions ● Reducing value of condominium units ● Cash flow problems due to rising costs and rates ● Difficulty in refinance for developers ● Over­leverage by builders ● Lack of product to market fit ● Reluctance of lenders to provide more debt ● Oversupply of luxury condo units      What this all leads to is  that many of these  developers are sitting on a  huge amount of inventory.  Inventory on which they  can’t really reduce retail  prices on themselves.  While they are facing  more cash flow crunches  and challenges in  restructuring debt. In  some cases individual  developers in NYC are  sitting on 1,000 or more  unsold units. They need  out.  It’s a repeat of 2004  to 2008 all over again.  Though when the same  problems show up, the  same opportunities for  creating great cash and  leaps in wealth arise too. Strategies for Taking  Advantage of the Current  Market      Gerry told us his firm  currently sees opportunities in: ● Medical offices ● Retail strip plazas ● Family sized apartments This is of course restricted to certain states and markets. Most  notably outside of some of those  facing some of the most fierce  political and regulatory  uncertainty at the moment.      Among Gerry’s favorite  strategies in this phase of the  market is bulk buying of condo  units. For example, 80 or so units  at a time. Those units are  converted or resold. Typically  within 19 months. .  Gerald (Gerry) Guterman Senior Principal Partner and Chief Investment Officer at Guterman Partners 
42 3 Big Differentiators      Three things that Gerry tells us have really helped the  firm continue to excel include: 1. Making your money on the day you buy 2. Focus on demographics and market fit 3. Focus on the wife as the decision maker Gerry says you don’t make a dollar on the day you sell. It’s all about what you are buying at. Guterman  Partners targets prices of 45 to 55 cents on the dollar.  That gives them plenty of room to absorb market  fluctuations and to move units fast at a discount from the  original list price, while still enjoying hefty profit  margins,      However, not any product will do. It has to be  desirable to the consumer. He says many speculators,  converters and developers have had no interest in doing  any homework on what consumers really want. They may  put up stylish buildings. Yet, there aren’t many families  who are really trying to move into micro­apartments in  some of the better neighborhoods of Manhattan. He adds  that you also have to consider who the real decision maker  will be and what is most important for them. That often  includes size of the unit and security features.      Guterman Partners is now raising capital for its 47th  year. The current fund is a 506c offering for accredited  investors, which pays out a cumulative preferred return of  7% to 12% and 50/50 split of profits.      Find out more about the new fund, the firm’s track  record and Gerry’s white papers on the outrageous pricing  of real estate, the tricks funds are using to try to get  investors to accept lower returns, and the rules to  successfully investing in real estate at  GutermanPartners.com.
43
44
45 Uber of Self Storage By Anita Cooper
46 I f you want to build  wealth through investing  it’s important not to  become myopic when  thinking about what you’ll  invest in.       As a seasoned real estate  investor, developer, and  property investment educator,  Scott Mednick has a keen sense  of the marketplace and the  foresight to keep ahead of  changes in the market.      “I'm kind of new...I started  about 30 years ago and I started  in Commercial Real Estate with  ­ back then it was Coldwell  Banker, today it's CBRE ­  selling apartment buildings. I  did that for a few years and then  sort of got the bug to work for  myself, so I started building  custom homes back in the 80s...      “My timing was not good.  I  got right in before the market  crashed, so my home building  career didn’t last long.  I started  working for banks as a general  contractor, fixing up the REO  properties for them. I  remodeled about 2500 houses,  here in Southern California, and  in 1997, the market changed  pretty quickly; at that point, I  started buying and selling  houses myself and have been  flipping properties for over 20  years now.       “I’ve been investing here in  Southern California as well as  Florida, Texas and Las Vegas,  but I primarily invest in   Southern California ­ as I like  to stay close to home where I  can keep an eye on my  projects.      “I'm  a licensed real estate  broker, so I often broker my own  deals. However, even though I  am a general contractor, I do hire  a GC to run my projects.  It’s  been a long road, but it's been a  lot of fun…”      Using knowledge and  experience gained from years of  investing, Scott helps other  investors do what he’s done.      “I train investor's how to buy  and sell houses. Having done  hundreds of flips ­ there’s not  much I haven’t seen.  I have over  30 years of real estate experience  and I manage a fund buying  value­add self storage properties  across the United States.      Just as he helps investors learn  how to buy and flip properties,  he’s helping them build up their  portfolios through investing in  storage facilities.      In case you were wondering,  the self­storage industry is no  small market... “A house is just a place  to keep your stuff while  you go out and get  more stuff.”  ­ George Carlin 
47       According to Self Storage  Association — a not­for­profit  advocacy and support  organization for the self­storage  industry, there are  approximately 49,000 primary  self­storage facilities.      The total amount of storage  space among these facilities is  estimated at 2.6 billion square  feet, generating approximately  $32 billion in revenue each  year. Other fast facts: • Facilities across the nation are about 90% occupied • There are, on average, about 540 units at each facility across the country • The percentage of households in the U.S. using these units is estimated to be about 9.3% (as of the first quarter of 2018)      Through his company Square  Storage, Scott buys self storage  properties located in diverse  markets, buying only those  facilities where there’s an  opportunity to add value and  the demand for storage, retail  and housing are strong.      Some of the reasons why a  self­storage facility may be  doing poorly include: • Mis­management • Under­capitalization • Not enough storage space • Insufficient or ineffective management tools  Anyone who’s been investing for a while understands the  need to diversify their portfolio.  Self­storage facilities are the  perfect accompaniment, either  through ownership, as part of a  REIT, or other investment  vehicle.      Says Scott, “It's also the  perfect business model, because  in a down market when  homeowners loses their house,  they put their stuff in storage  and they move in with mom and  dad.      “And then, the economy  comes back, they get a new  place, they get their stuff. But  usually when the economy  comes back they're so happy to  have money again they buy too  much stuff, so the extra stuff  they put back in storage...so it's  the perfect cycle.      We are seeking accredited  investors to partner with us in  the self storage business. If you  want to be a part of the next  commercial real estate boom,  give us a call and we can  explain why self storage is the  next big thing. This is your  chance to get into the Uber of  real estate.  An Interview with Scott Mednick Founder SquareStorage.com
48
49
50
51 Just DO It: BE the difference you want to make By Karen A. Walker
52 Y ou want to make a  difference? Start  by BEING the  difference. And if  you’re serious about being the  difference, start with trust.      Famed leadership consultant  Stephen R. Covey said it best:  “Trust is the glue of life. It’s the  most essential ingredient in  effective communication. It’s  the foundational principle that  holds all relationships.”      John Aaron and Gene Simmons,  co­founders of Florida­based  Prestige Executive Funding,  have each independently put  mutual trust and the strength of  honoring their word primary in  their real estate and lending  relationships long before they  partnered together to better  serve their sophisticated clients.      In fact, trust is so fundamental  to everything they do in  business that it’s second nature  to them, and to their team.        Trust is an integral part of  every transaction in which they  participate, regardless of client  sophistication, background or  anything else…. that is,  regardless of anything else  except the equal trustworthiness  of their clients and their  arrangements. Noteworthy      This year, at age 29, John  Aaron was featured in Forbes  magazine’s “30 under 30”  highlight.   He achieved  consistent success in the fix and  flip marketplace with, according  to Forbes, more than $100  million in residential properties  purchased and flipped at the  time of the article.        Gene Simmons, co­founder  and co­president of Prestige  Executive Funding, says Aaron  has about 80 properties in his  portfolio at any given time.  Parlaying his residential fix and  flip success into the commercial  arena, Aaron is also purchasing  large commercial apartment  buildings, developing modern  waterfront properties,  condominiums, hotels and retail  properties.      But Aaron would rather DO it  than talk about it.  He’d rather  lead by example than tell you  what to do.       For Aaron, his early character  traits and principles of good  business remain the same as they  did when he first started: Focus,  Integrity, Quality, Consistency, a  lot of Hard Work, and Giving  Back.      Just for the record, Giving  Back is a core motivator for  Aaron.  Years ago he launched a  nonprofit foundation and, as  Simmons describes his young,  motivated and sharp partner,  “Aaron is always doing stuff for  the community.  He’s at soup  kitchens a lot and helping  homeless and those in need. He  likes going into an area,  purchasing retail and bringing  much needed jobs and  opportunities into areas where  people are struggling. He does at  least five major service­oriented  events a year. That’s a big part of  who he is.”
53 New York to Florida      Gene Simmons comes from  the other side of the real estate  development and investment  business; the lending side.   Originally from New York, he  relocated to Florida years ago.        At this point in his career,  with more than 20 years  experience in mortgage and loan  business, he’s seen his share of  ups and downs in the industry.   He’s also seen—and chosen to  live by—the timeless principles  of good ethics and honoring  one’s word, regardless of what  this or that other lender is doing.      Those principles have served  him well, even through some  wild years for some sectors of  the lending industry.  But  Simmons never veered from his  core path of excellence in  service, good ethical practices,  and high­quaiity loans.      For Simmons, it’s not solely  about the money or the profit.   He takes a longer view.  For him,  it’s always been about building  solid, trustworthy and valuable,  long­term relationships with his  clients.  This makes his partnership  with Aaron a solid one. Early mentors      Both Aaron and Simmons  know their area of expertise so  well that they practically could  do it, excellently, in their sleep.   But when you talk with either of  them about their beginnings,  they are each quick to point out  excellent mentors in the  beginning of their careers.        For Simmons it was an early  boss in the loan business.  The  man was renown for not only  his nimble and creative loan  solutions, but also, and more  importantly, for the ethical way  he did business. Every. Time.        For Aaron, it was a real  estate investor guru. Again, this  mentor was bold, challenging  his mentees and always  available when a student needed  help. Above all, he was ethical to  the core, and Aaron valued that.      But mentors without students  who are willing to follow the  advice of their mentor yields no  fruit.  The students themselves  have to be willing to DO what  they are challenged to do, even if  it is out of their “comfort zone”  and doesn’t seem to make sense  at first.        Both Aaron and Simmons  were willing to take those newbie  leaps of faith, to take advised  action, to “just do it,” but only  because of the high level of  proven trust they each had for  their early mentors.        Now they, in turn, are trusted  guides for their team, for each  other, and for their select  clientele. "Trust is the glue of life. It’s the  most essential ingredient in  effective communication. It’s the  foundational principle that holds all  relationships." ­ Stephen R. Covey
54 Customized Solutions      “Each deal we do is customized,” says Simmons,  whose first­hand, creative, ethical funding examples lie  ready for sharing when the need arises.         “We are a full service commercial lending source,”  continues Simmons, who often recognizes ethical,  creative financial solutions that are unique for each  client’s situation long before others even—if  ever—figure them out.      “Our staff has over 30 years experience and are  able to structure financing requests in just about  every aspect of commercial lending. We cater to  Corporate Executives, Music Industry Executives,  Entrepreneurs and Professional Athletes as well as  Entertainers and Actors from Television and Film.  We pride ourselves in being extremely competitive  and honest . We work closely with our more than  100 institutional relationships in order to meet our  client’s customized needs, and to guide our clients  every step of the way.”      Prestige Executive Funding primarily serves  sophisticated clients since they are capable of, and truly  enjoy, providing customized, sophisticated solutions  that create exciting win­win­wins for all parties,  including the local community.  Summary      In sum, Prestige Executive Funding (FundMePrestige.com)  finances and provides a wide scope of investment  opportunities and solutions, including Office,  Industrial/Warehouses, Multifamily, Mixed Use, SBA,  Lines of Credit, International, Churches, Equipment  Financing, Factory, Hotels/Motels, Hard Money Loans,  Private Equity Mortgage, Bridge Loans, and  Development Financing.       What do you call any partnership with two trail­blazing,  ethical real estate investing and lending entrepreneurs?  Unstoppable. Successful. A win for all parties.      Put a more practical way, Prestige Executive Funding  provides access to institutional capital, family office  funds, and direct private money for funding all types of  real estate investments. Lending in all 50 states. Up to  90% LTV, Prestige Executive Funding represents a group  of investors who have financed more than two billion  dollars worth of loans nationwide. Loans from $1 Million  to 100+ Million.  Learn more at www.FundMePrestige.com. “Each deal we do is customized...We are a  full service commercial lending source.” ­ Gene Simmons
55
56
57 ALTON JONES: POLICE OFFICER AND HANDS-ON REAL ESTATE INVESTMENT TRAINER PUTS STUDENT SUCCESS FIRST By Karen A. Walker
58 For Los Angeles Police Department (LAPD)  Officer and master real estate investment teacher  and trainer Alton Jones and his wife, Rocio, it’s  all about relationships, helping others succeed and being  your best self. Every day. Every minute.      But while Jones has helped people succeed in real  estate investing beyond their wildest imagination, he  doesn’t promise, and never himself expected, overnight  success. His experience as a police officer prepared him  for that.         He knows first­hand that success takes learning,  listening, focus, persistence, a good sense of humor, a  healthy dose of humility (did I mention persistence?!)  and, most importantly, taking action.        That last step—action—can be the most difficult, but  simply doing the right things and repeating until it  become second nature marks the difference between  success and none.       “It’s one thing to talk about it,” says Jones, “but a  totally other thing to actually DO it!” Did you say police officer?      Jones has been an LAPD policeman for more than 34  years. For the first 16 of those years, he served as a full­ time, active duty officer. After that—to this day—he serves  as reserve officer.       In the last 10 years, Officer Jones has been honored as a  Reserve Officer of the Year. Twice!      “Officer of the Year is a big deal,” explains Jones. “A  few officers are selected each year and honored for  exceptional service during the year. About 600 people  attend the honoree dinner, and it’s really a big deal, with  any funds raised going to help the families of fallen  officers or others in our police family who need it.”      At his more recent honoree event, the main cast and the  creator of the TV series THE ROOKIE attended, which  made it extra fun. People skills      Just as in police work, real estate investing involves good  training and good people skills.  Relationships matter. “It’s one thing to talk about it,  but it’s a totally other thing to  actually DO it!!” ~ Alton Jones
59      Knowing how to talk with a myriad of different types  of people can mean the difference between life and death  in police work.        “As an officer, especially on patrol, you have to talk  with so many different kinds of people—victims, drug  dealers, the mentally unstable, drug users on a high, the  traumatized, witnesses, violent or less violent criminals,”  says Jones. “Good officer safety skills are critical. You  also have to be able to get accurate, useful information  from witnesses. Those statements have to be able to hold  up in court or identify a perpetrator, so you have to know  how to ask a question and which information to pursue.       “In addition, sometimes you have just seconds to  assess a situation or persons involved. Knowing how to  quickly assess and talk with different people can  determine if you come home that day.”      In real estate investing, regardless whether you are  fixing and flipping houses, negotiating fair win­win  deals, managing contractors, or teaching others your  proven system for success, it’s critical to develop good  people skills and to build strong relationships.        And to build any kind of relationship, you have to be a  person of integrity in words and actions. Knowledge alone isn’t enough      “It’s one thing to talk about it, but it’s a totally other  thing to actually DO it,” says Jones, who gets his  students quickly to action.    Again, the comparison to police work is clear.       In the training process you learn how to talk to  different people, what you need to ask and what to do in  different situations, what information you need, and so  forth.  But learning it in a classroom doesn’t make you  successful.    It’s a different story when you get out on the streets  and you’re talking with real people, or in the chaos of an  incident and trying to sort it out.   "You have to  rise above.  There’s  EGO, but  you gotta  drop the “e”  and just  GO!" “In developing a real estate  business, you have to have  the will to WIN. That keeps  you focused on the end goal.  It keeps you going forward.”
60  Same for the investor.       Practice (i.e. taking action) sharpens people skills until  the right thing to do in negotiating an opportunity or  managing contractors becomes second nature. Never stop learning: Mentors matter      Alton always says, “It’s OK to copycat, as long as you  copy the right cat.”      Jones got into the rehab, fix and flip business in 2009.   But he didn’t do it alone. He chose his mentors well. He  invested in himself and in his success, and he hasn’t  stopped to this day.       Even with the success he and his wife have achieved  and continue to achieve… even with his rapid rise to  being asked and encouraged by his mentors to become a  teacher for others, beginning in 2013… even with his  popular books and with the success he and his wife  continue to nurture and grow in themselves and others…  even with all that, Jones continues to listen and learn from  others.      Two of his stand­out mentors are Ron LeGrand and  Dan Kennedy.       From his mentors, Jones learned early on that to be  successful you must be purposeful in all you do.  You must  run your business as a business, not as a hobby.    He learned what to do and how to do it.       He also learned to expect uphill battles and set­backs,  even after you’ve achieved remarkable success.   It is what it is.    Be prepared. Go forward.  Keep your eyes on the prize,  on doing the right thing, and on serving others.
61 Drop the "e" in "ego" and just "go"      “The majority of people will tell you ‘no,’” says  Jones. “So what? You have to rise above. There’s EGO,  but you gotta drop the “e” and just GO!      “In the police department you have to have the will to  live.  You learn and you have to face the reality every day  that there are people who want you dead, but you have to  — you MUST — have the will to LIVE.  That keeps you  doing the right things, following the good skills and  training you received.         “In developing a real estate business, you have to have  the will to WIN. That keeps you focused on the end goal.  It keeps you going forward.”      Good mentors tell you the truth.  They also practice  what they preach.       The best mentors don’t just deliver knowledge. They  don’t teach swimming lessons while standing on the edge  of the pool.  No.  The best mentors lead by example.  They get in the pool with you and show you how it’s  done.  They insist you get into the water and learn how to  swim for yourself. And they’ll be with you every step of  the way, IF you allow it.       When Jones holds training sessions and boot camps,  he tells it like it is. With a smile, he calls himself a  minister of truth. He doesn’t deliver what attendees might  want to hear.  He delivers the reality, the truth. Rehabs 2 Riches      It was an unexpected honor when Ron LeGrand, in  2016, not only praised the system for success Alton and  his wife had developed, but when he also strongly  encouraged Jones to launch his own training courses on  that very system.       Alton’s Rehabs 2 Riches courses, bootcamps and  more soon followed, to popular acclaim by attendees.      “I believe what we do changes lives,” says Jones.   “People who come to one of our events, they’ll make a  life­changing decision at that event.  Those relationships  made at our events can take you from $0 to self­ sufficient.”      Jones smiles when he talks in his bootcamps about the  importance of building a Million Dollar Rolodex of  exceptional resources for your business.  “These days  there are a lot of people who don’t know what a rolodex  is,” he says.  But it hasn’t held any of his students back.  They still understand the point.      Jones practices in three markets—Southern California,  Dallas and Memphis.  Of all these, however, his preference  is his beloved southern California.  For more information, go to Rehabs2Riches.com.      Alton Jones says that in this business there are five  things you have to do to succeed: 1. Locate prospects 2. Pre­screen prospects 3. Construct and present offers 4. Follow­up 5. Close quickly Books by Alton Jones include: • Ask Me How I Know? Four biggest house­flipping mistakes that made me millions, by Alton Jones Karen A. Walker is the founder and executive producer of  The Mentors Radio Show (TheMentorsRadio.com)
62
63
64 Think Differently to Uncover Huge Hidden Profits By Karen A. Walker
65 N obel Prize­winner  Albert von Szent­ Gyorgy once said  that "discovery  consists of seeing what  everybody has seen and thinking  what nobody has thought.” It’s a  description that captures what  sets LuxHomePro, its processes  and its co­founders apart from  others.  In a nutshell, they think  differently about luxury vacation  rental property.      Founding partners Jerry Conti  and Dave Bynum were introduced  by a mutual friend. At the time,  Jerry was looking for a fresh,  innovative and lucrative  opportunity to market.       Dave had just completed an  eight­year, remarkably  innovative and profitable lead  generation program he had  developed and managed for a  number of major banks from  2001­2008.  With that project  finished, Dave was also looking  for something new that he could  really embrace and enjoy as  much as he had enjoyed the  lead­gen project.  Keep an open mind:  Unexpected connections      In truth, nothing innovative  happens in a vacuum, and rarely  at a convenient time.       As it turns out, Dave was in  the midst of planned chaos on  the day Jerry called to follow  up.  That chaos included a  camera crew and live taping  session with Dean Graziosi.   Just days earlier, someone else  previously unknown to Dave had  tracked him down in an effort to  become a silent financial partner  on any project Dave had in mind.   At the time, Dave didn’t have  anything in mind.      Dave kept an open mind to see  where it all would lead.      Something clicked in the  conversations with Jerry.  Their  synergy, diverse areas of  expertise, shared ethics of  openness and trust, serving  others, and creating win­win­win  opportunities that also allowed  for big, ethical profits resulted in  the launch of LuxHomePro at the  end of 2017.       Culling from his years of  experience fixing and flipping  homes and short­term rentals,  Dave applied his knowledge to  what he saw as a new emerging  trend: an increasing demand by  travelers to rent luxury homes,  rather than stay in hotels.  AirBNB, VRBO and similar  platforms were beginning to pay  attention to the trend as well,  which opened up even more  opportunities for the untapped  win­win­win Dave recognized. “I see opportunities  that people don’t  see...I can align the  dots enough to get it  going and then work  through any failures  to fix things and  make it work.” ~Dave Bynum
66  And that’s what happened.       Further fine­tuning was needed and the business was  in full operation by April 2018, now offering about six  seminars a year, with turn­key systems and a variety of  optional, more intense training levels to participants.  “I have always led my life by being the quiet guy,”  confesses Dave. “When I’m at a meeting or in a crowd, I  tend to read the room, figure it out, plant a seed and then  listen.  I spend more time listening than talking.  I find  you learn more from others that way.”      In contrast, Jerry is a front and center, get onboard  and let’s have fun on the journey kind of person. The  two co­founders compliment each other wonderfully,  and they forged a bond of mutual respect and trust,  which makes for engaging, in­depth and hands­on,  achievement­oriented learning for their students.   Keep it Real, Keep it Simple      “For us, it always has to be a win­win­win,”  underscores Dave. “It’s a whole lot better if everyone is  upfront and transparent. When you have a problem, get  it out in the open so we can solve it together and move  forward. Otherwise it can fester, people sneak around  behind others’ backs and it’s just a waste of time and  energy.  Keep it real! In every negotiation, every  relationship, keep it open and upfront.”      “One of the most exciting things for me,” Dave adds,  “is when I finally put together all the pieces of a problem  or project and it works!  It’s exciting for me when people  say yes, believe in us, take action on what they learn,  and then achieve the same or better results.  It’s exciting  because it helps change other people’s lives for the  better. That matters a lot to Jerry and to me.” Core Concept      For those who’ve not yet experienced the LuxHomePro  opportunity, the core concept is brilliant.   There are basically three components: • Luxury vacation renters.  Offer dream housing options to those seeking luxury vacation home accommodations. • Luxury home owners.  Offer owners of qualified luxury homes an option to sell at a good price and also to earn significant revenue prior to selling, without any work on their part and without having to wait many months and even years to sell their high­ end luxury home. • LuxHomePro Student “Connectors.”  Earn high profits, on a consistent basis, following a proven­ successful strategy and easy­to­follow templates and systems, without the need to own anything or have good credit.      It’s essential, of course, that the person connecting all  parties (“the connector”) follow the system correctly.  Everything is laid out for seminar attendees, including  how to properly market a property, how to develop  attractive pricing, how to upgrade for vacation renters  and how to manage the operation efficiently and  profitably.  
67      Leave out—or even worse,  cut corners—on any one of these  components and the promised,  sure­fire success is in jeopardy.        For example, rent a luxury  vacation rental home from Dave  and you’re sure to find such  amenities as a hot tub, in­home  games, pool or foosball table,  baby­sitting and personal chef  upgrade options and super­ discounted access to local golf  club or other luxury amenities.   You can count on your  experience in one of his homes  to be truly luxurious and of more  value than that for which you  paid. Not cheap, but over­the­ top value. That’s what  LuxHomePro trains its students  to provide.      So, if the LuxHomePro plan  is followed as laid out, and if it’s  managed correctly, it’s a  beautiful thing all around— amazing profits for you within  4­6 months or so, amazing  experience for the renter, and  amazing profits for the home­ owner.  A win­win­win.      Not to mention, a no questions  asked, money­back guarantee. What others say      A broker in Michigan who  had done fix and flips for years  and recently got into short term  rentals said he found himself  struggling with the short term  rentals. “I tried do it the  traditional way like you see on  YouTube,” he explained “and  really struggled with it. I met  Dave and he helped me with it,  looked at the resources I had to  work with and took it from  there. He’s thorough. He’s  patient and he starts working  with you at wherever you are  starting out. He can take it to  where you want to go.”      Shelly Clayton from  Scottsdale echoes the Michigan  broker.  Shelly raves about how  Dave’s system took her from  4% booking rate, which  translated into two bookings a  year (one of them even  cancelled) to a 96% booking  rate.        That’s a small segment of  real­world, first­hand feedback  from those who implemented  the LuxHomePro training and  systems.  And all of it is music  to the co­founders’ ears!       For Jerry and Dave, it’s all  about helping to change other  people’s lives for the better. Looking forward      Jerry and Dave recently  introduced a super simplified  option in which they’ll act as a  partner for select students who  have financial limitations, but a  strong desire to participate in  the vacation rental industry.       To learn more about all of  LuxHomePro’s offerings, go to  www.LuxHomePro.com Top Five Take­Aways  from LuxHomePro  Seminars: 1. Keen eye.  Walk away knowing exactly how to identify profitable luxury rental properties. 2. Love what you do. Find your own niche or niches in the industry from which you’ll be able to master and profit year after year. 3. Only win­win­win. Learn the secrets to setting up deals and negotiations on the basis of a win­win­win where no one gets a bad deal. 4. Positive negotiation. Learn how to successfully negotiate with homeowners so they will jump onto your side and will want to work directly with you. 5. Systems and Automation. Learn which systems to put into place to automate your business for maximum profits and efficiency. “It’s a whole lot better if everyone is upfront and  transparent. When you have a problem, get it out in  the open so we can solve it together and move  forward. Otherwise it can fester, people sneak  around behind others’ backs and it’s just a waste of  time and energy.  Keep it real! In every negotiation,  every relationship, keep it open and upfront.” ~Dave Bynum 
68
69
70 By Jay Butler
71
72
73
74
75
76 Besides the Purchase Price, There Are Other Costs You Must Consider By Lloyd Segal, Director of Los Angeles Real Estate Investors Club, LLC (LAREIC)
77 When flipping  properties, you also  need to consider  repair costs, holding costs, real  estate commissions, closing  costs, estimated profit, and lost  opportunity costs.   Let’s analyze  each of these costs separately. Repair costs.  The repair costs  will likely be your largest cost,  so you need to calculate them  carefully.  If you’re able to  inspect the interior, you’ll be  able to estimate the repairs and  renovations needed to make the  house salable.  However, if you  aren't able to inspect the interior,  use 10% of the purchase price as  your estimate of repair costs.  In  the alternative, multiply the  square footage of the house by  $7.00.  For example, if the  property has 1,500 square feet,  the estimated repair cost would  be $10,500. Holding costs.  It’s going to take  you approximately 2­4 months  to repair, market, and sell the  property.  During those months,  you’ll incur holding costs (i.e.  mortgage payments, taxes,  insurance, and utilities).   Neophyte flippers frequently  forget to include these costs in  their budgets.  If you’re worried  about these costs, you can  significantly reduce them by  living in the house during this  period, which is exactly what  many flippers do when they are  just starting out.  Instead of  chalking up your monthly  expenses as holding costs,  simply consider it rent.  Another  way to trim your holding costs is  to price the house correctly the  first time.  By offering the best  home in its class at the best  price, you’ll sell the home faster  and lower your holding costs to  more than cover the cost of  selling the home for a little less.  Real estate commissions. You  can assume you'll pay a 6%  commission to your real estate  agent for selling the house when  you flip it.  For that money, the  agent will market your property  for sale, list it in the Multiple  Listing Service and related  websites, advertise in local  newspapers, receive and submit  offers, negotiate with the buyer,  and assist you with the timely  close of escrow.    Closing costs.  You will incur  closing costs when it comes time  to sell the property.  These costs  include escrow fees, title  insurance, transfer tax, recording  fees, and other miscellaneous  charges.  For a rough estimate of  closing costs, figure 2% of the  anticipated selling price.  “Every  investment you  make has an  opportunity cost.   With respect to  flipping, lost  opportunity cost  boils down to  making choices  between various  deals.”
78 Estimated profit:  While we're  at it, let's factor in profit.  You  want to make at least a 20­25%  profit on each of your flips.  In  that way, if unexpected expenses  do pop­up, you’ll have some  margin before you lose money  on the deal.  (And if you sell the  house for more than you  expected, or your expenses are  lower, you’ll make an even  better profit.)  Lost opportunity costs:   Opportunity cost is the cost of  pursuing one investment choice  instead of another.  Every  investment you make has an  opportunity cost.  With respect  to flipping, lost opportunity cost  boils down to making choices  between various deals.  For  example, if you are considering  two potential deals and can only  make one, which one is likely to  generate the greatest return?   Which fits best into your  workload, your skill set, and the  time you have available?  If you  can spend the same amount of  time and money on a property  that will generate a 20% return  instead of another property that  will yield only a 10% return,  which would you choose?  Time:  Another cost that you may  not have considered is your time.   Successful flipping takes time.  If  you buy a property and plan to do  some repairs yourself, you will  save money on repair costs but  you'll also spending your time.   How much is your time worth?   If you'll spend 300 hours  repairing and renovating a  property and will make $3,000 in  profit, your time was worth $10  per hour.  If that sounds good to  you, great!  If it doesn't, you'll  need to adjust your cost estimates  accordingly.  For example, if  your time is worth $50 per hour,  you should factor $15,000 into  your budget for those same 300  hours.  “It’s going to take  you approximately 2­ 4 months to repair,  market, and sell the  property.  During  those months, you’ll  incur holding costs  (i.e. mortgage  payments, taxes,  insurance, and  utilities).”
79
80
81 VIRGINIA LAND TRUSTS By Randy Hughes, aka, Mr. Land Trust™
82 O ur modern world is fraught with dangers  and potential liabilities for the real estate  investor who just wants to work hard and  build an estate for his/her family. Learning  how to conceal assets and appear poor should be the  goal of all hard­working entrepreneurs. America’s legal  system has run amok and if you do not concern yourself  with asset protection you are doomed to fall prey to the  21st century terrorist…the contingency fee lawyer (and  his/her client).       An interesting and not well understood fact about  Land Trusts is that they do not have to be formed in the  same state where the property is located (or where the  beneficiary resides). Like the founding fathers intended,  Land Trusts have been left to each state to develop how  to rule on the use of them. There is no Federal Land  Trust law. Only a few states have a Land Trust Statute  (most have only case law supporting the use of Land  Trusts from other states), but all states recognize some  form of title holding trust. In this article, I will discuss  the Virginia Land Trust Statute and its unique benefits to  the real estate investor.      The English Statute of Uses was repealed by the  Virginia General Assembly in 1792, thereby eliminating  one of the hurdles to land trust validity. But in 1819 the  legislature enacted a limited Statute of Uses, which  applies to declarations of trust in which the trustee has  no duties whatsoever. Since Land Trusts are usually  drafted requiring the Trustee to do something, even if  only accepting property and deeding it out, this is all it  takes to get around the limited Statute of Uses.       Land Trusts in Virginia work exactly like those in  Florida and Illinois. 55­17.1 of the Code of Virginia  spells out the modern­day interpretations which  incorporates all these attributes. 58­77 (2) of the  Virginia Code confirms that a trust is not taxed as a  corporation. And, 8.01­81 et seq. of the Virginia Partition  Statute verifies that the remedy of partition cannot be  used by one beneficiary against another. Furthermore,  there is no transfer notification requirement nor a  requirement to disclose the beneficiary (as some states  have).      Note: Virginia Land Trust Law (Virginia Code 55­58.1)  requires an in­state Trustee. Therefore, if you are forming  a Virginia Land Trust to hold title to property in any other  state, you need to have a Virginia Trustee. I do not like  this requirement because although I prefer my trustees  located in the same state as where I am forming my trust,  it is nice to have the option to use someone from another  state.      So, how do you form an out­of­state trust to hold title  to the property in your state? And, where can you find a  trustee from another state to serve as your trustee? These  are good questions for the concerned real estate investor  who wants to protect his/her hard­earned assets. You will  find the answers to these and many more of your  questions at: www.landtrustsmadesimple.com       I encourage you to learn more by going to my FREE  online training at: www.landtrustwebinar.com/411  and  text “reasons” to 206­203­2005 for my free booklet,  “Reasons to Use a Land Trust.” You can also reach me  the old fashion way by calling me at 866­696­7347 (I  actually answer my own phone unlike most other  businesses in America today).  Randy Hughes,  aka, Mr. Land Trust™ It  is  difficult  to  convey  all  of   the  benefits  of  using  a  Land   Trust  in  a  short  article  like  this.   I  have been  using  (and  writing   about)  Land  Trusts  for  the  last   40  years.  If  you  would  like  to  learn  more about  how  to   create  your  own  Land  Trusts,  for  FREE  training  go  to:  www.landtrustwebinar .com/411  or  email  me  at:   randy@mrlandtrust.net  for  my  FREE  booklet, “50   Reasons  to  Use  a  Land  Trust”  or  contact  me  the  old   fashioned  way  by  calling  866­696­7347 (I actually answer  my own phone!)  Randy Hughes, aka, Mr. Land  Trust™ "An interesting and not well understood fact about  Land Trusts is that they do not have to be formed in  the same state where the property is located (or  where the beneficiary resides)." ­ Randy Hughes
83
84
85 In Memory of Geraldine Barry REI Icon, Investor, Educator TributebyLoriGreymont
86 Geraldine M. Barry, who  was an icon in the  tech­based and fiercely  competitive Bay Area real estate  investment world, left a great  hole behind when she passed  away recently...but she also left  all of us with a challenge. I will  get to the challenge later, but  first, let me illustrate the hole  that has been created with her  passing.       Real estate investment, when  successfully done, is both an art  and a science. Communication  skills will get you far but you  must also have business savvy,  the ability to make sense of  industry research and regional  trends, and the confidence to act.  Geraldine truly was the perfect  mix of expert communicator,  savvy businesswoman, and bold  liontamer to stand out in the  traditionally male­dominated  world of real estate investment  at a time when few women were  making such big leaps.   Not happy to rest on her  laurels as an accomplished  investor in her own right, she  also founded, and for many  years served as president of, the  Bay Area’s premier real estate  investors association SJREI  (which, in many ways, set the  pace for investing associations  throughout the nation). Even  more importantly, Ger was a  devoted mother of two, a friend  throughout all kinds of weather,  and I really think this says it all:  a woman who emigrated from  Ireland to the Bay Area with a  dream and just $500 in her  pocket.       Though Geraldine often  credited her goal mindset and  accomplishments with her love  of green tea and how her father  taught her to wake up at 5 AM  every day, how she did all she  did in a single day, let alone in  her lifetime, will forever remain  a mystery…      Geraldine was a lion chaser,  and a great one.        For Ger, it did not matter if  the lion ran into a den, she  followed it right in and would  come out victorious. She went  boldly after investments, she  brought speakers of the highest  caliber to SJREI and wouldn’t  settle for anything less, she  connected people, she offered  no­nonsense advice on not just  business but on living your best  life, no matter what. She had a  gift in finding out what people  needed and connecting them with  the person that could help.  Everywhere we went she would  always say “let me introduce you  to…”.      My own life has been profoundly  impacted by meeting Geraldine. I  first met her in the early 2000’s  when I was interested in beginning  real estate investing. I had been  doing some development in  Texas and really wanted to find a  community in which I could  network, learn, and advance. As I  was new to her club, she took my  hand and introduced me to fellow  members and did one of the  things she did best: made me feel  like part of the SJREI family  from the very beginning.       Over the years, I followed her  to the different locations such as  Monterey and Pleasanton.  Eventually, I asked her if she  would start a club in Morgan Hill  for the South Bay.  As she knew  her limits and bandwidth, she  declined but eventually we  decided I would start an investing  club and it would be a mutually  beneficial relationship. When I  reflect back today, I can see that  this was the beginning of how I  eventually became the  predecessor to take the helms of  SJREI, which I now am proud to  run today.  "She was also the friend who always was  available to anyone in pain or in need:  she would open her house, bring them in,  and give them a hug." 
87      Ger’s transition away from  SJREI was just as seamless and  strategic as everything else she  did. On New Year’s Eve, 2014,  Ger called me up and declared,  “I’ve decided to sell my club  and magazine ­ do you know  anyone who wants to buy it?”. I  said I didn’t know of  anyone...off the top of my head.  As our call ended, however, I  heard a voice inside my head  say, “Yes...you know someone.  You do.” I pondered for just a  moment and called her back. I  said, “Ger, I think I want to buy  it. I don’t know how but I am  interested.” She said “great,  we’ll figure it out after the  holidays!”...and figure it out we  did!      By March 2015, the deal was  sealed and Geraldine was  excited to have a respite to  explore other passions in her  life. She could see that she had  created a strong community of  investors with SJREI, and that  this community would continue  to shine bright in the Bay Area  for many decades to come. I  truly consider it the greatest  honor and privilege that Ger  tapped me to pick up where she  left off.       All too often, those of us who  roll up our sleeves and commit  fully to our professional lives  find our personal lives lacking:  this was not the case for Ger.      An inspirational mother, Ger  loved her children with the  same intensity she brought to  her work. She filled her  children’s lives with  enrichment, opportunity,  love...and was also not afraid to  make the hard decisions to  ensure the best outcomes for  them. She took the greatest  pride in their accomplishments  over the years, and was always  bubbling with joy about what  they had done, were doing, and  were planning to do.        She was also the friend who  always was available to anyone  in pain or in need: she would  open her house, bring them in,  and give them a hug. When you  were lucky enough to be a friend  of Ger’s, you got regular ‘friend  therapy’ sessions out on her back  deck served up alongside a glass  of wine.       Maybe one of the secrets to  her success in her professional  and personal lives was that for  Ger, the two weren’t mutually  exclusive. A brilliant woman, she  was always thinking and  strategizing and this just couldn’t  be turned off. Sharing wine with  friends, for example, could lead  to forging connections that would  benefit someone she knew. SJREI  meetings and events were also  opportunities for her children: she  put them to work and made them  responsible for various tasks, I  was inspired how she instilled in  them, at a young age, the value of  their time and brainpower.  "With the passing of someone like Geraldine,  I have lost a great light in my life, the Bay Area  has lost a light, the world of real estate investment  has lost a light...and the world has lost a light."
88      When I first learned of  Geraldine’s passing, it took at  least a day to fully comprehend  this enormous loss. Then, as her  passing was shared with her  community both here in the Bay  Area, across the United States,  and in Europe ­­ the outpouring  of love has been nothing short of  amazing. I personally have  received too many stories to  count from folks who just want  to share how deeply Geraldine  has impacted their lives.       My one life goal which I  carry with me always is to help  so many people through my  life’s work that when I am gone,  my children will never want for  a need. In her time on this earth,  Geraldine has given that very  gift to her children as everywhere  Ger went and worked, she  created a community of people  who could, in ways small and  large, in some way credit Ger  for some of their success. Ger’s  work as a catalyst and connector  for investors has also meant that  so many other people’s children  will never want for a need.       With the passing of someone  like Geraldine, I have lost a  great light in my life, the Bay  Area has lost a light, the world  of real estate investment has lost  a light...and the world has lost a  light. I have now spoken of the  hole created by Ger’s  passing...but now here is the  challenge:   It is up to each of us to  continue her work in paving the  way for women in real estate  investment and in traditionally  male­dominated fields: to truly  honor her legacy, we must be  brave when we need to be, build  community when we can build it,  mentor when others need it, make  the introductions and connections  even when awkward, and go  boldly chasing those lions when  we think they’re worth chasing.       Personally, my challenge will  be to honor her legacy in how I  run SJREI with standards that  demand nothing less than best  and to always keep Geraldine as  my role model in how to love the  community of which I am apart. “Geraldine was  a lion chaser,  and a  great one.   For Ger, it did  not matter if  the lion ran  into a den, she  followed it right  in and would  come out  victorious. ” ­ Lori Greymont Geraldine Barry, founder of SJREI, and Lori Greymont, who followed her footsteps as  the next President of the San Jose Real Estate Investors Association -- SJREI.
89
90
www.ISurvivedRealEstate.com or 951-780-5856 Hosted By Join The Norris Group on September 27th for our 12th annual charty gala at the Nixon Presidential Library. Elections are around the corner, technology disruptors abound, and economists are predicting 2020 will be a recession year. Time to hear from the leaders shaping our industry! Dress up, enjoy a spectacular meal in the Presidential East Room, network with successful real estate professionals from all over California, and help raise funds for kids with life-threatening medical conditions. A Powerhouse Lineup of Industry Experts Converge for The Biggest Night in Real Estate THE PANEL THE SPONSORSTHE SPONSORS CHARITIESCHARITIESCHARITIES Thank you for helping us raise over $940,000 for charity since 2008. REAL ESTATEI SURVIVED 2019 REAL ESTATEI SURVIVED 2019 REAL ESTATEI SURVIVED 2019 Coldwell Banker Town & Country In A Day Development Inland Valley Association of Realtors Jason Thorman/Real Estate Sales & Investments Keystone CPA LA South REIA Las Brisas Escrow Michael Ryan & Associates NorcalREIA NSDREI Orange County Investment Club (OCIC) Pacific Premier Bank Pasadena FIBI Shenbaum Group SJREI Spinnaker Loans South OC REIA uDirect IRA Services Wilson Investments White House Catering MVT PRODUCTIONS Apartment Owners Association of California, Inc. Special Thank You to Coach Jack Fullerton Sean O’Toole President PropertyRadar.com John Burns CEO John Burns Real Estate Consulting Mark Lesswing Blockchain Technology Office DomiDocs, Inc. Bruce Norris President The Norris Group Doug Duncan Chief Economist Fannie Mae Jim Park CEO The Mortgage Collaborative Ryan Gorman CEO NRT LLC Realty411-8.indd 1 8/7/2019 11:39:39 AM
92 Tips for Working with Probate Leads By Kristine Gentry
93 P robate leads are a great way to find motivated  sellers, but you do have to work the leads. We  know many Real Estate Investors who says  probate leads are their favorites and have led  to some great deals. But we know that probate leads can  be confusing for those who are just starting to work in  Real Estate or in probate, specifically. If you are just  starting in probate leads, and need some help, we have  gathered some of our best tips below. 1. Purchase probate leads from a reputable seller – This will save you a lot of time and allow you to spend your time working the leads as opposed to collecting the leads. 2. Use historical leads to develop your list – Probate properties are sometimes sold fast, but other times heirs take a while to decide what to do with them. Most properties are sold within 18 months, but many of them are sold towards the end of that time frame. We highly recommend purchasing probates for the past 6 months and including them in your outreach campaign for any area you are working. 3. Develop a mailing strategy – We recommend sending a formal letter the first month, followed by a post card every other month for a minimum of six mailings. You will want to vary the post cards and make sure to emphasize what you are offering that will help the potential seller. Try different colors and styles and see what works best for you. The main goal with the mailer is to have your mailer in front of the seller when s/he decides to sell. 4. Make sure your call to action is clear and easy to do – We suggest including several options for the seller. While it is best if you can get the seller on the phone, they may want to do some research on you before calling. Make sure they can find you online and on social media. Make sure you provide an email address to in case they prefer to send an email. 5. Follow­up with phone calls – The most successful probate strategy includes making outbound calls to potential clients. We see the most success from investors who use a combination of mailers and phone calls. 6. Be prepared to offer your help – Most people who are probate executors are both grieving the loss of a loved one and tasked with settling an estate. They have a lot going on, and most of the time are appreciative of someone who can help them through this time. When you get a potential seller on the phone, try to understand what issues are causing the most stress, and think of creative ways that you could help minimize that stress. The most successful probate investors spend time developing relationships with potential sellers and provide much needed assistance. 7. Be patient – Most leads will not amount to anything, but when dealing with real estate, you do not need to turn a deal on every lead. You may simply need to find a single great deal to make the effort worthwhile. The most successful real estate investors develop their strategy, implement it, and then wait patiently to find the right deal. Consistency and patience are key in real estate investing. If you follow these tips, you are bound to have great success with probate investing. These are great leads to  motivated sellers, but you do have to reach out repeatedly  to make contact. Then you will need to be ready to help  and respond to the needs of the seller when they respond  to your campaigns. US Probate Leads Can Help!      Are you ready to take your business to the next level?   If you are, let the experts at US Probate Leads assist you  in making sure that you have the tools that you need in  order to profit.  Call us today or visit our website at  www.usprobateleads.com for more information on  webinars, seminars, lead services, and personalized  mentoring programs.  
94
95
96 How To Avoid The Pitfalls Of Hiring A Bad Contractor By Gary Massari
97 O ne of the biggest pitfalls you can make is  to hire a contractor without a check­off list.   If you fail to interview, prescreen, and  check the contractor’s references, or set up  the proper working relationship through the six critical  documents needed to protect you and your investors  when rehabbing, you could be facing serious problems.      I will share with you one of my most trying  experiences when doing a rehab out of state in Atlanta,  Georgia.  I hired a contractor on the recommendation of  a new project manager without properly doing my  research and homework. As a result, the job turned into  a disaster with a nine-month time over­run.  This  contractor under­bid all the other contractors we were  interviewing, and we awarded them the job.  We put  together a contract, scope of work, Insurance  indemnification, and payment schedule.  Sounds good  so far. Well, here is what happened.      The contractor kept asking for more money than  what was on the agreed payment schedule, and after 3  months I had paid the contractor 80% of the entire  budget with only 25% of the work done.  The contractor  started falling behind with one excuse after another,  claiming problem after problem. After each inspection,  they would ask for more money to fix the new  problems.  After I asked for all the paid receipts, the  contractor ignored me.  They wouldn’t return my phone  calls, or emails, I knew the contractor was going to skip  out on the job with the money!          The contractor was gone with over $63,000 of rehab  money with only 25% of the work done!  I was  screwed!  So let’s go over the pitfalls so you don’t make  these mistakes. All the signs were there. I should have  known! THERE ARE SIX CRITICAL DOCUMENTS YOU NEED  TO HAVE THE CONTRACTOR SIGN IMMEDIATELY,  BEFORE ANY PAYMENTS ARE MADE:  1. Independent Contractor Agreement (Make sure it is reviewed by an attorney.) 2. Final Scope of Work (Line­item by line­item, with part numbers) 3. Payment Schedule with 25% hold­back for last payment 4. W­9 IRS Form 5. Insurance Indemnification Form, with you as a loss payee, and Workers’ Compensation Insurance 6. Final and Unconditional Lien Waiver LET'S AVOID PITFALLS: 1. All changes must be in writing and signed by both parties. 2. Before any payments are made require copies of receipts. 3. Make sure you have a Release­of­Lien signed before making the final payment. 4. DO NOT get involved running errands for the contractor. 5. If the contractor runs into problems and asks for more money, make them turn in change orders listing materials and labor. 6. If the contractor takes on another job, and your project starts slowing down, make sure you put in a penalty on a per diem basis. 7. Make sure the contractor shows up daily to the job site.     Unfortunately, no matter how experienced you are, and  how many rehabs you have done,  even a contractor you  have been using can turn on you and make you and your  project miserable.         Use the 6 critical documents I have listed, and make sure  you use written Change Orders. Sign off on everything.        Hope this article helps you to avoid the pitfalls that  can be very costly. Gary Massari CEO of REI Fortunes,  https://reifortunes.com   Bruce Kellogg, Real Estate Consultant
98 Meet Gary Massari  Leading REI Coach & Trainer      Gary Massari is best described as  a man with a long and successful  past!  He is a top real estate investor  and trainer who ran a successful  peak­performance school and trained  over 3000 realtors, investors and  loan officers to become top income  earners. He was also the managing  partner of the largest mortgage  brokerage company in northern  California. Then there were his years  as a co­host on the very popular  radio show in the San Francisco Bay  area where he taught financial  literacy to over 25,000 weekly  listeners.       Gary helps to build his students,  followers, and team members their  own unique master plan to achieve  their REI Wealth.      He’s also a best­selling Amazon  Author in four different categories,  with more than 300 published works  and the founder of Make Money  Now Real Estate Investors. If there’s  anybody in the know, it’s Gary. In  fact, through Gary’s mentoring  programs, he has had students  become millionaires and build their  own fortune 5000 companies.      But what makes Gary tick?  Gary  believes that a person’s success  requires a few things:  Hands on  mentorship, community, education &  local support.  He has built an entire  REI club and network around those  concepts.        For Gary it’s about giving the full  experience to the student so they can  actually get out there and succeed.   One of his single­most sought after  programs is the “Ultimate Master  Plan for Real Estate Investors”,  which contains many parts that help  one become a master of their own  life and their own investments.  His  goal for you is to retire debt free,  mortgage free and wealthy.      Gary breaks your master plan  down into these critical areas: ● A Personal Budget ● Debt Retirement Including Mortgage Debt ● 5­Year Income Plan ● A Real Estate Purchasing Schedule for properties and notes ● A Net Worth Balance Sheet to measure their wealth as they grow it. One key service that Gary offers is his national REI Club where he  provides to his membership all the  key components of success that are  so important to him: Hands on  mentorship, community, education  & local support.  And his education  is always exciting, thorough and  top notch!  Just look at some of  these workshops: ● How to find hidden deals and beat your competition to the Bank, ● How to build their net worth and a create a debt free mortgage free retirement. Meet Bruce Kellogg      Bruce Kellogg has been a  Realtor® and investor for 36  years. He has transacted about  500 properties for clients, and  about 300 properties for  himself in 12 California  counties. These include 1­4  units, 5+ apartments, offices,  mixed­use buildings, land, lots,  mobile homes, cabins, and  churches. He is available for  listing, selling, consulting,  mentoring, and partnering. 
99
100

More Related Content

PDF
Realty411 Featuring Gene Guarino - Build a Legacy
byRealty411 Magazine
 
PDF
The Best of Realty411 Magazine - Learn from Real Estate Investors Today! FREE...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411 DIGITAL Issue - Learn to Invest in Real Estate
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411 Investor Summit in Irvine, CA
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411 Featuring Gene Guarino - Build a Legacy Vol 8. No. 4
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
REI Wealth issue 56 Digital - Ladies Who Rock REI
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
New REI Events - Join Us Here.
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
VIRTUAL EVENT: Learn from the Ladies Who ROCK Real Estate -- Connect Live!
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411 Featuring Gene Guarino - Build a Legacy
byRealty411 Magazine
 
The Best of Realty411 Magazine - Learn from Real Estate Investors Today! FREE...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411 DIGITAL Issue - Learn to Invest in Real Estate
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411 Investor Summit in Irvine, CA
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411 Featuring Gene Guarino - Build a Legacy Vol 8. No. 4
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
REI Wealth issue 56 Digital - Ladies Who Rock REI
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
New REI Events - Join Us Here.
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
VIRTUAL EVENT: Learn from the Ladies Who ROCK Real Estate -- Connect Live!
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 

More from Realty411 Magazine for Real Estate Investors

PPTX
Welcome to Realty411's Ladies Who ROCK Real Estate - June 2021
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
REI WEALTH MONTHLY - Issue50
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Marina del rey
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411's Silicon Valley Real Estate Expo
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Learn About Our JULY ROCKSTAR WEEKEND in Southern California - REALTY41 MEMBE...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
SANTA CLARA EXPO AGENDA
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
LEVERAGE EXPO to Celebrate REALTY411's NEW Magazine - SANTA CLARA
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Atlanta
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
REALTY411 - A COMPLIMENTARY MAGAZINE FOR INVESTORS
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411 California Expos for Real Estate Investors, Private Lenders, Broker...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Las Vegas Real Estate Investors' Expo
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Issue34 - Featuring Ignite Funding - YOUR GUIDE TO REAL ESTATE WEALTH NOW
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411's California Investor Forum and Expo - Indoor/Outdoor Network + BRE...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
REI WEALTH MONTHLY - Issue #33 Complimentary Preview Issue FREE REAL ESTATE I...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411 Expo 411 - Join Us and Skyrocket Your Business
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411 Featuring Tom Wilson from Wilson Investment Properties - DRAFT ISSUE
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
REAL ESTATE ROCK STARS AT REALTY411 EXPOS
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Sail Your Way to Success on Saturday, April 23rd in Marina del Rey Our REALTY...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Private Money411 Featuring Colony American Finance
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
PDF
Realty411 Magazine - Featuring Kathy and Rich Fettke with Real Wealth Network
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Welcome to Realty411's Ladies Who ROCK Real Estate - June 2021
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
REI WEALTH MONTHLY - Issue50
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Marina del rey
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411's Silicon Valley Real Estate Expo
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Learn About Our JULY ROCKSTAR WEEKEND in Southern California - REALTY41 MEMBE...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
SANTA CLARA EXPO AGENDA
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
LEVERAGE EXPO to Celebrate REALTY411's NEW Magazine - SANTA CLARA
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Atlanta
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
REALTY411 - A COMPLIMENTARY MAGAZINE FOR INVESTORS
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411 California Expos for Real Estate Investors, Private Lenders, Broker...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Las Vegas Real Estate Investors' Expo
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Issue34 - Featuring Ignite Funding - YOUR GUIDE TO REAL ESTATE WEALTH NOW
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411's California Investor Forum and Expo - Indoor/Outdoor Network + BRE...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
REI WEALTH MONTHLY - Issue #33 Complimentary Preview Issue FREE REAL ESTATE I...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411 Expo 411 - Join Us and Skyrocket Your Business
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411 Featuring Tom Wilson from Wilson Investment Properties - DRAFT ISSUE
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
REAL ESTATE ROCK STARS AT REALTY411 EXPOS
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Sail Your Way to Success on Saturday, April 23rd in Marina del Rey Our REALTY...
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Private Money411 Featuring Colony American Finance
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 
Realty411 Magazine - Featuring Kathy and Rich Fettke with Real Wealth Network
byRealty411 Magazine for Real Estate Investors
 

Recently uploaded

PPTX
Green-City-Estates-Real-Estate-Developers-in-Mokila.pptx
bylathasrikompella
 
PDF
Presentation - Powering Tomorrow's Industry.pdf
byWorld wide Realty
 
PPTX
Revenue Playbook to Scale Hidden Growth Engines | Solid Ground Sales
bySolid Ground Sales
 
PDF
Avani-Infratech-Trusted-Real-Estate-and-Infrastructure-Developer (1) (1).pdf
byAvani Infratech
 
PDF
Paul Turovsky - An Expert Trainer
byPaul Turovsky
 
DOCX
Tan Sri Datuk Alex Ooi Kee Liang: Leadership, Responsibility, and Lasting Soc...
byTan Sri Alex Ooi Kee Liang
 
PPTX
Maintain your inner peace while moving home with children
byRobert Leech Estate Agents
 
PDF
Situation Update_ Cambodia’s Real Estate Market & Prospect 2026.pdf
byHoem Seiha
 
PDF
The Future of Urban Planning & Civil Construction
byCivilandScape
 
Green-City-Estates-Real-Estate-Developers-in-Mokila.pptx
bylathasrikompella
 
Presentation - Powering Tomorrow's Industry.pdf
byWorld wide Realty
 
Revenue Playbook to Scale Hidden Growth Engines | Solid Ground Sales
bySolid Ground Sales
 
Avani-Infratech-Trusted-Real-Estate-and-Infrastructure-Developer (1) (1).pdf
byAvani Infratech
 
Paul Turovsky - An Expert Trainer
byPaul Turovsky
 
Tan Sri Datuk Alex Ooi Kee Liang: Leadership, Responsibility, and Lasting Soc...
byTan Sri Alex Ooi Kee Liang
 
Maintain your inner peace while moving home with children
byRobert Leech Estate Agents
 
Situation Update_ Cambodia’s Real Estate Market & Prospect 2026.pdf
byHoem Seiha
 
The Future of Urban Planning & Civil Construction
byCivilandScape
 

Issue #52 - Featuring Alton Jones