Finance Revolution in Fintech Era
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My talk about what challenges that traditional financial institutions faced, and the definition and history of Fintech. Then how fintech can be used to help financial companies to break in a new era.
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- 1. 金融科技时代的证券革命 华 创 证 券 | 李 涛 涛 | 2 0 1 8 . 0 7
- 2. PART 1 传统证券行业业务架构 PART 5 Q&A PART 2 金融科技历史和现状 PART 3 金融科技在传统证券业务上的应用 PART 4 金融科技案例分析 CON T EN T
- 9. 自营 资管 投行 服务型业务 证券公司以自有资 金或以自己名义对 外举债筹资，从事 股票、债券、基金、 认股权证以及其他 权益类证券的买卖 交易等的投资活动 或行为。 券商资管业务指的 就是券商开展帮人 管钱的业务，只要 是券商用客户的钱 来做投资都属于券 商资管的范畴。 IPO、再融资、并 购重组，债券承销 基本上除了自营， 资管，投行三类业 务，其他的业务类 型都可以归为服务 型业务，后面有专 门介绍 券商四大业务介绍
- 10. 自营业务 资管业务 投行业务 （承销保荐） 服务型业务自营业务 以服务型业务为例介绍 资管业务 投行业务 （承销保荐） 服务型业务
- 11. 服务型业务 销售业务 • 债券销售 • 基金及私募产品代销 研究服务 债券销售 基金及私募产品代销 私人财富管理 • 投顾业务 • 理财产品业务 互联网金融 • 线上开户 • 网上营业厅 • 理财商城 资本中介 • 融资融券 • 债券/股票质押式回购 PB业务 • 后台运营 • 研究支持 • 杠杆融资 • 产品设计 • 资金募集 交易服务 • 个人/机构交易业务 • 期货IB业务 • 境外客户：QFII, RQFII和银行间债券 市场的境外机构
- 12. 传统证券行业面临的问题
- 15. 券商业务收入结构
- 16. 最近几年券商佣金率及佣金收入
- 17. PART 2 金融科技历史和现状
- 18. Financial technology (FinTech or fintech) is the new technology and innovation that aims to compete with traditional financial methods in the delivery of financial services. 全球金融稳定理事会（FSB）将金融科技定义为 “技术带动的金融创新”，技术引发金融模式变 革。 什么是金融科技
- 19. 计算机程序 数据结构 + 算法 金融科技 丰富的数据 + 专业分析算法 通过先进的技术手段，优化 和改进传统金融系统运行模 式，提高金融系统运行效率 我们对金融科技的定义 以计算机行业定义方式类比
- 21. 大数据服务公司大量诞生， 涌现一批 P2P 类互联网金融 公司 2010 ~ 2014 大数据 | 互联网金融 金融科技历史和现状 2014 ～ 2018 新型公司不断涌现，传统企业不断转型 大数据金融 | 金融科技 | 区块链 future 新技术，新方向，新应用，新征程 Expect…
- 22. 20世纪70年代 金融电子化 2014年以前 金融信息化/互联网金融 2014年至今 大数据金融/金融科技 智慧金融 计算机 互联网 大数据 人工智能 计算机 计算机 互联网 大数据 计算机 互联网 起步阶段 发展初期 Fintech 1.0 当前 Fintech 2.0 未来 技术条件 中国金融科技发展历程
- 23. 网络 存储 服务器 虚拟化 操作系统 中间件 数据 应用 PAAS IAAS SAAS 行情 财务 高频 新闻公告 研究报告 另类数据 分析 决策 效率 金融科技核心技术 ABC
- 24. 百度金融 百分点集团 百融金服 冰鉴科技 布比区块链 财付通 点融 鼎复数据 分布科技 风报 福米科技 福佑卡车 富途证券 狐狸金服 汇付天下 慧择网 简米网络 简普科技 金电联行 金斧子 京东金融 聚信立 快钱公司 老虎证券 量化派 陆金所 马上消费金融 蚂蚁金服 品钛 启赟金融 钱包金服 钱方好近 萨摩耶金服 闪银 数库科技 斯睿德 算话征信 腾云天下 天创信用 天云大数据 通付盾 通联数据 同盾科技 挖财 微众税银 微众银行 我来贷 51信用卡 宜人贷 众安保险 金 融 科 技 代 表 公 司 2017年毕马威中国金融科技50强名单
- 27. 个人投资者 专业投资者 成熟型 完善型 成长型 探索型 金融科技的应用分类 按用户 按技术
- 28. 个人投资者：技术成熟型
- 29. 专业投资者，量化领域：技术完善型
- 30. 专业投资者，传统投资：技术成长型
- 31. 专业投资者，传统投资：技术探索型
- 33. 自营 资管 投行 服务型业务 证券公司以自有资 金或以自己名义对 外举债筹资，从事 股票、债券、基金、 认股权证以及其他 权益类证券的买卖 交易等的投资活动 或行为。 券商资管业务指的 就是券商开展帮人 管钱的业务，只要 是券商用客户的钱 来做投资都属于券 商资管的范畴。 IPO、再融资、并 购重组，债券承销 基本上除了自营， 资管，投行三类业 务，其他的业务类 型都可以归为服务 型业务，后面有专 门介绍 证券主营业务回顾
- 36. 业务类型繁多 组织架构复杂 竞争环境激烈 市场高度相关 历史短，成长快 范围广，形态多 技术为基础 业务为导向 效率为目的 数据： 数据越来越丰富，如何高效收集，清洗，整理，应用 例子：高频数据，非结构化文本数据 因子 -> 信号： 基于愈发丰富的底层数据，如何构建投资因子，如何合成投资信号 例子：如何把高频因子应用到传统的财务/技术策略中 信号分析 -> 组合构建 -> 策略回测 -> 策略分析归因： 如此繁多的信号合成方法，如何快速高效的进行分析？ 数千只成分股，如何快速高效构建投资组合？（最小化风险，均值方差，最大化夏普等） 如何快速高效的进行策略回测，分布式多策略回测，策略参数敏感性测试等？ 为何要进行策略分析归因？ 模拟交易 -> 实盘交易 -> 持仓监控： 实盘人工控制，持仓异动监控？ 例子：预调仓股/持仓股文本监控，质押监控，经营监控。 挑战与应用
- 39. 业务类型繁多 组织架构复杂 竞争环境激烈 市场高度相关 历史短，成长快 范围广，形态多 技术为基础 业务为导向 效率为目的 上下游 & 产业链： 产业链的传导关系，特别是产销数据？ 例子：涨价概念股。 股东股权： 股东股权，高管组织架构，最终实控人？ 例子：国外流行，国内正在推行的 ESG 投资。（Environment, Social, Governance) 财务报表分析： 财务治理分析，对传统的财务分析模型进行优化（杜邦）？ 财务报表异动监控及溯源？ 财务报表钩稽关系，排雷？ 挑战与应用
- 42. 业务类型繁多 组织架构复杂 竞争环境激烈 市场高度相关 历史短，成长快 范围广，形态多 技术为基础 业务为导向 效率为目的 智能投顾（robe-advisor) 指利用云计算，大数据，机器学习等技术将现代资产组合理论应用到模型中，结合投资者个人便好， 提供最佳投资组合。 投顾 1.0 人工理财（传统投资顾问阶段，20世纪末以前） 为高净值客户进行一对一的人工服务，对资产进行全方位财富管理，赚取顾问费，佣金及收益分成。 投顾 2.0 在线理财（线上投资理财阶段，20世纪末 - 2015 年） 以人工服务为主，投顾为中等净值客户提供交易性投资组合管理和有限的投资建议，互联网金融时代，客户可根据自身需求在 线上平台进行投资理财。 投顾 3.0 智能理财 （智能投资理财阶段，2015年 - ） 有限或无人工干预，利用计算机系统根据客户自身理财需求，通过大数据算法进行建模，为客户提供理财建议。具有低成本， 无情绪化，规模化，千人千面等特点。 智能投顾
- 43. PART 4 金融科技案例分析
- 44. 小结 | SUMMARY PART 1 业务类型繁多 组织架构复杂 竞争环境激烈 市场高度相关 PART 2 历史短，成长快 范围广，形态多 技术为基础 业务为导向 效率为目的 PART 3 量化投资 传统投资 行业研究 风险控制 智能投顾 PART 4 demo
- 45. QA & Thanks ! 华 创 证 券 | 李 涛 涛